Delton Chen'in karbon madeni parası: bilimkurgudan gerçeğe

Delton Chen'in San Francisco'dan Hong Kong'a giden uçağı iki saat gecikti, bu yüzden Delton Chen ile görüşmesinde küçük bir gecikme olduğu için özür diledi. DigFin - kasabadaki ilk durağı. Ancak Chep Lap Kok'tan çıkıp doğrudan bir röportaja hazır olan birinin özür dileyecek hiçbir şeyi yoktur ve sonraki doksan dakikalık tartışma, otel lobisinde fazladan beş beklemeyi fazlasıyla telafi etmiştir.

Chen ünlü değil ama bu değişebilir. Sosyal medyaya zar zor kayıt oluyor. Ancak merkez bankalarının koridorlarında tanıdık bir varlık olma ve belki de dünyayı kurtarma görevinde.

Şirketlere atmosferden karbonu çıkarmaları için ödeme yapmak üzere dünya merkez bankaları tarafından desteklenen bir karbon madeni para fikrini önerdi. O 2018 yılında iki ortak yazarla birlikte “Carbon Quantitative Easing” başlıklı yoğun bir akademik makalede yayınladı..

Madeni para, Birleşmiş Milletler bünyesindeki merkezi bir otorite tarafından yönetilen bir merkez bankası dijital para birimi olarak çıkarılacak. Küresel bir karbon vergisi, karbon azaltımı için sübvansiyonlar ve karbon denkleştirmeleri için bir üst sınır ve ticaret piyasası ile birlikte, hızlı karbondan arındırmayı gerçekleştirmek için daha geniş bir havuç ve çubuk çerçevesinin parçası olacaktır. Küresel karbon ödülü, özel çözümlere meydan okuyacak ve vergi mükelleflerinin finansmanına güvenmek için çok pahalı olan en zor değişiklikleri teşvik eden dördüncü unsurdur.

Geleceğin Bakanlığı

Amerikalı bilim kurgu romancısı Kim Stanley Robinson bunu keşfetti ve Chen'in fikrini 2021'in en çok satan kitabının en önemli parçası yaptı. Geleceğin Bakanlığı.

Robinson'un versiyonu, yazarın o zamandan beri kripto para birimlerinin dolandırıcılık olduğuna karar verdiği için reddettiği bir vizyon olan blockchain'i yüceltmek için çok zaman harcadı. Ancak Chen, karbon ödülünün özel kriptodan ziyade dijital biçimde fiat parayı temsil etmesi gerektiğini belirterek, karbon para birimine ilişkin hipotezini bir eylem planına dönüştürmek için kitabın başarısından yararlanıyor.

Delton Chen, eğitimli bir inşaat mühendisi ve hidrojeologdur. Memleketi Avustralya'daki kariyeri, uzun yıllar madencilik şirketleri için çevresel etki değerlendirmeleri içeriyordu. 2007'de iklimle ilgili işlere odaklanmaya karar verdi, ancak bir jeotermal projesi çöktüğü için hüsrana uğradı.

“Dünyanın iklim için finansmandan yoksun olduğunu görebiliyordum” diyor. “İhtiyacı karşılamak için ölçeklenebilecek hiçbir politika fon kaynağı yok. İşte sorun bu."

Paris Anlaşması'nı karşılamak için gereken miktarlar yüksektir. 2015 yılında imzalanan bu anlaşma, ülkelerin yüzyılın ortasında net sıfır emisyona ulaşmasını ve sıcaklık artışını 2100 yılına kadar 2 santigrat derecenin altında tutmasını gerektiriyor.

En iyimser senaryolarda, hem emisyonları azaltmamız gerekiyor (yenilenebilir enerji kaynaklarına geçiş yaparak vb.) ve zaten atmosferde bulunan karbonu çıkarın. 10 yıl boyunca her yıl ortalama 100 gigaton karbon yakalamamız gerekiyor ki bu bugün yılda 1 trilyon dolara mal oluyor.

Bunun bedelini kimin ödeyeceğine dair dünya henüz bir formül ortaya koyamadı.

paranın değeri

Chen, gerekli olan paraysa, paranın ne olduğunu düşünmeye başladı.

Parayı veya bir metayı değerle dolduran nedir? Neden toplumlar bir zamanlar altın ve gümüşe güvenip, sonra hükümetin kanuni parasıyla yaratılan parayı kucakladılar?

