Hur du tar dig ur bil-, student- eller kreditkortsskuld

Mindy:
Hej mina kära lyssnare, och välkommen till BiggerPockets Money Podcast, där vi idag intervjuar Seth Godwin och pratar om att ta dig ur skuldbördan, tillsammans med kreditpoäng, studielån och bilar.
Hallå Hallå Hallå. Jag heter Mindy Jensen och har som alltid med mig min glänsande medvärd, Scott Trench.

Scott:
Skinande. Vad ska jag göra med Shiny?

Mindy:
Det är ett Firefly-skämt. En hyllning till Firefly.

Scott:
Åh okej. Det är ett trevligt, lätt introduktion Mindy. Lätt och luftig.

Mindy:
Det var ett tv-program, Scott. Den var bara på i ett år, och jag tror att ni var som tre när den kom ut. Scott och jag är här för att göra ekonomiskt oberoende mindre läskigt, mindre bara för någon annan, för att introducera dig till varje pengahistoria, eftersom vi verkligen tror att ekonomisk frihet är tillgänglig för alla, oavsett när eller var du börjar.

Scott:
Det är rätt. Oavsett om du vill gå i pension i förtid och resa jorden runt, fortsätta med att göra stora investeringar i tillgångar som fastigheter, starta ditt eget företag eller klättra dig ur skulden efter att ha fått sparken från ditt jobb på Walmart, så hjälper vi dig nå dina ekonomiska mål och få pengar ur vägen, så att du kan börja mot dina drömmar.

Mindy:
Scott, vi har en riktig njutning för våra lyssnare idag. Jag är så exalterad över att dela intervjun som vi gjorde med Seth Godwin. Men innan vi gör det har vi ett pengar ögonblick, och dagens pengar ögonblick tillhandahålls av Innago. Börja spara pengar och tid med Innagos gratis programvara för fastighetsförvaltning. Ta reda på varför Innago är den ledande programvaran för fastighetsförvaltning. Som ett exklusivt erbjudande till BiggerPockets-lyssnare får du $25 för att använda Innago på innago.com/biggerpockets. Det är INNAGO.com/biggerpockets.
Okej, dagens pengar är att använda din skatteåterbäring för att hjälpa dig med dina ekonomiska mål. Om du är någon som traditionellt får en återbetalning, gör en plan för det. Gå inte bara och spräng den. Använd de pengarna för att börja investera, lägg till dem i din akutfond eller betala av extra skulder. Har du ett pengatips till oss? E-post .

Scott:
Är du trött på att spendera oändliga timmar på att förvalta dina hyresfastigheter? Innago är här för att förenkla ditt liv genom att spara tid och pengar med sin kostnadsfria programvara för fastighetsförvaltning. Oavsett om du har en enhet eller 1,000 2 bostäder eller kommersiella fastigheter, är Innago byggd för dig. Med Innago kan du säga adjö till komplexa och kostsamma lösningar. Innago är gratis och lätt att använda. Det finns en anledning till att Innago blev rankad som den främsta programvaran för fastighetsförvaltning av GXNUMX för enkel användning. Kom igång på under fem minuter på innago.com/biggerpockets. Från granskning av hyresgäster och undertecknande av hyresavtal, till insamling av hyreskontrakt och hantering av arbetsorder, och allt däremellan, har Innago dig täckt. De erbjuder ett sömlöst gränssnitt och supportrepresentanter för att hjälpa dig varje steg på vägen. Gå med tusentals nöjda hyresvärdar och börja effektivisera dina fastighetsförvaltningsuppgifter idag med Innago.
Som ett exklusivt erbjudande till BiggerPockets-lyssnare får du $25 för att använda Innago. Besök innago.com/biggerpockets för att komma igång. Det är INNAGO.com/biggerpockets.

Mindy:
Seth Godwin är en 29-årig innehållsskapare som började sin resa på TikTok under pandemin. Han har nu över 1.8 miljoner följare på den plattformen, och han fokuserar på att producera pedagogiskt men ändå underhållande innehåll, med ekonomi och prata om bilar. Seth Godwin, välkommen till BiggerPockets Money Podcast. Jag är så glad att få prata med dig idag.

Uppsättning:
Hej, Mindy och Scott. Det är ett nöje att vara här. Jag uppskattar att du har mig på.

Mindy:
Seth, på din kanal pratar du om allt från att köpa bilar, till att konsolidera skulder, till kreditkort, till college och att investera. Varför bestämde du dig för att bli en finansinnehållsskapare?

Uppsättning:
För att vara ärlig mot dig, jag var bara uttråkad under pandemin och tröttnade på mitt jobb, att ingen visste hur man köper en bil. Jag brukade arbeta på en av de största finansinstituten i världen. Jag får inte säga vem, på grund av en NDA som jag skrev på efter att ha lämnat. Men jag jobbade där i några år, främst med att hantera lån. Och en majoritet av dessa lån var billån, och mängden affärer som jag såg komma in som bara var avskyvärda, gjorde mig bara förbryllad.
Så under pandemin när jag inte hade något annat att göra, tänkte jag: "Jag ska bara börja på TikTok eftersom det är enkelt och prata om det korrekta sättet att köpa en bil."

