Globalno financiranje zagonskih podjetij leta 2023 je na najnižji ravni v zadnjih 5 letih

Počasnejše zadnje četrtletje je končalo slabo leto za globalno financiranje zagonskih podjetij, saj so se vlagatelji tveganega kapitala v letu 2023 še naprej zadrževali, Crunchbase podatki kažejo.

Na splošno je leto 2023 najnižje za tvegano financiranje od leta 2018. Globalne naložbe v zagonska podjetja so leta 2023 dosegle 285 milijard dolarjev – kar pomeni 38-odstotno zmanjšanje v primerjavi z letom prej, kar je manj od 462 milijard dolarjev, vloženih leta 2022.

Zmanjšanja so bila velika v vseh fazah financiranja po vsem svetu. Financiranje v zgodnji fazi leta 2023 se je medletno zmanjšalo za več kot 40 %, v pozni fazi za 37 % in v začetni fazi za nekaj več kot 30 %.

Vendar je vredno ohraniti nekaj perspektive: skupno financiranje leta 2023 se je zmanjšalo za manj kot 20 % v primerjavi z leti pred pandemijo 2018 do 2020.

Kazalo

Tako kot gredo ZDA, gre tudi svet

Dve leti po upočasnitvi, s katero trgi tveganega kapitala še vedno računajo razcvet financiranja leta 2021. Padec tehnoloških delnic in upočasnitev trga IPO od začetka leta 2022 sta omilila industrijo. Vrednotenja, določena leta 2021, leta 2023 niso zdržala, saj so obetavna podjetja dvignila nespremenjeno in navzdol.

Zagonska podjetja so lani krmarila v težkem okolju financiranja, zategnila pasove in se osredotočila na ekonomiko enote. Odpuščanja v tehnološkem sektorju so se leta 2023 poglobila.

Vlagatelji so kapital vlagali bolj varčno, z višjo letvico na vsaki stopnji.

"Kot sklad lahko dobite večje lastništvo, kot bi ga lahko leta 2021," je dejal Michael Cardamone semenskega vlagatelja s sedežem v New Yorku Forum Ventures. Trenutno okolje financiranja daje prednost skladom in je težje za ustanovitelje startupov, je dejal.

ZDA – največji trg naložb v zagonska podjetja s približno polovico vsega tveganega financiranja – so odražale svetovne trende. Financiranje zagonskih podjetij s sedežem v ZDA je leta 2023 znašalo 138 milijard dolarjev, kar je 37 % manj kot v letu XNUMX.

AI vodi

Medtem ko je večina panog iz leta v leto upadla, je bil AI največji sektor, ki je pokazal povečanje. Globalno financiranje zagonskih podjetij z umetno inteligenco je lani doseglo skoraj 50 milijard dolarjev, kar je 9 % več od 45.8 milijarde dolarjev, vloženih leta 2022. Največja sredstva v letu 2023 so bila namenjena temeljnim modelnim podjetjem OpenAI, Antropično in Pregib AI, ki je leta 18 skupaj zbralo 2023 milijard dolarjev.

Insurtech, polprevodniki in baterijska tehnologija so prav tako v letu 2023 zabeležili povečane naložbe.

Dve panogi pa sta izstopali kot boljši od padcev širšega trga. Proizvodnja in novoustanovljena podjetja za čisto tehnologijo so se leta 2023 medletno zmanjšala, vendar za manj kot 20 %.

Web3 in padec potrošnikov

Web3, ki je v letu 2021 in v letu 2022 doživel vzpon, je leta 73 padel za 2023 % medletno, z 28 milijard USD na 7.6 milijarde USD.

Drugi vodilni sektorji, ki so se iz leta v leto znižali, so finančne storitve (padec za več kot 50 %), e-trgovina in nakupovanje (padec za 60 %) ter mediji in zabava (padec za 64 %).

Q4 se zoži

Četrto četrtletje je najnižje četrtletje za globalno tvegano financiranje v letu 4. Četrtletno financiranje je znašalo 2023 milijard USD, kar je 58 % manj kot četrtletje in 24 % manj kot leto prej.