"Benim cevabım, paranın içsel olmadığıdır" diyor. “İnsanlar altının içsel bir değeri olduğunu söylüyor ama aslında öyle değil. Değeri, paranın ödemeleri kolaylaştırma, bir değer deposu olarak hizmet etme ve bir hesap birimi olarak hareket etme gibi işlevleri yerine getirebileceği sosyal bağlama bağlıdır.

Bağlamı değiştirin ve yeni bir para birimi işe yarayabilir. Bu, Bitcoin'in arkasındaki mantığa benziyor. DigFin ödeme belirteci olarak hizmet etme amacında başarısız olduğunu düşünüyor (ve bu bir çevre felaketi).

---

---

Ama temel bir fark var. Bitcoin ve diğer kripto para birimleri yalnızca hayali bir sosyal bağlamda var olur. İnsanlar bir madeni paranın fiyatının artacağına inanıyor çünkü başka biri de buna inanıyor, bu da değersiz kriptografik karmalar üzerinde spekülasyon yapan daha büyük aptalların döngülerine yol açıyor.

DigFin Chen'in parayla ilgili gözlemini, tüm paranın kişinin borçlarını ödemek için kamu-özel bir araç olarak ortaya çıktığını ve bu borçların nihayetinde devlet borcuna kaynaklandığını belirterek artırabilir. Kamu ve özel borç, paranın var olduğu sosyal bağlamdır. (Bu yüzden Bitcoin para değildir.)

Eyleme karşı eğitim

Chen'in fikri, bir karbon madeni paranın büyük hükümetler tarafından çıkarılması ve yönetilmesi gerektiğidir. Merkez bankaları, gökten karbon yakalamanın veya endüstride hızlı karbonsuzlaştırma için ödeme yapmanın bir ödülü olarak bir para birimi basarak sosyal bağlamı değiştirebilir.

2013 yılında, jeotermal projesinin enkazının ortasında nasıl çalışabileceğini düşünmeye başladı. Al Gore'un İstanbul'daki bir konferansta konuşmasını yaptığını duydu. Belgesel An Inconvenient TruthGore'un insanları küresel ısınma konusunda eğitmek için başkan yardımcısı olarak yürüttüğü kampanya hakkında 2006'da çıktı ve eski ABD başkan yardımcısı davul çalmayı bırakmadı.

Ama Chen ilham almamıştı. Sinirlendi. O, işini soruna adamış bir mühendisti. “İklim değişikliği hakkında iletişim kurmanın aptalca olduğunu düşündüm. Okullara gidip çocuklara dünyanın ne kadar iç karartıcı olacağını anlatmak yerine çözümlere ihtiyacımız var.”

Gore'un mesajı elbette yankı uyandırdı - kesinlikle DigFin. Ve belki Chen'le de, çünkü bir anlatıya ihtiyacı olduğunu fark etti. Gore hikaye anlatmakta iyiydi ama çözümü yetersizdi: insanların kendi karbon ayak izlerini azaltmak için günlük seçimler yapmaları. Ancak iklim değişikliği, basit kampanya sloganları için fazla karmaşık: ona sistem düşüncesiyle yaklaşılması gerekiyor.

Mevcut politikanın başarısızlığı

Ekonomimiz iki yüzyılı aşkın bir süredir fosil yakıtları yakmak üzere tasarlanmışken, bireysel seçimlerin küresel emisyonlarda bir diş açmasına imkan yok. Yıllık 1 trilyon dolarlık karbon yakalama maliyetine ve enerji geçişi için gereken yıllık 3 trilyon dolarlık ek maliyete yaklaşmaya bile başlamazlar. Bunun yanı sıra insanlar daha yüksek vergi ödemeye direnecek; şirketler işlerine zarar veren politikalara karşı çıkacaktır.

Mevcut yaklaşımla ilgili başka bir sorun var. Gelişmiş ülkeler, 2010 yılında Birleşmiş Milletler tarafından kurulan ve Dünya Bankası tarafından yönetilen Yeşil İklim Fonu aracılığıyla gelişmekte olan piyasaların karbon geçiş ihtiyaçlarını finanse etmelerine yardımcı olma sözü verdiler. Zengin dünya 100 yılına kadar 2020 milyar dolar bağış sözü verdi, ancak yalnızca 8 milyar dolar tahsis edildi ve bunun çoğu kredi şeklinde.

