สำรวจสัญญาณของการฟื้นตัว: มองอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการควบรวมกิจการด้านเทคนิคและตัวคูณรายได้

สำรวจสัญญาณของการฟื้นตัว: มองอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการควบรวมกิจการด้านเทคนิคและตัวคูณรายได้

ประทับเวลา: 14 กรกฎาคม 2023 7:00 น
โหนดต้นทาง: 2767042

By อิเทย์ ซากิ

ย้อนนึกถึงบทความที่ผมเขียนเมื่อเดือนธันวาคม 2021 เรื่อง “ตัวคูณรายรับด้านเทคนิคกำลังทะยาน เราควรกังวลไหม?” เป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะสังเกตวิวัฒนาการของแนวการระดมทุนด้านเทคโนโลยีตั้งแต่นั้นมา

ค้นหาน้อยลง ปิดเพิ่มเติม.

เพิ่มรายได้ของคุณด้วยโซลูชันการค้นหาลูกค้าเป้าหมายแบบครบวงจรที่ขับเคลื่อนโดยผู้นำด้านข้อมูลบริษัทเอกชน

Itay Sagie ผู้ก่อตั้ง Sagie Consulting

ในเวลานั้น เราได้เห็นตัวคูณรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจ โดยมีค่ามัธยฐานอยู่ที่ 34 และค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 72 อย่างไรก็ตาม กระแสน้ำได้เปลี่ยนไปแล้ว และเรื่องราวที่แตกต่างออกไปก็เกิดขึ้น ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก บวกกับอัตราดอกเบี้ยที่สูง อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ ส่งผลให้ตัวคูณรายได้ในภาคซอฟต์แวร์ลดลงอย่างมาก

ในความพยายามที่จะให้ความกระจ่างเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนี้ ฉันได้ดำเนินการวิเคราะห์ข้อตกลง M&A ที่เกี่ยวข้องกับซอฟต์แวร์จำนวน 5,413 ฉบับ ซึ่งเผยแพร่บน CrunchBaseที่เกิดขึ้นระหว่างไตรมาสที่ 3 ปี 2021 ถึงไตรมาสที่ 2 ปี 2023 ในสหรัฐอเมริกา สหภาพยุโรป และอิสราเอล

ตัวคูณรายรับเทคโนโลยีมีแนวโน้มลดลง

ฉันคำนวณตัวคูณรายได้ในช่วงแปดไตรมาสที่ผ่านมา โดยใช้ประโยชน์จากข้อมูล Crunchbase และตรวจสอบราคาและรายได้ M&A ที่เปิดเผย ซึ่งมีให้สำหรับข้อเสนอบางส่วนเท่านั้น

ผลลัพธ์เผยให้เห็นการลดลง โดยตัวคูณรายได้จะมีเสถียรภาพประมาณ 5 เท่าในที่สุด เป็นที่สังเกตได้ว่าตัวคูณรายได้ในอิสราเอลมีแนวโน้มที่จะสูงกว่าภูมิภาคอื่นๆ เนื่องจากเป็นจุดหมายปลายทางที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาบริษัทเทคโนโลยีล้ำลึกที่มีนวัตกรรม

นอกจากนี้ ข้อมูลยังแสดงให้เห็นถึงจำนวนข้อตกลงการควบรวมกิจการที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด เมื่อเปรียบเทียบไตรมาสที่ 2 ปี 2023 กับไตรมาสที่ 3 ปี 2021 เราสังเกตเห็นกิจกรรมการควบรวมกิจการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 41% ในช่วงเวลานี้

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าขนาดข้อตกลง M&A เฉลี่ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งขนาดข้อตกลงที่รายงาน ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงค่อนข้าง โดยอยู่ที่ประมาณ 70 ล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าเปอร์เซ็นต์ของข้อตกลงที่มีราคาที่เปิดเผยลดลงจาก 16% เป็น 8% ในช่วงเวลาเดียวกัน ดังนั้นจึงสมเหตุสมผลที่จะถือว่าการประเมินมูลค่าข้อตกลงที่มีราคาที่ไม่เปิดเผยลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

ข้อตกลง M&A ของสหรัฐฯ และอิสราเอลแซงหน้าขนาดข้อตกลงของยุโรป

เมื่อแจกแจงขนาดข้อตกลงตามภูมิภาค จะเกิดความแตกต่างที่เห็นได้ชัดเจน ขนาดข้อตกลงเฉลี่ยในสหรัฐฯ อยู่ที่ 175 ล้านดอลลาร์ ในอิสราเอลอยู่ที่ 93 ล้านดอลลาร์ และในยุโรปอยู่ที่ประมาณ 38 ล้านดอลลาร์

ยุโรปได้รับโอกาสในการควบรวมกิจการฝั่งขาย

ข้อตกลงการควบรวมกิจการที่ลดลงนั้นรู้สึกได้เป็นพิเศษในสหรัฐอเมริกา เนื่องจากส่วนแบ่งลดลงจาก 63% เหลือ 54% ของข้อตกลงทั้งหมด ในทางตรงกันข้าม ยุโรปมีส่วนแบ่งเพิ่มขึ้น โดยเพิ่มขึ้นจาก 36% เป็น 45% ของข้อตกลงการควบรวมกิจการทั้งหมด

ในขณะเดียวกัน ส่วนแบ่งของอิสราเอลยังคงทรงตัวที่ประมาณ 2% ของข้อตกลงทั้งหมด

อนาคตข้างหน้า

แม้ว่าอุตสาหกรรมเทคโนโลยีจะต้องเผชิญช่วงเวลาท้าทาย แต่ก็มีสัญญาณของการเติบโตทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกา โดยมีตัวอย่างจากการเติบโต 16% ของ S&P 500 ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา

บริษัทที่ให้ความสำคัญกับการดำเนินการและสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตและความสามารถในการทำกำไร โดยเน้นที่สิ่งหลัง พร้อมที่จะฝ่าฟันพายุนี้ได้สำเร็จ

การรวมกิจการผ่านการควบรวมกิจการเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในสภาพแวดล้อมที่เงินทุนภาคเอกชนมีจำกัดและการเข้าถึงตลาดสาธารณะมีจำกัด ดังนั้นเราจึงคาดว่าข้อตกลงการควบรวมกิจการด้านเทคโนโลยีจะเพิ่มขึ้น

อิเทย์ ซากิซึ่งเป็นแขกรับเชิญของ Crunchbase News เป็นวิทยากรมากประสบการณ์และที่ปรึกษาเชิงกลยุทธ์แก่สตาร์ทอัพและนักลงทุน ซึ่งเชี่ยวชาญด้านกลยุทธ์ การเติบโต และการควบรวมกิจการ คุณสามารถ เชื่อมต่อกับเขาใน LinkedIn สำหรับข้อมูลเชิงลึกและการอภิปรายเพิ่มเติม

ภาพประกอบ: ดอม กุซมัน

ติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับรอบการระดมทุน การเข้าซื้อกิจการ และอื่นๆ ด้วย Crunchbase Daily

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก ข่าว Crunchbase