TCS Group Holdings Берхад

Рейтинг IPO (1.75/5.0 звезды)
Авторские права @ http: //lchipo.blogspot.com/
Следуйте за нами на facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Время
Открыто для подачи заявок: 29
Подать заявку на закрытие: 10/07/2020
Дата объявления: 23

акционерный капитал
Рыночная капитализация: 46.944 млн ринггитов
Общее количество акций: млн акций (публичное обращение: 10.8 млн, инсайдерское размещение компании/Miti/частное размещение/прочее: 97.2 млн)

Промышленный дизайн
В течение последних нескольких лет сегмент недвижимости и строительства в Малайзии находился в фазе медленного роста. Однако ее по-прежнему нельзя отнести к индустрии заката. Я временно нахожусь в спящем режиме из-за роста отрасли.
**CAGR указан в книге проспектов с использованием прогноза на 2019-2024 гг., мы решили не использовать его в качестве справочного, поскольку он не отражает истинный среднегодовой темп роста за 5 лет по сравнению с результатом предыдущего года.

Конкурент (прибыль до налогообложения)
ТКС: 6.1% (PE5.75)
Гагасан: 15.2% (PE9.31)
ГББ: 11.7% (PE12.92)
Инта Бина: 7.2% (PE5.9)

Бизнес
Строительные услуги для зданий, инфраструктуры, общегражданские и строительные работы в Малайзии.

Фундаментальный
Рынок: Ace Market
Цена: 0.23 руб. (EPS: 0.04)
P / E: PE5.75
ROE: 26.5 (IPO pro Forma III)
ROE: 26.5 (2019 г.), 16.6 (2018 г.), 10.5 (2017 г.), 8.6 (2016 г.)
Денежные средства и фиксированный депозит после IPO: 0.0899 ринггитов за акцию
NA после IPO: 0.16 ринггита
Общий долг к текущим активам после IPO: 0.86 (Долг: 119.484 млн, Внеоборотные активы: 39.607 млн, Текущие активы: 138.962 млн)
Дивидендная политика: Нефиксированная дивидендная политика.


Прошлые финансовые результаты (выручка, прибыль на акцию)
2019: 358.424 млн ​​ринггитов (EPS: 0.0435)
2018: 146.266 млн ​​ринггитов (EPS: 0.0269)
2017: 71.718 млн ​​ринггитов (EPS: 0.0172)
2016: 103.628 млн ​​ринггитов (EPS: 0.0141)

Рентабельность по чистой прибыли
2019: 4.37%
2018: 6.71%
2017: 8.63%
2016: 4.91%

После IPO Sharesholding
Дато Ир Ти Чай Сенг: 59.07%
Датин Ко А Ни: 10.42%


Вознаграждение директоров за 2021 финансовый год (из валовой прибыли 2019 г.)
Дато Ир Ти Чай Сенг: 1.004 миллиона ринггитов
Датин Ко А Ни: 367 тысяч ринггитов
Тан Шри Дато Шри Изсуддин бин Дали: 75 тысяч ринггитов.
Дато Сери Ир Мохамад Осман бин Зайнал Азим: 63 тысячи ринггитов
Оой Гуан Хо: 63 тыс. ринггитов
Общее вознаграждение директора от валовой прибыли: 1.572 млн ринггитов или 4.17%.

Срок управления ключами на 2021 финансовый год (от валовой прибыли 2019 г.)
Оой Ки Ан: 200-250 тысяч ринггитов
Яп Чу Ченг: 200-250 тысяч ринггитов
Лью Кок Юн: 100-150 тысяч ринггитов
Хо Чи Воэй: 150–200 тысяч ринггитов
Ку Йоке Пинг: 50-100 тысяч ринггитов
Нг Ли Фунг: 50-100 тысяч ринггитов
Вознаграждение ключевого руководства от валовой прибыли: 1.05 млн ринггитов или 2.78%

Использование фонда
Приобретение новой строительной техники и оборудования: 62.80%
Оборотный капитал: 20.29%
Листинговые расходы: 16.91%

Хорошая вещь:
1. Низкий PE, ROE26.5.
2. Увеличение рентабельности капитала в течение нескольких лет.
3. Использовать 83.09% фонда IPO для расширения бизнеса.
4. Выручка имеет рост за прошедшие 4 года.
5. Низкая процентная ставка будет способствовать развитию индустрии недвижимости.

Плохие вещи:
1. По сравнению с другими конкурентами, рентабельность не высока, а чистая прибыль менее 10%.
2. Гонорар директора немного дороже.
3. Листинговые расходы обходятся дорого.
4. Невозможно узнать реальный среднегодовой темп роста в отрасли за последние 5 лет.
5. Отсутствие фиксированной дивидендной политики.

Выводы (Блогер не написал никаких рекомендаций и предложений. Все является личным мнением)
Отрасль их бизнеса находится в спящем режиме. Поскольку недвижимость и строительство в Малайзии в последние несколько лет растут медленными темпами. У нас еще есть много других хороших возможностей правильно распределить капитал для инвестиций.


Цена IPO: 0.23 ринггита
Хорошее время: RM0.32 (PE8)
Плохое время: 0.16 малайзийских ринггитов (PE4)

* Оценка - это только личное мнение и мнение. Восприятие и прогноз изменится, если будет опубликован какой-либо новый квартальный результат. Читатель берет на себя собственный риск и должен самостоятельно следить за результатами ежеквартально, чтобы скорректировать прогноз фундаментальной стоимости компании.

Источник: http://lchipo.blogspot.com/2020/07/tcs-group-holdings-berhad.html.