Du kanske vet hur man bygger en fastighetsportfölj, men hur bygger man en orubblig? Det tror de flesta fastighetsinvesterare köper några dussin smutsbilliga hus är allt de behöver göra för att tjäna miljoner och leva ett liv fullt av passiv inkomst. Detta är långt ifrån verkligheten, Som hela ditt nettoförmögenhet kan rasa så fort en krasch på bostadsmarknaden, korrigering eller ny hyrespolicy träder i kraft. Så hur bygger du en hållbar fastighetsportfölj – en som gör det öka din rikedom även under de värsta ekonomiska tider?
David Greene har berört detta ämne flera gånger, ofta hänvisat till "portföljarkitektur” som en av de mest avgörande aspekterna av att bygga välstånd genom fastigheter. Denna strategi inte bara hjälper dig växa rikedom men behåll den även när allt går fel. Tror du oss inte? Lyssna på David och Robs individuella berättelser om vad som hände med deras portföljer under 2020 låsningar och hur snabbt de studsade tillbaka medan andra investerare var tvungna att bygga om helt.
I del ett av denna tvådelade podcast kommer David och Rob att gå igenom vanligaste svagheterna i deras fastighetsportföljer, vad som kan få allt att krascha, och fem viktigaste nycklarna till portföljarkitektur. De pratar också om diversifiering och hur det kan vara att ha bara en typ av fastighet på en plats stort misstag.
Klicka här att lyssna på Apple Podcasts.
Lyssna på podden här
Läs avskriften här
David:
Detta är BiggerPockets Podcast, show 705.
Råna:
För det är vad fastigheter ska vara. Det är som att du alltid ska känna att du är pank om du investerar rätt. Och det är ett helt annat förmodligen avsnitt av, jag kallar det alltid den brutna miljonärsgåtan, där du faktiskt är miljonär på pappret, men du använder alla dina pengar till dina investeringar. Och så du är alltid som, "fan, vart tar alla mina pengar vägen?" Och det är bara bundet i eget kapital, vilket är bra.
David:
Hur är läget Alla? Det här är David Greene, din värd för BiggerPockets Real Estate Podcast, här idag tillsammans med min medvärd, Rob Abasolo, som du just hörde sprängas av upphetsning över en av våra största bokningar hittills, inte bara i summan av pengar, utan under den korta tidsperioden. Och jag hoppas att ni är lika exalterade som vi. Men dagens show kommer faktiskt inte att handla om ett gäng vinster. Du kommer att få höra om många saker som går fel i våra portföljer, saker som vi inte förutsåg som faktiskt blev hinder för oss, misstag som vi försöker arbeta oss igenom, förändringar i ekonomin, bara en massa saker som inte går rätt eftersom många människor sysslar med detta. Och hur du hanterar misstag är ännu viktigare än att inte göra dem.
Dagens show är ett fantastiskt avsnitt där Rob och jag ska gå djupt in i våra egna portföljer, liv och företag och dela vad vi gör för att hantera kaoset och förstörelsen som ofta kommer för att vara en fastighetsinvesterare. Och jag tror att du kommer att älska det. Rob, vilka var några av dina favoritdelar?
Råna:
Åh, man. Åh, det här är bara fyllt med godsaker eftersom vi pratar om multiversum, eller hur? Vi kanske inte kan få dig att komma in i Interstellar, men vi kan åtminstone få dig att prata om koncepten för de parallella universum, om våra portföljers undergång. Och vi får till och med gå tå till tå på metaforer och analogier. Du pratar om energilagring. Jag tar med det med en batterianalogi och jag säger: "Wow, studenten har blivit läraren." Och slutligen, vi tänker bara mycket på portföljarkitektur och hur du strukturerar din portfölj på ett sätt som kan hjälpa dig att klara alla ekonomiska stormar som vi kan eller inte kan möta.
David:
Det är helt rätt, och det är vad jag tycker är personligt viktigt. Jag pratar mycket om hur man bygger en finansiell fästning, inte ett tunt fäbod som man bara kunde slänga ihop väldigt snabbt, vilket ärligt talat många människor gjorde de senaste fem eller sex åren med ekonomin, det var folk som slängde ihop saker som de aldrig borde ha varit, och det går inte så bra för dem. Men det finns ett sätt att konstruera din portfölj på ett sätt som kommer att stå sig genom tiderna, och det är vad vi på BiggerPockets tror på.
Innan vi kommer till dagens föreställning, ett snabbt tips till publiken. Dagens snabba tips är att fundera över hur din portfölj kan vara perfekt balanserad, som allt borde vara. Betrakta dig själv som Thanos och fråga: "Hur kunde allt detta falla samman? Och hur kan jag skapa den mängd balans som jag skulle behöva för att förhindra att det händer?" Det kan vara säsongsbetonade med korttidsuthyrning. Det kan vara att ha mycket pengar på banken och sedan spendera allt på en affär. Rob försöker fortfarande hitta balansen. Det är svårare än det ser ut, eller hur?
Råna:
Du måste se den på YouTube.
David:
Gör hål i din egen portfölj. Gör det till en poke-folio och titta på hur detta kan falla sönder och var sedan proaktiv med att försöka förhindra det i motsats till att bara leva i rädsla, ångest och oroa dig för vad som kan hända, utan att ha en plan för vad du ska gör om det gör det.
Med det sagt kommer vi att dra tillbaka gardinen och visa er vad som har pågått i våra portföljer, hur vi hanterar dessa utmaningar och vad vi gör för att låsa in och hålla det tätt.
Råna:
Okej, David, jag vet att du inte är ett fan av Interstellar eftersom du fortfarande inte har avslutat det och du är inte riktigt intresserad av hela det parallella universum, men jag ville kasta ett par parallella universumsscenarier på dig och prata om det i dagens avsnitt av BiggerPockets. Är det coolt?
David:
Jag kan nog komma in på det där med parallella universum. Det är liksom att tvingas på oss alla, om du gillar Marvel-filmer. Du måste bara acceptera det. Ja, helt rätt. Så vi kunde ta med multiversum i podcasten.
Råna:
Okej, låt oss göra det. Så det jag ville prata om idag var att vi är relativt framgångsrika fastighetsinvesterare. Vi är på olika resor, olika delar av våra resor, om du så vill, och vi har gjort riktigt, riktigt, riktigt bra för oss själva. Och jag tror att vi har tillräckligt med system och skydd på plats för att verkligen klara alla stormar som närmar sig eller som vi befinner oss i. Men jag ville vända på manuset lite idag och prata om en värld där hela vårt imperium faller isär och pratar om scenarierna som skulle orsaka David Greenes och Rob Abasolos bortgång.
David:
Det tror jag är hälsosamt. Jag tror att ständig planering för ett paranoid värsta fall bara kan göra din portfölj starkare. Så detta skulle bara vara ett multiversum scenario där Thanos är kung och Iron Man har förlorat sin rustning och Captain America inte kan hitta sin sköld och Hulken har blivit anorektisk. Och hur ska jordens mäktigaste hjältar klara dessa utmaningar utan sina superkrafter?
Råna:
Okej. Så ja, jag menar att jag är nyfiken, har du någonsin tänkt på en värld där hela din portfölj faller sönder?
David:
Ja, jag tänker mycket på det. Jag tror att utmaningen är att när det går riktigt bra har man tanken i huvudet på att det inte alltid kommer att vara så eller så måste man förbereda sig för vad som helst. Men den känslomässiga miljön som du opererar ur är väldigt annorlunda. Och detsamma gäller på andra sidan, när det är väldigt svårt, har du tanken i huvudet, jag vet att jag kan tjäna pengar genom fastigheter, det kan fungera, men ditt känslomässiga tillstånd är bara så negativt och rädslabaserat , det är väldigt svårt att operera. Så dessa övningar är bra, eftersom det tvingar dig ur det känslomässiga tillstånd du befinner dig i just nu baserat på tillfälliga faktorer som marknaden, hur din senaste affär gick eller vad du åt till frukost i morse och in i den mentala sidan av det där det är mycket mer stabilt och fördelaktigt att närma sig ekonomiska aspekter ur det perspektivet.
Råna:
Men innerst inne vet jag att du förmodligen alltid är tröstad med att veta att du har 10 miljoner kreditkortspoäng, eller hur? Är inte det ditt apokalyptiska scenario, om allt är borta?
David:
Ja. Det är min enda reservplan. Så ja, vi skämtade om att jag har många kreditkortspoäng för att ha dem där, det får mig att må bättre om allt skulle bli utplånat. Om Thanos knäpper med fingret och hälften av min förmögenhet försvinner, har jag fortfarande dessa kreditkortspoäng som jag kan leva på i sex månader utan att behöva oroa mig för att bli hungrig.
Råna:
Ja, David har inte riktigt avslöjat hur många han har. Det är min gissning. Jag kommer att säga att det är en sak, jag är mer skyddande om mina kreditkortspoäng än vad jag är min fastighetsportfölj. Jag har ungefär $12,000 1.2 i kreditkortspoäng, tror jag. jag vet inte. Vad är 12,000 miljoner kreditkortspoäng, som XNUMX XNUMX dollar? Och jag säger, "Jag kommer aldrig att röra det här."
David:
Det är så roligt, det och min Beanie Baby-samling som jag förvarar i olika värdeskåp i hela Mellanvästern.
Råna:
Jag har sett det där. Det är omfattande.
David:
Ja.
Råna:
Nåväl, låt oss göra det. Låt oss prata om det. Låt mig bara ge min synpunkt innan vi går in i det. Jag tror, som du sa, det är sunt att prata om det goda och det dåliga och hej, vilket scenario, det och det. Vi har det här tänkesättet när det går bra att "Hej, vi krossar det, bla, bla, bla." Ärligt talat, jag bryr mig inte på ett eller annat sätt, det här är förmodligen en het take, hur fastighetsportföljen gör på en dag till dag. Liksom kassaflödet alltid är trevligt, men jag gömmer allt på bankkontot ändå och jag litar verkligen på uppskattning ändå. Så jag har riktigt bra månader. Jag har så som så månader. För det mesta är det bra månader.
