Utforska tecken på återhämtning: En närmare titt på tekniska M&A och intäktsmultiplikatorer

Utforska tecken på återhämtning: En närmare titt på tekniska M&A och intäktsmultiplikatorer

Tidsstämpel: 14 juli 2023 7:00
Källnod: 2767042

By Itay Sagie

Reflekterar över en artikel jag skrev i december 2021, med titeln "Teknikens intäktsmultiplikatorer skjuter i höjden. Bör vi vara oroliga?”Det är intressant att observera utvecklingen av det tekniska finansieringslandskapet sedan dess.

Sök mindre. Stäng mer.

Öka dina intäkter med allt-i-ett-prospekteringslösningar som drivs av ledaren inom privata företagsdata.

Itay Sagie, grundare av Sagie Consulting

Vid den tiden bevittnade vi en alarmerande ökning av intäktsmultiplikatorer, med en median på 34 och ett genomsnitt på 72. Men tidvattnet har vänt och en annan berättelse håller på att dyka upp. Den globala ekonomiska nedgången – i kombination med höga räntor, växande inflation och geopolitisk oro – har orsakat en drastisk nedgång i intäktsmultiplikatorer inom mjukvarusektorn.

I ett försök att belysa denna förändring genomförde jag en analys av 5,413 XNUMX mjukvarurelaterade M&A-affärer, publicerade på Crunch, som inträffade mellan Q3 2021 och Q2 2023 i USA, EU och Israel.

Teknikens intäktsmultiplikatorer trendar ned

Jag beräknade intäktsmultiplikatorerna under de senaste åtta kvartalen, utnyttjade Crunchbase-data och undersökte avslöjade M&A-priser och intäkter, som endast är tillgängligt för en del av affärerna.

Resultaten avslöjar en nedgång, med intäktsmultiplikatorer som så småningom stabiliseras runt 5x. Det märks att intäktsmultiplikatorer i Israel tenderar att vara högre än andra regioner, eftersom det är en attraktiv destination för globala investerare som söker innovativa deep tech-företag.

Dessutom visar uppgifterna på en anmärkningsvärd minskning av antalet M&A-affärer. När vi jämför Q2 2023 med Q3 2021, observerar vi en betydande 41% minskning av M&A-aktiviteten under denna period.

Det är dock viktigt att notera att medianstorleken för M&A-affärer, särskilt de rapporterade affärernas storlek, förblev relativt oförändrad och låg runt 70 miljoner dollar.

Icke desto mindre är det värt att nämna att andelen affärer med avslöjade priser sjönk från 16 % till 8 % under samma period. Följaktligen är det rimligt att anta att värderingarna av affärer med ej offentliggjorda priser föll under genomsnittet.

Amerikanska och israeliska M&A-affärer är större än europeiska affärer

När man delar upp affärernas storlek efter region uppstår en märkbar skillnad. Medianstorleken på affären i USA ligger på 175 miljoner dollar, i Israel är den 93 miljoner dollar och i Europa ligger den på runt 38 miljoner dollar.

Europa vinner mark i M&A på säljsidan

Nedgången i M&A-affärer är särskilt märkbar i USA, då dess andel sjönk från 63 % till 54 % av alla affärer. Däremot upplevde Europa en ökning av sin andel, från 36 % till 45 % av alla M&A-affärer.

Samtidigt förblev Israels andel stabil på cirka 2 % av de totala affärerna.

Framtidsutsikter

Trots de utmanande tider som teknikindustrin står inför finns det tecken på ekonomisk tillväxt i USA, exemplifierat av S&P 16-tillväxten på 500 % under de senaste sex månaderna.

Företag som prioriterar utförande och balanserar mellan tillväxt och lönsamhet – med tonvikt på det senare – är redo att klara denna storm framgångsrikt.

Konsolidering via M&A är också oundviklig i en miljö där det privata kapitalet är snävt och den offentliga marknadstillgången är begränsad, därför kan vi förvänta oss en ökning av tekniska M&A-affärer.

Itay Sagie, en gästbidragsgivare till Crunchbase News, är en erfaren föreläsare och strategisk rådgivare till startups och investerare, specialiserad på strategi, tillväxt och M&A. Du kan kontakta honom på LinkedIn för ytterligare insikter och diskussioner.

Illustration: Dom Guzman

Håll dig uppdaterad med de senaste finansieringsrundorna, förvärven och mer med Crunchbase Daily.

Tidsstämpel:

Mer från Crunchbase nyheter