Zlato prinaša skromno okrevanje pred podatki o inflaciji v ZDA

Zlato prinaša skromno okrevanje pred podatki o inflaciji v ZDA

Časovni žig: 10. januar 2024 5
Izvorno vozlišče: 3053441

DELI:

  • Cena zlata najde vmesno podporo pred podatki o inflaciji v ZDA.
  • Skupna in osnovna inflacija v ZDA sta decembra zrasli za 0.2 % oziroma 0.3 %.
  • Verjetnost, da bo Fed marca znižal obrestno mero, se je zmanjšala zaradi dobrih razmer na trgu dela.

Cena zlata (XAU/USD) si je v sredo opomogla po rahlem padcu donosnosti 10-letnih ameriških državnih obveznic, saj se vlagatelji osredotočajo na podatke o inflaciji v Združenih državah za december, ki bodo objavljeni v četrtek. Pričakuje se, da bo okrevanje cene zlata ostalo kratkotrajno, saj vlagatelji verjamejo, da bo Federal Reserve (Fed) začela zniževati obresti cene od marca je bil pretresen. To je posledica ugodnih razmer na trgu dela in dejstva, da osrednji potrošnik Indeks cen (CPI) je dvojna želena stopnja 2 %.

Oblikovalci politik Feda so podpirali strožjo naravnanost denarne politike in podpirali znižanje obrestnih mer v drugi polovici tega leta, dokler niso bolj prepričani, da se bo inflacija vrnila na 2%. Nadaljnje ukrepanje pri plemenitih kovinah in varnem premoženju bo potekalo na podlagi podatkov o inflaciji v ZDA. Poročilo o inflaciji, ki je nižja od pričakovane, bo okrepilo upanje v korist znižanja obrestnih mer od marca – kar bo podprlo ceno zlata – medtem ko bi stopnjevanje številk lahko povečalo stres.

Dnevni povzetek Tržni gibalci: cena zlata se okreva, medtem ko se ameriški donos sooča s pritiskom

  • Cena zlata se po dveh tednih padanja usmerja na trdno oporo okoli 2,030 USD, saj so se donosi ameriške zakladnice znižali pred decembrskimi podatki o inflaciji v Združenih državah.
  • Donosi 10-letnih ameriških državnih obveznic so zdrsnili na skoraj 4.04 %, ko se spremljajo podatki o inflaciji.
  • Pričakuje se, da bo rast plemenite kovine ostala omejena, saj naj bi vlagatelji po objavi podatkov o inflaciji počakali, preden bodo sprejeli odločitve na podlagi informacij.
  • Žlahtna kovina je v zadnjem času ostala pod pritiskom, saj so vlagatelji zmanjšali stave v korist znižanja obrestne mere s strani Federal Reserve od marca zaradi zdravih razmer na trgu dela in osnovne inflacije, ki je ostala dvakrat višja od zahtevane stopnje 2%.
  • Glede na orodje CME Fedwatch so možnosti, da bo Fed znižal obrestne mere za 25 bazičnih točk (bps) na 5.00–5.25 %, padle na 63 % z 90 % teden prej.
  • Poleg tega se oblikovalci politik Feda nagibajo k restriktivni obrestni meri, dokler ni zagotovljena stabilnost cen.
  • Ta teden je predsednik Fed banke Atlante Raphael Bostic dejal, da je seveda naklonjen strogi monetarni politiki, dokler ni prepričan, da se bo osnovna inflacija vrnila na 2 %, preden bo podprl znižanje obrestnih mer.
  • Raphel Bostic predvideva prvo znižanje obrestne mere v tretjem četrtletju in dve četrtodstotni znižanji obrestne mere v zadnjem četrtletju tega leta.
  • Medtem se indeks ameriškega dolarja (DXY) vrti okrog 102.50 pred podatki o inflaciji v ZDA.
  • V skladu s konsenzom se pričakuje, da bo skupna mesečna inflacija rasla hitreje, in sicer za 0.2 % v primerjavi z 0.1-odstotnim povečanjem novembra. V istem obdobju je pričakovati, da se bo osrednji CPI, ki ne upošteva nestanovitnih cen hrane in nafte, enakomerno zvišal za 0.3 %.
  • Na letni ravni naj bi se skupna inflacija pospešila na 3.2 % glede na 3.1-odstotno rast v novembru, medtem ko se je osnovna inflacija ublažila na 3.8 % v primerjavi s prejšnjim odčitkom 4.0 %.
  • Neprijetno poročilo o inflaciji lahko povzroči nadaljnji upad možnosti, da oblikovalci politik Feda opustijo svojo restriktivno naravnanost denarne politike, medtem ko bi zmerne številke lahko povečale upanje na znižanje obrestnih mer od marca.
  • Pred podatki o ameriški inflaciji se bodo vlagatelji osredotočili na govor predsednika newyorške centralne banke Johna Williamsa. Cena zlata bi se lahko soočila z večjim pritiskom, če bi se Williams pridružil Raphaelu Bostic v podpori čakanja do konca leta, preden bi znižal obrestne mere.

