Сінгапур ліцензує біржу на основі Ethereum

Сінгапур ліцензує біржу на основі Ethereum

Мітка часу: 13 грудня 2023 р., 6:10
Вихідний вузол: 3012423

DigiFT, фінтех-компанія зі штаб-квартирою в Сінгапурі, отримала подвійні ліцензії від Валютно-фінансового управління Сінгапуру, що робить її першою біржею в країні, яка використовує автоматизований маркет-мейкинг.

Це доповнює можливість надання цифрових активів як для крипто, так і для токенізованих реальних активів, які здійснюють розрахунки за транзакціями в загальнодоступному блокчейні без дозволу, а не в закритій централізованій книзі.

Через шістнадцять місяців після того, як Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу видала свої перші подібні ліцензії, Сінгапур повертається до гонки за розвиток регульованих криптовалютних ринків.

Генрі Чжан, засновник і генеральний директор DigiFT, каже: «Наш ринок має ліцензію та базується на інфраструктурі DeFi».

Проти однолітків з Гонконгу

DigiFT схожий на аналоги з Гонконгу, такі як OSL і HashKey, оскільки він має ліцензію та торгує цифровими активами, від криптовалюти до токенів цінних паперів. Але різниця полягає в тому, що DigiFT розраховується за допомогою основної мережі Ethereum, тоді як гонконгські гравці повинні покладатися на централізовану інфраструктуру. (HashKey є інвестором DigiFT.)

Біржі Гонконгу діють відповідно до чинного законодавства про цінні папери з додатковим рівнем у рамках перевірок на відповідність указу міста про боротьбу з відмиванням грошей, режиму VASP (для постачальника послуг віртуальних активів).

DigiFT отримав дві ліцензії MAS. Перша — це ліцензія Capital Market Services, яка дозволяє випускати токени цифрових активів. Другий, як визнаний оператор ринку, дозволяє йому полегшувати торгівлю цими токенами на вторинному ринку, а також приймати платежі у фіатних грошах або криптовалюті.

Компанію було засновано у 2021 році та провела вісімнадцять місяців у пісочниці MAS. У цьому середовищі він зміг перерахувати п’ять токенів, чотири з яких базувалися на реальних активах, а п’ятий – криптотокен для ставки на Ethereum.

Гібридна модель

Чжан каже, що умовою для отримання повної комерційної ліцензії було довести, що DigiFT може розміщувати перевірки KYC і AML поверх базового децентралізованого рівня першого.

Оскільки діяльність в Ethereum є одноранговою, Чжан каже, що така установка заохочує користувачів до самостійної опіки або опіки за допомогою третіх сторін. Режим VASP Гонконгу зобов’язує біржі надавати опіку над активами клієнтів.

Поки що незрозуміло, яку різницю це матиме, оскільки гонконгські VASP можуть дозволити опіку третім особам, і Чжан каже, що DigiFT також забезпечить опіку, якщо цього захочуть клієнти.

Чжан каже, що більший приріст ефективності традиційних фінансових установ полягає в усуненні інших посередників, а не зберігача. Дійсно, токенізація створить більше ролей для зберігачів: одна для збереження оригінального цінного паперу (акцій, облігацій або структури фонду), а друга для зберігання токенів.

Однорангова торгівля та взаєморозрахунки теоретично повинні позбавити потреби в низці узгоджень і адміністративних ролей, необхідних у TradFi. Натомість ці ролі підтримуються децентралізованою системою перевірки права власності на активи та оцінки на основі блоків мережі Ethereum, що зменшує або усуває ризики контрагентів.

Блокчейн також дозволяє інвесторам об’єднати всі свої активи та контрагентів у гаманці, який вони контролюють, а не покладатися на рахунки, надані їм централізованими постачальниками послуг (наприклад, банками). Ця відмінність була зосереджена на роботі DigiFT над створенням засобів контролю KYC і AML, які задовольняли MAS.

Побудова екосистеми

Чжан визнає, що на сьогоднішній день екосистеми мало — небагато емітентів і немає видимого вторинного ринку постачальників ліквідності чи інвесторів. Але він каже, що це з’явиться, коли гравці «Web3» об’єднаються з TradFi.

Наприклад, інвестори TradFi не мають проблем з доступом до казначейських облігацій США, але їм потрібно перебувати у світі токенів, щоб зробити ставку на Ethereum (наприклад). Тим часом токенізація дозволяє власникам стейблкойнів розміщувати активи в токенізованому боргу США; MakerDAO, алгоритмічний оператор стейблкойнів, став головним інвестором у токенізовані ОВДП. 

Сьогодні на шляху ліквідності небагато, але ця конвергенція між криптовалютами та TradFi продовжуватиме генерувати активність, каже Чжан. «Дванадцять місяців тому люди в Web3 і Web2 не спілкувалися один з одним. Сьогодні ми на початку зближення».

Світ блокчейну все ще стикається з величезними перешкодами, включаючи примітивні інтерфейси користувача, низьку ефективність і питання безпеки та безпеки. Але оскільки регулювання змінює простір, воно може принести прозорість, захист інвесторів і найкращі уроки з традиційних фінансів.

І хоча швидкість транзакцій Ethereum низька порівняно з процесором кредитних карток або механізмом відповідності на фондовій біржі, з точки зору розрахунків він уже на світлові роки попереду.

«Ми обробляємо два-три блоки за 30 секунд, що неефективно», — сказав Чжан. «А що, якщо порівняти це з T+2 [розрахунки через два дні після угоди] традиційними акціями?»

Однією з причин впевненості Чжана є те, що він бачив це раніше. Він кар'єрний банкір. Як розробник продукту в Citi в Китаї в 2001 році він керував створенням системи онлайн-платежів за юані. «Тоді ми зіткнулися з тими ж проблемами, що й сьогодні: чи можете ви цьому довіряти? Чи є варіант використання? Це недостатньо ефективно?»

Тепер, коли він отримав ліцензії, Чжан каже, що йому доведеться повернутися на ринок капіталу, щоб отримати фінансування. DigiFT зібрав два раунди, очолювані HashKey і Shanda Group (новаторська китайська компанія-виробник ігор). Він вважає, що у 5 році DigiFT планує залучити раунд серії A на суму від 10 до 2024 мільйонів доларів, щоб допомогти найняти таланти, розбудувати екосистему та продовжувати просувати цифрові активи.

Часова мітка:

Більше від DigFin