Singapur, Ethereum tabanlı borsaya lisans verdi

Singapur, Ethereum tabanlı borsaya lisans verdi

Zaman Damgası: 13 Aralık 2023 6:10
Kaynak Düğüm: 3012423

Singapur merkezli bir fintech olan DigiFT, Singapur Para Otoritesi'nden ikili lisans alarak ülkede otomatik piyasa yapımını benimseyen ilk borsa oldu.

Bu, hem kripto hem de tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları için, işlemleri kapalı, merkezi bir defter yerine halka açık, izinsiz bir blok zincirinde gerçekleştiren bir dijital varlık alanı sağlamaya katkıda bulunuyor.

Bu hamle, Singapur'u, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun ilk karşılaştırılabilir lisanslarını vermesinden on altı ay sonra, düzenlenmiş kripto pazarlarını geliştirme yarışına geri döndürüyor.

DigiFT'in kurucusu ve CEO'su Henry Zhang, "Pazar yerimiz lisanslıdır ve DeFi altyapısına dayanmaktadır" diyor.

Hong Kong akranlarına karşı

DigiFT, kriptodan menkul kıymet tokenlarına kadar dijital varlıkların lisanslanması ve ticareti açısından OSL ve HashKey gibi Hong Kong merkezli muadillerine benzer. Ancak aradaki fark, DigiFT'in Ethereum'un ana ağını kullanarak yerleşmesidir, oysa Hong Kong oyuncularının merkezi altyapıya güvenmesi gerekir. (HashKey, DigiFT'in yatırımcısıdır.)

Hong Kong borsaları, şehrin kara para aklamayı önleme mevzuatına uygunluk kontrolleri kapsamında ek bir katman olan VASP rejimi (sanal varlık hizmet sağlayıcısı için) ile birlikte mevcut menkul kıymet yasalarına göre faaliyet göstermektedir.

DigiFT iki MAS lisansı kazandı. Bunlardan ilki, dijital varlık tokenleri ihraç etmesine olanak tanıyan Sermaye Piyasası Hizmetleri lisansıdır. İkincisi, Tanınmış Piyasa Operatörü olarak bu tokenlerin ikincil piyasada alım satımını kolaylaştırmanın yanı sıra fiat para veya kripto ödemeleri kabul etmesine olanak tanır.

Şirket 2021 yılında kuruldu ve MAS sanal alanında on sekiz ay geçirdi. Bu ortamda, dördü gerçek dünya varlıklarına dayalı ve beşincisi Ethereum'da staking için bir kripto token olmak üzere beş token listeleyebildi.

Hibrit model

Zhang, tam ticari lisans almanın koşulunun, DigiFT'in KYC ve AML kontrollerini en üste yerleştirebileceğini kanıtlamak olduğunu söyledi; bu, temeldeki merkezi olmayan birinci katmanın üzerine bir dereceye kadar merkezi kontroller koymak anlamına geliyordu.

Ethereum'daki faaliyetler eşler arası olduğundan Zhang, kurulumun kullanıcıları ya kendi kendine saklamaya ya da üçüncü taraflarla saklamaya teşvik ettiğini söylüyor. Hong Kong'un VASP rejimi, borsaların müşteri varlıkları için saklama hizmeti vermesini zorunlu kılıyor.

Hong Kong VASP'ları üçüncü tarafların saklamasına izin verebileceği için bunun ne kadar fark yaratacağı henüz belli değil ve Zhang, müşteriler isterse DigiFT'in de saklama sağlayacağını söylüyor.

Zhang, geleneksel finans kurumlarının daha büyük verimlilik kazanımlarının, saklayıcıyı değil diğer aracıları ortadan kaldırdığını söylüyor. Gerçekten de tokenizasyon, saklayıcılar için daha fazla rol yaratacaktır: biri orijinal menkul kıymetin (hisse senedi, tahvil veya fon yapısı) saklanması, ikincisi ise tokenların saklanması için.