Men ärligt talat, i slutet av dagen är det ett långt spel. Och så driver jag precis som varje dag den där stenen en fot framåt, om du så vill. Det är inte så det går, men du förstår vad jag menar.
David:
Ja. Så ur ditt perspektiv, när du är... ett av sätten du spelar försvar här är att du inte kommer att spendera pengarna från kassaflödet. Så du projicerar kassaflödet som du vill få, men du litar inte på det. Så det finns aldrig en känslomässig koppling du säger till att din säkerhet är beroende av kassaflödet.
Råna:
Ja. Ja. Jag är en stor förespråkare för att dina fastigheter ska fungera för dig och bygga rikedomar och allt, men att ha en massa andra inkomstströmmar som du faktiskt kan leva på... Så jag har förmodligen 10 till 15 inkomstströmmar. Det är egentligen det jag lever av, så att jag alltid kan driva fastighetsportföljen framåt.
David:
Det tror jag är hälsosamt. Och anledningen till att jag tycker att det är bra för oss att ta upp det här är att de flesta inte erkänner det faktumet. Merparten av tiden, om du får gratis information om fastighetsinvesteringar, om du betalar någon, kan detta vara annorlunda om du betalar för coaching eller en kurs eller något, men om du får informationen gratis måste personen som ger dig det tjäna pengar på något sätt. Så de kommer vanligtvis att tjäna pengar genom att försöka få dig att ... som för reklam, eller för att få visningar, för att få uppmärksamhet för att få följare. Det snabbaste sättet att göra det är att berätta för någon att de kan tjäna mer pengar enklare än vad de gör just nu. Det här har bara funnits för alltid.
Så om det finns en tjej som du gillar och hon har en pojkvän, är det första varje kille vill göra att berätta för henne alla anledningarna till att hennes pojkvän suger och hur han skulle vara bättre, eller hur? Samma sak gäller för om du vill ha någons pengar, måste du berätta för dem att platsen de för närvarande får sina pengar från kan vara bättre. "Och om du kommer över till den här världen, flicka, ska jag visa dig hur du skapar ett passivt kassaflöde. Vore det inte bättre än att behöva gå till jobbet varje dag?”
Och så du ser ofta TikTok och Instagram och sociala medier-skript med små emojis i dem som säger: "Vill du tjäna $6,000 300,000 i månaden? Vill du veta hur jag tjänar 2 XNUMX dollar per år utan att arbeta?” Och oundvikligen är detta någon form av kassaflöde från fastigheter, och det är sant att man i princip kan tjäna pengar passivt på fastigheter. Det är också sant att det i sig är mindre tillförlitligt än WXNUMX-inkomsten som alla kastar bort.
Så den nya killen kommer alltid att berätta för dig hur han är bättre än din pojkvän på alla dessa sätt. Men sedan om du hoppar av skeppet och du kopplar upp dig med den nya killen, inser du, "Åh, det finns många saker som min pojkvän gjorde som den här killen inte gör som jag kanske tog för givet." Och för många människor är deras W2-jobb inte det bästa de behöver för att ta sig ur det. Men för andra glömmer du att när du har en dålig vecka eller när du känner dig nere eller du är distraherad eller ditt barn är sjukt och du inte sover, mannen, den lönechecken fortsätter bara att komma. Det spelar ingen roll om du inte presterar.
Du kommer in i en värld av fastigheter eller entreprenörskap och du är inte på ditt A-spel, de pengarna kan faktiskt sluta. Och så det är värt att erkänna att inkomst som kommer från en säker källa har ett värde som inkomst som kommer från en osäker källa som kassaflöden inte har. Och det är också värt att erkänna att detta aldrig pratas om i fastighetsbranschen eftersom de flesta som delar informationen inte vill berätta att kassaflödet är opålitligt. För då kommer du inte att följa dem. Du kommer inte att prenumerera på deras kanal, du kommer inte att ge dem liknande, du kommer inte att ge dem den valuta som de behöver för att motivera det gratisinnehåll de lägger ut.
Råna:
Åh ja. Det är så roligt eftersom jag alltid är som, på YouTube, i mitt innehåll eller bara mina elever, jag säger: "Okej, låt oss få dig till 10,000 10,000 USD i månaden. Jag ska lära dig hur man gör det." Och de säger, "Herregud, låt oss göra det." Jag säger: "Okej. Och här är vad som kommer att hända när du tjänar XNUMX XNUMX $ i månaden, du kommer inte att spendera det." Och de säger: "Vänta, vad?" Jag säger, "Gotcha. Jag gjorde dig rik och jag låter dig inte spendera det”, för det är vad fastigheter ska vara. Det är som att du alltid ska känna att du är pank om du investerar rätt.
Och det är ett helt annat avsnitt av, jag kallar det alltid den brutna miljonärsgåtan, där du faktiskt är miljonär på pappret, men du använder alla dina pengar till dina investeringar. Och så tänker du alltid, "fan, vart tog alla mina pengar vägen?" Och det är bara bundet i eget kapital, vilket är bra.
David:
Och det är en av anledningarna till att jag har börjat hänvisa till pengar som ett lager av energi och arbete som energi. Jag försöker flytta vår tanke från den amerikanska dollarn, som har ett värde som ständigt fluktuerar med inflationen. Det är väldigt svårt att veta vad en dollar är värt, till en förståelse för energi till var du kan tjäna en massa pengar, vilket var att du bara omvandlade arbete till energi och sedan tog det i form av pengar. Och sedan byter du de pengarna mot snygga kläder och snygga skor och snygga bilar och snygga semestrar, och du har bara på dig din energi på utsidan.
Det är allt som det är. Du är inte rikare än andra människor. Du lägger bara energi på saker som bilar och kläder, jämfört med fastigheter, vi lägger hela tiden vår energi tillbaka i tillgången, tillbaka till portföljen. Vi lägger den in i framtiden där den kommer att växa och replikera och skapa mer energi, och vi kan dra energi ur portföljen genom kassaflöde, genom refinansiering av uttag. Det finns dessa fordon som vi använder för att komma åt den energin. Men du har rätt, det bättre sättet att öka din rikedom är att behålla så lite av energin som möjligt för dig själv, och hålla så mycket av den inne i fordonen där den kommer att växa mer, vilket ofta leder till att människor bär t- skjortor precis som du.
Råna:
Det är rätt. Min ena, min singelskjorta, jag äger bara en. Jag tror faktiskt att för att använda din analogi här, så tycker jag faktiskt att det är bättre att tänka på din... Åh, det här är riktigt bra. Okej. Jag måste jobba igenom det med dig i etern här. Men dina pengar och din rikedom är ett slags batteri, batterilagring, okej? Och så kan du lagra alla dina batterier för en storm, och när den stormen kommer kan du använda den för att klara stormen.
Men om du använder dina batterier till dumma saker, jag vet inte, RC-fjärrkontroller eller RC-bilar eller vad som helst, så fort den energin är borta så är den borta. Du får det inte tillbaka. Det är en utarmande källa. Och sedan på baksidan av detta, batterierna räcker inte för evigt. Om du bara förvarar dina batterier i garderoben i 20 år tappar de kraft med tiden, vilket är inflation. Så du måste konsekvent kunna flytta din energi till något som kommer att producera mer energi. Jag gjorde det.
David:
Jag älskar det. Ja. Och det finns så många människor som tänker: "Åh, min bärbara dator är laddad. Jag är på hundra procent. Jag behöver inte koppla in den." Hemsk attityd. Du borde inte säga "Jag är rik, jag är på hundra procent batteri." Koppla in den. Behåll energin i strömkällan och få ny energi som kommer in från elektriciteten för att återställa den, vilket skulle vara nya sätt att tjäna pengar genom fastigheter, nya sätt att tjäna pengar genom entreprenörskap.
Ja, du har en massa rikedomar lagrade i din fastighet. Dra inte bara ut den för du vet aldrig när du kommer att behöva den. Du vet inte. Vad händer om strömmen går? Som du sa, du kan inte ladda det batteriet och du är bara på 4%, du är bara på 12% för att du var för lat för att koppla in den.
Så i dagens show pratar vi bokstavligen om hur vi förbereder oss för den stormen som kommer att hindra dig från att kunna ersätta den energin, hur du förbereder dig för stormen som kommer att halvera din batteritid. Hur när allt är bra och du tror att det alltid kommer att bli bra, planerar vi för när det inte kommer att bli bra eftersom dessa stormar tenderar att inte vara fallet hela tiden. Vi har inga 20-årsstormar. De tenderar att vara onda, otäcka orkaner som kommer igenom efter ett par år av förödelse och sedan är ekonomin bättre.
Så totalt sett är det därför vi alltid gör bra ifrån oss, samlar energi och samlar el i vår portfölj när vi investerar den. Men du skulle vara dum om du inte planerar för det faktum att du kommer att få nedgångar, och målet är bara att överleva. Hur ska vi överleva de där korta tidsperioderna där stormarna slog till och vi fick slå ner luckorna, gå ner i källaren, vänta på att det ska passera och sedan när det är klart, gå ut därifrån och börja plantera våra flagga och ösa på all fastighet vi kan.
Råna:
Tja, vi har bara riktigt, verkligen mästerligt sammanställt en bra analogi här under de senaste 13 minuterna. Jag hoppas att det faktiskt kommer in i sista avsnittet. Om du bara hörde en minut av detta, vet bara att det fanns mycket bra grejer som vi precis pratade om.
Men ja, låt oss prata om det. Låt oss faktiskt komma in på de strukturella svagheterna i våra portföljer och vilka några av dessa scenarier som kan få dem att falla sönder. Uppenbarligen är de inte troliga, men vi bör överväga vad som kan hända för att ta oss ner.
David:
Ja. Så var vill du börja?
Råna:
Tja, jag menar, den allmänna frågan här är hur skulle hela imperiet falla samman? Och jag tror att det finns några sätt att göra det på. Så vi kan börja med frågan, som vilka är områden med möjliga svagheter i din nuvarande strategi? Har du något att prata om på den typen av första punkt?