Tehnična analiza: Cilj cene zlata je vzdržnost nad 2,030 USD

Cena zlata se je popravila za več kot 3 % z najvišje vrednosti 28. decembra 2023 okoli 2,090 $ zaradi negotovosti glede znižanja obrestnih mer Fed še naprej vztraja. Kratkoročno povpraševanje po Gold cena ni več naraščajoča, saj 20-dnevno eksponentno drseče povprečje (EMA) okoli 2,038 $ deluje kot močna ovira. Medtem ko je širši trend še vedno naraščajoč, saj se 50- in 200-dnevni EMA nagibajo višje. Še več slabosti bi se lahko pojavilo, če rumena kovina pade pod tritedensko najnižjo vrednost okoli 2,016 $.

Pogosta vprašanja o zlatu

Zlato je imelo ključno vlogo v človeški zgodovini, saj se je pogosto uporabljalo kot hranilnik vrednosti in menjalno sredstvo. Poleg njenega sijaja in uporabe za nakit se plemenita kovina trenutno na splošno obravnava kot varno sredstvo, kar pomeni, da velja za dobro naložbo v turbulentnih časih. Zlato se na splošno obravnava tudi kot varovanje pred inflacijo in pred depreciacijo valut, saj ni odvisno od nobenega posebnega izdajatelja ali vlade.

Centralne banke so največje imetnice zlata. V svojem cilju podpreti svoje valute v turbulentnih časih centralne banke ponavadi diverzificirajo svoje rezerve in kupujejo zlato, da bi izboljšale zaznano moč gospodarstva in valute. Visoke rezerve zlata so lahko vir zaupanja v plačilno sposobnost države. Po podatkih Svetovnega sveta za zlato so centralne banke leta 1,136 v svoje rezerve dodale 70 ton zlata v vrednosti približno 2022 milijard dolarjev. To je najvišji letni nakup od začetka beleženja. Centralne banke iz gospodarstev v vzponu, kot so Kitajska, Indija in Turčija, hitro povečujejo svoje zlate rezerve.

Zlato je v obratni korelaciji z ameriškim dolarjem in ameriškimi zakladnimi obveznicami, ki sta glavna rezerva in varna sredstva. Ko dolar pade, zlato ponavadi raste, kar vlagateljem in centralnim bankam omogoča diverzifikacijo svojih sredstev v turbulentnih časih. Zlato je tudi v obratni korelaciji s tveganimi sredstvi. Dvig na borzi ponavadi oslabi ceno zlata, medtem ko razprodaje na bolj tveganih trgih dajejo prednost plemeniti kovini.

Cena se lahko spreminja zaradi številnih dejavnikov. Zaradi geopolitične nestabilnosti ali strahu pred globoko recesijo lahko cena zlata hitro naraste zaradi statusa varnega zatočišča. Kot sredstvo brez donosa zlato običajno raste z nižjimi obrestnimi merami, medtem ko višji stroški denarja običajno obremenjujejo rumeno kovino. Kljub temu je večina premikov odvisna od tega, kako se obnaša ameriški dolar (USD), saj je cena sredstva v dolarjih (XAU/USD). Močan dolar ponavadi ohranja ceno zlata pod nadzorom, medtem ko bo šibkejši dolar verjetno dvignil cene zlata.

Časovni žig:

Več od FX Street