Scott:
Kan du ge oss några exempel på dessa fruktansvärda lån, och vad fick dig att gå igång egentligen?

Uppsättning:
Säkert. Ja, absolut. En majoritet av tiden handlade det om lån till värde, vilket innebär att om vi ska låna ut pengar på en bil, måste vi se till att det är värt det om något händer med den bilen eller något händer till personen som köper bilen, att det måste vara värt det för oss att få tillbaka kostnaderna för den bilen. Vi skulle gå upp till cirka 110% av vad en bil är värd. Så om en bil är värd $10,000 110, skulle vi låna ut upp till 150% av det. Och vi skulle se lån varje dag, 170 till XNUMX % över lån till värde, och folk lade bara ner pengarna för att täcka den skillnaden istället för att försöka förhandla fram affären.

Scott:
Gå igenom oss, varför tror du att folk fick så hemska lån, och vad är den process som konsumenten går igenom för att komma fram till den där otroligt skeva situationen?

Uppsättning:
Så ibland har det att göra med en bil som de handlar med, att de har negativt eget kapital på, så de är skyldiga mer på bilen än vad den faktiskt är värd. Så det var, jag skulle säga ungefär hälften av affärerna. Och det finns egentligen inte så mycket du kan göra åt det förutom att lägga ner pengar. Men ofta uppmuntras återförsäljare att lägga till alla dessa löjliga program, eller garantier eller saker som folk de känner inte kommer att använda, och folk inser helt enkelt inte att de faktiskt inte behöver dem . Så det är mycket städtjänster.
Jag har sett återförsäljare lägga på 1,000 XNUMX $ för de där små bittra pinstripe klistermärkena. Det är löjliga grejer sånt. Och folk är bara inte klokare, och många gånger är det begravt i det finstilta, och folk läser aldrig kontraktet så de vet inte ens att de håller på att bli förkrossade.

Scott:
En sista fråga här om detta ämne här. Vad skulle ditt allmänna råd vara för att undvika den situationen som konsument?

Uppsättning:
Ja, absolut. Så det handlar verkligen om att veta vad bilen faktiskt är värd, och det finns flera resurser online som kommer att berätta. Det finns JD Power, det finns Kelley Blue Book, och de kommer att berätta vad bilen faktiskt är värd. Och om du betalar över det får du i allmänhet en dålig affär.

Scott:
Seth, som en allmän regel då, skulle du bara säga om lånesaldot kommer att vara större än bilen, och förutsatt att du inte befinner dig i en undervattenssituation som kommer in, en av dessa konstiga saker som kan göra det till ett rimligt beslut även om det är olyckligt, skulle du säga att du helt enkelt undviker alla dessa merförsäljningar helt om det kommer att sätta dig i en negativ aktieposition vid ett bilköp?

Uppsättning:
Strikt i en negativ aktieposition, ja, absolut.

Mindy:
Varför säljer du din bil för att köpa en annan bil när du har en negativ aktieposition? När är det vettigt?

Uppsättning:
Det är bara vettigt om det är något katastrofalt fel på bilen. De flesta människor får ett tjafs på sin bil, eller så kommer en ny teknik i en nyare modell och de säger "det måste jag ha", och de sätter sig bara i mer skulder för att få de nya funktionerna som de kommer att bli uttråkad om en och en halv vecka eller två veckor. Det är en mycket känslomässigt laddad sak, och folk måste ta ett steg tillbaka och inse att detta berövar dem deras framtid.

Mindy:
Jag gillar den frasen. Jag menar, jag hatar den frasen, men jag gillar den frasen så mycket. Du berövar dig bokstavligen din framtid när du tar den här perfekta bilen, förutsatt att den inte har dessa katastrofala problem, tar en perfekt bil som du är uttråkad med, och byter in den och tar mer skuld för att du har negativt eget kapital på din bil, för vad säger det? Så fort du kör bort den från tomten är den värd 40% mindre eller något liknande.
Så ja, det är bara ett transportmedel. Det är bara ett sätt att ta dig från punkt A till punkt B. Kommer någon ihåg vilken typ av bil någon annan körde? Jag menar, ja, vi minns alla den där supercoola killen på gymnasiet som hade den heta bilen. Men ingen smeker egentligen. Det är bara ett så dåligt ekonomiskt beslut. Seth, låt oss prata om de bästa bilarna att köpa. Enligt din åsikt, vad ska någon som behöver en bil där är... Amerika är enormt. De flesta bor inte nära där de arbetar. Förutsatt att det inte är ett alternativ att flytta behöver jag en ny bil. Vad ska jag köpa just nu?

Uppsättning:
Även i de senaste årens galenskap, och galenskapen som vi förmodligen kommer att se, även om de är lite dyrare, håller de i genomsnitt tre gånger så länge. Och det är därför jag säger att generationsrikedom bygger på Toyotas och Hondor. De varar för evigt. Och ja, du kommer att ha lite mer av en förskottskostnad. Men så länge du har anständiga, och jag menar minsta möjliga mekaniska kunskap, om du vet hur man gör ett oljebyte, kommer du förmodligen att klara dig, eftersom dessa saker helt enkelt inte går sönder lika mycket som andra bilar do.

