În ciuda rate ipotecare imprevizibile, există o oportunitate uriașă pentru investitorii imobiliari în anul care vine. Obțineți perspective și strategii de la Raportul BiggerPockets 2024 privind starea imobiliară.
În emisiunea de astăzi, BiggerPockets VP de date și analize, Dave Meyer, și co-gazdă a La magazin podcasturi, James Dainard, își vor împărtăși părerile despre unde ar putea merge piața imobiliară în 2024, ce s-a întâmplat în 2023 și cele mai mari oportunități pentru investitori peste anul viitor. Din scăzut rate ipotecare la avansuri mici, trăind gratuit și cumpărând case noi cu reducere, vor împărtăși strategii chiar și începătorii pot folosi construi bogăție în 2024.
Doriți acces la întreg Raportul privind starea investițiilor imobiliare în 2024? Click aici sau accesați BiggerPockets.com/Report24 pentru a accesa gratuit toate strategiile, datele și informațiile.
Click aici pentru a asculta pe Apple Podcasturi.
Ascultă Podcastul Aici
Citiți transcrierea aici
David:
Acesta este emisiunea BiggerPockets Podcast 854. Ce se întâmplă cu toată lumea? Acesta este David Greene, gazda dumneavoastră al podcastului imobiliar BiggerPockets, cel mai mare, cel mai bun și cel mai rău podcast imobiliar de pe planetă. În fiecare săptămână, aducându-vă cunoștințele, instrucțiunile și informațiile despre piață de care aveți nevoie pentru a lua cele mai bune decizii posibile pentru a vă îmbunătăți poziția financiară și pentru a vă construi viața pe care v-ați dorit-o întotdeauna.
Mi se alătură astăzi două case imobiliare, Dave Meyer și James Dainard, pentru a analiza starea imobiliară până în 2024. Vă vom ajuta să înțelegeți unde suntem, forțele pieței care au modelat modul în care am ajuns aici, și cum puteți identifica oportunitățile și cum vă puteți atenua riscul până în 2024. Bun venit domnilor. La ce ne putem aștepta de la emisiunea de astăzi?
Dave:
Ei bine, speranța mea astăzi este să îi ajut pe toți cei care ascultă acest lucru să înțeleagă unele dintre forțele de piață complexe și, uneori, confuze, care conduc economia și piața imobiliară și rentabilitatea imobiliară chiar acum. Știu că uneori aceste lucruri par puțin descurajante, dar cred că dacă te străduiești să le înțelegi puțin și lucrurile despre care vom vorbi astăzi, vei vedea că poți investi în orice tip de real. piata imobiliara. Trebuie doar să adoptați tactica adecvată.
James:
Da. Vom aborda și strategiile care au devenit mai riscante pe măsură ce piața și costul banilor au crescut, totul devine mai riscant, dar care sunt soluțiile în acest sens? Pentru că riscul este mai mare, cu atât recompensa este mai mare.
David:
Câștigați mai mulți bani în timp ce vă atenuați riscul, toate acestea și multe altele în emisiunea de astăzi. Dar înainte să intrăm în asta, am o scurtă baie pentru voi toți. Dave Meyer, unul dintre invitații noștri de aici, a scris raportul privind starea investițiilor imobiliare pentru BiggerPockets, iar acesta vă este disponibil gratuit ca ascultător fidel de podcast BiggerPockets la biggerpockets.com/report24. Acest raport va avea toate informațiile pe care trebuie să le cunoașteți pentru a lua decizii bune de investiție și vom extrage în mare parte din acel raport în emisiunea de astăzi. Ei bine, să începem chestia asta și să începem cu 2023. Deci, Dave Meyer, poți să-mi spui ce s-a întâmplat în 2023 și unde suntem acum?
Dave:
Sigur. Acest lucru ar putea fi o recapitulare pentru unii oameni, dar voi trece rapid prin asta, astfel încât toată lumea să fie pe aceeași pagină și să pregătesc scena pentru conversația noastră. Când am început 2023, piața imobiliară rezidențială și pentru oricine rezidențial este practic orice înseamnă patru unități sau mai puțin. Piața rezidențială era într-o oarecare corecție. Cu siguranță nu a fost accidentul pe care mulți oameni îl solicitau, dar am intrat într-un an în care lucrurile au fost destul de lente, prețurile au scăzut cu două până la 3% și asta s-a datorat mai ales accesibilității sau lipsei acestora. Accesibilitate, probabil știți ce înseamnă, dar în esență este cât de ușor își poate permite americanul obișnuit să-și permită prețul mediu acasă și nu merge prea bine. De fapt, chiar acum, este cel mai scăzut nivel din 1985. Acest lucru tocmai a scos o mulțime de cereri de pe piață.