David:
Och jag tänkte precis innan vi spelade in, jag hade ett samtal med någon och vi pratade om var affärerna går bra och var affärerna går dåliga. Och generellt för mig är de faktiska besluten jag tar nära hundra procent solida. Jag fattar sällan ett dåligt beslut när det kommer till vad jag ska köpa eller hur jag ska hantera det eller hur jag ska hantera energiflödet.
Och så jag kommer att prata om det i programmet, hur jag ser på det så att jag sällan fattar dåliga beslut, men jag har fortfarande betydande stress och problem och saker som går fel. Så jag försökte ta reda på hur det händer om jag fattar bra beslut i alla mina investeringar? Och vad jag inser är att det handlar om två saker och det finns saker som jag inte kan kontrollera. De är andra människor och det är saker som regler.
Så jag kunde titta på en affär, analysera den från varje enskild situation, gå in i den med en riktigt bra plan, köpa fastigheten, och grannen klagar på bygget och staden blir inblandad och de saktar ner dig och det förvandlas till en sex månaders projekt istället för ett 30-dagars projekt och du förlorar 10 tusen i månaden innan du ens får ut fastigheten och du är $60,000 XNUMX i hålet.
Så då inser du inte att du behöver en andra typ av tillstånd. Tja, det kommer att ta ytterligare tre månader innan du kan få det, eller hur? Och sedan går du ner för det här kaninspåret av bara din konstruktion, eller så tog din avhoppningsdel nio månader och du hade inte 90,000 XNUMX dollar avsatt, och nästa sak du vet, du gick från att vara extra vätska till knappt vätska alls. Och sedan om du har ett annat problem som går fel någon annanstans i din portfölj, boom, du är vid den punkten där du inte kommer att klara stormen.
Så reglering är en sak som är väldigt svår för investerare att navigera just nu. Och det gäller särskilt vid korttidsuthyrning. Du vet inte vad grannen klagar till kommunfullmäktige och de kommer in och säger: "Det här är inte längre tillåtet." Eller så var en kollega till mig nyligen tvungen att sälja sina tre fastigheter i Virginia för från ingenstans beslutade HOA precis att vi inte kommer att tillåta korttidsuthyrning längre. Så vad ska han göra? Han var tvungen att sätta ut husen på marknaden och sälja dem. Han kunde inte sälja med vinst. De flesta av pengarna som de hade krossat det och tjänat under de nio månaderna dessförinnan från allt arbete de lade ner gick till att täcka stängningskostnaderna och mäklararvoden. Och sedan efter att han och hans partner delade upp pengarna, var det knappt någon vinst som gjordes för nio månader av hårt arbete och framgång. Inget som de kunde kontrollera.
Så saker som reglering kan göra mig sämre. Och den andra är människor. Jag tänkte på alla problem jag har. Det finns alltid problem från affärer jag gjort med andra människor. En partner i en affär blev girig eller lat, eller hade inte samma värdesystem som jag och de fattade beslut som jag inte tittade på som var väldigt dåliga. Så även om planen och fastigheten var perfekt, var personen inte perfekt.
Eller en affärspartner som du går i affärer med och du får reda på att vänskapen du har med någon inte är samma relation som du har när pengarna är inblandade. Så jag har haft situationer där vi startade ett företag och de gick riktigt bra väldigt snabbt, och de förändrades helt. De har inte samma värderingar, de agerar mycket olika. Deras ego är viktigare för dem än företagets framgång. De har aldrig upplevt så mycket välstånd så snabbt, och det slog dem på ett sätt som jag inte kunde ha förutsett.
Så det är vanligtvis de saker som kommer att orsaka stress i mitt liv. Och så att försöka lära mig att begränsa hur beroende jag är av andra människor i dessa företag är det största hotet mot min portfölj. Och de flesta problem som jag har just nu kommer från det.
Råna:
Är det därför du stänger av din rosa Volkswagen-baggeuthyrning? Jag har alltid undrat varför det gick under.
David:
Vi hade massor av efterfrågan, och det var riktigt bra för min image. Men ja, partnern som jag hade bestämt, de ville inte att det skulle vara rosa längre, de ville flytta in i lila och jag kunde bara inte leva med det.
Råna:
Kreativa skillnader. Nej, det är väldigt vettigt. Jag tror att det definitivt finns... jag menar att reglerna till och med går förbi, jag tror att lagar och lagar om korttidsuthyrning och allt sånt. Jag menar att vi vet att jag är en korttidsuthyrningsvärd. Uppenbarligen pratar vi om det hela tiden, men det finns andra regler som verkligen kan kasta dig för en slinga. Och jag ska ge dig ett exempel på var någons imperium kan ha fallit sönder. Min gjorde det inte, tack och lov. Jag antar att för syftet med denna podcast kommer vi att säga att det var mitt imperium.
Jag hade en relativt framgångsrik Airbnb-operation och en liten glamp-sideoperation som flödade av pengar, mycket pengar, det gick bra, jag flög het... Icarus, om du så vill, flög nära solen. Och så fick vi den här lilla saken som heter COVID-19-pandemi över hela världen. Och gissa vad? Airbnb avbröt alla bokningar som vi hade i tre månader i sträck, och sedan stängdes staden av och de lät dig inte göra Airbnb.
Och så var vi faktiskt tvungna att återbetala 40 till $50,000 50 för bokningar över natten. Nu tror jag att för de flesta människor som är övernitiska och mycket belånade och inte har mycket reserver eller något liknande, skulle det ha ätit upp de flesta företag. Men min ståndpunkt har alltid varit att bara behålla alla våra pengar på bankkontot, inte spendera dem. Jag försöker som sagt att inte spendera fastighetspengar. Så det var verkligen ingen stor grej. Det var ingen stor sak för oss att återbetala det. Uppenbarligen gillade jag inte att återbetala som XNUMX tusenlappar, men det var som, okej, vi har pengarna, vi kommer bara inte att klara det. Det är inte en stor affär.
Och gissa vad då? Vi hamnade, eftersom vi kunde klara det, vi var faktiskt de mest lönsamma vi någonsin varit under resten av året. Medan det fanns många människor i hyresarbitrage, som huvudhyreskontrakt där de hade hundra enheter, gick många av dem under den tiden, specifikt för att de inte kunde få hyresgäster att hyra sina Airbnbs.
Så ännu mer av en global reglering kan verkligen få ditt imperium att falla sönder. Hade du några problem under den tiden med någon av resten av din portfölj, eller var du okej? Hade du något alls under din tid när covid-19 först slog till som orsakade några strukturella sprickor i ditt system eller var du okej eftersom du mest var i långtidsuthyrning?
David:
Jo, hyresfastigheterna var mer eller mindre... Okej. Jag hade en handfull hyresgäster som inte betalade, och jag hade en där hyresgästen inte betalade på över ett år. Problemet med det var att jag inte såg portföljen så nära på grund av alla andra företag jag har. Så jag vet inte ens att det gick ett år eller mer än ett år utan att den här personen betalade. Fastighetsförvaltaren drev det inte till min uppmärksamhet.
Det var det största problemet med hyrorna. Det större problemet var med fastighetsteamet. Fastighetsmäklare ansågs inte vara nödvändiga. Så vi kunde bokstavligen inte visa hem längre. Inte bara hålla öppet hus. Du kan inte ens komma in i ett hus för att ens gå och visa det. Ingen skulle köpa hus. Så hela denna inkomstström var i princip bara avstängd. Du skulle inte kunna sälja någons hem och du skulle inte kunna hjälpa köpare med att köpa det.
Och det är väldigt lätt ur en känslomässig synvinkel att se att pengarna fortsätter att rulla in. Jag kan fortsätta köpa, jag kan fortsätta spendera, jag kan fortsätta göra vad jag än gör. Och sedan slår covid till, vilket var en svart svanhändelse, ingen skulle någonsin ha trott, boom. De hade faktiskt ett par veckors period där lån inte skulle finansiera. Fannie Mae och Freddie Mac lån, regeringens typ, "Vi finansierar bara ingenting." Det enda sättet du kan köpa hus med kontanter och det enda sättet du kan köpa hus är att inte se det.
Så ingen kommer att köpa hus vid den tiden. Och så din portfölj som helhet är inte bara de tillgångar du äger, det är ditt liv, eller hur? Som du nämnde att säga att du var över... du kan bli överhämtad. Alla antar att det innebär att ta ett lån på fastigheten som är för mycket av en LTV. Nej, du kan vara på 50 % LTV riktigt låg, men vad händer om ditt liv är överdrivet? Du har enorma bilbetalningar, du har en enorm husbetalning som du inte har råd med. Du har massor av skulder som du aldrig betalat av. Du har en livsstil där andra människor spenderar dina pengar och att du inte uppmärksammar det. Du kan ha försiktiga investeringar men kör din livsstil på ett sätt som inte är särskilt disciplinerat och du kan lätt förlora tillgångarna på grund av vad som pågick på andra sidan.
Råna:
Ja säkert. Jag menar, jag tror på tal om lånegrejen just nu, en annan sak som förmodligen är en problematik för många människor är brygglån, eller människor som vänder just nu baserat på ARV från sex månader sedan som nu när vi tar kanske en... Jag vet inte vad korrigeringen är just nu, men låt oss bara säga att det är 20 till 30 % under de kommande sex till 12 månaderna om det är vad det är. Jag vet inte i huvudet. Men om det är vad det är, kommer det att bli väldigt svårt att ta ut pengar och faktiskt få tillbaka pengarna. Eller om du till och med bara säljer, om du redan hade tunna marginaler och du bara skulle dra 10 till 30,000 XNUMX dollar i vinst på en riktigt lätt ombyggnad, kan korrigeringen av priserna och sedan höjningen av räntorna få köpare att inte vill köpa din flip och därmed är du inne på detta hårda pengar lån eller brygglån som du inte kan ta dig ur.
David:
Det händer faktiskt för mig just nu på flera fastigheter. Så jag gick på en köprunda precis innan kurserna gick upp, och sedan har de bara fortsatt att gå upp. Så jag har ett par fastigheter, som ganska stora rehaber på miljoner dollar eller flera miljoner fastigheter i Bay Area där jag låste in ett brygglån i 12 månader till ungefär nio, 10% ränta. På den tiden var priserna fyra och en halv, kanske fem, men förmodligen mindre. Och räntorna har gått upp så snabbt att för att refinansiera mitt brygglån, som är en form av ett hårdlån, kommer mitt 30-åriga fasta lån att vara högre än vad hårdlånet var.
