Osnove vlaganja v kmetijska zemljišča

Ponovno objavil Platon

Spremljevalci: 0

V zgodnjih 2000-ih je nenadno spoznanje, da bo moral svet nahraniti hitro naraščajoče prebivalstvo, več ameriških institucionalnih vlagateljev ustvariti naložbene nosilce na kmetijskih zemljiščih. V začetku leta 2010 so znani skladi, kot je Soros Fund Management, dodatno vlagali v podjetja, ki upravljajo kmetije v Južni Ameriki. Toda glavni dogodek, ki je v javnosti osvetlil naložbe v kmetijska zemljišča, je bil, ko je Bill Gates začel vlagati milijarde v podjetja, ki upravljajo kmetije v ZDA. Potem ko so institucionalni vlagatelji v letu 2000 prvi ustvarili nosilce naložb v kmetijska zemljišča, je Bill Gates postal največji zasebni lastnik kmetijskih zemljišč v Ameriki. Ta članek opisuje osnove kmetijskih zemljišč kot razreda sredstev.

Končna ponudba

Eden najmočnejših argumentov v prid zemlje je, da je njena ponudba omejena. Medtem ko svetovno prebivalstvo še naprej raste, se mora svet zadovoljiti s trenutno količino zemlje, ki obstaja.

To ima dve implikaciji. Prvič, z naraščanjem povpraševanja po kmetijskih zemljiščih se povečuje tudi njihova vrednost. Drugič, kmetje bodo morali pridelati vse več hrane iz svoje zemlje, da bodo lahko nahranili prebivalstvo.

To pojasnjuje, zakaj je kmetijstvo panoga, ki nenehno uvaja inovacije. Po mnenju Evropske komisije naj bi se trenutni obseg kmetijskih zemljišč nekoliko zmanjšal zaradi razvoja novih tehnik kmetovanja, ki bodo kmetom omogočile večjo proizvodnjo na eni strani; na drugi pa zaradi volje do poustvarjanja naravnih ekosistemov. Ker se povpraševanje po kmetijskih zemljiščih povečuje in ponudba zmanjšuje, se bodo kmetijska zemljišča še naprej cenila.

Rastoče povpraševanje

Na vrednost zemljišča vplivata dve spremenljivki.

Ponudba in povpraševanje. Večje kot je povpraševanje, višja je cena. Kot smo omenili zgoraj, se bo povpraševanje po kmetijskih zemljiščih in kmetijskih proizvodih povečalo zaradi naraščajočega prebivalstva.
Vrednost proizvodnje zemlje. Če zemljišče proizvaja hrano, katere vrednost se poveča (pogosto zaradi pomanjkanja), bo temu sledila tudi vrednost zemlje.

Ker trenutne napovedi kažejo, da bo svet na koncu moral do leta 9 nahraniti več kot 2050 milijard ljudipovpraševanje po kmetijskih zemljiščih in njihova cena bosta še naprej naraščala.

Brez korelacije z borzo

To pomeni, da ko se borza zlomi ali gospodarstvo zaide v recesijo, se vrednost zemljišča le redko zmanjša. To je posledica dejstva, da je vrednost zemlje delno odvisna od cene in trga hrane. Recesija ali ne, ljudje morajo jesti.

To pojasnjuje, zakaj toliko institucionalnih vlagateljev vlaga v kmetijska zemljišča. Pomaga jim diverzificirati svoj portfelj in zmanjšati tveganje v primeru zloma borznega trga.

Sledi CPI

CPI je indeks cen življenjskih potrebščin. Je kazalnik, izračunan iz povprečnih razlik vsote cen košarice blaga in storitev. Je ena od razpoložljivih mer za izračun poti inflacije med letom. Eden najmočnejših argumentov v prid naložbam v kmetijska zemljišča je dejstvo, da njihova vrednost raste z inflacijo.

Medtem ko naj bi se borzni trg ob inflaciji dolgoročno znižal, pa naj bi cene kmetijskih zemljišč rasle skupaj z inflacijo.

Ker je vrednost kmetijskih zemljišč povezana s cenami hrane in so cene hrane ena od prvih stvari, ki se zvišajo, ko pride do inflacije, vrednost kmetijskih zemljišč sledi inflaciji. Kmetijska zemljišča so tako skupaj z zlatom eno redkih sredstev, ki jih vlagatelji lahko pridobijo za varovanje pred učinki inflacije.

Nizka volatilnost naložb v kmetijska zemljišča

Kmetijsko zemljišče ima nizka volatilnost iz več razlogov.

Prvič, s kmetijskimi zemljišči se ne trguje na borzah. To pomeni, da je cena kmetijskih zemljišč v katerem koli trenutku izračunana cena vseh ponudb kmetijskih zemljišč, ki so na voljo v trenutku T. Ker se cene kmetijskih zemljišč ne spreminjajo iz dneva v dan, je volatilnost kmetijskih zemljišč majhna.