Așa am intrat în an, dar cumpărătorii nu au vrut să fie în piață, dar nici vânzătorii. Oricine a făcut parte din domeniul imobiliar anul acesta știe că nu a existat prea mult inventar pe piață. Prețurile și-au revenit puțin. În prezent, acestea sunt de până la unu până la 2% de la an la an, în funcție de cine întrebați. Dar volumul vânzărilor de locuințe, după cum ați văzut amândoi ca agenți imobiliari, a scăzut foarte mult. A scăzut cu aproape 50% față de locul în care era în 2021, iar întreaga piață se simte leneșă și lentă. Asta avem pentru vânzări.
În ceea ce privește chiria, este de fapt destul de bine făcut. Creștem cu aproximativ 5% de la un an la altul, dar este mult mai lent decât a fost în ultimii doi ani și începem să vedem că locurile vacante cresc puțin, așa că cred că există motive să cred că chiria crește. o să stagneze puțin, dar acolo ne aflăm, este o piață lent, cu prețuri relativ stabile.
David:
În regulă. James, la fel ca mine, ai mâna în o mulțime de elemente diferite ale imobiliare și cu siguranță ai cizme pe teren în mai multe piețe. Deci, pe baza a ceea ce tocmai a spus Dave, ai văzut asta în termeni practici?
James:
Da. Adică Dave a rezumat totul. Este pur și simplu lent și constant în acest moment, și asta este în general pentru noi, fie că schimbăm proprietăți, dezvoltăm, închiriem, vedem doar această absorbție lentă și lentă și, pe măsură ce ratele au crescut, a sugrumat piața și a încetinit. s-a lăsat jos, ceea ce sincer a fost puțin înviorător pentru noi, deoarece a fost atât de rapid acum 24 de luni încât nici nu te-ai putut gândi la ceea ce ai cumpărat, dar a fost această măcinare lentă, această tranziție în jos în ultimele 12 luni. Vedem că devine din ce în ce mai lent în fiecare lună, dar lucrurile încă absorb și se mișcă. Tarifele încep să scadă. Începem să vedem ceva mai multă activitate, deoarece încrederea cumpărătorilor a revenit și doar încercăm să trecem prin acest noroi. 2023 a fost anul noroiului în care totul este casat, cizma ta s-a blocat acolo și o scoți înapoi și doar trece până la niște DIRT uscat, la care ajungem acum, după cum au trecut ratele. coborâm constant și tocmai trecem peste asta.
David:
Îmi place asta. Încerc să găsesc PURZIUNEA uscată. Este o modalitate grozavă de a o pune.
Dave:
Ai de gând să furi acea analogie acum, David?
David:
Da. Sper că nu suficienți oameni ascultă asta și nu știu că a venit de la James și oamenii pot presupune că am venit cu asta pentru că este foarte bine. Anul noroiului.
James:
Pentru că am fost doar offroad și glam tot weekendul, așa că sunt încă prins în offroad. Nu vă blocați. M-au blocat prea mulți. Am rămas blocat de mai multe ori în acest weekend decât în 2023, așa că acesta este semnul bun.
David:
În regulă. Lucruri bune. Deci, prin asta am trecut în 2023, dar ce ar trebui să așteptăm noi, ca investitori, în 2024? Ce strategii par cele mai promițătoare și ce trebuie să evităm? Mai multe despre asta urmează după această pauză rapidă.
Având în vedere toate aceste forțe ale pieței și incertitudinea, haideți să trecem la ceea ce putem face în 2024. Dave, în raportul dvs., acoperiți nouă sugestii sau tactici de care credeți că oamenii trebuie să fie conștienți pentru 2024. Am izolat patru dintre acestea. și le vom analiza în emisiunea de astăzi. Să începem cu riscurile de care oamenii trebuie să fie conștienți.
Dave:
Da. Așa că vom evidenția doar câteva dintre sugestiile pe care le-am făcut și pentru ca toată lumea să știe, acestea sunt sugestii pe care eu personal le urmăresc și doar pe care le-am adunat din discuțiile cu zeci de alți investitori experimentați despre ceea ce au fac în anul următor. Și vom trece peste câteva dacă doriți să le vedeți pe toate, asigurați-vă că consultați raportul. Din nou, puteți vedea acest lucru gratuit. Dar unul dintre cele mai importante despre care am vrut să-l întreb pe James este că mă simt precaut cu privire la BRRRR și Flips. Acesta nu este locul meu favorabil, dar doar uitându-mă la unele dintre cifre ca un străin care se uită la această industrie, sunt curios ce părere aveți despre acest model de afaceri cu valoare adăugată care se îndreaptă către 2024.
James:
Cred că valoarea adăugată este într-adevăr locul în care este strategia în acest moment, deoarece, din nou, dacă nu puteți găsi fluxul de numerar, singura modalitate de a acumula o rentabilitate este să implementați planificarea corectă și să forțați capitalul propriu. În vremuri în care totul înseamnă mai mulți bani... E ca și cum de fiecare dată când mergi la prânz, acum sunt o sută de dolari acolo unde înainte era ca 20 sau totul are mai mult...