Och jag kan inte sälja den eftersom värdena har gått ner. De har inte gillat kraschade, men de har gått ner mindre än där det var när jag betalade det eftersom priserna har gått upp så högt.
Så det är dessa perfekta stormar vi pratar om. Jag hade många utträdesplaner, okej, köp fastigheten, fixa den, ARV borde vara här, jag kommer att få tillbaka mer än hundra procent av mitt kapital och jag kommer att ha den här stora tillgången . Nåväl nu är kassaflödet betydligt mindre eftersom priserna låg på fem och sedan hoppade de upp till 10 och en halv för just den här fastigheten jag har. Och jag kan inte komma ur det genom att sälja när marknaden bara klättrade, klättrade, klättrade eftersom priserna har gått ner och de också är mitt uppe i nyrenoveringen. Så jag måste göra klart renoveringen.
Och så får du förstås problem med renoveringen, hur lång tid det tar, och när du får tillståndsfrågor som dyker upp, börjar nya saker bara läggas till och du kan inte samla in några intäkter för fastigheten . Du kan inte sälja fastigheten och du måste fortsätta lägga pengar på den tills den är klar så att du faktiskt kan ha något som kan hyras ut.
Och sedan när den hyrs ut, kommer du inte att tjäna nästan så mycket som du planerat eftersom priserna har gått upp så mycket högre och du kommer inte att få tillbaka alla dina pengar, eller så mycket pengar tillbaka eftersom värdet sjönk. Detta händer i fastigheter.
Och det du måste förstå är att det inte kunde ha förutsetts. Vi visste inte när priserna skulle gå upp så här. Vi visste inte när covid skulle hända. Du kan inte veta vad som kommer att hända. Och baksidan av det är när du låter rädslan för att något ska gå fel skapa analysförlamning och du gör ingenting, och du ser alla omkring dig tjäna pengar.
Så du är i en position där det inte finns någon riskfri flyttning. Antingen kommer du att förlora på att inte vidta åtgärder eller så kommer du att vidta åtgärder som jag gjorde och du kommer inte att få det resultat du ville ha. Det enda sättet att mildra det är att du inte tittar på vad som händer i den omedelbara framtiden. Man tittar på vad som händer på lång sikt. Jag gjorde vissa saker bra, jag köpte dem på platser som garanterat kommer att uppskatta mycket mer än allt annat runt dem, klass A-platser, eller hur.
Jag skapade ytterligare enheter i dessa fastigheter, så mitt kassaflöde kommer att vara mer än en jämförbar fastighet skulle vara värd. Vid någon tidpunkt kommer kurserna att sjunka, jag kommer att kunna refinansiera och jag kommer att kunna återgå till siffrorna som jag ursprungligen trodde. Det är egentligen bara dags att jag förlorar. Jag trodde att jag skulle tjäna en viss summa pengar om ett halvår, det kanske tar två och ett halvt, tre, fyra år, förhoppningsvis mindre, men det kan dröja så länge innan jag kommer att tjäna de pengarna. Så jag tappade bara tid.
Men det finns fortfarande som, tänk om jag skulle ha köpt dessa på hemska platser? Åh, det skulle inte finnas något jag kunde göra just nu. Du skulle bara bli skruvad, eller hur? Så principerna för fastigheter, det är här de kommer ifrån, är att vi planerar för det värsta scenariot. Trodde jag att priserna skulle gå från fem till tio och en halv för mig? Nej. Trodde jag någonsin att jag skulle refinansiera till en 10-årig fix som var mer än det hårda lån som jag använde för att starta rehaben? Nej. Trodde jag att ARV skulle sjunka så mycket eftersom priserna gick upp så högt. På ett hus på 30 miljoner dollar, om priserna fördubblas, skadar det värdet mycket mer än ett hus på 2 200,000 dollar. Nej, jag tänkte inte på någon av dessa saker. Men vad du gör med dina pengar och hur du kan strukturera din portfölj gör att du kan överleva dessa tider.
Råna:
Låt mig fråga dig detta, bara av nyfikenhet. När du går för att renovera dessa hem, sa du att du kanske inte får det fulla... du kanske inte får alla dina pengar tillbaka, du kommer bara att lämna pengar i affären i huset/
David:
Ja.
Råna:
Så det är bara energin som stannar kvar i huset, eller hur, om man så vill. Ja. Jag hatar att använda det här mot dig, men i Burr-bibeln pratar du mycket om det här där folk går och rehabiliterar huset och för dem vill de få tillbaka alla sina pengar, men de kanske bara kan få 80 % av pengarna tillbaka och de måste lämna 20 % i affären och det är som, "Åh, synd." Nu har du bara låst nettoförmögenhet i ett hem eller vad som helst.
Så jag tror att i slutet av dagen, så länge du ser på det ur ett långsiktigt perspektiv, så förlorar du inte riktigt... Det är svårt att förlora i fastigheter på en 20 till 30-årscykel, om du behåller faktiskt dina tillgångar.
David:
Nästan omöjligt.
Råna:
Ja.
David:
Det är helt rätt. Och det är vad vi påpekar, är vad jag förlorade var tid. Jag trodde att jag skulle vara vid en viss tidpunkt i min tidslinje tidigare, och det gjorde jag inte. Men jag har vunnit en massa tid på sakerna jag köpt under de senaste åtta åren eftersom inflationen var så vild och hyreshöjningarna var så galna att jag kom dit jag skulle ha varit om 20 till 25 år på fem.
Jag har några fastigheter som jag köpte 2013 som hyrorna har mer än fördubblats. Så en fastighet, en fourplex är den jag använder mycket. Jag köpte den till hyror för 700. Nu ligger hyrorna på typ 1750, 1850 beroende på vilken enhet. Det borde inte ha hänt på 20 eller 30 år. Det hände mig på åtta eller nio år. Så jag fick mycket tid på de affärerna. Och på dessa där marknaden snabbt vände på mig, har jag förlorat lite tid.
Men ja, så länge du håller det tillräckligt länge, kommer du att klara dig om du följer de rätta principerna. Men det är inte kul. En del av varför vi vill göra det här avsnittet är att andra människor hör det. Du är inte de enda som går igenom det här. När marknaden förändras så snabbt och oväntat dras mattan ut under dig, du vet inte åt vilket håll du kommer att falla.
Råna:
Säkert. Tja, jag antar att på den noten, jag ville liksom prata om hur likvid du kan vara med din portfölj för att triage några större förändringar i ekonomin. Har du likviditet i din totala portfölj för att kunna exit? För jag vet att det här är något som förmodligen många kommer att behöva möta under det kommande året. De kan vara mitt uppe i lån, de kan vara mitt i refinansiering, de kan ha ett gäng hem, de kan ha förlorat sitt jobb och de kommer att behöva pengar.
Så genom triage, vilken prioritetsnivå kan du i princip tilldela olika hem? Kan du bli av med dem? Vad är din flexibilitet just nu med din övergripande portfölj?
David:
Det är bra. Mina problem är baserade på att jag skaffade för många fastigheter för snabbt. Allt jag gör är från förvärvsproblemen, rehaberna, tillståndsfrågorna. Alla fastigheter som redan ägs är bra. Så det är bara en sak jag vill... Jag vill inte att alla som hör detta ska bli rädda och säga, "Åh, David kan inte ens klara sig på den här marknaden." Tja, om du köpte 20 korttidsuthyrningar under en fyramånadersperiod, kommer vem som helst att få problem om allt inte går perfekt. Så jag köpte bara en massa fastigheter och träffade den perfekta stormen samtidigt som det är ett problem.
När det gäller de fastigheter som du redan äger, frågan om, hur mycket likviditet vill du ha, eller eget kapital vill du behålla i dessa fastigheter? Det beror på hur mycket energi du har på ditt bankkonto. Det finns en balans där.
Så vissa människor har inte så mycket energi i själva fastigheten, så de har inte mycket eget kapital, men det är okej eftersom de håller en hel massa energi på sina bankkonton i form av kontantlikviditet. Så de mår bra. De behöver aldrig sälja en fastighet. Om du är någon som tänker: "Jag vill inte ha en massa pengar på banken, jag vill bara lägga allt i fastigheterna," kanske du är den typen av person som gillar att betala av saker , så du mår bra av att veta, "Åh, mitt lån till värde är bara på 30%. Jag är säker, jag kan sälja.” Det är en person som kan sälja fastigheten. Men för att få tillgång till den energin måste man sälja. Och jag gillar aldrig att sälja på en köpares marknad. Jag vill aldrig sälja en fastighet om det inte gynnar mig att sälja den.
Anledningen till att jag inte gillar strategin att behålla din energi i huset istället för på banken är det enda sättet att komma åt den är att antingen refinansiera den eller sälja den eller att skaffa en HELOC, någon form av det. Och om värdena sjunker, vilket betyder att jag inte vill sälja, är räntorna förmodligen uppåt, vilket betyder att jag inte vill refinansiera. Det finns egentligen inget bra scenario där, och det är därför jag ofta konfronterar den här övertygelsen om att det inte är så säkert som du tror att ha ditt hus nedbetalt eller avbetalt. Jag föredrar att ha pengarna på banken där jag kan använda dem till andra saker, eller så kan jag bara göra betalningar längre.
Så vissa människor kommer att ha 300 tusen på banken och säga, "David, jag vill lägga 250 tusen av detta för att betala ner mitt $500,000 lån till ett $250,000 lån." Jag säger: "Okej, så om du på något sätt förlorade hyresgästen och du inte kunde göra betalningen, skulle du inte hellre ha 250,000 XNUMX dollar på banken för att göra betalningar i nio år om du var tvungen, än att dumpa allt i huset och skära dig riktigt tunn när det gäller din förmåga att göra dina sedelbetalningar?