“100 milyar dolar toplayamazsak, 1 trilyon doları nasıl toplayacağız?” Chen merak ediyor.

Ve: bu, kredi şeklindeyse başarısız olur. Karbon yakalama, aynı zamanda enerji gerektiren bir faaliyettir, ancak sonuç, ticari değeri olmayan bir karbonize kaya yığınıdır. Ülkeler bundan faizli kredileri nasıl geri ödeyecek?

Chen, "Coca-Cola'nın gazlı içecekler yapması dışında, hiç kimsenin yakalanmış karbon için bir ürünü yok" diyor. “Bu bir maliyet, yani borç işe yaramayacak. Hibe olması gerekiyor. Ama politika yok.”

Erken bir düşünce deneyi

Chen, bir karbon para biriminin gerekli değişikliği tetiklemenin anahtarı olabileceğini hayal etti. Diyelim ki ormansızlaşmayla karşı karşıya olan bir ada var. Bazı insanlar enerji sağladığı için ağaçları kesmeye devam etmek ister; diğerleri ağaçları kurtarmak veya yenilerini dikmek için savaşır.

Chen'in hikayesinde, hükümet ikinci bir para birimi getiriyor. Fiat bir para birimi ve ağaçları korumanın veya dikmenin ödülünü "temsil eden" temsili bir para birimi vardır. Zamanla RepCoin, daha geniş ekonomide para olarak kabul edilir ve hükümet, yeniden ağaçlandırma teşviklerini keskinleştirmek için muhtemelen bir kur sabitleme veya başka bir düzenleme yoluyla kademeli olarak değer kazanmasını yönetir.

Buradaki fikir, bir döviz kurunu yöneterek, hükümetin yeni ağaçları finanse etmek için vergileri artırması veya ağaçların kesilmesini önleyen kuralları yoğun bir şekilde uygulaması gerekmediğidir. Bunun yerine enflasyon yaratır. Ormanı kurtarmak için hala acı var. İnsanların, şirketlerin ve hükümetin sahip olduğu para giderek daha az satın alıyor. Ancak, yerleşik çıkarların çatışmasını ve ağaçlar üzerindeki tartışmaları önler.

Chen, hikayesinin basit olduğunu fark eder. DigFin kur sabitlemesinin nasıl çalışacağı soruldu - gerekli rezervlerin nasıl sağlanacağı, 1997'de Tayland bahtının çöküşü gibi şeylere yol açan değer kazanan bir RepCoin'e sıcak sermaye akışının nasıl önleneceği vb. Robinson'un dikkatini çektiğini yazdı.

Küresel karbon ödülleri

Küresel Karbon Ödülü, Hong Kong dolarının ABD Doları'na oranı gibi sıkı bir bant içinde sabit veya sabit değildir. Bunun yerine merkez bankaları, madeni para için bir tabanı garanti etmek için rezervlerini kullanacak ve piyasa güçlerinin bunun üzerindeki değeri dikte etmesine izin verecekti.

Chen'e göre tasarım sorunu, zemini hangi fiyata belirleyeceğidir. Atmosferden uzaklaştırılacak karbondioksit miktarına göre belirlenecek olan “Zemin, sorunun fiziğine göre belirlenir” diyor.

Bu çıpanın işe yaraması için hayati bir faktör, karbon ödülünün yenilenebilir enerji kullanmak ve fosil yakıtları aşamalı olarak ortadan kaldırmak için tam teşekküllü bir küresel kampanya ile birlikte çalıştığını kabul etmektir. Atmosferden karbonun uzaklaştırılması, zeminde statükoyu korumak için bir çıkış maddesi değildir.

CBDC biçiminde verilen karbon ödülünün iki amacı vardır. Birincisi, atmosferden karbonu ayırdıklarını kanıtlayabilen varlıkları ödüllendirmek. İkincisi, tüm endüstrileri kısa bir süre içinde fosil yakıtlardan uzaklaşarak yeniden yapılandırmaya teşvik etmek için bir temel - enerji geçişi hakkında bir dizi varsayım - olarak hizmet etmektir.

