Падіння іпотечних ставок повинно збільшити продажі житла: Fannie Mae

Падіння іпотечних ставок повинно збільшити продажі житла: Fannie Mae

Мітка часу: 18 січня 2024 р. 4:28
Вихідний вузол: 3069790

Вердикт винесено — зі старим способом ведення бізнесу покінчено. Приєднуйтесь до нас на Inman Connect Нью-Йорк 23-25 ​​січня, коли ми разом подолаємо виклики сьогоднішнього ринку та підготуємось до можливостей завтрашнього дня. Киньте виклик ринку та робіть великі ставки на своє майбутнє.

Зниження іпотечних ставок повинно збільшити продажі житла та дати більше домовласників стимул для рефінансування у 2024 році, але можуть знадобитися роки, щоб продажі житла та іпотечне кредитування відновилися до рівнів, які спостерігалися до пандемії, заявили в четвер економісти Fannie Mae.

У їх останній прогнозЕкономісти Fannie Mae налаштовані значно оптимістичніше, ніж місяць тому, що іпотечні ставки мають додаткові можливості для зниження, прогнозуючи, що до кінця року 30-річні іпотечні кредити з фіксованою процентною ставкою будуть доступні за менш ніж 6 відсотків.

За прогнозами Fannie Mae, нижчі іпотечні ставки можуть переконати більше домовласників виставити свої будинки на ринок і збільшити продажі нових і існуючих будинків на 4 відсотки цього року та ще на 13 відсотків у 2025 році. Обсяг рефінансування іпотечних кредитів може майже подвоїтися до 490 мільярдів доларів США, що допоможе іпотечним кредиторам, які переживають труднощі.

Даг Дункан

«Зниження інфляції та, як наслідок, поворот ФРС до сигналів про майбутнє зниження ставок змушує нас вважати, що продажі житла та іпотечні кредити, ймовірно, досягли найнижчого рівня в другій половині 2023 року і що зараз відбувається поступове покращення», — сказав головний економіст Fannie Mae Дуг Дункан у a заяву. «Ми очікуємо, що до кінця 6 року ставки за іпотечними кредитами опустяться нижче 2024 відсотків, а забудовники продовжуватимуть збільшувати пропозицію, що має сприяти доступності».

Синоптики Fannie Mae також відмовилися від попередніх заяв про те, що цього року США, ймовірно, переживуть рецесію. Проте в коментар Супроводжуючи свій останній прогноз, економісти Fannie Mae сказали, що вони все ще очікують зростання нижче тренду, і що економіка «залишається під вищим, ніж зазвичай, ризик рецесії у 2024 році».

Більше можливостей для зниження іпотечних ставок

джерело: Fannie Mae (Січень 2024) і Асоціація іпотечних банкірів (грудень 2023) прогнози. 

Минулого місяця економісти Fannie Mae передбачали 30-річна іпотека з фіксованою процентною ставкою як і раніше становитиме в середньому 6.5 відсотка в четвертому кварталі 2024 року та 6.1 відсотка в четвертому кварталі 4 року.

З політиками ФРС сигналізація в грудні що вони планують скоротити короткострокові федеральні кошти втричі цього року, іпотечні ставки вже впали майже до того рівня, де Фанні Мей раніше вважала, що вони будуть до кінця року.

Це частково пояснює, чому останній прогноз Fannie Mae тепер передбачає, що іпотечні ставки впадуть у середньому до 5.8 відсотка протягом останніх трьох місяців цього року та до 5.5 відсотка протягом четвертого кварталу 4 року. Це відповідає прогнозу Fannie Mae від 2025 грудня. Асоціацією іпотечних банкірів, яка не опублікувала прогноз за січень.

«Після «розвороту» ФРС у грудні, очікування більш стриманої політики та нещодавнього зниження процентних ставок, наш прогноз іпотечних ставок цього місяця було переглянуто значно нижче», — заявили економісти Fannie Mae у четвер.

Ф'ючерсні ринки, що відстежуються Інструмент CME FedWatch показують, що інвестори роблять ставку на те, що ФРС скоротить короткострокові федеральні фонди п’ять-шість разів у 2024 році, що призведе до зниження короткострокових ставок на 1.25-1.5 відсоткових пункти.

«Хоча ми вважаємо, що фінансові ринки, можливо, випереджають масштаби зниження процентних ставок Федеральною резервною системою цього року (наразі ми прогнозуємо скорочення на 100 базисних пунктів у 2024 році), прогноз як для короткострокових ставок, так і для ставок по іпотечних кредитах зараз значно нижчий ніж те, що ми прогнозували раніше», – заявили економісти Fannie Mae.

У 2023 році продажі будинків досягнуть дна

Fannie Mae очікує, що зниження іпотечних ставок допоможе збільшити продажі нових будинків майже на 8 відсотків у 2024 році, до 726,000 3.1, і продажів існуючих будинків на 4.238 відсотка, до 1.2 мільйона. Минулого місяця економісти Fannie Mae прогнозували, що продажі нових будинків у 2024 році впадуть на 673,000 відсотка до 1 4.119, а продажі існуючих будинків зростуть менш ніж на XNUMX відсоток до XNUMX мільйона.