Råna:
Ja. Du, jag kämpar mycket med den här. Jag ska vara ärlig. Jag vet att tumregeln alltid är hävstång och använda andras pengar och allt sånt. Jag är väldigt mycket för det. Hej, låt oss utnyttja, låt oss använda det för att skala, använd bankens pengar, eller hur? Men jag börjar känna lite mer för att åtminstone ha ditt... om du kunde arbeta för att få din primära lön avbetald, kommer det alltid att vara ett... det är ett sparkonto som du har om du förlorar allt, Du behöver inte betala ett bolån och du kan bo i ditt hus.
Jag hatar liksom inte det. Du vet vad jag menar? Och om du verkligen behöver, så kan du så småningom ta en HELOC ut. Så jag tror bara att det är personlig preferens där. Jag säger inte att du gör det med dina investeringsfastigheter, men med dina primära, tror jag att det är lite tröst att veta att jag sitter på en halv miljon dollar i eget kapital som om jag någonsin verkligen behöver det, så kan jag ta det .
David:
Men du skulle inte känna samma komfort med en halv miljon dollar på banken?
Råna:
Inte direkt nej. Det är faktiskt ganska stressigt.
David:
Är det för att du skulle bli frestad att spendera den?
Råna:
Inte ens det. Jag menar att jag har kontanter på mina konton just nu och jag gillar det inte. För jag ser det bara vissna bort, värdet av det. Och jag är också alltid... Jag vet inte, det är obekvämt att flytta runt den och koppla den till en annan bank, sedan FDIC-försäkringen, allt sånt. jag vet inte. Jag är precis som, ja, det är skönt att ha det. Det känns nästan bra. Men då är det också en påminnelse om alla anställda som jag måste betala till. Jag vet inte, det här är inte riktigt sant. Det här är mer [ohörbart 00:34:25]-
David:
Nej, men det är så människor... det här är vårt förhållande till pengar och energi som vi pratar om just nu. Det är väldigt verkligt. Det är inte logiskt vettigt varför du känner så, men vem bryr sig, för det är så du kommer att fatta dina beslut. Du kommer att se det. Det kommer att få dig att få lite stress.
Och så jag tror att detta är en del av anledningen till att du och jag alltid vill känna att vi är pank. För så snart du känner att du är rik, börjar du fatta beslut som att pengar inte är värdefulla, du börjar tappa respekten för dem. Du börjar bara spendera det på saker enkelt eller låter folk stanna kvar på lönelistan som inte gör ett bra jobb eller betalar mer än du var tvungen för huset eftersom du har pengarna.
När du alltid känner dig någon form av pank eller åtminstone disciplinerad eller lite ekonomiskt stressad på ett litet sätt värderar du pengarna mycket mer. Du behandlar det med mer respekt eftersom du inte har lika mycket. Jag tror nog att det är det du menar.
Råna:
Definitivt. Så med det, hur mycket pengar har du på ditt bankkonto? Nej, jag skämtar bara. Okej. Så jag ville faktiskt prata om likviditeten i min portfölj. Teoretiskt sett är mycket av min portfölj faktiskt ganska flytande. Jag har så mycket eget kapital eftersom jag har köpt under de senaste fem åren och jag har aldrig riktigt sålt.
Så jag köpte ett hus i Sevierville, Gatlinburg, Tennessee för ett och ett halvt år, för två år sedan. Jag tror att jag köpte den för 500:-, sak blir i 808- och 850-intervallet. Mycket eget kapital där. Jag köpte ett hus för 300 som är värt 550, 600. Jag har alla dessa hus som har sex siffror av eget kapital. Nästan vart och ett av husen som jag äger har antingen sexsiffrigt eller flera sexsiffrigt eget kapital. Och det är inte för att jag är ett geni, det är bara för att jag har köpt konsekvent.
Och så om jag verkligen behövde sälja, skulle jag kunna sälja just nu på en köparmarknad. Skulle jag förlora pengar för mitt eget kapital? Kanske. Men jag har fortfarande kapitalet så det gör det inte... I mitt sinne är jag som, okej, mitt lilla hus i Joshua Tree, jag byggde det för 165K. Om jag säljer den för 300 eller 350 spelar egentligen ingen roll för mig, eftersom mängden eget kapital som jag har byggt upp, det är uppenbarligen att jag vill ha så mycket pengar som möjligt, men om jag var tvungen att förlora det 50 XNUMX på grund av marknaden, det är okej. Pengarna är alla spel... som Monopolpengar i alla fall. Jag har aldrig insett det och så det är inte ens mitt. Det är så jag tänker på saken.
Så jag skulle säga att majoriteten av min portfölj är så, förutom några av de senaste köpen, som vårt Scottsdale-hus. Vi köpte den för 3.25 miljoner. Vi har 20 % eget kapital i det från handpenningen som vi lagt på den. Men om vi försöker sälja det just nu, ja, jag vet inte, det kanske skulle fungera bra, men med, menar jag, skulle de 6 % i mäklararvoden verkligen skära in i väldigt mycket av de pengarna för oss. Så överlag känner jag mig ganska trygg med att kunna sälja min portfölj om jag måste, men jag vill inte riktigt.
David:
Och du vill aldrig vara i en position där du måste. Du vill alltid sälja eftersom det är vettigt för dig att sälja. Hävstången är på din sida, om du ska sälja.
Och sedan är försäljning en komplicerad händelse i sig eftersom du förmodligen kommer att ha skatt på de pengarna du tjänade och du kommer att vilja göra en 1031. Så om du säljer det här huset, har du en plats du kan lägga pengarna eller att du vill lägga pengarna? Kommer det att skapa mer stress i ditt liv än vad det inte skulle göra om du bara hade behållit fastigheten?
Men att konstruera din portfölj själv så att du är på en plats där du aldrig behöver sälja, tycker jag är mer än halva striden. De faktiska fastigheterna som du väljer och hur de fungerar med varandra är en ganska viktig komponent för att se till att du aldrig är i en position som du måste sälja när du inte vill. Så vad är några av de saker du har gjort, Rob, fram till denna punkt för att kanske diversifiera hur den portföljen ser ut eller köpa olika typer av tillgångar som täcker dig, så att du inte hamnar i den positionen där, "Åh man, affärerna gick inte så bra som jag ville de senaste månaderna. Jag måste sälja något."
Råna:
Så jag är ett stort fan av diversifiering, även bara med... Jag är uppenbarligen mest, om inte helt kort... Nåväl, ja, korttidsuthyrning är mellantidsuthyrning just nu. Men jag är ett stort fan av diversifiering. Jag har 35 dörrar över hela landet, okej. Jag har ett par i Kalifornien. Jag har en i... Tja, jag har ett par i Arizona, ett par i Tennessee, ett par i Texas, ett i Wisconsin, flera i West Virginia, 20 i New York.
Så jag är över hela kartan. Och folk är alltid som, "Varför skulle du göra så mot dig själv? Är det inte svårt att anställa dina Avengers?” Men för mig, vad jag har upptäckt är att jag gillar att diversifiera över landet för att bekämpa säsongsvariationer. Och det här är något man pratar om ganska mycket också med portföljarkitektur, som jag vill komma in på här på en sekund. Men för mig har jag liksom förskjutit så många av mina korttidsuthyrningar på olika personligheter att jag aldrig riktigt skadar mig under en specifik månad.
Jag ska ge dig ett bra exempel. Om du köper ett strandhus och stänger i maj kommer du att känna dig som ett geni eftersom du kommer att krossa det från maj till augusti. Du kommer att säga, "Herregud, jag är den smartaste fastighetsinvesteraren som någonsin levt. Jag kommer att tjäna en halv miljon dollar på det här huset.” Och sedan rullar september runt och du säger, "Åh, jag är pank och jag har inte sparat några av mina pengar", eller hur?
Så för att bekämpa detta måste du förstå att till exempel strandmarknader är mycket säsongsbetonade och att de bara krossar det under tre månader om året. Det betyder att om du skulle köpa en annan fastighet, vill du förmodligen inte göra en annan strandfastighet eller så kommer du bara någonsin att tjäna pengar under tre månader om året. Så vad du skulle vilja göra är att hitta en annan fastighet som kanske under nio månader om året, förskjuta den med de andra tre månaderna, faktiskt gör kassaflöde så att du alltid har pengar som kommer in.
Och så det här är något som jag faktiskt upplevt specifikt, på ett bra sätt... eller så har jag lärt mig det verkligen på ett bra sätt, som vår Scottsdale-fastighet. Vi köpte en 6,000 17,500 kvadratmeter stor herrgård i öknen, inhägnad i juni när ingen åker till Scottsdale. Och i princip från juni till november skulle jag inte säga att det var syrsor, men oktober var okej, november var lite långsam. Och det är som, åh man, om någon annan som inte var förberedd på det här gick in på en bolånebetalning på 35 XNUMX $, skulle de ha ont. De skulle säga, "Herregud, jag kommer att gå i konkurs." Men eftersom resten av mina XNUMX enheter i princip krossar det, är de alla förskjutna under hela året, det var ingen stor sak.
Och nu går vi in i december, vi är halvvägs bokade, och sedan fick vi en reservation på $7,000 7,000 igår för januari i fem dagar, en reservation på $1500 2,200. Och det är bara en av de som kom in. Och nu i januari tar vi ut XNUMX XNUMX till XNUMX XNUMX USD per natt. Och nu är det som "Åh, okej. Ja, bra. Note to self, köp en lyxfastighet under högsäsong så att du inte äter den inteckningsbetalningen under sex månader om året.” Men du och jag kunde klara av den stormen eftersom vi har relativt diversifierade portföljer.
David:
Det är ett mycket bra exempel på portföljarkitektur. Du har säsongsbetonade korttidsuthyrningar. Och det är viktigt på grund av det mentala spelet. Och som du nämnde, många människor spenderar pengarna som kommer från deras uthyrning eftersom de ersätter sin W2-inkomst och du spenderar W2-inkomster. Så varför skulle du inte spendera din passiva inkomst från fastigheter?