Scott:
Ja, jag har en Corolla i 10 år nu, och jag har bokstavligen haft ett problem med den där det kom en spik i ett av däcken, och det var det. Jag har inte haft några andra problem. Jag tänker aldrig, aldrig på att det ska börja. Och det här är något som jag tror att vissa människor är oroliga för med andra bilar som är 9, 10, 12 år gamla eller vad som helst. Så jag håller helt med om det, och älskar uppenbarligen min Corolla. Hur finansierar du det köpet? Vad är ditt optimala tillvägagångssätt där?

Uppsättning:
Jag har alltid sagt att även när räntorna var lägre, om du kan komma under 6% ränta på en bil, så klarar du dig förmodligen bra. Om du inte kan komma under 6%, måste du förmodligen börja spara lite pengar, eftersom du måste arbeta på din kredit och bara köpa bilen direkt.

Scott:
Grymt bra. Vad skulle du säga till någon som lyssnar som bråkar, "Nej, nej, nej. Gasdrivna fordon kommer att bli föråldrade inom de närmaste 10 till 15 åren, och du kommer att uppleva mycket snabbare avskrivningar”, vilket jag har hört från några personer som verkligen tänker hårt på bilmarknaden. Håller du med om det argumentet eller skulle du säga, "Nej, inte en faktor. Gas kommer att vara här för att stanna under de kommande decennierna.”

Uppsättning:
Jag vill inte bli för politisk eller något, men hur vår regering fungerar, och hur lobbying är i sin nuvarande form, ser jag inte att stor olja kommer någonstans under de kommande decennierna. Jag vet att vi håller på att övergå, och de flesta biltillverkare har lovat att sluta tillverka gasdrivna fordon till 2035, men det är då de kommer att börja fasas ut.
Jag tror att vi fortfarande kommer att ha bensinstationer vid varje hörn. Vi kommer fortfarande att ha bensindrivna fordon. Det finns bokstavligen miljoner, på miljoner, på miljoner gasdrivna bilar. De kommer inte att gå långt över en natt. Och när de börjar fasas ut tror jag att det fortfarande kommer att ta 30, 40 år innan de faktiskt är borta.

Mindy:
Jag önskar att jag kunde hålla med dig, Seth, men jag kan inte eftersom du har rätt.

Uppsättning:
Jag gillar inte att ha rätt på den punkten. Bara för ordens skull tycker jag att elfordon är coola. De är väldigt roliga att köra. Saken noll till 60 på 2.7 sekunder är fantastisk, men det är en sorglig verklighet som vi har.

Scott:
Noll till 60 i 13.1 för mig.

Uppsättning:
Jag har en hybrid, och den där sugen, jag är förvånad över hur snabbt den kommer upp till 60. Det är bara som sju sekunder. Det är ganska vilt.

Mindy:
Jag har en växlingsbil. Det tar lång tid att komma upp till 60. Okej. Låt oss gå över till kredit. Du postade nyligen en TikTok om hur du fixade din kredit efter att nästan gått i konkurs, och jag skulle vara intresserad av att lära dig lite mer om din personliga ekonomiska resa, och hur fixade du din kredit egentligen?

Uppsättning:
Visst, absolut. Så jag jobbade inom management på Walmart, och sedan fick jag tyvärr sparken 2017. Och det ledde mig in på en väg för att upptäcka att jag inte var alls så ekonomiskt säker som jag trodde. Jag tog ut kreditkortsskulder till vänster och höger, betalade inte av det, betalade bara minimibeloppet, som ni vet. Jag var bankens bästa vän, jag var deras idealkund.
Tyvärr, när jag fick sparken, hade jag ingen andra inkomstkälla. Jag var som de flesta andra och tänkte bara, "jag kommer att vara här för alltid och det är det." Så jag började halka efter med mina betalningar. Det enda som jag verkligen höll upp var min bilbetalning, eftersom min mormor hade skrivit på lånet åt mig, och det fanns inget sätt att jag tog med henne ner. Så jag jobbade bara odds och slutar jobb tills jag fick något säkrare.
Men det tog ungefär ett år innan jag hittade något som verkligen var för mig, och jag hade precis misslyckats med alla mina kort. Alla mina saldon var bara mycket högre. Många av dem var dubbelt så mycket som de hade börjat på, på grund av alla avgifter och räntor som hade dragits på under den perioden.
Så det var då jag började titta på YouTubers som Graham Stephan, och naturligtvis hittade jag Dave Ramsey också. Jag följde hans Baby Steps-program. Jag betalade av många av dessa samlingar och många negativa saldon. Tyvärr hjälpte det inte riktigt min kredit som jag tror att de flesta vet, att betala av samlingar hjälper inte riktigt din kreditpoäng, men det får dig tillbaka till bättre ställning hos bankerna, vilket är vad jag till slut var ute efter.

Scott:
Låt oss rama in historien här. Vilket år hade du detta aha-ögonblick? "Skjut, jag får sparken. Allt är inte på ett bra ställe för min ekonomiska ställning.” När var detta?

Uppsättning:
Ja, jag fick sparken i maj 2017.

