เวลสไปร์ โฮลดิ้งส์ เบอร์ฮัด

ลิขสิทธิ์@http://lchipo.blogspot.com/
ติดตามเราได้ที่ facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

เปิดรับสมัคร: 27/12/2022
ปิดรับสมัคร: 04/01/2023
การลงคะแนนเสียง: 06/01/2023
วันที่ลงรายการ: 16/01/2023

ทุน
มูลค่าตามราคาตลาด: RM163.789 ล้าน 
จำนวนหุ้นทั้งหมด: 712.125mil หุ้น
 
อุตสาหกรรม CARG (2017-2021)
รายได้จากการขายส่งอาหาร (ไทย) CAGR: 8.1% 
การเปรียบเทียบคู่แข่งในอุตสาหกรรม (อัตรากำไรสุทธิ%)
กลุ่มเวลสไปร์: 11.3%
ซิโน-แปซิฟิค เทรดดิ้ง (ประเทศไทย): 4.6%
ก.ฉายแสง: 0.8%
บริษัท เฮอริเทจ มาร์เก็ตติ้ง จำกัด: 0.5%
บริษัท ซันฟูดส์ เทรดดิ้ง จำกัด: 0.4%
บริษัท โมเดิร์น ฟู้ด เทรดดิ้ง จำกัด: 0.1%
บริษัท ไฉไล อินเตอร์เทรด จำกัด: 9.2%
บริษัท แคปแม็กซ์ เทรดดิ้ง จำกัด: 2.1%

ธุรกิจ (FYE 2021)
จำหน่ายอาหารสำเร็จรูปสำหรับผู้บริโภคที่เน้นขนมขบเคี้ยวในประเทศไทย
– เมล็ดทานตะวัน: 92.07%
– ขนมขบเคี้ยวอื่น ๆ เมล็ดพืชและถั่วอื่น ๆ อื่น ๆ : 7.93% 

พื้นฐาน
1.Market: ตลาดเอซ
2.ราคา: RM0.23
3.P/E: 22.98 @ 0.01 ริงกิตมาเลเซีย (FPE2022)
4.ROE (โปรฟอร์ม III): 8.11%
5.ROE: 106%(FYE2021), 80.41%(FYE2020), 98.2%(FYE2019)
6.ทรัพย์สินสุทธิ: RM0.067
7.หนี้รวมต่อสินทรัพย์หมุนเวียนหลัง IPO: 0.19 (หนี้: 11.491mil, สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน: 2.624mil, สินทรัพย์หมุนเวียน: 61.607mil)
8.นโยบายการจ่ายเงินปันผล: เสนอนโยบายการจ่ายเงินปันผล 30% 
9. ชาริอะฮ์สตารัส: –

ผลประกอบการทางการเงินที่ผ่านมา (รายได้ กำไรต่อหุ้น PAT%)
2022 (FPE 30 มิ.ย. 6 เดือน): RM60.509 ล้าน (Eps: 0.0015), PAT:3.54%
2021 (FYE 31Dec): RM136.707 ล้าน (Eps: 0.0156), PAT: 11.27%
2020 (FYE 31Dec): RM119.706 ล้าน (Eps: 0.0166), PAT: 13.16%
2019 (FYE 31Dec): RM58.799 ล้าน (Eps: 0.0044), PAT: 7.06%

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเทียบกับ PBT
2022% 75.56
2021% 77.71
2020% 23.36
2019: -เคย

ลูกค้ารายใหญ่ (2022)
1. ซีพี ออลล์ 44.55%
2. แวลูพลัส 25.61%
3. สยามแม็คโคร 14.18%
4. บิ๊กซี 5.72%
5.เอกชัยดิสทริบิวชั่น: 5.03%
***รวม 95.09%

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่
1. โม กัวเปียว: 28.16%
2. เงินกองทุนซิลเวอร์ไลน์: 17.03%
3. เหอ ไห่ปิน: 11.85%
4. การจับคู่ทุน: 7.15%

ค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหารสำคัญ ประจำปี 2023 (จากรายได้และรายได้อื่น พ.ศ. 2022)
ค่าตอบแทนกรรมการทั้งหมด: RM2.214mil
ค่าตอบแทนผู้บริหารหลัก: RM0.550mil – RM0.700mil
รวม (สูงสุด): RM2.914mil หรือ 7.63% 

การใช้เงินทุน
1. ซื้อ/สร้างคลังสินค้าและศูนย์ปฏิบัติการในประเทศไทย: 55.83%
2. เงินทุนหมุนเวียน 20.79%
3. ค่าใช้จ่ายในรายการ: 23.38%

สรุป (Blogger ไม่ได้เขียนคำแนะนำและข้อเสนอแนะใดๆ ทั้งสิ้นเป็นความคิดเห็นส่วนตัวและผู้อ่านควรเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุนเอง)
โดยรวมแล้วเป็นธุรกิจที่ให้ความสำคัญกับแบรนด์ผลิตภัณฑ์เดียวมากเกินไป ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่สูงกว่า บริษัทของพวกเขาจำเป็นต้องเพิ่มส่วนแบ่งรายได้จากผลิตภัณฑ์อื่น 

*การประเมินเป็นเพียงความเห็นและมุมมองส่วนบุคคลเท่านั้น การรับรู้และการคาดการณ์จะเปลี่ยนไปหากมีการเผยแพร่ผลประกอบการไตรมาสใหม่ ผู้อ่านรับความเสี่ยงเองและควรทำการบ้านติดตามผลประกอบการทุกไตรมาสเพื่อปรับประมาณการมูลค่าพื้นฐานของบริษัท