Eşler arası ticaret ve uzlaşma, teoride, TradFi'de gerekli olan bir dizi mutabakat ve idari rol ihtiyacını ortadan kaldıracaktır. Bu roller, varlık sahipliğini ve Ethereum ağının bloklarına dayalı değerlemeleri doğrulamak için merkezi olmayan bir sistem tarafından destekleniyor ve bu da karşı taraf risklerini azaltıyor veya ortadan kaldırıyor.

Blockchain ayrıca yatırımcıların, merkezi hizmet sağlayıcılar (örneğin bankalar) tarafından kendilerine verilen hesaplara güvenmek yerine, tüm varlıklarını ve karşı taraflarını kontrol ettikleri bir cüzdanda birleştirmelerine olanak tanır. Bu fark, DigiFT'in MAS'ı tatmin eden KYC ve AML kontrollerini oluşturma konusundaki çalışmasına odaklanıyordu.

Ekosistemi inşa etmek

Zhang, bugün bir ekosistemin önünde çok az şey bulunduğunu, az sayıda ihraççının bulunduğunu ve likidite sağlayıcıları veya yatırımcılardan oluşan fark edilebilir bir ikincil piyasanın bulunmadığını kabul ediyor. Ancak bunun 'Web3' oyuncuları TradFi ile birleştikçe geleceğini söylüyor.

Örneğin, TradFi yatırımcıları ABD Hazine tahvillerine erişimde sorun yaşamıyor ancak Ethereum'da stake yapmak için token dünyasında olmaları gerekiyor (örneğin). Bu arada tokenizasyon, stabilcoin sahiplerinin varlıklarını tokenize edilmiş ABD borcuna yerleştirmesine olanak tanıyor; Algoritmik stablecoin operatörü MakerDAO, tokenize edilmiş hazine bonolarında büyük bir yatırımcı haline geldi. 

Zhang, bugün likidite açısından fazla bir şey olmadığını ancak kripto ile TradFi arasındaki bu yakınlaşmanın etkinlik yaratmaya devam edeceğini söylüyor. “On iki ay önce Web3 ve Web2'deki insanlar birbirleriyle konuşmuyordu. Bugün bir yakınlaşmanın başlangıcındayız.”

Blockchain dünyası hala ilkel kullanıcı deneyimi arayüzleri, gecikmiş verimlilik ve güvenlik ve güvenlikle ilgili sorular dahil olmak üzere çok büyük engellerle karşı karşıyadır. Ancak düzenleme alanı yeniden şekillendirdikçe şeffaflığı, yatırımcıların korunmasını ve geleneksel finanstan en iyi dersleri getirebilir.

Ethereum'un işlem hızı, bir kredi kartı işlemcisi veya hisse senedi borsasının eşleştirme motoruyla karşılaştırıldığında zayıf olsa da, ödeme açısından zaten ışık yılı ileride.

Zhang, "İki veya üç bloğu 30 saniyede yerleştiriyoruz, bu da verimli değil" dedi. “Peki ya bunu geleneksel hisse senetlerindeki T+2 [işlemden iki gün sonraki uzlaşma] ile karşılaştırırsanız?”

Zhang'ın kendine olan güveninin bir nedeni de bunu daha önce görmüş olmasıdır. O bir kariyer bankacısı. 2001 yılında Çin'deki Citi'de ürün geliştirici olarak RMB için çevrimiçi ödeme sisteminin oluşturulmasını denetledi. “Bugün olduğu gibi o zaman da aynı sorunlarla karşı karşıyaydık: Buna güvenebilir misiniz? Bir kullanım durumu var mı? Yeterince verimli değil mi?”

Artık elinde lisanslar olduğuna göre Zhang, finansman için sermaye piyasasına geri dönmesi gerektiğini söylüyor. DigiFT, HashKey ve Shanda Group (Çin'in öncü oyun şirketi) liderliğinde iki tur topladı. DigiFT'in, yetenekleri işe almasına, ekosistemi oluşturmasına ve dijital varlıkları tanıtmaya devam etmesine yardımcı olmak için A Serisi turunu 5'te 10 milyon dolardan 2024 milyon dolara çıkarmayı hedefleyeceğini düşünüyor.

Zaman Damgası:

Den fazla DigFin