Dave:
Unde mănânci prânzul?
James:
Simt că nu mănânc prânzul în cele mai frumoase locuri, Dave. Îți voi trimite poze cu chitanța mea, dar am copii și doar se adună.
Dave:
Bine. Pentru toată familia? Bine. Credeam că mănânci singur.
James:
Intreaga familie. Nu, nu pentru mine. Nu. Sunt mereu în căutarea acelui teriyaki de 10 USD pentru a fi corect, dar este vorba despre a încerca să obțin acele câștiguri uriașe de capital și oamenii devin nervoși în legătură cu aceste două strategii din motive corecte. Sunt foarte riscante, iar motivul pentru care sunt riscante este că costul datoriei pentru finanțarea retragerii este cu trei până la patru puncte mai mare. Lucrurile durează mai mult. Când vindeți o proprietate, o păstrați pentru o perioadă mai lungă de timp. Pe măsură ce piața încetinește, lucrurile se tranzacționează și fac tranzacții pentru ceea ce sunt listate. Nu vedem acele scăderi uriașe de pe liste, dar au nevoie de timp și trebuie să-l îndepărtezi și trebuie să-l îndepărtezi cu datorii scumpe. Așadar, acolo este riscul, este această supărare de numerar în care doar hrăniți în mod constant aceste fiare de investiții până când termină stabilizările și vânzările.
Deci este vorba despre fătarea rezervelor de numerar chiar acum pe măsură ce intrați în afacere. Lucrul bun este că există oferte mari în marjă pe piața actuală pe toate piețele și nu trebuie să faci atâtea. Poți să alegi unul, să rezolvi asta, dar trebuie să ai rezerve, fie că este vorba despre o reparație și un flip sau un BRRRR, este nevoie de mai mult timp și trebuie să poți ține pasul cu acea datorie și să o depășești. Cel mai mare risc cu BRRRR în acest moment este că ratele flotante. Au fost de multe ori în care am cumpărat închirieri în 2023 și mi-am îndeplinit rata la aproximativ 7% și dintr-o dată scrie 7 1/2 și vei trage. Adică, atunci când ai o ajustare de jumătate de punct, îți poate distruge fluxul de numerar, îți poate lua două până la trei puncte din returnare.
Deci este vorba doar de a pregăti și de a completa totul. Dacă cumpărați o investiție pe termen scurt, adăugați încă două până la trei luni la costul datoriei și a timpilor de reținere. Asta te va ajuta să treci. Vă permite să vă planificați lichiditatea. Dacă cumpărați o proprietate de închiriere și aveți o perioadă de stabilizare mai lungă, adăugați o jumătate de punct în plus la tariful dvs., vedeți cum funcționează. Și atunci subscrierea este atât de esențială acum. Oamenii au luat un pic, urăsc să folosesc acest cuvânt, dar leneș 2020 până în 2022. Ai cumpăra ceva și dacă nu l-ai subscrie corect, tot va avea o creștere. Acum, dacă nu o subscrieți corect cu valorile potrivite, previziunile corecte ale veniturilor, toată praful de pușcă, toți banii tăi vor fi blocați în tranzacție și acesta este riscul BRRRR-urilor chiar acum.
Scopul BRRRR este să vă creșteți capitalul, să vă creșteți activele și să vă păstrați banii. Dacă calculezi greșit, băncile te vor folosi doar atât de mult cu un împrumut de 75% la valoare și asigurându-se că DCR-ul tău sau datoria ta acoperă în acel moment. Deci trebuie să te asiguri că ai acoperirea ta. Dacă nu subscrieți corect, banii dvs. sunt prinși în capcană. Deci, vrei doar să încetinești cu adevărat acele tranzacții, să lucrezi prin unghiuri, să te asiguri că ai echipa potrivită și apoi să-ți blochezi datoria acum. Nu sunt zilele să mergem să cumpărăm ceva, să descoperim datoria mai târziu. Dacă cumpărați o proprietate pentru a o păstra, asigurați-vă că sunteți pe deplin precalificat cu un broker ipotecar, că înțelegeți venitul din chirie și pe care îl puteți acoperi. Și dacă nu poți, ai putea dori să te uiți la următoarea ofertă sau să te asiguri că ai folosit-o în praful de pușcă și care vor fi previziunile tale privind fluxul de numerar.