«Продажі існуючих будинків у листопаді здебільшого відповідали очікуванням», — заявили економісти Fannie Mae. «Перегляд нашого прогнозу був значною мірою зумовлений низькими прогнозованими умовами процентної ставки та усуненням нашого заклику до рецесії».

Але навіть більш оптимістичний прогноз означав би «порівняно повільні темпи продажів існуючих будинків, оскільки доступність і брак пропозиції залишаються проблемами для ринку», – вважають економісти Fannie Mae.

Оскільки приблизно 90 відсотків непогашених іпотечних кредитів, забезпечених Fannie Mae, мають процентні ставки нижче 6 відсотків, нижчі ставки допоможуть деяким, але не всім власникам будинків почуватися менш прив’язаними до низької ставки за існуючою іпотекою.

«Навіть якщо вони становлять менше ніж 6 відсотків, ми вважаємо, що ставкам ще доведеться пройти значний шлях, щоб суттєво зменшити «ефект блокування», який відчувають власники будинків, які рефінансували або купували під час пандемії», — сказав Дункан.

Хороша новина полягає в тому, що економісти Fannie Mae очікують, що темпи продажів житла будуть щорічно зростати кожного кварталу цього та наступного року, оскільки ставки за іпотечними кредитами падають, а ціни сповільнюються.

«Однак очікується, що повне відновлення до рівня продажів до пандемії займе роки, оскільки доступність житла залишається надзвичайно низькою за історичними стандартами порівняно з доходами домогосподарств», — заявили прогнозисти Fannie Mae.

Очікується, що річне зростання цін на житло знизиться

Після падіння до 2.6 відсотка в другому кварталі 2 року ціни на житло продемонстрували дивовижну силу в другій половині року. Річне підвищення цін на житло зросло до 2023 відсотка за останні три місяці року, оскільки іпотечні ставки впали з максимумів 7.1 року.

Економісти Fannie Mae очікують, що нижчі іпотечні ставки продовжуватимуть підтримувати ціни на житло, але щорічне підвищення цін на житло почне охолоджуватися у другому кварталі 2 року та впаде до 2024 відсотка до кінця року. До четвертого кварталу 3.2 року Fannie Mae прогнозує, що річне зростання цін на житло буде практично незмінним на рівні 4 відсотка.

«Хоча зниження іпотечних ставок у майбутньому сприятиме підтримці цін на житло, доступність все ще залишатиметься історично складною», – вважають економісти Fannie Mae. «У поєднанні з охолодженням ринку праці ми вважаємо здатність покупців житла продовжувати підвищувати ціни як більш обмежену».

З огляду на те, що на деяких ринках очікується зниження чи зниження орендної плати, оренда може виглядати більш привабливою для деяких потенційних покупців житла.

«Ми вважаємо, що уповільнення або навіть зниження орендної плати для багатоквартирних будинків у більшій частині країни також зробить перерахунок орендної плати проти купівлі порівняно більш сприятливим для оренди багатоквартирних будинків, зменшуючи тиск на підвищення цін на односімейні будинки», – заявили економісти Fannie Mae.

Очікується, що обсяг іпотечного кредитування та ремонту зросте

«З огляду на зростання продажів житла, зниження іпотечних ставок, зниження готівкової частки продажів житла та продовження позитивного зростання цін на житло, ми прогнозуємо, що обсяг іпотечних кредитів на одну сім’ю в доларах значно зросте в 2024 році, хоча і з низького рівня. початковий рівень», – заявили економісти Fannie Mae.

Fannie Mae прогнозує, що обсяг рефінансування зросте на 99 відсотків у 2024 році, до 490 мільярдів доларів, і ще на 53 відсотки у 2025 році, до 752 мільярдів доларів.

Хоча цей рівень бізнесу тьмяний у порівнянні з 2.67 трильйонами доларів США, рефінансованими кредиторами у 2021 році, коли ставки все ще були близькі до історичного мінімуму, він може забезпечити вкрай необхідний поштовх для кредиторів, які спостерігали скорочення обсягу рефінансування лише до 246 мільярдів доларів минулого року.

Очікується, що у 19 році видача кредитів на закупівлю зросте на 2024 відсотків до 1.487 трильйона доларів, а в 14 році – на 2025 відсотків до 1.689 трильйона доларів.

Прогнози Fannie Mae створені групою економічних і стратегічних досліджень (ESR), командою з восьми економістів і економічних аналітиків. Окрім Дункана, членами ESR Group є заступник головного економіста Fannie Mae Марк Палім; менеджери з економіки Ерік Брешіа та Нік Ембрі; та економічні аналітики Натаніель Дрейк, Річард Гойєтт, Деніел Шошинскі та Райан Гевін.

Отримайте Inman's Іпотечний інформаційний бюлетень доставлено прямо на вашу поштову скриньку. Щотижневий огляд усіх найбільших новин у світі іпотечних кредитів та закриттів, які надходять щосереди. Натисніть тут, щоб підписатися.

Надіслати електронною поштою Метту Картеру

Часова мітка:

Більше від Я Inaki