Scott:
maj 2017. Och så har vi den här resan som jag tror börjar. Det finns innehåll, det är Dave Ramsey, det är Graham Stephan, det finns allt annat. Hur länge och vilka var några av de stora milstolparna som du gick med för att komma ur den här situationen och tillbaka till en stark finansiell position?

Uppsättning:
Jag skulle säga att det tog ungefär tre år för saker att börja kännas bekväma igen, och det var då jag blev godkänd för mitt första kreditkort som inte var säkrat. Det var med en institution som heter Navy Federal Credit Union. Jag gick med dem eftersom de var kända som hemmet för de höga gränserna, och de hjälper dig att återställa din kredit.
Och det var sant. Det var sant. Jag fick ett osäkrat kort från dem, och jag byggde tillbaka min kredit med dem, och sedan kom jag in på de större sakerna med American Express och sånt. Och här är vi i 2023, och jag har ungefär 27 kreditkort nu.

Mindy:
Vissa människor skulle hävda att det kanske inte är den bästa vägen att gå, 27 kreditkort, men vi på denna podcast-

Scott:
Så Dave Ramsey inte längre-

Mindy:
Ja, Dave Ramsey [ohörbart 00:15:22] det här är inte Dave Ramsey-showen. Han är inte här för att berätta att det är en dålig idé.

Scott:
Det är resebelöningar.

Mindy:
Exakt. Det är därför du har det. Jag antar att det är därför du har det, Seth. Jag borde nog ställa den frågan till dig.

Uppsättning:
Ja.

Mindy:
Har du så många kreditkort på grund av belöningarna?

Uppsättning:
Det är precis det. Det handlade om registreringsbonusar, för när jag faktiskt lärde mig kreditkortsspelet tack vare människor som Graham Stephan, skjuter jag bort Dave Ramsey-sidan och jag lärde mig hur man spelar spelet på rätt sätt. Och det är en mycket riskabel sak att göra. Jag förstår varför Dave säger att man inte ska gå den vägen, för det krävs mycket disciplin som de flesta inte har.

Scott:
Hur lågt var din kreditpoäng på bottenpunkten där?

Uppsättning:
Det lägsta jag minns att jag såg det, eftersom jag bara slutade titta på det efter ett tag, det lägsta jag minns att jag såg det var 480 något.

Scott:
Så 480. Och hur snabbt kan du få tillbaka den till sex, 700-intervallet? Tog det dig hela tre år, eller kunde du göra några framsteg i en ganska bra spurt där?

Uppsättning:
Det var ett väldigt, väldigt, väldigt långsamt spel för mig, för det var väldigt trial and error. Jag önskar att jag hade pratat med, faktiskt fått folks råd, men jag skämdes över att prata om det. Så jag skulle säga att det tog lite över två år att komma in på 600-talet, och sedan efter det tredje året var jag tillbaka på 700-talet.

Mindy:
Så jag tror att vissa människor inte inser utbudet av kreditpoäng. För i det här området, i det här samhället, pratar vi om att jag skulle älska att ha en kreditpoäng på 850. Jag har inte kommit dit än. Jag har fastnat i 817:an. Och efter 740 spelar det egentligen ingen roll. Men det går från 350 till 850. Detta är din FICO-poäng. Och det finns en massa olika, men det är den som verkligen räknas. Och den kommer inte in på bra territorium förrän du kommer närmare 700.
Jag tror inte folk inser hur skevt det är mot toppen. I mitten är det fortfarande skräpkredit enligt alla som ger ut pengar och ger ut kredit. Och när du hade ett säkert kreditkort, kan du förklara vad ett säkert kreditkort är för våra lyssnare som inte vet vad det är?

Uppsättning:
Säkert. Så det är här du ger banken en kontantinsättning, låt oss säga $200, och sedan ger de dig ett kreditkort med samma summa av kontantinsatsen. Så du ger dem $200, de ger dig ett kreditkort som har en gräns på $200. Och så länge du använder det på rätt sätt, och det betyder att du betalar av ditt saldo, går du inte över 10 %... 30 % är vad som föreslås, men egentligen är 10 % där du vill vara för rapporterat kreditutnyttjande, om du vill ha störst inverkan på att höja din kreditpoäng. Så länge du gör det i flera månader, vanligtvis sex till 12 månader, får du tillbaka din kontantinsättning och du har ett vanligt kreditkort utan säkerhet.

Mindy:
Har du någonsin funderat på att bli en auktoriserad användare på någon annans kort? Har du någonsin en på den vägen eller någonsin pratat om den vägen?

Uppsättning:
Jag visste inte vad auktoriserade användare var förrän jag redan hade återuppbyggt min kredit. Men hade jag vetat om det, hade jag förmodligen bett några personer som min mormor som har tecknat mitt billån åt mig, och kanske till och med några vänner att lägga till mig som en auktoriserad användare, få min kreditpoäng tillbaka till var det behövde vara, och använd aldrig korten.

Scott:
Så du var på den finansiella platsen i ett och ett halvt år, och sedan börjar du med TikToking. Är TikToking ett legitimt sätt att tjäna pengar? Kunde du sedan generera en inkomst från denna spelning för att lämna jobbet på finansinstitutet? Hur fungerar det?

