Yedi yıllık bir inşaat oldu ancak sonunda Singapur merkezli fintech BondEvalue, perakende yatırımcılara yönelik dönüm noktası niteliğindeki elektronik tahvil borsasını açmak için ortaklıkları ve sermayeyi bir araya getirdi.
Birincisi, mevcut bir hissedar olan Citi, yeni mekan BondbloX Tahvil Borsası'nın (BBX) ilk dijital saklayıcısı oldu. Bu artık herhangi bir Citi alıcı tarafı saklama müşterisinin platforma erişmesini mümkün kılıyor.
İkinci olarak BondEvalue, Tayland'daki Kasikorn Bank'ın risk kolu Beacon Venture Capital'ı sermaye tablosuna ekleyerek 6 milyon dolarlık B Serisi finansman topladı. Finansman turuna yine mevcut bir yatırımcı olan Citi ve MassMutual Venture Investors da katıldı.
BondEvalue kurucu ortağı ve CEO'su Rahul Banerjee, "Birkaç yıl içinde tek biletli hisse senedi satın alan herkes tek biletli tahvil satın alacak" dedi.
Kendisi, bu platformu küresel bir yatırımcı tabanına tanıtmanın zamanının geldiğini, çünkü birincisi, birçok insanın artık dijital katılım konusunda rahat olduğunu, ikinci olarak da son üç yılda faiz oranlarındaki artışın varlık sınıfını daha çekici hale getirdiğini söylüyor.
Banerjee, ünlü tahvil yatırımcısına atıfta bulunarak, "Bill Gross, sabit gelir ticaretinde zamanlamanın önemli olduğunu söylüyor" dedi. “Ve tahvillerin zamanlaması artık doğru.”
Fiyat teklifleri
Banerjee ve kurucu ortağı Rajaram Kannan, 2015 yılında BondEvalue'yu kurdu. Her ikisi de tahvil piyasalarının duayenleriydi. Banerjee bankacıydı ve daha önce Standard Chartered'ın kurumsal tahvil masasını yönetiyordu. Teknoloji uzmanı Kannan, DBS'de hazine ve pazarlama teknolojisini denetledi.
Başlangıçtan itibaren amaç, tahvilleri hem kurumlar hem de perakende yatırımcılar için daha erişilebilir hale getirmekti. Bu, tahvil piyasasına teknoloji getirmek anlamına geliyordu.
Hisse senetleri, gerçek zamanlı fiyatları ve diğer bilgileri yayınlayan merkezi borsalarda işlem görmektedir. Nasdaq'ın 1970'lerde ilk elektronik kotasyonu başlatmasından bu yana borsaların dijitalleşmesi, hisse senetlerinin akredite bireylere ve ardından bireysel yatırımcılara açılmasını sağladı. Elektronik ticaret, hisse senedi alıp satmayı hızlı, rahat ve güvenilir hale getirdi; tüccarların çukurları yavaş yavaş yerini günümüzün elektronik dünyasına bıraktı. Hisse senedi ticareti için hala satış tüccarları ve diğer uzmanlar var, ancak bunlar yalnızca kurumsal pazarın ezoterik amacına hizmet ediyor.
Tahvil piyasalarının elektronik ortama geçişi çok daha yavaş olmuştur; ancak bugün ABD Hazine tahvilleri gibi en likit piyasalar artık manuel olarak çalışmamaktadır. Ancak tahvil piyasaları borsalarda işlem görmek yerine tezgah üstü işlem görmeye devam ediyor. Yatırım bankaları yeni ihraçları üstlenir ve bunu özel kredi fonları gibi profesyonel yatırımcılara satar veya bankalararası piyasada ve para piyasalarında ticaretini yapar.
Bu tür borçlar bankacılık sistemi için önemli bir kayganlaştırıcıdır, ancak OTC doğası onu standartlaştırmayı ve merkezileştirmeyi zorlaştırmıştır. Sabit gelir de kurumların yetki alanında kaldı: Tipik ABD şirket tahvilleri, perakende yatırımcıların sindiremeyeceği 200,000 dolarlık lot büyüklüklerinde ihraç ediliyor.
