Резервуар Link Energy Berhad

Рейтинг IPO (1.75 из 5.0 звезд)

Авторские права @ http: //lchipo.blogspot.com/
Следуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Время
Открыто для подачи заявок: 25
Подать заявку на закрытие: 01/07/2020
Дата объявления: 15

акционерный капитал
Рыночная капитализация: 116.850 млн ринггитов
Общее количество акций: 285 млн акций (публичное обращение: 14.25 млн, инсайдерское размещение компании/Miti/частное размещение: 73.876 млн)


Бизнес
Специализируемся на оказании услуг по скважинам. Услуги нефтегазовых скважин (устранение утечек в скважинах, перфорация скважин, испытания скважин, промывка и цементирование, канатная дорога, улучшение добычи нефти и газа.
География: Малайзия 96.54%, Мавритания 3.46%, Вьетнам 3.46%.

Фундаментальный
Рынок: Ace Market
Цена: 0.41 руб. (EPS: 0.034)
P / E: PE12.06
ROE: 19.16 (IPO pro Forma III)
ROE: 31.56 (2019 г.), 18.31 (2018 г.), 1.76 (2017 г.), -25.86 (2016 г.)
Денежные средства и фиксированный депозит после IPO: 0.0382 ринггитов за акцию
NA после IPO: 0.18 ринггита
Общая сумма долга к оборотным активам после IPO: 0.72 (долг: 38.097 млн, долгосрочные активы: 41.077 млн, оборотные активы: 52.663 млн)
Дивидендная политика: Нефиксированная дивидендная политика.

Прошлые финансовые результаты (выручка, прибыль на акцию)
2019: 80.031 млн ​​ринггитов (EPS: 0.034)
2018: 45.091 млн ринггитов (EPS: -0.0027)
2017: 20.874 млн ​​ринггитов (EPS: 0.0025)
2016: 9.578 млн ​​ринггитов (EPS: 0.0018)

Рентабельность по чистой прибыли
2019: 12.09%
2018: 8.90%
2017: 1.51%
2016: -43.67%

После IPO Sharesholding
Датук Тай Хи: 10.39%
Дато Ван Хасан бин Мохд Джамиль: 36.84%
Тхиен Чиет Чай: 13.38%
Эрик Лим Суи Кхун: 0.18%
Сити Зурина Бинти Сабарудин: 0.18%
Элейн Бинти Локман: ​​0.18%

Вознаграждение директоров за 2021 финансовый год (из валовой прибыли 2019 г.)
Датук Тай Хи: 76 тысяч ринггитов
Дато Ван Хасан Бин Мохд Джамиль: 578 тысяч ринггитов
Тьен Чиет Чай: 578 тыс. ринггитов
Эрик Лим Суи Кхун: 76 тысяч ринггитов
Сити Зурина Бинти Сабарудин: 76 тысяч ринггитов
Элейн Бинти Локман: ​​76 тысяч ринггитов
Общее вознаграждение директора от валовой прибыли: 1.460 млн ринггитов или 7.06%.

Срок управления ключами на 2021 финансовый год (от валовой прибыли 2019 г.)
Безумный Хайми бин Абу Хасан: 418 тысяч ринггитов
Хо Кхи Джим: 332 тыс. ринггитов
Анваруддин бин Саиду: 292 тысячи ринггитов
Альфонс Чиу Чинг Чуен: 372 тыс. ринггитов
Вознаграждение ключевого руководства от валовой прибыли: 1.436 млн ринггитов или 6.95%

Использование фонда
Закупка оборудования для испытания скважин: 42.70%
Оборотный капитал: 21.01%
Погашение банковского кредита: 21.35%
Листинговые расходы: 14.94%

Промышленность CAGR%
Сырая нефть 2015-2019: -2%
Сырая нефть 2017-2019: -4.3%
Природный газ 2015–2019 гг.: 1.9%
Природный газ 2017-2019: -1.3%
Petronas Capital Investment (Msia) 2015-2019: -8.2%
Petronas Capital Investment (Msia) 2017-2019: -17.8%

Конкурент
Делеум: PE7.66
Диалог: PE32.96
Узма: PE5.6

Выводы
Хорошая вещь:
1. За последние 4 года выручка продолжает расти.
2. Иметь успешный опыт получения бизнес-премий 2014-2020 гг. (стр. 70-72 проспектов).
3. Охватить все этапы жизненного цикла нефтегазовой скважины.

Плохие вещи:
1. ROE нестабильна на протяжении последних 4 лет.
2. Соотношение общего долга к текущим активам все еще приемлемо, но немного выше.
3. Отсутствие фиксированной дивидендной политики.
4. Бизнес в основном сосредоточен в Малайзии.
5. Процент вознаграждения директора от валовой прибыли более 3%.
6. Погашение банковского кредита за счет фонда IPO 21.35%
7. В целом среднегодовой темп роста нефтегазовой отрасли отрицательный.

Выводы
Компания находится в сложной ситуации (CAGR нефтегазового сектора имеет отрицательный показатель). Внешний фактор будет ограничивать их рост во фьючерсах, и мир движется к зеленой энергетике. Если компания продолжит оставаться в той же отрасли, она может оказаться непригодной для долгосрочных инвестиций.

Цена IPO: 0.41 ринггита
Хорошее время: RM0.54 (PE16)
Плохое время: 0.27 малайзийских ринггитов (PE8)

* Оценка - это только личное мнение и мнение. Восприятие и прогноз изменится, если будет опубликован какой-либо новый квартальный результат. Читатель берет на себя собственный риск и должен самостоятельно следить за результатами ежеквартально, чтобы скорректировать прогноз фундаментальной стоимости компании.

Источник: http://lchipo.blogspot.com/2020/06/reservoir-link-energy-berhad.html.