Problemet är med traditionella uthyrningar, de stämmer mycket, väldigt nära, mycket väl med hur du hanterar din privatekonomi. Du får alltså betalt varje månad eller varannan vecka. Och så säger du, "Jag tjänar X mängder pengar i månaden." Sedan är alla dina räkningar uppsatta på en månatlig sak. "Jag betalar så många räkningar varje månad så att jag kan sätta ihop en budget baserat på en månad." Tja, om hyresgästen betalar samma hyra varje månad så passar det väldigt bra eftersom du betalar bolån varje månad.
Nåväl, korttidsuthyrning, släng hela grejen för du kan inte titta på vad du tjänar på en månad. Vi tittar på vad de gör på ett år, för inte varje månad är densamma. Och så om du spenderar dina pengar, åh, det är så lätt att bli överraskad, som du sa, att tro att du kraschar dem, du gör det fantastiskt, nu dumpar du pengar i fastigheten, kanske du borde inte vara, eller så spenderar du mer pengar än du borde. Du motiverar dyra resor till fastigheten för saker som egentligen inte behöver hända för att pengarna rullar in, och sedan når du vintermånaderna och det blir riktigt illa, du förlorar pengar och nu känner du dig riktigt dålig. Dina känslor väcker fart kontra, som du sa, om du kan få en som kompenserar den andra, har du aldrig riktigt de där enorma spikarna, klättrar upp och de enorma spikarna ner.
Ett annat sätt som jag tror att Scottsdale-herrgården fungerade i en känsla av portföljarkitektur var att vi visste att vi inte skulle tjäna mycket pengar när vi först köpte den. Jag tror att vi planerade att mer eller mindre försöka gå i balans de första 18 till 24 månaderna. Och en del av det var för att vi var tvungna att dumpa så mycket pengar i fastigheten för att få den klar. Och vi visste också att vi inte skulle veta vad som går fel. Vi måste hitta en ny marknad.
Du kan göra det när din befintliga portfölj har ett solidt kassaflöde. Du kan inte göra det om det här är den enda fastigheten du köper, det här är den enda som kommer in i din portfölj, om du inte har massor av pengar, du skulle förlora fastigheten. Vi köpte även detta hus med en långsiktig horisont.
Vi säger, "Vi köper hela den här grejen för mindre än vad själva marken skulle kosta om vi bara köpte mark." Okej, men vi kommer förmodligen inte att inse det värdet på fem till tio år framåt. Det här var ett område som vi vet att vi verkligen gillar Scottsdale på lång sikt, typen av människor som flyttar dit, hur ekonomin är uppbyggd. Vi tror att den marknaden kommer att gå otroligt bra, men du har inte lyxen att tjäna pengar på tio år om du knappt klarar dig just nu. Om du tycker, "Jag vill sluta mitt W10-jobb, det här hade varit ett hemskt hus att köpa." Så anledningen till att vi till och med kunde-
Råna:
När vi köpte den, den månaden vi köpte den, ja.
David:
Men även om vi hade köpt den under en tid när folk besöker Scottsdale, så är vi fortfarande... Liksom poolvärmaren måste vi byta ut och vattenvärmaren bryta in och sportbanan som måste göras. Du kan fortfarande kliva in i detta ett par hundra tusen dollar i hålet som du inte hade tänkt dig när du köper ett så stort hus i ett nytt område. Det kunde vi, eftersom de saker vi hade köpt tidigare fungerade så bra att det köpte oss förmågan att i princip ge oss själva en enorm oväntad i framtiden. Det är som att du stoppar hundra dollar i rockfickan och sedan 10 år senare kommer du tillbaka och du kommer att få reda på att det är hundra tusen dollar. Det är en sådan situation. Men om du inte har pengar att leva på kan du inte lägga hundra dollar i den rockfickan.
Råna:
Ja, ja, absolut. Ja. Och när jag säger tiden då vi köpte den, menade jag mer som att vi köpte den i juni jämfört med januari. Så nu börjar jag komma till den punkten där jag tänker: "Åh, hej, vi är smarta. Kolla på oss. Titta på den här reservationen på $7,000 10,000 eller den här $3 XNUMX," och nu kontaktar folk oss för evenemang och allt sådant. Det är bara lite av en långsam trickle. Men som du sa, vi planerade liksom våra portföljer därefter. Jag skulle aldrig säga till någon att gå och köpa en fastighet på XNUMX miljoner dollar om de inte hade förmågan att faktiskt uthärda alla slags vägbulor. Men också bara den ekonomiska aspekten av att ha en portfölj som kan ta tag i för dig.
David:
Du skulle heller aldrig säga till någon att bara fortsätta att köpa $40,000 700 hus i Mellanvästern tills du har XNUMX av dem. Det går inte heller, eller hur? Så det finns en utveckling av hur fastighetsinvesteringar bör förändras. Du började med träningshjul eller en trehjuling, sedan kommer du in på träningshjul, sedan sätter du dig på en cykel och du går liksom igenom tillgångsklasser medan du lär dig. Att ha det i åtanke när du bygger upp din portfölj hjälper dig att klara livets stormar som kommer.
Råna:
Det är sant. Och låt mig bara säga, du förstörde fastigheter... Hur säger jag detta? Du förstörde det här för mig genom att när jag ville gå och köpa 10, 300,000 3 dollar hus, du var som, "Varför skulle du göra det? Det är ett jobb. Gå och köp ett hus för 300,000 miljoner dollar." Och jag sa "Usch." Och sedan köpte vi det och jag säger, "Åh ja, jag borde inte köpa dessa $XNUMX XNUMX hus längre." Och så nu gör jag inte det.
Så nu är det som att jag ser de här erbjudandena stöta på mitt skrivbord hela tiden och de är bra erbjudanden, men som jag har lärt mig av dig är det helt enkelt inte skalbart att fortsätta köpa dessa onesies. Och så nu är jag väldigt selektiv när det gäller de svängningar som jag tar i ett större scenario. Just nu försöker jag göra 50 dörrar åt gången eller försöka göra lyxfastigheter, eller försöker göra saker som är mycket mer meningsfulla för min tid. Så jag antar att jag tackar för båda ändarna av det. Tack för att du förstörde det för mig, och tack för att du förvandlade mig.
David:
Du var en katt och du jagade möss och du fick alla dina kaloribehov tillgodosedda från dessa möss. Men min vän, du har vuxit till ett lejon och nu är möss olämpliga för ett lejon av din storlek och du jagar nu gaseller, som du borde vara.
Råna:
Så David, när det kommer till portföljarkitektur, kan du ge oss några av de, jag vet inte, några av pelarna eller några av kriterierna för att faktiskt sammanställa din fastighetsportfölj?
David:
Ja. Så när du tittar på din portfölj som helhet, finns det fem saker som jag gillar att försöka skapa någon form av balans eftersom dessa är alla sätt att bygga hållbar rikedom som du faktiskt kommer att njuta av. Det är en form av byggnad som en finansiell fästning som kommer att stå sig oavsett vad som kastas mot den kontra ett 3D-utskrivet hem som du bara kan kasta upp riktigt snabbt och skala snabbt, men när den första stormen slår till kommer den att falla.
Det första är eget kapital. Du vill ha mycket energi i den portföljen. Som du sa, Rob, om du kommer i svåra tider kan du dra ut det. Det är här den stora uppsidan finns i din portfölj. Du kommer att bygga din största förmögenhet genom det egna kapitalet som du skapar som håller fastigheter på lång sikt. Så det är en av de första sakerna du vill tänka på.
Nästa är kassaflödet. Du behöver kassaflöde, inte bara för att ersätta din inkomst, utan också för att se till att du kan behålla fastigheten under lång tid. Eftersom kassaflöden är hur du ser till att du kan göra den betalningen, vilket gör att eget kapital till och med kan äga rum, om du inte kliver in i eget kapital direkt.
Nästa är likviditet. Det är inte bara i portföljen utan i ditt liv. Du måste ha reserver. Det är en form av likviditet, pengar som du kan utnyttja. Kan du låna från en pensionsplan? Har du HELOC inrättat på fastigheten? Om du är i en kläm, om du får ett bra tillfälle, har du pengar som du kan vända dig till direkt för att köpa en ny fastighet, fixa något som gick fel, förbättra en fastighet, vad det än må vara , är det på bästa sätt i din portfölj som helhet?
Nästa skulle vara ägarvänlighet. Du kommer aldrig att bygga en stor portfölj som går bra om du hatar att äga den. Om du har 40 korttidsuthyrningar och du hanterar dem alla själv, har du inte lätt att äga. Det är inget du kommer att njuta av. Om du köper fastigheter i hemska stadsdelar, även om du får bra erbjudanden, slutar du med att du hatar att äga det och du kommer inte att växa upp stort. Du kommer inte att få det där kapitalet eller det kassaflödet. Så du kan ha en handfull problembarn i din portfölj. Ibland är de värda det, men det kan inte vara något där majoriteten av din portfölj är något du inte gillar att äga.
Och det måste du tänka på när du bygger. Och det sista skulle vara skalbarhet. Gör du det här på ett sätt så att du kan fortsätta skala och du kan fortsätta? Köper du 10 $300,000 XNUMX hus om och om igen och om igen? Det låter bra på en podcast när vi säger "Åh, du kan låna pengar från investerare." Och vi konstruerar typ hela organisationsschemat över var varje del går och det låter bra för en ingenjör, de är som, "Det fungerar." Men sedan när du faktiskt försöker utföra pjäsen som du precis skapade, inser du att du inte har kompetensen att göra det eller så fungerar det inte i praktiken, som det gjorde i teorin.
Så skalbarhet är en superviktig del av din portfölj som helhet. Och ofta innebär det att man tunnar ut vissa fastigheter som är för svåra att skala och ersätter dem med fastigheter som är enklare eller att man flyttar från en tillgångsklass till en annan så länge som dina andra fyra krav uppfylls.
Råna:
Yeah Yeah Yeah. Så det låter som att det vi letar efter är en balans mellan en massa olika saker kontra att verkligen gå in i en aspekt och det är vettigt. Du frågade mig hur jag diversifierar mig och jag sa, "Jaha, jag diversifierar på plats", men det är faktiskt inte bara det enda sättet jag diversifierar när jag vill bygga min portfölj. Jag diversifierar faktiskt de typer av enheter som jag listar på korttidsuthyrningsplattformar också.