Elektronik geçiş
Teknoloji şirketleri elektronikleşmeyi sağlamak için bankalararası tahvil piyasasını parçalıyor. Bloomberg ve IHS Markit gibi firmalar veri sağlıyor. MarketAxess ve Tradeweb elektronik ticaret olanağı sunuyor ve Liquidnet tamamı alıcı tarafının olduğu bir mekan işletiyor.
Tradeweb ticaret platformunu finansal danışmanları da kapsayacak şekilde genişletmiş olsa da, bu çözümler kurumlara yöneliktir. Ancak bireysel yatırımcıların da portföylerinde sabit gelirin faydalarına bir o kadar ihtiyacı var.
ABD'deki perakende yatırımcılar ETrade, Charles Schwab, Fidelity ve Interactive Brokers gibi brokerlara başvurdu. Bunlar dezavantajlarla birlikte gelir.
Birincisi, komisyonculuk komisyonları yüksek olabilir ve komisyoncular eksik fiyat bilgisi gösterebilir.
İkincisi, hâlâ yaklaşık 5,000 dolar civarında işlem görüyorlar; bu, bankalararası piyasada büyük bir ilerleme olsa da çoğu kişi için hâlâ ulaşılamıyor.
Üçüncüsü, yatırımcıların bu platformları kullanmak için bir ABD aracılık hesabına ihtiyacı var veya aracılar arası bir aracı kuruma ek ücret ödemeye hazır olmaları gerekiyor.
Değişim modeli
Ancak bu çevrimiçi tekliflerle ilgili en göze çarpan gerçek, bunların yalnızca aracılık hesabını iyileştirmesidir: OTC pazarına erişmenin daha etkili yollarıdır.
BondEvalue'nun BBX'te inşa ettiği şey bir borsadır.
Fintech, bireylerin ABD doları bankalararası piyasasında tahvil fiyatlarını görmesine olanak tanıyan bir uygulamayla başladı. Bu, hisse senetlerinin elektronik hale getirilmesinin ilk adımını yansıtıyor: kotasyonların listelenmesi.
Ancak yatırımcılar, piyasada elde ettikleri fiyatların BondEvalue'nun uygulamasında belirtilen fiyatlar olmadığını oldukça hızlı bir şekilde anladılar ve bu nedenle fintech, bir ticaret ve yürütme işlevi üzerinde çalışmaya başladı.
Borsa yürütmesine izin vermek için Singapur Para Otoritesi'nden Tanınmış Piyasa Operatörü lisansı aldı. Atomik yerleşimi ve fraksiyonelleştirmeyi mümkün kılmak için dağıtılmış bir defter (Hyperledger Sawtooth protokolünü kullanarak) oluşturdu.
Borsa, bankalararası piyasadaki finansal kuruluşlardan tahvil kaynakları sağlıyor. Bunlar ya Citi ya da Northern Trust tarafından muhafaza edilmektedir.
emanet makbuzları
Saklamacı daha sonra 1,000 $ değerinde bir emanet makbuzu düzenler. Bu yine hisse senedi dünyasından bir yaprak koparıyor. DR'ler tipik olarak, orijinal olarak başka bir yerde listelenen bir hisse senedinin sentetik versiyonunu bir borsada listelemek için kullanılır.
Örneğin, BNY Mellon ve JP Morgan gibi bankalar, örneğin Tokyo'da listelenen bir hisse senedini kilitledikleri ADR'ler, Amerikan Emanet Makbuzları piyasasına hakimdir ve New York Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören DR'ler düzenleyerek ABD'li yatırımcılara kazanç sağlar. New York saat dilimindeki Japon hisselerine doğrudan erişim.