David:
Bine. Așa că luați lucrurile puțin mai încet, petreceți puțin mai mult timp subscrierea inițială și petreceți puțin mai mult timp pe partea din spate, executând efectiv planul. Aceasta este o problemă pe care am observat-o în 2023, lucrurile se mișcau atât de repede încât a fost foarte dificil să acordați atenție tuturor pieselor în mișcare odată ce intrați în construcție când încercați să executați afacerea. Dar, așa cum ați spus, lucrurile s-au rezolvat din cauza cât de mult creșteau valorile și chiar și chiriile creșteau și apoi cotele au scăzut de obicei. Așa că la sfârșitul fiecărei înțelegeri a fost mai dulce decât atunci când ai intrat în ea. Acum spui hei, chiar vrei să presupui ce e mai rău. Să presupunem că ratele vor crește cu jumătate de punct și să presupunem că va trebui să petreci mult mai mult timp executând și să te asiguri că lucrurile sunt făcute pe care trebuie să le realizezi pe tranzacțiile pe care le ai”. re cumpără. Dave, vreau să ți-l arunc. Care sunt două strategii pentru care vedeți un avantaj în 2024?
Dave:
În regulă. Am un sfat convențional pentru tine și unul neconvențional. Așa că voi începe cu unul despre care probabil ați auzit cu toții și care este hacking-ul casei. Și hacking-ul casei funcționează în aproape orice condiții de piață și în aproape orice piață din întreaga țară. Dacă nu sunteți familiarizat cu strategia, este practic doar o proprietate de închiriere ocupată de proprietar în care locuiți într-o unitate, închiriați celelalte sau locuiți într-un dormitor și vă găsiți niște colegi de cameră. Dar în 2024 s-a întâmplat ceva foarte interesant cu hacking-ul casei. Există câteva reguli noi pentru creditele ipotecare FHA care vă permit acum să reduceți până la 5% pentru familiile mici. Deci, aceasta este orice proprietate care are două până la patru unități. Anterior, trebuia să puneți cel puțin 20% jos dacă doriți o ipotecă FHA pentru aceste tipuri de proprietăți. Acum veți putea intra în unele dintre aceste mici familii multiple pentru mult mai puțini bani.
Există, de asemenea, unele reguli care vă permit acum să numărați proprietățile închiriate de la un ADU, care este o unitate de locuit accesorie. Oamenii o numesc o suită de soacra sau, practic, ai un șopron în curtea din spate, care sperăm că este conform codului și sigur și tot. Acum puteți număra asta pentru creditul ipotecar, astfel încât să vă puteți califica pentru mai multe atunci când căutați acel tip de proprietate. Așadar, acestea sunt două reguli noi ipotecare diferite care fac ca hacking-ul casei să fie mai accesibil și mai accesibil decât oricând.
Al doilea este puțin mai puțin convențional și anume să ne uităm la construcții noi. Și știu, în vremurile normale pentru investitori, de obicei nu merită prima pentru a plăti o construcție nouă, deoarece nu obțineți suficientă chirie din ea. Este asemănător cu cumpărarea unei mașini noi. Cumperi ceva nou-nouț, există o primă în acest sens și pentru investitori, de obicei, nu merită. Dar acum vedem oferte foarte bune la construcții noi, deoarece constructorii, modelul lor de afaceri este diferit de un proprietar de case care încearcă să vândă sau de un investitor care ar putea doar să aștepte ceva. Ei trebuie să mute inventarul. Ei construiesc și trebuie să vândă rapid acele lucruri, să scoată acele lucruri din bilanţ. Deci, ceea ce fac ei pentru a muta inventarul chiar acum este să reducă ratele de cumpărare. Vedem în mod regulat că constructorii de case își cumpără rata cu 1%, 2%. Deci, în loc să cumpărați ceva în casa existentă care este folosită la o rată de 7.5%, puteți cumpăra ceva nou cu 5.5%.
Și merită remarcat faptul că reducerile de cumpărare nu sunt permanente. Acestea sunt pentru un an sau doi sau trei, în funcție de produsul respectiv, dar este o opțiune foarte bună pentru oameni, în funcție de piața dvs. specială și de ceea ce oferă. Dar cred că construcția nouă este mai atractivă acum decât a fost oricând în cariera mea de investitori și merită cel puțin să o analizăm chiar acum. În era inventarului foarte scăzut, acum construcțiile noi reprezintă 30% din ofertele de pe piață. În mod normal, este ca 10. Deci, dacă vrei să intri pe piață, aceasta ar putea fi o opțiune bună pentru tine.
David:
Așa că, dacă este greu să găsești o înțelegere, poate vei construi o afacere. James, ce vezi în acest spațiu?