Financiranje semen

Začetno financiranje je v četrtem četrtletju znašalo 7 milijard dolarjev, kar je nekaj več kot 4 % manj kot leto prej z 20 milijard dolarjev.

Kljub zmanjšanju pri semenu se zdi, da je najmočnejša faza financiranja s financiranjem novih podjetij. In ko je postalo vse težje zbrati krog serije A, je bilo večja verjetnost, da bodo podjetja zbrala nadaljnje začetno financiranje.

Zgodnje

Financiranje v zgodnji fazi je leta 2023 najbolj upadlo v primerjavi z drugimi fazami financiranja.

V četrtem četrtletju je financiranje v zgodnji fazi znašalo skoraj 23 milijard dolarjev, kar je za malenkost manj kot četrtletje in za 32 % manj kot leto prej s 33 milijard dolarjev.

Pozen

Financiranje v pozni fazi v četrtem četrtletju je znašalo 25 % obsega največje vrednosti v četrtem četrtletju 4.

Financiranje v četrtem četrtletju je doseglo 28.6 milijarde USD, kar je skoraj 20 % manj kot v enakem obdobju lani.

Financiranje na tej stopnji je nihalo skozi vse leto 2023, saj so velika sredstva namenjena podjetjem za umetno inteligenco, polprevodnike, baterije in čisto energijo.

S povečanim številom financiranih podjetij v zadnjih letih in zaostrovanjem trgov financiranja pričakujemo, da bo odpuščanje leta 2023 nadomestilo več podjetij, ki se bodo leta 2024 zaprla.

Trgi tveganega kapitala so leta 2023 postali bolj disciplinirani. Brez velikega števila izstopov bo leto 2024 še naprej težko za ustanovitelje na trgu financerjev.

Metodologija

Podatki v tem poročilu prihajajo neposredno iz Crunchbase in temeljijo na poročanih podatkih. Sporočeni podatki so od 3. januarja 2024.

Upoštevajte, da so podatkovni zamiki najbolj izraziti v najzgodnejših fazah tvegane dejavnosti, saj se zneski financiranja semen znatno povečajo po koncu četrtletja / leto.

Upoštevajte, da so vse vrednosti financiranja navedene v ameriških dolarjih, razen če ni drugače navedeno. Crunchbase pretvori tuje valute v ameriške dolarje po prevladujočem promptnem tečaju od datuma poročanja o krogih financiranja, prevzemih, IPO in drugih finančnih dogodkih. Tudi če bi bili ti dogodki dodani Crunchbaseu dolgo po napovedi dogodka, se transakcije v tuji valuti pretvorijo po zgodovinski promptni ceni.

Slovarček pogojev financiranja

Od januarja 2023 smo spremenili način vključitve krogov financiranja podjetij v naše poročanje. Krogi financiranja podjetij so vključeni samo, če je podjetje zbralo lastniško financiranje na začetku prek kroga financiranja serije tveganega kapitala.

Semena in angeli so sestavljeni iz semenskih, predsemenskih in angelskih krogov. Crunchbase vključuje tudi kroge tveganj neznanih serij, kapitalsko množično financiranje in konvertibilne bankovce v višini 3 milijone USD (ali pretvorjena v USD) ali manj.

Zgodnja faza je sestavljena iz krogov serije A in serije B ter drugih krogov. Crunchbase vključuje kroge neznanih serij, podjetniške in druge kroge nad 3 milijone dolarjev in tiste, ki so manjši ali enaki 15 milijonom dolarjev.

Pozne faze sestavljajo serije C, serije D, serije E in pozneje črkane runde tveganj v skladu s konvencijo o poimenovanju „Series [Letter]“. Vključeni so tudi krogi neznanih serij, podjetniški podvigi in drugi krogi nad 15 milijonov dolarjev.

Tehnološka rast je krog zasebnega kapitala, ki ga je sprožilo podjetje, ki je prej izbralo krog "tveganega kapitala". (Torej v bistvu kateri koli krog iz predhodno opredeljenih faz.)