Bondblox örneğinde, Citi veya Northern Trust 200,000 dolarlık bir tahvili saklamada tutacak ve ekonomik şartlarını (kuponu, vadesi ve süresi) temsil eden ve BBX'te listelenen bir DR ihraç edecek. BBX, listelemek istediği tahvilleri bankalar arası piyasadan sağlıyor ancak tahvilleri DR'lere bölünebilmeleri için parçalara ayırmak için dağıtılmış deftere güveniyor. BBX ayrıca DR'leri fiyatlandırmak ve çözmek için kendi eşleştirme motorunu kullanıyor.
Başlangıçta bu DR'ler, akredite profesyonellerin yanı sıra bankalar da dahil olmak üzere kurumsal yatırımcıların kullanımına açıktı.
Geçen aydan itibaren UOB Kay Hian'ın tüketici kanalı olarak hizmet vermesiyle perakende satışa açıldılar. (Banerjee, 'perakende' terimini kullanmaktan hoşlanmadığını ve akredite profesyonelleri de içerebilecek 'bireyleri' kastettiğini söylüyor.)
Genişleyen erişim
Banerjee, BBX'in işlem hacimlerini veya borsada bekleyen tahvillerin toplam kavramını vermeyi reddetti. Perakende işinin büyüklüğü ile kurumsal işin büyüklüğü hakkında ayrıntılı bilgi vermedi. Ancak BondEvalue'nun fiyatlandırma uygulamasının yaklaşık 50,000 kullanıcısı olduğunu ve bunun da ticarete yönelik gizli bir talebi temsil ettiğini söyledi. Bu kişiler artık BBX'e doğrudan veya UOB Kay Hian gibi katılımcı bir komisyoncu aracılığıyla erişebilirler.
Şimdi, son versiyonda Citi, bu tahvillerin dijital varlık biçiminde saklanmasını sağlamayı kabul etti. Bunlar token olarak yapılandırılmamış; bu bir kripto projesi değil ve BBX, örneğin Goldman Sachs'ın tahvil tokenizasyonuna yönelik Dijital Varlık Platformuna benzemiyor. Bunlar daha ziyade geleneksel olarak ihraç edilen tahvillerin (veya daha doğrusu tamamen dijital formdaki DR'lerin) dijital versiyonlarıdır.
Bu, Citi'nin küresel varlık yöneticileri gibi müşterilerini doğrudan BBX'e bağlamasına olanak tanır, böylece DR'leri gerçek zamanlı olarak alıp satabilirler ve neredeyse anında ödemenin keyfini çıkarabilirler; bu, geleneksel bir hisse senedi DR'sinin uzlaşması için normal iki gün süren büyük bir ilerlemedir. . Ancak Citi'nin müşterilerinin kripto cüzdanına ihtiyacı yok; onlara göre DR'ler portföylerindeki sıradan tahvillerdir.
Banerjee, benzer erişim elde etmekle ilgilenecek tüketici bankaları, özel bankalar ve komisyonculardan oluşan bir iş hattının bulunduğunu söylüyor.
İster tahvillere ilk kez erişen bireyler, ister atom anlaşmasından yararlanan kurumsal yatırımcılar için BBX, geleneksel sabit getirili piyasayı bozmaya yönelik ilk adımdır.
Şimdilik BBX'te listelenen tahviller ABD doları veya Singapur doları cinsinden ABD dışı şirket tahvilleridir. B Serisi artış, ABD Hazine tahvillerinin ve şirket tahvillerinin eklenmesine gidecek. BondEvalue ayrıca Hindistan'da yerel tahvil piyasası için bir ticaret alanı açıyor.
Banerjee, "Tahviller daha çok hisse senetlerine benzeyecek" dedi. “Elektronikleşme perakende katılımına açılmak anlamına geliyor.”