James:
Îmi place ce a spus Dave pentru că vreau să spun că funcționează în toate aspectele diferite. La fel ca un cumpărător de locuințe, trebuie să lucrați cu acești constructori, ei vor reduce cota cumpărătorului și vă puteți obține plata mai accesibilă și totul este inclus în preț. Dar din punct de vedere al investițiilor, ne place dezvoltarea chiar acum și există câteva motive principale pentru care. DIRT a fost la cel mai mare preț din toate timpurile în urmă cu 18 luni. A scăzut, cel puțin pe piața noastră locală și am văzut că este destul de consistent în oricare dintre marile orașe de metrou, este că prețurile DIRT au scăzut cu aproape 25 până la 30% din cost. Nu numai că, structura s-a schimbat deoarece, pe măsură ce datoria s-a scumpit pentru noi, constructorii de pe piață, toți constructorii și-au schimbat mentalitatea la a spune: „Hei, am nevoie de capital, am nevoie de praf de pușcă acum și nu vreau. să participe la aceste proiecte timp de 24 de luni.”
Lucrul bun despre comunitatea de constructii, este mult mai logic și se mișcă în valuri peste investitorii mai mici. Investitorii mai mici au atât de multe planuri diferite, dar constructorii sunt toți pe același plan, cumpără o bucată de teren, o dezvoltă, o construiesc la un anumit cost, o vând pe profit, totul este la fel și toți merg pe foarte mult. , marje foarte asemănătoare. Deci, acum, ceea ce s-a făcut este că a trebuit să cumpărăm aceste proprietăți în numerar sau cu bani grei și pârghii, în timp ce așteptați permise.
Aproape fiecare afacere pe care o facem acum este un permis, un loc de muncă. Deci nu trebuie să fim în această afacere atât de mult pentru că ne ia 9 până la 12 luni pentru a construi produsul. Închidem pe permis, costul DIRT a scăzut cu 30%. Și, de asemenea, costul de construcție. Dacă te uiți la renovare versus construcția nouă, costurile de construcție nouă sunt mai jos sub renovare și asta din cauza meseriilor care funcționează. Volumul a încetinit, cantitatea de teren a scăzut din comerț, există mult mai multe lacune în programul lor decât există pentru acel contractor mamă și pop care lucrează pentru investitorul mai mic. Sunt ocupați în mod constant, își folosesc propriile mâini și sunt ocupați, iar prețurile lor nu au dat. Așa că a devenit mai ieftin în general.
Și ultimul lucru pe care îl iubesc cu adevărat, și acesta este ceva la care toată lumea vrea să se gândească, despre care vorbeam cu riscul și Flips este că banii sunt rau. În cazul în care trebuie să faceți acea plată de 12% în bani grei acum pentru afacerea dvs. pentru următoarele 9 până la 12 luni, pe măsură ce o stabilizați, cu o construcție nouă, datoria este mai bună. Este mai ieftin cu unul până la două puncte și de multe ori vă vor oferi rezerve de dobândă, ceea ce vă ajută la fluxul de numerar în momentele în care lucrurile se erodează acum.
Și rezerva de dobândă este atunci când cumpărăm aceste oferte și le structurăm cu permise aproape, nu trebuie să facem o plată pentru acestea timp de 12 luni. Ei au integrat plățile noastre în soldul împrumutului, ceea ce ne ajută să ne maximizăm rentabilitatea în numerar. Ne ajută cu lichiditatea noastră și cu investițiile generale mai stabile decât este pe piața fix și flip. Așa că iubim dev-ul chiar acum și nu ne-a plăcut cu adevărat acum 24 de luni. Deci oportunitățile sunt aici.
David:
Da. Ar fi minunat dacă am putea intensifica construcția mai multor produse. Dacă presiunea care a fost pusă asupra constructorilor și ofertele care aveau mai mult sens ne-au determinat de fapt să construim mai multe case. A fost întotdeauna în comunitatea investitorilor atâta timp cât am făcut parte din ea, căutați ceva care este deja acolo, deoarece veți obține o ofertă mai bună pentru o mașină uzată, mai degrabă decât o mașină nouă. Dar dacă inventarul de mașini este în scădere sau, în acest caz, inventarul casei este scăzut, trebuie să facem mai multe din ele. Deci asta ar fi o mare binecuvântare. Dacă ar putea fi mai profitabil pentru constructori să construiască mai multe case, am putea construi mai multe case și am putea reduce accesibilitatea caselor, precum și prețul caselor mai mici, astfel încât mai mulți oameni să poată intra pe piață.
O mare teamă pe care o am până în 2024 este că ofertele nu vor avea sens pentru americanul obișnuit, care nu are o tonă de numerar și cheltuiește 100 de dolari pe prânz, dar va avea sens pentru BlackRock și alte fonduri instituționale care sunt limitate. cu numerar și au acces la capital mai ieftin decât o fac oamenii ca noi care ascultă acest podcast. Așa că degetele mele sunt încrucișate că constructorul face un pas și începe să construiască. În regulă. James, vreau să te întreb, cum arată succesul în 2024 și este diferit de ceea ce a arătat în ultimii cinci până la opt ani?