Så ja, jag har dem i Arizona, Texas, Kalifornien och New York. Men jag har också riktigt coola enheter som jag bara gillar att ha kul med. Och ibland köper jag en enhet bara för att det är en snygg fastighet. Så jag har små hem, jag har jurtor, jag har Airstreams, jag har stugor, jag har stugor, jag har moderna stugor från mitten av århundradet, jag har lägenheter, jag har lite av allt.
Och det är verkligen för att jag gillar att tilltala alla olika typer av publik där ute. På så sätt vet jag om något är trendigt eller om det bara inte är lika hett, vilket som ett litet hus till exempel, folk alltid älskar dem. Folk vill inte bo i små hus om ett eller två år, lika mycket som de gjorde i år. Ja då har jag alla dessa andra typer av fastigheter för att möta allt det där. Så för mig letar jag alltid efter balans i min portfölj i de faktiska typerna av listor som jag skapar och de upplevelser som jag serverar människor.
David:
Det är allt. Du måste tänka så. Och när allt går bra på marknaden tänker vi inte på diversifiering. Vi tänker inte på vad om något går fel. Vi tänker bara på vad som är det enklaste, snabbaste och roligaste sättet att skala det vi gör. Och det är så du kan bygga dig en trädkoja. Du kan bygga dem riktigt snabbt. Om ett par timmar kan du få en trädkoja för dig själv, men det är inte hur du bygger en fästning som kommer att stå emot tidens tand.
Råna:
Jag har jobbat på min trädkojaby i Gatlinburg, Tennessee i ungefär ett och ett halvt år nu, men jag fick nyss uppdateringen om det idag. Och jag tror faktiskt att vi bryter mark om en månad och det kommer att vara fyra kupolträdhus som är i luften, som jag antar att det är ganska standard för en trädkoja, och sedan ett litet hem, en liten trädkoja med ram också. Och det handlar också om hur jag diversifierar mig. Jag vill gå mer in på unika vistelser. Men ja, bara så att jag förstår typ av dina parametrar för portföljarkitektur, ville jag bara sammanfatta det för publiken. Vi har eget kapital, kassaflöde, likviditet, lätt att äga och skalbarhet. Har jag missat någon? Och med de fem sakerna vill vi ha en bra balans.
David:
Det är allt. Och du vill ha det... så var och en av dessa saker borde kompensera för svagheterna i de andra.
Råna:
Okej, fantastiskt. Det här har varit riktigt bra. Jag beklagar att jag informerade alla om att vi är så splittrade om den första halvan av detta att vi kommer att ge er en till... Jag antar att jag inte ångrar mig, jag är upprymd.
David:
Nej. Två shower.
Råna:
Ja, vi ger dig en del två av det här där vi kommer in på några mycket saftigare, kanske till och med djupgående frågor. Vilka är de faktiska utmaningarna som vi går igenom i våra verksamheter, några av fallgroparna? Om vi faktiskt skulle förlora allt imorgon, hur skulle vi bygga om vår portfölj från början med $0? Det kommer att vara i nästa avsnitt av BiggerPockets. Jag är verkligen exalterad över det för jag vet inte om jag har svaren än, men vi ska ta reda på vad de är snart.
David:
Det ska bli väldigt roligt. De här frågorna vad skulle du göra om du började om på nytt är alltid några av mina favoriter, eftersom det tvingar dig att dra ut saker ur dig själv som du normalt inte skulle ha.
Råna:
Det är så det är varje gång du har dina djupa genisystem. Och jag säger, "Åh-oh. Jag vet att mitt svar inte är något liknande.” Det är bra. [ohörbart 00:52:49]...
David:
Det är därför jag skulle [ohörbart 00:52:50] tvåa eftersom jag är en idiot.
Råna:
Jag vet jag vet.
David:
Okej. Tja, tack, Rob. Jag uppskattar några av de insikter som du delade här och du ställde också några riktigt bra frågor, så tack för det. Jag skulle inte kunna ge bra svar om jag inte fick bra frågor.
Och till er lyssnare, vi hoppas att ni gillade det här avsnittet om alla saker som kan och går fel i fastigheter och vad vi gör för att minska den risken. I nästa show kommer vi att gå in på vad vi skulle göra om vi började om för att hjälpa till att förbereda oss på att saker går fel, eftersom kloka investerare inte förbereder sig på att allt ska gå rätt till. De gör upp planer för vad de ska göra om det går fel, och de förbereder sig därefter.
Om du gillar den här showen, vänligen gör oss en tjänst, ge oss en femstjärnig recension var du än lyssnar på den faktiska podden, oavsett om det är Apple Podcast, Spotify, Stitcher, vad som än är din favorit. Ta bara en snabb sekund och ge oss den recensionen så att vi kan förbli världens bästa fastighetspodcast. Och om du har lite tid, lyssna på ytterligare ett av våra avsnitt. Det här är David Greene för Rob, har en t-shirt, Abasolo.
Se avsnittet här
Hjälp oss!
Hjälp oss nå nya lyssnare på iTunes genom att lämna ett betyg och en recension! Det tar bara 30 sekunder och instruktioner kan hittas här.. Tack! Vi uppskattar det verkligen!
I detta avsnitt tar vi upp:
- Varför kassaflöde är inte as pålitlig som de flesta investerare tror och varför du INTE KAN lita på det
- De få saker som kunde helt förstöra din fastighetsportfölj
- Likviditet och hur mycket pengar att ha till hands/redo att distribueras när det går fel
- Varför alla fastighetsinvesterare borde sträva efter att vara "brutna miljonärer"
- Fastighetsdiversifiering och varför du vill äga hyresrätter på mer än en marknad
- Smakämnen fem faktorer för portföljarkitektur som VARJE investerare måste vara uppmärksam på
- Och So Mycket mer!
Länkar från showen
Intresserad av att lära dig mer om dagens sponsorer eller själv bli en BiggerPockets-partner? Kolla in vår sponsorsida!
Note By BiggerPockets: Dessa är åsikter skrivna av författaren och representerar inte nödvändigtvis BiggerPockets åsikter.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Källa: https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-705
- $ 10 miljoner
- $3
- 000
- 1
- 10
- 12 månader
- 20 år
- 3d
- a
- förmåga
- Able
- Om oss
- om det
- absolut
- Acceptera
- tillgång
- i enlighet med detta
- Konto
- konton
- bekräfta
- förvärva
- förvärvande
- förvärv
- tvärs
- Handling
- faktiskt
- Annat
- reklam
- förespråkare
- Efter
- mot
- medel
- LUFT
- Airbnb
- Alla
- tillåter
- redan
- alltid
- fantastiska
- amerika
- mängd
- analys
- analysera
- och
- Annan
- svara
- svar
- förutse
- förväntad
- Ångest
- isär
- överklaga
- Apple
- uppskatta
- appreciering
- närmar sig
- arbitrage
- arkitektur
- OMRÅDE
- områden
- arizona
- runt
- aspekt
- aspekter
- tillgång
- tillgångsslag
- Tillgångar
- Associate
- uppmärksamhet
- publik
- målgrupper
- AUGUSTI
- Författaren
- Bebis
- tillbaka
- säkerhetskopiering
- Badrum
- Balansera
- Bank
- bankkonto
- bankkonton
- bankrutt
- baserat
- I grund och botten
- BAT
- batterier
- batteri
- Batteriets livslängd
- batterilagring
- Slaget
- bukt
- Beach
- därför att
- blir
- passande
- innan
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- tro
- tro
- fördelaktigt
- Fördelarna
- BÄST
- Bättre
- Stor
- större
- störst
- Sedlar
- Bit
- Svart
- bokningar
- bom
- gränsen
- låna
- köpt
- boxar
- Ha sönder
- Frukost
- Breaking
- BRO
- föra
- Pank
- budget
- SLUTRESULTAT
- Byggnad
- byggt
- Bunch
- företag
- företag
- Köp
- köpare
- Uppköp
- kalifornien
- Ring
- kallas
- Kan få
- avbokad
- kan inte
- kapital
- bil
- kortet
- vilken
- bilar
- Vid
- Kontanter
- kassaflöde
- Cash Out
- KATT
- fångas
- Orsak
- orsakas
- vissa
- utmanar
- utmaningar
- byta
- Förändringar
- Kanal
- Kaos
- laddad
- laddning
- Diagram
- ta
- Barn
- Välja
- Stad
- klass
- klasser
- Stäng
- nära
- stängning
- kläder
- coaching
- samla
- Samla
- samling
- bekämpa
- komma
- bekvämlighet
- tröstade
- kommande
- Gemensam
- jämförbar
- fullständigt
- komplicerad
- komponent
- Begreppen
- anslutning
- Tänk
- anses
- ständigt
- konstruera
- konstruera
- konstruktion
- innehåll
- fortsatte
- kontrakt
- kontroll
- Konversation
- kyla
- Pris
- Kostar
- kunde
- Rådet
- land
- Par
- Naturligtvis
- Domstol
- täcka
- Covidien
- Covid-19
- COVID-19-pandemi
- Crash
- kraschade
- Crashing
- skapa
- skapas
- Skapa
- kredit
- kreditkort
- kriterier
- avgörande
- nyfikenhet
- nyfiken
- Valuta
- Aktuella
- För närvarande
- Klipp
- skärning
- Datum
- David
- dag
- Dagar
- behandla
- som handlar om
- Erbjudanden
- Skulder
- December
- beslutade
- Beslutet
- beslut
- djup
- Försvar
- Efterfrågan
- beroende
- beroende
- beror
- distribuera
- utplacera
- deposition
- förstöra
- ödeläggelse
- DID
- skillnader
- olika
- svårt
- disciplinerad
- Visa
- diversifiering
- diversifierad
- diversifiera
- inte
- gör
- Dollar
- dollar
- inte
- Dörrarna
- dubbla
- fördubblats
- ner
- nedgångar
- dussin
- Drop
- dumpa
- under
- varje
- lättare
- enklaste
- lätt
- Ekonomisk
- ekonomi
- ekonomins
- antingen
- el
- känslor
- Empire
- anställda
- slutar
- energi
- ingenjör
- njuta
- tillräckligt
- Företag
- företag
- Hela
- Miljö
- eget kapital
- speciellt
- väsentlig
- fastigheter
- Eter (ETH)
- Även
- händelse
- händelser
- så småningom
- NÅGONSIN
- varje dag
- alla
- allt
- exakt
- exempel
- exciterade
- Spänning
- exekvera
- befintliga
- Utgång
- dyra
- erfaren
- Erfarenheter
- omfattande
- extra
- Ansikte
- faktorer
- Höst
- Falls
- fläkt
- fantastisk
- SNABB
- snabbast
- gynna
- Favoriten
- Favoriter
- FDIC
- rädsla
- avgifter
- få
- Figur
- siffror
- fyllda
- slutlig
- Finanser
- finansiella
- ekonomiskt
- hitta
- änden
- Förnamn
- Fast
- fixerad
- Flexibilitet
- Flip
- flöda
- Strömmande
- flöden
- flygande
- följer
- efter
- Fot
- För investerare
- Krafter
- alltid
- formen
- Fästning
- Framåt
- hittade
- Fri
- ofta
- vän
- Vänskap
- från
- främre
- full
- kul
- fond
- finansiering
- rolig
- framtida
- lek
- Allmänt
- geni
- skaffa sig
- få
- Flicka
- Ge
- ges
- Ge
- Välgörenhet
- Go
- Målet
- Bra
- Går
- kommer
- god
- bra jobb
- grad
- beviljats
- stor
- Greedy
- Marken
- Väx
- vuxen
- garanterat
- Guard
- Guy
- Hälften
- näve
- hantera
- Arbetsmiljö
- hända
- hänt
- händer
- Hård
- hårt arbete
- luckor
- har
- huvud
- Hälsa
- friska
- hört
- hörsel
- hjälpa
- här.