Uppsättning:
Jag insåg inte att jag kunde ha framgång med att tjäna pengar på TikTok förrän efter det halvåret, det var när jag insåg att bara en länk i din bio med en affiliate faktiskt kan få ganska höga inkomster, om du marknadsför dig själv rätt sätt.
Och när jag väl hade gjort... Gud, det gick väldigt snabbt. Jag gick från att tjäna några hundralappar i månaden på affiliate-inkomst till att tjäna fem siffror i månaden i affiliate-inkomst. Och det var bara från att göra mina vanliga videor, och bara prata om några produkter som jag faktiskt använde och som jag faktiskt gillade.
Jag tror att om du är en äkta person och pratar om saker som faktiskt intresserar dig, så inser folk att du inte bara försöker sälja något till dem. Och jag tror att det är det bästa sättet att faktiskt bygga ett online varumärke. Människor kan lukta BS, särskilt på TikTok, på en mils avstånd.

Scott:
Så du skriver om detta regelbundet. Du lägger upp en månatlig inkomstuppdatering. Kan du dela med dig av den senaste månadens exempel på hur mycket du tjänade och från vilka källor?

Uppsättning:
Visst, absolut. Så låt oss bara ta september till exempel. Jag tjänade ungefär fem tusen bara i affiliate-inkomst. Mina sponsringar inbringade cirka sju tusenlappar, och sedan inbringade TikTok Creator Fund cirka 10 tusen. Det var strax under 10 tusen.

Mindy:
Det är ungefär 22,000 XNUMX dollar.

Scott:
Det är hela din skuld.

Uppsättning:
Det är galet att tänka på. Ja, jag var 30 tusen i skuld, för att nu tjäna nästan det en månad. Och jag tror att det är ett perfekt bevis på att sticka ut och slipa på det du älskar.

Mindy:
Okej, du har en hatt på det som säger investera. Var lägger du de pengarna?

Uppsättning:
Det mesta är ärligt talat bara att gå in på riktigt tråkiga ETF:er, lågpris-ETF:er. Jag bryr mig inte om handel. Jag ser allt det här om livförsäkringar, och IUL:er och alla andra saker på... Inte för mig, inte för mig. Ge mig bara lågpris-ETF:erna.

Mindy:
Jag älskar det svaret.

Scott:
Okej, så du har en stor publik, och du får betalt för att du pratar med många Gen Z och många millennials, och de resonerar med det. Och du pratar om produkter som du älskar och använder. Vilka är frågorna eller problemen som du ser att din publik har? Vad kommer de till dig med, och vad engagerar de sig mest i?

Uppsättning:
De flesta människor är bara livrädda att de aldrig kommer att nå en punkt där de faktiskt kan gå i pension. Och det beror på folk... Jag brukade göra de här finansiella revisionerna i Caleb Hammer-stil, men jag hade aldrig filmat dem. Det var bara en en-mot-en-sak, där jag skulle gå igenom vad folk faktiskt spenderade sina pengar på.
Och jag skojar inte med dig, 95 % av tiden spenderade de flesta bara alldeles för mycket pengar på mat och ville inte gå ut och äta. Och jag hatar att säga det, för det finns legitimt människor som inte har råd med mycket av något annat, och jag talar uppenbarligen inte om dessa människor. Men människor har vant sig vid en livsstil av lätthet och komfort som de inte vill ge upp. Och jag tror att det är ett av de största problemen de flesta människor står inför när det kommer till sin ekonomi.

Scott:
Ser du åtgärdbara problem, eller ser du många människor som verkligen har fastnat?

Uppsättning:
De människor som verkligen har fastnat och helt enkelt inte har många andra alternativ är minimala, eftersom de flesta som kom till mig tjänade över sexsiffriga och fortfarande levde från lön till lön. Och för mig behöver de bara ett slag i ansiktet som: "Du gör inte något rätt. Låt oss komma på rätt spår här så att du inte bara kan gå i pension i förtid.” Men om du verkligen blev disciplinerad kunde du absolut gå i pension tidigare.

Mindy:
Ja. Jag tror att det finns den här missuppfattningen, särskilt från personer som har sexsiffriga jobb som lever lön till lön. "Jag kan inte leva lön mot lön. Jag är rik. Jag gör sexsiffriga." Titta, om du spenderar varje krona som kommer in, är du lön mot lön. Om du inte kan spara något, om du måste debitera det och hoppas att du får betalt innan din kreditkortsbetalning förfaller, lever du lön mot lön. Och om du gör sexsiffriga, jag bryr mig inte vilken stad du bor i, i Amerika, om du gör sexsiffriga, kan du spara pengar.

Uppsättning:
Helt 100%. Jag hade precis ett bråk med någon som sa att du inte kunde leva på 100,000 XNUMX dollar på Manhattan. Jag var som, "Du kunde. Det kunde du absolut." Återigen, du måste offra några saker om du vill bo där.

Mindy:
Låt oss prata om studielån. Vi spelar in detta den 3 oktober, och studielån är väldigt populära att prata om, eftersom de precis förfallit igen. Och du har skrivit en hel del om college- och studielån nyligen. Vad har du för råd till någon som funderar på att gå på college eller inte gå på college?