Chen, tecrit için karbon ödülünün, bir karbon ofseti ile aynı şey olmadığını belirtiyor. Denkleştirme, bir ülkenin emisyon kotasını başka birine takas etmektir; kirlilik miktarı azalmaz.

Net sıfıra ulaşmak

Dengeleme, tam enerji geçişi için bir atlama taşı olarak rol oynar, ancak dünyanın net sıfır emisyona ulaşmasını sağlamak için tek başına yeterli değildir. İlk olarak, ölçeklendirmek zordur. İkincisi, küresel karbon ödülü bir hükümet girişimi olduğunda, bu özel bir girişimdir – denkleştirmeler gönüllü karbon piyasasında ticaret yapar.

Bir merkez bankasının veya ideal olarak büyük merkez bankalarından oluşan bir koalisyonun rolü, fiat para birimlerine karşı karbon CBDC'lerinin döviz kurunu yönetmektir. Alt aralık, belirli bir miktarda ayırmayı hedefleyen bir taban çizgisine göre ayarlanacaktır (yılda 10 gigaton diyelim).

Temel değerler, belirli endüstriler için uyarlanabilir ve küresel bir sayıya kadar eklenebilir. Örneğin, denizcilik endüstrisi büyük bir kirleticidir. Bugün nakliye şirketlerinin gemilerini yenilemeleri için herhangi bir teşvik yok.

Teknoloji şirketlerinin gerekli araçlara (hidrojen gücü veya piller gibi) yatırım yapmaları için bir teşvik de yok çünkü nakliye şirketlerinin ürünlerini satın alacağından emin olamıyorlar. Denizcilik endüstrisindeki tedarikçiler için de aynısı.

Karbon QE ve MMT

Bununla birlikte, karbon madeni para, teşvikleri tasarlamanın bir yoludur. Merkez bankaları, bir temel hedef belirleyerek, gerekli değişiklikleri yapmak için nakliye ekosistemindeki şirketler için madeni paralarını giderek daha değerli hale getirecektir. Bu, CBDC'nin değeri arttığı sürece işe yarar ve aynı zamanda değiştirilebilir ve itibari para gibi kullanılabilir.

“Karbon niceliksel genişleme”, kendi para birimlerini kontrol eden büyük ekonomilerin yasal para birimlerinde herhangi bir kısıtlama olmaksızın harcama, vergi ve borçlanma yapabileceğini söyleyen modern para teorisinin (MMT) bir versiyonudur. Basılı para, temel ekonomiyi büyüten üretken kullanımlara gittiği sürece, ulusal borcun bir önemi yoktur. MMT kapsamında, bir hükümetin sadece para basabiliyorsa, tahvil ihraç etmeye çok fazla güvenmesine gerek yoktur. Para bu şekilde değerlendirilmezse sistem sıkıntıya girer, enflasyon yaratır.

ABD tartışmalı bir şekilde MMT'yi takip etti. Son yirmi yılda Afganistan ve Irak'ta çok büyük bir dizi savaşı finanse etti, 2008 mali krizinden sonra parasal niceliksel genişlemeye girişti ve Covid dönemi teşviklerine büyük bir meblağ daha harcadı. Bugünün enflasyonu ve sıkı işgücü piyasası, MMT'nin sınırlarına ulaştığının işaretleridir. Bu eğilimler, hoş karşılanmasa da, MMT'yi eleştirenlerin hayal ettiği hiperenflasyona hiç benzemiyor.

Gerçekten de Chen, enflasyonun karbon ödülünün kasıtlı bir sonucu olduğunu söylüyor; özel sektörü hızlı ve radikal değişiklikler yapmaya teşvik etmek için dünyanın ödemek zorunda kalacağı bedeldir. Ancak, gelirlerini savunan çıkar gruplarının siyasi bıçaklı kavgalarını önleyecektir.

Öte yandan, mandalları ve çift para birimi sistemlerini yönetmek zordur ve felaketle sonuçlanabilir: 1997'deki Tayland bahtı'na, 1992'deki İngiliz sterlinine ve Amerika'nın XNUMX. yüzyılda bi-metalizmle ilgili mutsuz deneyine bakın.

Tek zorluk bu da değil.