James:
Deci, pe măsură ce piața se schimbă, există întotdeauna o definiție diferită a succesului. Cred că în ultimele 24 de luni sau acum 24 de luni, când ratele erau scăzute, definiția succesului a fost să cumperi orice activ, să-i pui datorii ieftine și să-l lași să crească. Și asta a fost strategia pentru că banii ieftini creșteau totul și definiția succesului atunci când intri într-o piață de tranziție, nu este diferită de când era în 2009, '10 și '11, unde nu era prea mult asta. satisfacție instantanee de like, tocmai am cumpărat această proprietate și sunt răsplătit astăzi. Și gratificarea instantanee trebuie să dispară. Este vorba despre acel plan de creștere pe termen lung și pe termen lung.
Și pentru mine este anul în care obțin câștiguri mari de capitaluri proprii pentru a le folosi în scopuri mari în 12 până la 24, 36 de luni după drum. Îmi place să-mi încarc seiful pe piețe ca aceasta astăzi, iar asta înseamnă să intru în joc, să găsesc proprietatea, să creez strategii în spatele ei și apoi să las acel activ să crească sau să intru în capitalul propriu instant forțat cu planul de construcție potrivit. Și pentru că piața a încetinit atât de mult acum și tranzacțiile sunt în scădere, vânzătorii sunt în scădere, cumpărătorii sunt în scădere, există câteva oportunități masive. Deci, totul este despre găsirea acelor acțiuni uriașe pop planuri mari de creștere pentru viitor, nu pentru astăzi. Din nou, revenind la 2009 și '10, nu am avut foarte mult succes pe hârtie în acei ani, dar acei ani au fost uriași pentru noi pentru o creștere decât ultimii 20. A fost să obținem acel inventar care ne-ar ajuta mergi inainte.
David:
Așadar, dă-mi un exemplu practic despre cum ar arăta o afacere bună în 2023 și poate cum va arăta o afacere bună în 2024?
James:
Adică, o bună parte din 2023 a fost doar să găsească orice marjă. Depinde și de ce clasă de active este. În 2023, cred că pentru o proprietate BRRRR, scopul meu a fost o afacere bună era să ajung la pragul de rentabilitate. Și dacă aș putea să-mi depășesc rata dobânzii sau să-mi acopăr chiriile după toate cheltuielile și să obțin un spread uriaș de acțiuni de șase cifre sau chiar un spread de capital propriu de 50,000, un spread masiv de acțiuni, a fost un câștig pentru mine în 2023, mai ales dacă ar fi avut orice alte investiții suplimentare, cum ar fi densitatea dezvoltării, calea de progres și, dacă aș putea cumpăra ceva în pragul de rentabilitate, știu că există un avantaj în 2025 până în 2026 odată ce ratele scad.
Un alt lucru bun, cred că definițiile ofertelor din 2023 erau că nu trebuia să muncești la fel de mult, ceea ce sună ciudat, dar pentru că tranzacțiile au scăzut din '20 în '22, trebuia să BRRRR proprietăți și să cumpărăm proprietăți care erau reparatorii grei și grei să obțină acea reducere mare să fie sub acel împrumut de 75% la valoare pentru a face cashflow-ul. Acum putem cumpăra proiecte mult mai simple, deoarece ele ajung la pragul de rentabilitate și majoritatea investitorilor nu le îndepărtează și trebuie doar să scăpăm de ratele dobânzilor și să nu facem atât de multă construcție, ci doar să folosim acele moduri de rate.
Așadar, pentru mine, dacă pot intra într-o pauză de active chiar și cu un avantaj suplimentar, este 100% un câștig. În 2024, cred că definiția va fi, există mult mai multe gratificații instantanee anul acesta, deoarece, pe măsură ce investitorii s-au retras, am reușit să achiziționăm un inventar foarte bun la niște reduceri foarte bune care intră în dispoziție. . Și doar pentru că piața încetinește nu înseamnă că nu vindem acea proprietate. Lucrurile încă se vând, încă se mișcă, nu există prea mult inventar. Așa că cred că în 2024, profitabilitatea în prezent va fi mult mai mare decât era în 2023. Și vedem deja asta în P&L-urile noastre în prognoza fluxului de numerar.
David:
Dave, ceva de adăugat despre punctele James acolo?
Dave:
Îmi place foarte mult ceea ce spunea James despre încercarea de a ajunge la pragul de rentabilitate și știu că nu este cel mai sexy sau cel mai tare lucru de spus, dar în general sunt de acord că acum, în special în acest tip de piață, scopul meu personal este să încerc și să fac mai bine decât break even când mă uit peste diferiți factori de profit. Așadar, înțeleg că prețurile anul viitor vor fi probabil constante pe unele piețe, acestea ar putea scădea puțin. În unele piețe, acestea ar putea crește puțin. Dar dacă am fluxuri de numerar și amortizare și beneficii fiscale, atâta timp cât aceste lucruri mă pot duce prin orice volatilitate pe termen scurt a pieței, voi cumpăra tot ceea ce are potențial pe termen lung. După cum a spus James, caut să văd ce va face această afacere în 2025, ’26, ’27, chiar mai departe. Și atâta timp cât am suficient flux de numerar și beneficii pe termen scurt pentru a mă duce personal, nu trebuie să ating un home run în anul următor. Vreau doar să fac ceva după 3, 5, 7 ani.