Uppsättning:
Jag vill inleda detta med att säga att det är en bra sak att ha en högskoleutbildning. Jag tror att college kan vara ett underbart verktyg för att bygga upp välstånd om det används på rätt sätt. Nätverksaspekten är otrolig. Människorna och kunskapen som du får när du går på college är fantastisk. Tyvärr måste du nuförtiden se på college mer som ett affärsbeslut än ett nöje eller ett utbildningsbeslut, för det är helt enkelt inte så vårt system fungerar längre.

Scott:
Hur tror du att någon borde tänka på beslutet om att ta en högskoleexamen i dagens ekonomi?

Uppsättning:
I dagens ekonomi, Dr Brad, har min vän Dr Brad Klontz också gjort några studier om vilken inverkan en högskoleexamen har på din inkomst. Och i genomsnitt tjänar högskolestudenter ungefär en miljon dollar mer under sin livstid, från vad han har kommit fram till från sina studier. Tyvärr tar inte alla högskoleexamen dig dit.
Så på grund av det måste du se på college som ett affärsbeslut mer nu för tiden än för länge sedan, till och med jag tror för 20, 30 år sedan. Och tyvärr är det bara högskoleexamen som inte betalar vad de brukade. ROI på dessa grader är inte i närheten av vad människor behöver för att leva nuförtiden.

Scott:
Ja, absolut. Och vi intervjuade Preston Cooper från FREOPP, tillbaka, vilket avsnitt var det där Mindy? Avsnitt 251 och 293 av BiggerPockets Money Podcast. Och Preston och FREOPP har gjort en mycket omfattande analys av 30,000 XNUMX grundexamina och otaliga fler master- och forskarexamina för att beräkna avkastningen på investeringen. Och svaret är, är college värt det? Tja, det beror på graden, eller hur? Vissa grader är mycket låg ROI eller djupt negativa, och vissa är mycket, mycket hög ROI.
Och det som är bra med 2023 är att vi nu har forskningen och data för att hjälpa dig att fatta ett välgrundat beslut om huruvida en examen som du satsar på sannolikt kommer att vara ROI-positiv, och några av dem är oerhört ROI-positiva. Så gör bara dina läxor innan du väljer den examen.
Och de goda nyheterna för studenter som går på högskolor och fortfarande har lite tid att tänka på detta, är att examen är viktigare än skolan. En ingenjörsexamen eller en ekonomiexamen är ofta ROI-positiv, medan humaniora och liberal arts grader ofta kan vara djupt negativ ROI eller låg ROI.

Uppsättning:
Det är den värld vi lever i.

Mindy:
Ja. Och jag hade faktiskt precis ett samtal med min 16-åring om det här podcastavsnittet, om den här studien som Preston gjorde, för jag försöker få henne att tänka på college inte i termer av: "Titta på allt det här som de erbjuder på campus", men istället i efterhand, "Titta på de där 350,000 60,000 $ i studielåneskulder som du har och de $ 350,000 XNUMX per år jobb som du kan få med den examen." Det kommer att få dig att betala av studielån för resten av ditt liv. Och självklart ska jag hjälpa henne att betala för det, men jag vill inte berätta det för henne just nu och att hon inte ska söka bokstavligen varje stipendium hon kan ansöka om, för jag vill inte att hon ska besväras av massiva studielåneskulder. Men jag vill inte heller betala XNUMX XNUMX dollar för hennes utbildning heller. Och en del av mig är som, "Det här är en fantastisk sak. Jag borde få henne att lyssna på det här avsnittet." Nu är jag typ, ooh.

Scott:
Det här är det säkraste stället att bekänna den där Mindy, för hon lyssnar inte på det här.

Mindy:
Exakt. Så Seth, när jag växte upp gick du på college, du tog examen från gymnasiet och sedan gick du på college. Det var det som drevs på, och handelsskolan var en smutsig liten hemlighet. Ingen pratade om det. Ingen trycktes in i den. Det var för det där barnet i gymnasiet som aldrig skulle gå på college.
Och jag tycker att det är en riktigt dålig idé. Vi hade Tinian Crawford i programmet och han sa: "Jag tog min associate's degree, som är en tvåårig examen, på bara sex korta år, eftersom college inte var något för mig." Och sedan gick han och tog sin elektrikerexamen, och nu är han elektriker, och han älskar sitt jobb.
Samtidigt ser vi en enorm brist på handeln generellt. Det finns många faktorer. För det första tror jag beror på att min generation inte uppmuntrades att gå in i yrken när college inte var rätt val för dem. Så vad tycker du om yrken och handelsskolor, och vad skulle du rekommendera för vår publik?