- Hjältar
- dold
- Hög
- högre
- höggradigt
- hyra
- Träffa
- träffar
- hålla
- innehav
- Hål
- Hål
- Hem
- Bostäder
- hoppas
- Förhoppningsvis
- horisonten
- värd
- HET
- ÖPPETTIDER
- Huset
- hus
- bostäder
- bostadsmarknad
- Hur ser din drömresa ut
- How To
- Men
- HTTPS
- stor
- humant
- Hungrig
- Jakt
- häck
- SJUK
- bild
- omedelbar
- med Esport
- omöjligt
- förbättra
- in
- Inkomst
- Öka
- Ökar
- oerhört
- individuellt
- oundvikligen
- inflation
- informationen
- insikter
- istället
- instruktioner
- försäkring
- intresse
- Räntor
- investera
- investering
- Investeringar
- investerare
- För Investerare
- involverade
- Iron Man
- problem
- IT
- sig
- iTunes
- Januari
- Jobb
- Journeys
- hoppa
- bara en
- Ha kvar
- hålla
- nycklar
- Snäll
- King
- Vet
- Menande
- land
- laptop
- Efternamn
- Lagar
- Leads
- LÄRA SIG
- lärt
- inlärning
- Lämna
- lämnar
- uthyrning
- Nivå
- Hävstång
- LG
- livet
- Lifestyle
- ljus
- sannolikt
- BEGRÄNSA
- linje
- Flytande
- Likviditet
- Lyssna
- lista
- Annonser
- liten
- lever
- Bor
- levande
- lån
- Lån
- läge
- platser
- låst
- Lång
- Långt spel
- länge sedan
- lång sikt
- längre
- se
- du letar
- UTSEENDE
- förlorar
- förlora
- Lot
- älskar
- Låg
- LTV
- Lyx
- mac
- gjord
- större
- Majoritet
- göra
- tjäna pengar
- GÖR
- Framställning
- människa
- hantera
- chef
- herrgård
- många
- många människor
- karta
- marginaler
- marknad
- marknadskrasch
- Marknader
- förundras
- massiv
- Master
- Materia
- betyder
- meningsfull
- betyder
- Media
- Möt
- mentala
- nämnts
- möss
- Mitten
- Halvtid
- kanske
- miljon
- Miljoner dollar
- miljoner dollar
- Miljonär
- miljoner
- emot
- Attityd
- minuter
- misstag
- Mildra
- Modern Konst
- pengar
- Månad
- månad
- månader
- mer
- morgonen
- Inteckning
- mest
- flytta
- Filmer
- rörliga
- multipel
- multiverse
- Navigera
- nästan
- nödvändigtvis
- Behöver
- behövs
- behov
- negativ
- netto
- Nya
- New Market
- New York
- Nästa
- natt
- normalt
- November
- nummer
- talrik
- oktober
- ofta
- Okej
- ONE
- öppet
- driva
- drift
- drift
- Åsikter
- Möjlighet
- motsatt
- beställa
- organisatoriska
- ursprungligen
- Övriga
- Övrigt
- utanför
- övergripande
- natten
- egen
- ägd
- ägande
- betalas
- pandemi
- Papper
- Parallell
- parametrar
- del
- särskilt
- partnern
- reservdelar till din klassiker
- passiva
- passiv inkomst
- Tidigare
- Betala
- betalar
- betalning
- betalningar
- Lön
- land
- Topp
- Personer
- människors
- procent
- perfekt
- utföra
- utför
- perioden
- perioder
- personen
- personlig
- Personligheter
- Personligen
- perspektiv
- plocka
- bit
- Plats
- Planen
- planeras
- planering
- planer
- Plantering
- Plattformar
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Spela
- Spelaren
- i
- snälla du
- podcast
- Podcasts
- Punkt
- Synvinkel
- poäng
- policy
- poolen
- dålig
- portfölj
- portföljer
- placera
- möjlig
- kraft
- praktiken
- förutsagda
- föredra
- Förbered
- beredd
- pretty
- förhindra
- föregående
- Priser
- primär
- Principen
- Principerna
- prioritet
- Proaktiv
- förmodligen
- Problem
- problem
- producera
- Vinst
- lönsam
- progression
- projektet
- Driva fram
- egenskaper
- egenskapen
- Skyddande
- köpt
- inköp
- Syftet
- Tryck
- Tryckande
- sätta
- sätta
- fråga
- frågor
- Snabbt
- snabbaste
- snabbt
- område
- snabbt
- rates
- betyg
- nå
- redo
- verklig
- fastigheter
- inser
- insåg
- fastighetsmäklare
- Anledningen
- skäl
- resumé
- senaste
- nyligen
- refill
- registreras
- Refi
- återbetala
- beklagar
- reglering
- föreskrifter
- rehab
- relation
- relativt
- pålitlig
- omdana
- Hyra
- lägenheter
- ersätta
- representerar
- Krav
- Bokning
- reserver
- REST
- resultera
- pension
- intäkter
- översyn
- Rik
- Befria
- rift
- Risk
- väg
- Rullande
- rullar
- rund
- ruin
- Regel
- Körning
- säker
- Säkerhet
- Nämnda
- Samma
- Save
- Besparingar
- sparkonto
- skalbarhet
- skalbar
- Skala
- skalning
- rädd
- scenarier
- skript
- Säsong
- Andra
- sekunder
- säkra
- se
- selektiv
- SJÄLV
- sälja
- Försäljningen
- känsla
- September
- service
- portion
- in
- flera
- Dela
- delas
- delning
- Sköld
- Skift
- Kort
- kortsiktigt
- skall
- show
- Visar
- stänga
- signifikant
- signifikant
- enda
- Sittande
- Situationen
- situationer
- SEX
- Sex månader
- färdigheter
- slak
- långsam
- Small
- smarta
- So
- Social hållbarhet
- sociala medier
- säljs
- fast
- några
- någon
- något
- någonstans
- Alldeles strax
- Källa
- Utrymme
- tala
- tala
- specifik
- specifikt
- spendera
- Spendera
- spik
- spikar
- delas
- Sponsorer
- Sporter
- Spotify
- kvadrat
- stabil
- stå
- standard
- starta
- igång
- Starta
- stash
- Ange
- bo
- Steg
- fastklibbning
- Fortfarande
- STEN
- Sluta
- förvaring
- lagra
- lagras
- Upplevelser för livet
- Storm
- stormar
- rakt
- Strategi
- ström
- strömmar
- påkänning
- starkare
- strukturell
- struktur
- Kamp
- student
- Studenter
- prenumerera
- framgång
- framgångsrik
- sol
- super
- överleva
- hållbart
- svan
- Gungor
- system
- System
- Ta
- tar
- tar
- Diskussion
- tala
- Tryck
- skatter
- lärare
- grupp
- temporär
- hyresgäst
- testa
- texas
- Smakämnen
- Framtiden
- den information
- världen
- deras
- Där.
- sak
- saker
- Tänkande
- i år
- trodde
- hot
- tre
- Genom
- hela
- Kasta
- Bunden
- Tick tack
- tid
- tidslinje
- gånger
- Tips
- till
- i dag
- dagens
- tillsammans
- i morgon
- ton
- alltför
- topp
- ämne
- Rör
- mot
- handla
- traditionell
- Utbildning
- Avskrift
- omvandla
- behandla
- triage
- sann
- SVÄNG
- vände
- typer
- typiskt
- under
- förstå
- förståelse
- unika
- enhet
- enheter
- Universum
- Uppdatering
- upside
- us
- Amerikanska dollar
- användning
- vanligen
- Värdefulla
- värde
- Värden
- olika
- fordon
- Kontra
- Video
- utsikt
- visningar
- Village
- Virginia
- volkswagen
- vänta
- ville
- Kolla på
- tittar
- Vatten
- sätt
- Rikedom
- Väder
- vecka
- veckor
- väster
- västra Virginia
- Vad
- om
- som
- medan
- VEM
- Vild
- kommer
- Vinner
- Vinter
- Wire
- Wisconsin
- KLOK
- utan
- Arbete
- träna
- arbetade
- arbetssätt
- fungerar
- världen
- värsta
- värt
- skulle
- skriven
- Fel
- X
- år
- år
- Din
- själv
- Youtube
- zephyrnet