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
- PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
- PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
- PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://www.digfingroup.com/bondblox/
- :vardır
- :dır-dir
- :olumsuzluk
- $UP
- 000
- 2015
- 50
- a
- Hakkımızda
- erişim
- ulaşılabilir
- Hesap
- resmen tanınmış
- ekleme
- Ek
- İAR
- ilerlemek
- danışman
- tekrar
- Hedeflenen
- Ayrıca
- Rağmen
- Amerikan
- an
- ve
- herhangi
- kimse
- uygulamayı yükleyeceğiz
- ARE
- ARM
- etrafında
- AS
- varlık
- varlık sınıfı
- varlık yöneticileri
- At
- çekici
- yetki
- mevcut
- uzakta
- b
- Banka
- bankacı
- Bankacılık
- banka sistemi
- Bankalar
- baz
- BE
- fener
- Çünkü
- müşterimiz
- olmuştur
- başladı
- yararlanan
- faydaları
- Büyük
- Bloomberg
- BNY
- BNY Mellon
- bağ
- tahvil piyasası
- Tahvil piyasaları
- TahvilEdeğeri
- Tahviller
- her ikisi de
- Bringing
- komisyoncu
- komisyonculuk
- broker
- getirdi
- inşa etmek
- yapılı
- iş
- fakat
- satın almak
- Taraf satın al
- Satın alma
- Buys
- by
- CAN
- yapamam
- kapak
- Başkent
- merkezi
- Merkezi Değişimler
- ceo
- Charles
- Charles Schwab
- Chartered
- Citi
- gerekçe
- sınıf
- müşteri
- istemciler
- Kurucu
- nasıl
- rahat
- Komisyonlar
- Şirketler
- tüketici
- Uygun
- Kurumsal
- doğru
- kupon
- kredi
- kredi fonları
- çok önemli
- kripto
- Kripto cüzdan
- veli
- Gözaltı
- Müşteriler
- veri
- Günler
- DBS
- Borç
- Talep
- Cinsinden
- emanetçi
- büro
- DID
- özet
- dijital
- Dijital Varlık
- Dijital ilk katılım
- dijitalleştirme
- direkt
- Doğrudan erişim
- direkt olarak
- dağıtıldı
- Dağıtılmış Defter
- do
- Değil
- dolar
- Yerli
- hükmetmek
- dr
- sakıncaları
- süre
- Ekonomik
- verimli
- ya
- Elektronik
- başka yerde
- etkinleştirmek
- etkin
- sağlar
- son
- Motor
- keyfini çıkarın
- Özkaynaklar
- örnek
- takas
- Değişimleri
- infaz
- mevcut
- gerçek
- HIZLI
- Fiyatlandırma(Yakında)
- az
- vefa
- Nihayet
- mali
- Finansal Kurumlar
- fintech
- firmalar
- Ad
- ilk kez
- sabit
- sabit gelir
- İçin
- Airdrop Formu
- Kurulmuş
- fraksiyonelleştirme
- itibaren
- işlev
- finansman
- Finansman Turu
- para
- alma
- Verilmesi
- Küresel
- Go
- gol
- goldman
- var
- kademeli olarak
- brüt
- vardı
- Daha güçlü
- Var
- he
- onun
- ambar
- Ancak
- HTTPS
- Hyperledger
- IHS Markit
- geliştirme
- in
- dahil
- Dahil olmak üzere
- Gelir
- Hindistan
- bireysel
- bireyler
- bilgi
- Kurumsal
- kurumsal yatırımcılar
- kurumları
- interaktif
- arabulucu
- faiz
- Faiz oranları
- ilgili
- içine
- tanıtmak
- yatırım
- Yatırım bankaları
- yatırımcı
- Yatırımcılar
- yayınlama
- konu
- Veriliş
- sorunlar
- IT
- tekrarlama
- ONUN
- Japonca
- jp Morgan