Uppsättning:
Jag kunde inte hålla med mer om det du sa, för det var samma sak för mig och många av mina vänner. Våra föräldrar tvingade oss att gå på college. Och jag visste att jag inte ville gå på college, men jag ville också göra mina föräldrar lyckliga. Så det gjorde jag. Jag gick två år på college. Jag fick inte ens min stipendiatexamen. Jag hoppade av för att jag tänkte: "Jag kan inte mentalt hantera det här längre. Jag är klar. Jag är ute. Jag går ut i arbetslivet. Och det är så det är." Jag önskar att jag ens hade vetat vad en handelsskola var. Det var ett så främmande koncept för mig och många av mina vänner. Vi visste inte ens att vi hade en handelsskola precis på vägen från där vi bodde. Det gick aldrig upp i våra tankar.
Men jag tror att vi måste börja driva på handelsskolor, åtminstone informera folk om dem. För nu har vi brist, i alla fall i vårt område, och jag har läst några artiklar om hela landet. Elektriker, jobben är fler än de personer som faktiskt är kvalificerade för dem. Rörmokare är samma sak. Vi behöver dessa människor. Och här nere i Florida har vi inte tillräckligt med båtmekanik för antalet båtar vi har. Dessa saker pratas inte tillräckligt mycket om.
Så jag tror att om du är någon som gillar att arbeta med dina händer, om du är någon som gillar att lösa problem på mer komplexa sätt än datablad, ja, handelsskola är definitivt något som du åtminstone bör överväga. Titta på vad som händer, vilka yrken dina skolor erbjuder i ditt område och utforska verkligen möjligheten att gå till dessa saker, eftersom de flesta yrken har en hög avkastning på sin investering.

Scott:
Ja, jag älskar det. Jag kunde inte hålla med mer. Jag tror att många tycker, "ja, jag gillar historia, så jag ska läsa historia", eller hur? Tja, se, om du ska ta en stor historia i historia, bör du vara en heltäckande, passionerad, totalt investerad person där. Du kan tjäna pengar som historiker, om du är författare, om du är så här, Ron Chernow, som är en stor författare, skrev ett gäng biografier som jag verkligen gillar om några grundare som är riktigt, riktigt långa. Du kan bli framgångsrik inom de områdena, men det är bäst att du faktiskt är super, super verkligen brinner för det, som att du spenderar din fritid på att studera dessa saker och skriva uppsatser.
Om du inte är det, gå till handelsskola och ta en examen, och lär dig sedan om historia vid sidan av som din hobby, med det som miljontals andra människor gör, som jag gör. Jag skulle älska att studera historia, skulle ha varit mitt favoritämne. Men istället läser jag biografier, och ägnar mig åt det som lite av en sidohobby, och går med på det.
Och det är vad jag tror att fler behöver göra är att förstå ekonomin här. Tyvärr lever vi inte i en värld där ämnet du är mer milt intresserad av nödvändigtvis kommer att betala dig, och du bör fortsätta initiativet med hög ROI. Om inte igen, det är en äkta brinnande passion, i vilket fall du kan bli framgångsrik. Du fick bara veta att oddsen är lite emot dig.
Nu, låt oss gå tillbaka till studielån för en sekund här, eftersom det är ett hett ämne. Det var mycket folk förr i tiden. Mindy, jag vet att du fortfarande använder din modeexamen dagligen.

Mindy:
Åh visst.

Scott:
Men graden finns där, beslutet ligger i det förflutna, jag har studielån. De kommer nu ur tålamod, och det här är en fråga som jag tror hotar i ekonomin. Jag undrar om det kommer att börja dyka upp på resultattavlan på högsta nivå, i den meningen att det kommer att påverka inflationen när konsumtionsutgifterna drar tillbaka, när dessa saker går framåt. Så stor, stor fråga som påverkar miljontals och åter miljoner människor runt om i landet. Vad är ditt råd till någon som har att göra med det, och ser du att detta dyker upp bland dina följare?

Uppsättning:
Åh ja. Det är en av de hetaste ämneskommentarerna jag har. Oavsett vad videon handlar om frågar folk: "Vad gör jag med mina studielån?" Det första jag tycker du bör göra är att sätta dig ner, ta 15, 20 minuter och ta reda på var din budget finns. Budgetering är inte kul, men det är något som alla som fruktar sin ekonomi, särskilt när det kommer till studielån, måste göras. Du måste ta reda på var din budget finns, var dessa studielånsbetalningar passar in, utöver att ta reda på vilken typ av avdrag för studielån du är berättigad till. Jag är en stor förespråkare för om de erbjuder det, ta det.

Scott:
Så egentligen, Seth, du säger, "Ja, det här kommer att bli ett smärtsamt väckarklocka. Du måste stirra ner den. Gör din research och se om det finns något. Stäng inte huvudet i sanden, för dessa betalningar kommer att förfalla och de kommer att vara mycket verkliga, och de kommer att komma utanför din diskretionära utgiftsbudget, eller så kommer de att sätta press på andra livsbeslut om du har skulder, hyra eller hushåll... Du kanske står inför en påtvingad minskning av livsstilen som kan vara mycket smärtsam, om du inte planerar i förväg och förbereder dig i förväg genom att göra det tråkiga, hårda arbetet med redovisning och budgetering här. Är det vad du säger?

Uppsättning:
Absolut. 100 %. Du måste göra lite av det smutsiga arbetet för att få lite mer sinnesro. Och ja, det kommer att finnas många människor som kommer att behöva börja skära ut mycket, men du kan bara klippa ut så mycket innan ditt liv blir eländigt och du bara ger upp att någonsin få dessa saker betalt. Så där tror jag att man också måste börja titta in i sidostjat också. För ja, man kan bara klippa så mycket. Du måste öka din inkomst någon gång också.