David:
Acest lucru este interesant pentru că cred că așa au funcționat imobiliarele în majoritatea piețelor care nu au avut un volum masiv de relaxare cantitativă. De obicei, atunci când oamenii cumpărau imobiliare, adoptau o abordare pe termen lung și vor să știe despre locația, acea demografie a zonei. Dacă afacerile s-ar muta acolo unde se îndreptau chiriile. Nu a fost întotdeauna doar despre ce este acum în acest moment și cât de mare a capitalului propriu sau cât de mult flux de numerar pot obține atunci când îl cumpăr pentru prima dată? Deci, deși sună ca o schimbare, este aproape ca o întoarcere la ceea ce a fost imobiliar pentru majoritatea timpului în care a existat. Voi doi sunteți de acord?
Dave:
Da. Din experiența mea, da. Adică imobiliare este o industrie pe termen lung. Revenirea la punctul în care aprecierea este de două sau 3% este normal. În vremuri normale în ultimii 50 de ani, imobiliarele s-au apreciat puțin mai mult decât inflația, cu 1% mai mult decât inflația. Deci ideea că avem nevoie de o creștere a prețurilor de 5, 10, 15% de la an la an pentru a obține o rentabilitate nu este adevărată. A fost frumos pentru un pic, a fost super ușor, dar de aceea toată lumea a intrat în asta. Și aceasta este doar revenirea la înțelegerea sumei complete de moduri diferite în care puteți câștiga bani în imobiliare și aplicarea acestora pe o perioadă lungă de timp. Și când faci asta, este un mod de a investi cu un risc foarte scăzut.
David:
Deci, James, pentru ca cineva să sară pe o afacere bună, trebuie să știe cum arată o afacere bună. Care sunt câțiva factori sau valori pe care credeți că oamenii ar trebui să fie introduși în 2024 și care țipă, sunt o afacere bună, cumpără-mă?
James:
Cred că se rezumă la a seta întotdeauna cutia de cumpărare și la a ști care sunt așteptările tale de returnare și în fiecare an trebuie să o schimbi. Cutia mea de cumpărare din 2023 este diferită de cea care va avea loc în 2024. De fapt, este dramatic diferită. Definiția unei afaceri bune, se va schimba pentru Dave, se va schimba pentru tine și pentru mine. Toți o avem. Suntem pe piețe diferite, cu obiective diferite, dar modul în care treci peste acestea și lucrezi prin acele matematice este pe care îl folosești, totul se află în subscriere. Stabilește-ți cutia de cumpărături și apoi parcurg acea subscriere aprofundată și lucrează la calcule, mă aduce asta în obiectivul meu pe o perioadă de doi ani? Și cred că este foarte important pentru astăzi să setați caseta de cumpărare care are obiective pe 2 și 3 ani, nu obiective pe șase și 12 luni.
Vor exista întotdeauna ofertele de 6 și 12 luni, ofertele de vânzare cu ridicata, acele tipuri de proprietăți de creare instantanee de numerar, dar trebuie să le stabilești și asta înseamnă să lucrezi prin subscriere, să lucrezi prin calculatoare, folosind instrumente precum calculatoarele BiggerPockets. să parcurg și să spun: „Hei, în 2024, dacă banii mei din randamentul în numerar pentru închirieri sunt de 10% sau dacă am un factor de cel puțin două X pentru câștigul de capital pentru numerarul pe care îl investesc în acel moment, știu ce Vreau sa cumpar."
Apoi este vorba de subscriere. Realizarea analizei potrivite cu echipa potrivită, utilizarea calculatoarelor și a BiggerPockets este grozav pentru asta. Poți să faci calculatorul de cumpărare și păstrare, să treci prin strategia ta BRRRR, cum îți maximizezi numerarul și apoi atinge acel randament adevărat? Dar cred că cel mai important lucru este să te asiguri că obiectivele tale sunt definite pe o perioadă mai lungă. Apoi setați-vă caseta de cumpărare, lucrați prin calcule, afacerea funcționează sau nu? Treceți la următorul dacă nu funcționează.
David:
Deci, aveți un set ipotetic de criterii pe care le-ați recomanda oamenilor să le caute pe o piață medie? Cum ar fi un cash pe returnarea numerarului sau niște acțiuni pe care ați dori să le vedeți într-o tranzacție?