- jpg
- sadece
- anahtar
- dönüm noktası
- Soyad
- son
- başlattı
- Defteri kebir
- izin
- Lisans
- sevmek
- Sıvı
- Liquidnet
- Liste
- Listelenmiş
- listeleme
- uzun
- Çok
- bir sürü
- yapılmış
- yapmak
- YAPAR
- Yapımı
- Yöneticileri
- el ile
- çok
- birçok insan
- pazar
- Piyasalar
- KitleKarşılıklı
- uygun
- olgunluk
- anlamına geliyor
- demek
- Mellon
- sadece
- milyon
- parasal
- para otoritesi
- Singapur Para Otoritesi
- para
- Ay
- Daha
- daha verimli
- Morgan
- çoğu
- çok
- Nasdaq
- Tabiat
- gerek
- yeni
- New York
- New York Borsası
- New York'un
- yok hayır
- kuzey tröstü
- Kavramsal
- roman
- şimdi
- edinme
- of
- kapalı
- teklif
- teklifleri
- on
- Onboarding
- ONE
- Online
- bir tek
- açık
- açıldı
- açma
- işletmek
- faaliyet
- Şebeke
- or
- sıradan
- aslında
- OTC
- Diğer
- dışarı
- ödenmemiş
- tekrar
- reçetesiz
- kendi
- Bölüm
- katılan
- katılım
- ortaklıklar
- geçmiş
- İnsanlar
- boru hattı
- platform
- Platformlar
- Platon
- Plato Veri Zekası
- PlatoVeri
- fiş
- dosyalarını
- mümkün
- Çivi
- güzel
- Önceden
- fiyat
- Fiyatlar
- fiyatlandırma
- özel
- özel bankalar
- profesyonel
- profesyoneller
- proje
- protokol
- sağlamak
- yalnızca
- hızla
- tırnak işareti
- yükseltmek
- yükseltilmiş
- oranlar
- daha doğrusu
- ulaşmak
- gerçek
- gerçek zaman
- makbuzlar
- Alınan
- tanınan
- ifade eder
- yansıtır
- güvenilir
- kalmak
- kalmıştır
- Ünlü
- temsil
- temsil
- perakende
- Perakende Yatırımcıları
- Yükselmek
- yuvarlak
- koşmak
- Adı geçen
- satış
- söylemek
- diyor
- İkinci
- görmek
- satmak
- Dizi
- B Serisi
- hizmet vermek
- servis
- yerleşmek
- yerleşme
- hissedar
- şov
- benzer
- beri
- Singapur
- beden
- boyutları
- So
- Çözümler
- kaynaklar
- uzmanlar
- özelliklerini
- standart
- Standard Chartered
- başladı
- adım
- Yine
- Stok
- Borsa
- Borsalar
- Stocks
- yapılandırılmış
- böyle
- sentetik
- sistem
- tablo
- alır
- alma
- teknoloji uzmanı
- Teknoloji
- dönem
- şartlar
- Tayland'ın
- göre
- o
- The
- Başkent
- Dünya
- ve bazı Asya
- Onları
- sonra
- Orada.
- Bunlar
- onlar
- Re-Tweet
- üç
- zaman
- zamanlama
- için
- bugün
- bugünkü
- birlikte
- dizgeciklere
- Jeton
- Tokyo
- aldı
- Toplam
- karşı
- Ticaret
- işlem
- Tüccarlar
- Trading
- İşlem Platformu
- ticaret hacimleri
- geleneksel
- geleneksel
- Treasuries
- hazine
- Güven
- iki
- tipik
- tipik
- UOB
- us
- ABD Doları
- biz hazineleri
- kullanım
- Kullanılmış
- kullanıcılar
- kullanım
- kullanma
- olağan
- girişim
- girişim sermayesi
- Yer
- versiyon
- Karşı
- Gaziler
- üzerinden
- hacimleri
- Cüzdan
- istiyor
- oldu
- Yol..
- yolları
- İYİ
- vardı
- Ne
- hangi
- DSÖ
- irade
- istekli
- ile
- İş
- işlenmiş
- Dünya
- olur
- yıl
- henüz
- york
- sen
- zefirnet