Drugič, nakup in prodaja kmetijskih zemljišč je počasen proces. Za organizacijo popolne prodaje in prenos lastništva v uradnem državnem registru je potrebnih najmanj 30 dni (odvisno od države). To pomeni, da ne vidimo velikih nihanj navzgor in navzdol, za razliko od delnic, ki jih je mogoče hitro kupiti in prodati.

Tretjič, obseg naložb v kmetijska zemljišča ni tako velik kot v druga sredstva.

Četrtič, za razliko od nepremičnin ali delnic si vlagatelji redko izposojajo denar za nakup kmetijskih zemljišč. To je posledica dejstva, da so kmetijska zemljišča nelikvidna. Tveganja pri nakupu kmetijskih zemljišč z izposojenim denarjem so prevelika, saj naložbe ni enostavno prodati, da bi prišli nazaj do denarja.

Končno se naložbe v kmetijska zemljišča izvajajo dolgoročno. Kmetijska zemljišča niso sredstvo, s katerim vlagatelji špekulirajo, ker niso niti dovolj nestanovitna niti dovolj likvidna.

Pomembna vračila

Donos kmetijskih zemljišč v srednji in vzhodni Evropi zadnjih deset let znaša v povprečju dvomestno.

Za to sta dva ključna razloga. Ob koncu ZSSR je bilo gospodarstvo današnjih osrednjih in vzhodnih držav EU manj razvito, kar pomeni, da je bilo življenje cenejše kot v zahodnih državah na splošno. Vzpostavitev kapitalizma, ki je nadomestil prejšnje »plansko gospodarstvo«, je pripeljala do gospodarskega razcveta, ki je močno dvignil kakovost življenja in cene. Nato so kmetje povečali svojo proizvodnjo, ko so sprejeli boljše tehnike za pridelavo hrane, temu pa je sledila tudi vrednost zemlje.

Med letoma 2011 in 2020 se je vrednost kmetijskih zemljišč v državah EU, ki so bile prej sovjetskega bloka, povečala z 79 % v Latviji na 424 % v Romuniji, glede na podatke Eurostat podatkov.

Oprijemljiva

Kmetijska zemljišča so opredmetena dobrina. Tako kot pri zlatu ali nepremičninah je malo verjetno, da bo njegova vrednost padla na nič, ker po eni strani
ne more bankrotirati, po drugi strani pa bo vedno koristen. Dejstvo, da je zemlja oprijemljiva, jo naredi tudi prožno.

Kmetijska zemljišča kot dobrina so odporna na naravne nesreče in večino katastrof. V primeru požara ali poplave pridelek za leto izgubimo, vendar ga bo mogoče saditi za naslednjo žetev. Za razliko od gozdov, ki lahko v požaru izgubijo dvajset let rasti dreves, so izgube kmetijskih zemljišč majhne, saj pridelajo pridelke le v nekaj mesecih. Poleg tega izgube ne vplivajo na vrednost samega zemljišča.

Tveganja naložb v kmetijska zemljišča

Kmetijska zemljišča, tako kot vsa sredstva, niso popolnoma brez tveganja. V bistvu obstajajo tri nevarnosti, ki lahko znižajo ceno parcele.

Jedrska nesreča

Prva grožnja je jedrska nesreča. Kot so pokazale nesreče v Černobilu, je onesnažena zemlja po nesreči izgubila vso svojo uporabnost in s tem vrednost. To tveganje zadeva samo parcele, ki obkrožajo jedrske reaktorje. Njegove možnosti so ocenjene kot zelo majhne.

War

Vojna je še eno tveganje. Ko država napade drugo in vzame zemljo, jo nekdanji lastnik težko zahteva nazaj.

Morska poplava

Nazadnje, zadnje tveganje je, da bi lahko bila zemljišča, ki se nahajajo ob morju, zlasti zemljišča, ki so že pod morsko gladino, poplavljena zaradi dvigovanja morske gladine, ki ga povzroča globalno segrevanje.

Povzetek

Zemljišče je eno od sredstev z najmočnejšimi osnovami.
To je tudi najstarejše bogastvo na svetu.
Ljudje so začeli trgovati in dodeljevati zasebno lastništvo zemljišč pred približno 12,000 leti, ko
postali smo sedeči.
Tehnologija ne bo nadomestila potrebe po zemlji in vedno bo potrebna, dokler
ljudje poseljujemo Zemljo.

Zaradi teh značilnosti so zemljišča, zlasti kmetijska zemljišča, eden najboljših razredov sredstev v Sloveniji
svet.

Pridružite se brezplačnemu 45-minutnemu spletnemu seminarju 23. junija za razpravo o ekonomiji kmetijskih zemljišč in o tem, kako lahko LandEx, prva platforma za množično financiranje posebej za naložbe v kmetijska zemljišča, pomaga vlagateljem diverzificirati njihov portfelj. Prijavite svoje mesto na Landex Webinar.