Scott:
Ja, det är hårda nyheter, eller hur? Du måste vara redo att dra ner och börja arbeta nätter och helger, om detta verkligen ska bli en smärtsam, betydande del av din utgiftsbudget och du redan är kassaflödesneutral. Jag tror du har rätt. Jag tror inte att det finns ett bättre svar än så. Kanske för några lyckliga som kommer att hitta några lättnadsalternativ om de gör sina läxor under speciella omständigheter. Men jag tror att det här är en stor sak som kommer att drabba ekonomin, och alla tycker, "Vad är den potentiella katalysatorn för recession 2024?" Tja, det här är en av de saker som avsevärt skulle kunna påverka konsumenternas utgifter, särskilt i Gen Z, millennium, och till och med vissa Gen X, vissa delar av Gen X-befolkningen här. Så jag tror att vi som ett samhälle bör vara rädda för att detta tålamod ska ta slut, och som individ, redo att göra seriösa livsstilsval för att attackera problemet.

Uppsättning:
Absolut.

Mindy:
Ja, jag håller helt med. Jag tror att detta verkligen är en hotande fråga. Jag vet inte vad svaret är annat än att göra dig redo för lite smärta, tyvärr. Det fanns detta tålamod. Jag vet inte att det skulle ha varit en bra idé att inte ha tålamod redan 2020. Det har gått tre och ett halvt år. Det finns många argument för att det pågick för länge. Det finns all diskussion om att vi bara borde förlåta alla studielån. Jag är inte säker på vad det rätta svaret är, men de startar upp igen och du kommer att skada dig själv och din kredit om du inte börjar göra betalningar.

Scott:
Seth, vi uppskattar verkligen att ha dig med idag. Tack så mycket för att du delar med dig av din fantastiska berättelse när du kommer ur skulden och bygger upp en riktigt stark finansiell ställning och blev en TikTok-stjärna. Dina tankar om bilägande, och den enfald som kan pågå i den sektorn om du inte är försiktig. Och så högskole- och studielånegraden, studielånesituationen som vi har på gång här. Uppskattar det verkligen och ser fram emot att följa dig och se vad du hittar på 2024 här.

Uppsättning:
Det har varit ett absolut nöje. Jag kan inte tacka dig nog för att du har mig på. Det här är en av mina favoritdiskussioner jag någonsin haft som kretsar kring något av det här.

Scott:
Grymt bra. Det var vår också, så jag uppskattar det verkligen, och tack så mycket.

Mindy:
Okej, Scott, det var Seth Godwin, och det var så roligt. Vi täckte upp en hel del saker, så låt oss ge våra lyssnare en snabb sammanfattning. Vi pratade om att köpa en bil. Läs kontraktet, satsa inte på merförsäljningar. Sammanfattningsvis, förstå vad du ger dig in på. Och jag tror att ett av hans största tips är att inte bara byta in din bil för att du är uttråkad med den.

Scott:
Ja, jag menar att en bil är en av de tre stora, eller hur? Det är bostäder, transporter och mat. Och beslutet du fattar i din bil kommer att vara mycket avgörande för om du kan få snöbollen i rullning och börja samla pengar för att börja investera och gå mot den resan mot ekonomiskt oberoende.

Mindy:
Låt oss prata om studielån, Scott. Jag tycker att både du och Seth hade riktigt bra poäng på studielån. Om du inte har planerat att dina betalningar av studielån ska starta upp igen, och du inte har, hatar jag den här termen, extra pengar, men du har inga extra pengar i din budget som du inte har öronmärkt för något annat kommer du att ha svårt att komma upp. Jag menar, studielånebetalningarna är tillbaka förfallna. Pausen är över. Jag vet inte vad som är rätt sätt att formulera det, men ditt studielån ska nu betalas ut varje månad och dina studielånsbetalningar. Så du måste göra betalningar, du måste göra planer för att göra dessa betalningar. Och det kan vara en nypa. Ja, du kan försöka skära bort saker från din budget. Men som Seth sa, det finns bara så mycket du kan skära. Du kanske måste börja tjäna mer pengar.

Scott:
Ja. Jag tror att det är en smärtsam situation för alla. Jag tror att du kan peka finger i ett stort antal riktningar för detta problem. Och i slutet av dagen, om du har de studielånen, har du smärtan av att börja göra dessa betalningar med ränta på en framåtgående basis. Och du måste planera för det, och det är en del av verkligheten av hur du budgeterar och utformar din livsstil framåt. Okej, Mindy, ska vi gå härifrån?

Mindy:
Scott, vi borde. Det avslutar detta avsnitt av BiggerPockets Money Podcast, och vi tackar så mycket för att du lyssnade. Han är Scott Trench, och jag är Mindy Jensen som säger farväl gasell.

Scott:
Om du gillade dagens avsnitt, vänligen ge oss en femstjärnig recension på Spotify eller Apple. Och om du letar efter ännu mer pengar, besök gärna vår YouTube-kanal på youtube.com/biggerpocketsmoney.

Mindy:
BiggerPockets Money skapades av Mindy Jensen och Scott Trench, producerad av Kailyn Bennett, redigering av Exodus Media, copywriting av Nate Weintraub. Till sist, ett stort tack till BiggerPockets-teamet för att de gjorde denna show möjlig.