Okyanusu kaynatmak

Ticaret finansmanını ve tedarik zincirlerini dijitalleştirmek için blok zinciri çözümlerinin tedarikçileri bu sorunu fark edecektir. Bu inisiyatifler başarısız oldu çünkü küresel, tüm endüstri değişimini yaratmak için yeterli teşvik yoktu. Ve kesinlikle denizcilik gibi bir sektörü yeniden yapılandırmak için gereken dar zaman diliminde değil.

Startup dünyasında aşırı iddialı projeler için kullanılan bir tabir vardır: “okyanusu kaynatmak”. İklim değişikliği hakkında bir tartışma için korkunç bir deyim ama Chen karbon QE'si ile okyanusu kaynatmaya çalışmaktan suçlu mu?

"Çözüme ulaşmak için okyanusu kaynatmalıyız" diye ısrar ediyor. "Uygarlığın her yönü enerjiye bağlıdır, bu nedenle iklim değişikliği varoluşsal bir sorundur. Yinelemeli çözümler bunu yapmaz. İkna edici, akılcı ve işbirliğini hızla ölçeklendirebilen bir sistem değişikliğine ihtiyacımız var.”

Robinson kriptoya karşı çıktığından beri Chen, ödül parasının bir blok zincir üzerinde çalışıp çalışmayacağına dair agnostik olduğunu söylüyor. SWIFT mesajlarını kullanan muhabir bankalar tarafından küresel ödemeler için kullanılan mevcut gerçek zamanlı brüt takas sisteminde de var olabileceğini söylüyor.

Ancak CBDC'ler konusunda heyecanlanıyor ve bir karbon madeni paranın güçlü bir kullanım durumu oluşturduğuna dikkat çekiyor - Hong Kong'un CBDC'ler aracılığıyla birden fazla ekonomiyi birbirine bağlamayı amaçlayan mBridge Projesi'ne atıfta bulunuyor. "M-Bridge ideal olurdu" diyor ve ekliyor: "Kripto para birimleri kamu politikası araçları değildir."

Kuruluş, finansman ve gelecek

Küçük entelektüel çevrelerde faaliyet gösteren Chen, şimdi fikrinin "Geleceğin Bakanlığı" başarısından gördüğü ilgiden yararlanıyor. Fikirlerini ilerletmek ve merkez bankacılarının önüne çıkarmak için kâr amacı gütmeyen bir kuruluş olan Global Carbon Reward'ı kurdu. Şimdi daha fazla insanı işe almak, araştırma makaleleri yazmak ve merkez bankalarını ve diğerlerini kavram kanıtlamaları yapmaya davet etmek için 6.5 milyon dolar toplamanın peşinde.

Nihayetinde makalelerini Jackson Hole ve diğer merkez bankası konferanslarında gündeme getirmek istiyor. Chen, henüz erken günler olduğunu kabul ediyor. "Doğru belgelere, ekonomik modellere ve ekonomistler ile hukuk uzmanlarından gelen geri bildirimlere sahip değiliz. BM protokollerini anlamamız gerekiyor.”

Para toplamak ve farkındalık yaratmak için Hong Kong dahil bir turneye çıktı. Kısa sürede sohbete dahil olabileceğine inanıyor. “Dünya bir çözüm arıyor” diyor.

Robinson, kendi payına bir görüşmeciye şu açıklamaları yaptı Haziranda:

“…piyasa sisteminin dışına çıkmaya başlıyorsunuz ve sadece para yaratarak ve doğru olanı yapmak için kendimize ödeme yaparak bizi bu çıkmazdan kurtarmada iş dünyasına karşı hükümetin, özel sektöre karşı kamunun önemini kabul ediyorsunuz. yanlış şey Bazı mekanizmalar şu anda tartışılmakta olan Delton Chen'in makalesinde yer almaktadır. Yazdığımda gerçekten cesaretlendim Gelecek Bakanlığı sadece iki yıl önce, bu şeyler spekülatifti.

“O zamandan beri geçen aylarda, Dünya Bankası, Avrupa Merkez Bankası, Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezervi ve merkez bankasını kontrol eden Çin hükümeti, karbon miktarının çeşitli versiyonlarının olması gerektiğini ilan ettiler. yumuşatma Düşünce kuruluşları, sizin ne tür yasalar çıkaracağınızın armatürlerini sağlamaya çalışıyor. Bu olan bir şey çünkü apaçık ortada, eğer yapmazsak mahvoluruz.”