Долар США намагається продовжити відновлення на тлі покращення настрою ризику

Долар США намагається продовжити відновлення на тлі покращення настрою ризику

Мітка часу: 18 квітня 2023 р., 7:03
Вихідний вузол: 2591516

Поділитися:

  • US Dollar has lost its strength following a decisive two-day rebound.
  • Markets expect the Federal Reserve to raise its policy rate again in May.
  • EUR/USD technical outlook suggests that the bullish bias stays intact.

The US Dollar (USD) has lost its footing after having registered strong gains against its major rivals for two straight trading days. The upbeat macroeconomic data releases from China seem to have eased fears over a global economic slowdown. Hence, the USD is having a difficult time attractions investors as a safe haven.

Індекс долара США, which tracks the USD performance against a basket of six major currencies, turned south and declined toward 101.50 despite having closed above 102.00 on Monday.

Daily digest market movers: US Dollar fails to build on Monday’s gains

  • US stock index futures trade in positive territory early Tuesday, pointing to a higher opening in Wall Street following Monday’s choppy action.
  • The data from China showed that the world’s second-largest economy expanded by an annualized rate of 4.5% in the first quarter, much stronger than the 2.9% growth recorded in the last quarter of 2022. This reading also came in better than analysts’ estimate for an expansion of 4%. Other data revealed that Industrial Production expanded by 3.9% and Retail Sales rose by 10.6% on a yearly basis, compared to analysts’ estimate of 7.4%.
  • 10-year US Treasury bond yield holds steady above 3.5% after having gained nearly 6% in the last three trading day. 
  • Richmond Fed President Thomas Barkin said on Monday that he wants to see more evidence of inflation settling back to target.
  • The US Census Bureau will release Housing Starts and Building Permits data for March on Tuesday.
  • The data published by the US Census Bureau revealed on Friday that Retail Sales declined by 1% on a monthly basis in March. On a positive note, March’s reading of -0.4% got revised higher to -0.2%.
  • The University of Michigan’s (UoM) Consumer Confidence Index improved modestly to 63.5 in April’s flash estimate from 62 in March.
  • The one-year consumer inflation expectation component of the UoM’s survey climbed to 4.6% from 3.6% in March, providing a boost to the USD.
  • “Monetary policy will need to remain tight for a substantial period and longer than markets anticipate,” Federal Reserve Governor Christopher Waller said on Friday. Waller further argued that the recent data show that the Fed hasn’t made much progress on its inflation goal.
  • In an interview with Reuters on Friday, Atlanta Fed President Raphael Bostic noted that recent developments in the US economy were consistent with one more rate hike.
  • According to the CME Group’s FedWatch Tool, markets are currently pricing in a more-than-80% probability of a 25 basis points (bps) Fed rate hike in May.
  • NY Fed Empire State Manufacturing Index improved sharply to 10.8 in April from -24.6 in March, compared to the market expectation of -18.
  • On Wednesday, the Fed will release the Beige Book. Existing Home Sales and Initial Jobless Claims data will be featured in the US economic docket on Thursday ahead of S&P Global’s Manufacturing and Services PMI surveys on Friday.
  • Previewing the Fed’s publication, “since the March 21-22 meeting, the data suggest that activity is slowing, the labor market is softening, and price pressures are easing,” said analysts at BBH. “Notably, supply chains continue to improve. We believe the Beige Book will highlight these trends that support a pause after what is widely expected to be another 25 bps hike whilst leaving the door open for further tightening if needed.”

Technical analysis: US Dollar looks fragile against Euro

Following the two-day slide that saw the pair come within a touching distance of 1.0900, EUR / USD has regained its traction early Tuesday. The Relative Strength Index (RSI) indicator on the daily chart has returned to the 60 area, reflecting the lack of seller interest. Furthermore, the pair continues to trade within the ascending regression channel coming from late September.

EUR/USD faces immediate resistance at 1.1000 (psychological level, static level). Once the pair reaffirms that level as support, it could target 1.1100 (psychological level, static level), 1.1160 (static level from April 2022) and 1.1200 (psychological level).

On the downside, 1.0900 (20-day Simple Moving Average (SMA) stays intact as support ahead of 1.0800 (psychological level), 1.0760 (50-day SMA) and 1.0720 (100-day SMA).

US Dollar F.A.Q.

Що таке долар США?

Долар США (USD) є офіційною валютою Сполучених Штатів Америки та «де-факто» валютою значної кількості інших країн, де він знаходиться в обігу разом із місцевими купюрами. Згідно з даними, це валюта, яка найбільше торгується у світі, на неї припадає понад 88% усього світового валютного обороту, або в середньому 6.6 трильйона доларів США в транзакціях на день. дані від 2022.
Після Другої світової війни долар США замінив британський фунт як світову резервну валюту. Протягом більшої частини своєї історії долар США був забезпечений золотом до Бреттон-Вудської угоди в 1971 році, коли Золотий стандарт пішов у дію.

Як рішення Федерального резерву впливають на долар США?

Найважливішим фактором, що впливає на вартість долара США, є монетарна політика, яка формується Федеральною резервною системою (ФРС). ФРС має два мандати: досягти стабільності цін (контролювати інфляцію) і сприяти повній зайнятості. Його основним інструментом досягнення цих двох цілей є коригування процентних ставок.
Коли ціни ростуть надто швидко, а інфляція перевищує ціль ФРС у 2%, ФРС підвищить ставки, що сприяє вартості долара США. Коли інфляція падає нижче 2% або рівень безробіття занадто високий, ФРС може знизити процентні ставки, що тисне на долар США.

Що таке кількісне пом’якшення і як воно впливає на долар США?

У екстремальних ситуаціях Федеральна резервна система також може надрукувати більше доларів і запровадити кількісне пом’якшення (QE). QE — це процес, за допомогою якого ФРС суттєво збільшує потік кредитів у фінансовій системі, що застрягла.
Це нестандартний політичний захід, який використовується, коли кредити вичерпалися, оскільки банки не будуть позичати один одному (через страх дефолту контрагента). Це крайній засіб, коли просте зниження процентних ставок навряд чи приведе до необхідного результату. Це була зброя ФРС для боротьби з кредитною кризою, яка сталася під час Великої фінансової кризи в 2008 році. Вона передбачає, що ФРС друкує більше доларів і використовує їх для купівлі державних облігацій США переважно у фінансових установах. QE зазвичай призводить до ослаблення долара США.

Що таке кількісне посилення і як воно впливає на долар США?

Кількісне згортання (QT) — це зворотний процес, за якого Федеральна резервна система припиняє купувати облігації у фінансових установ і не реінвестує основну суму з облігацій, які вона зберігає, у нові покупки. Зазвичай це позитивно для долара США.

Часова мітка:

Більше від FX Street