Halka Arz Derecelendirmesi (2.25 Yıldız üzerinden 5.0)
Telif hakkı@http://lchipo.blogspot.com/
Tarih
Başvuruya açık: 30/09/2019
Başvuruya yakın: 11/11/2019
İlan tarihi: 26/11/2019
Sermaye
Piyasa Değeri: 136.718 milyon RM
Toplam Hisse Sayısı: 390.623 milyon hisse (IPO 19.531 milyon, Company Insider/Miti/Özel Plazma 79.297 milyon)
İşletme
Güneş enerjisi hizmetlerinin tasarımı ve satışı (EPCC hizmetleri), güneş enerjisi hizmetlerinin işletmesi ve bakımı ve güneş enerjisi santralinin işletilmesi.
EPCC Hizmetleri: %94.7
İşletme ve Bakım: %0.16
Güneş PV tesisi: %5.12
Temel
Pazar: As Pazarı
Fiyat: RM0.35 (eps: RM0.028)
F/K ve ROE: PE12.5, ROE17.43%
Halka arzdan sonra nakit ve sabit depozito: hisse başına RM0.1145
Halka arzdan sonra NA: 0.16 RM
Halka arz sonrası dönen varlığa toplam borç: 0.56 (Borç: 51.111 milyon, Duran Varlık: 23.644 milyon, Dönen varlık: 91.273 milyon)
Temettü politikası: Resmi bir temettü politikası yoktur.
Finansal oran
Ticari alacak: 71 gün
Ticari Borç: 54 gün
Envanter devir hızı: 7 gün
Geçmiş Finansal Performans (Gelir, EPS)
2019: 112.201 mil (EPS: 0.028)
2018: 45.069 mil (EPS: 0.021)
2017: 39.009 mil (EPS: 0.017)
2016: 35.286 mil (EPS: 0.011)
Net kar aralığı
2019: 9.9%
2018: 18.3%
2017: 16.7%
2016: 11.8%
Halka Arz Sonrası Hisse Senedi
Lim Chin Siu: %41.1 (dolaylı)
Tan Chyi Boon: %41.1 (dolaylı)
Chiau Haw Choon %33.6 (dolaylı)
MY 2019 için Direktör ve Kilit Yönetici Maaşları (2018 brüt karından)
Dato' Che Halin: 66 bin RM
Lim Chin Siu: RM490k
Tan Chyi Nimet: 463 bin RM
Chiau Haw Choon: 42 bin RM
Chang Kong Foo: 42 bin RM
Fong Shin Ni: 42 bin RM
Brüt kardan toplam direktör ve kilit yönetim ücreti: 1.145 milyon RM veya %5.1
fon kullanımı
İş genişletme: %8.7
Sermaye harcaması: %11.5
İşletme sermayesi: %55.5
Geri Ödeme Borcu: %14.5
Listeleme giderleri: %9.8
Rakipler (PE & ROE)
Solarvest: PE12.5 ROE17.43% GP9.9%
Cypark: PE8.76, ROE10.49%
Tekseng: Zarar etmek
Gading Kencana: zarar etmek
Helios PV: GP23.9%
Mattan: GP%1.3
Artı Güneş Enerjisi: GP12.4%
Endüstri Analizi (Tahmin)
Yeşil enerji çok açık bir şekilde enerjinin geleceğe yönelik eğilimidir. Solar, birçok rakibin bulunduğu gündoğumu endüstrisindedir.
Sonuç
İyi olan şey:
1. Kurucu Ortak Sahipler genç.
2. PE12.5 hala kabul edilebilir, ancak aynı sektörde biraz yüksek ve %17.43 ROE sağlıklıdır.
3. Borç oranı sağlıklı.
4. Son 4 yılda gelir artışı.
5. Gündoğumu endüstrisinde.
Kötü şeyler:
1. Net kar marjı yavaşlıyor.
2. Açık bir temettü politikası yok.
3. Müdür maaşı brüt gelirin %3'ünden fazladır.
4. Borç ödemek için %14.5 halka arz fonu kullanın.
5. Birçok rakibin aynı sektörde iyi kar elde edememesi.
6. Ace pazarında listelenme.
7. Gelir büyük ölçüde EPCC segmentine bağlıdır.
Sonuç
Yeşil enerji geleceğin olmazsa olmazıdır. Ancak aynı sektörde büyük rakiplerle karşı karşıyadırlar.
Ortalama bir halka arz olduğunu düşüneceğiz.
Halka Arz Fiyatı: RM0.35
İyi zaman: RM0.38 (PE13.5)
Kötü zaman: RM0.17 (PE6)
Kaynak: http://lchipo.blogspot.com/2019/10/solarvest-holdings-berhad.html