James:
Da. De obicei, cu strategia BRRRR sau chiar cu Flips, sunt un tip cu valoare adăugată mare. Dacă nu intru într-o poziție de capital de 25%, fie că este un Flip, o proprietate BRRRR, o piesă de dezvoltare, totul împreună cu prețul meu de achiziție, dezintoxicarea sau costul facturilor și costul meu, nu sunt așa. în ea. Deținem o mulțime de proprietăți în Seattle și avem un flux de numerar mare. Avem un flux de numerar în jur de 10%, dar nu asta caut astăzi. Aceasta este abordarea pe termen lung. Este vorba despre construirea acelor spread-uri uriașe de acțiuni. Deci, dacă nu obțin 25% din asta, nu sunt interesat, pentru că, la sfârșitul zilei, nu va merge atât de bine cu ratele. Dar echitatea este ceea ce construiești. Dacă puteți pune 25,000 USD pe o proprietate mai ieftină și puteți crea capitaluri proprii de 25,000 USD, acesta este un profit de 100% pe care îl puteți obține într-o perioadă de 12 luni. Asta este Uriaș.
David:
Grozav punct. Și James, ai avut întotdeauna un mod diferit de a privi imobilul. Îmi amintesc prima dată când te-am auzit spunând: „Hei, pot să cumpăr o proprietate și o pot păstra ca închiriere și pot primi 5% numerar la returnarea numerarului sau o pot întoarce și pot obține o rentabilitate de 45% pe banii mei sau ceva de genul asta.” Îmi amintesc că m-am gândit, nu auzi oamenii menționând așa ceva foarte des, dar dacă te uiți la creșterea capitalului spre deosebire de venitul pasiv, are sens. Dave, care sunt unele lucruri pe care le cauți în ofertele care vor intra în 2024 dintr-o poziție metrică?
Dave:
Pentru mine, mă consider un investitor IRR, deoarece consider că este cea mai bună modalitate de a, și pentru oricine care nu știe ce înseamnă asta, este rata internă de rentabilitate și este o măsurătoare pe care o puteți folosi pentru a evalua tranzacțiile care utilizează valoarea în timp a banilor pentru a combina atât capitalul propriu, cât și fluxul de numerar într-o singură măsură. Astfel, puteți vedea cum este afectată imaginea de ansamblu. Pentru mine, mă uit doar la asta pentru că sunt într-o poziție în cariera mea, lucrez cu normă întreagă și nu am nevoie de același nivel ca fluxul de numerar acum ca cineva care s-ar putea apropia de pensionare sau dorește să se pensioneze mai devreme.
Deci, pentru mine, mă uit doar la cum îmi pot maximiza IRR în orice moment. Și pentru mine aceasta este de obicei o combinație. Încerc să găsesc oferte și mai mult investesc pasiv, dar încerc să găsesc oferte în care există un element de valoare adăugată și apoi există o reținere a fluxului de numerar. Dar scoateți banii în cinci până la șapte ani în loc să-i păstrați într-o proprietate timp de 20 sau 30 de ani, deoarece, de obicei, RIR, randamentele ponderate în timp tind să scadă în timp dacă faceți asta. Așa că, pentru mine, caut rezerve de cinci până la șapte ani și locuri în care să îmi pot maximiza rentabilitatea totală. Și asta chiar nu s-a schimbat prea mult în ultimii doi ani și mă îndoiesc că se va întâmpla pentru mine în curând.
David:
Băieți, asta a fost fantastic. Dave, vreo ultimă vorbă cu care vrei să lași publicul să plece de aici? Unde pot găsi raportul tău?
Dave:
Nu, mulțumesc că m-ai primit. Să sperăm că toată lumea învață ceva. Și dacă doriți să aflați mai multe, accesați biggerpockets.com/report24.
David:
James, ce zici de tine? Ultimele cuvinte pentru public?
James:
Nu vă speriați de mass-media. Construiește-ți cutia de cumpărare. Găsiți câteva oportunități bune acolo și citiți raportul lui Dave. BiggerPockets, fac o treabă grozavă oferindu-ți aceste informații. Așa vă construiți cutia de cumpărare. Citiți-l, apoi construiți-vă cutia de cumpărare. Nu construi mai întâi cutia de cumpărare.
David:
În regulă. Așa că accesați biggerpockets.com/report24 pentru o analiză mai profundă și mai multe sugestii despre ce ați putea face pentru a vă împuternici în 2024. De asemenea, am menționat mai multe strategii în cadrul emisiunii. Dacă doriți să aflați mai multe despre oricare dintre acestea, accesați biggerpockets.com/store. Și există cărți pe care BiggerPockets le-a publicat, care vă vor învăța cam tot ce trebuie să știți despre aceste subiecte. Vă rugăm, dacă nu ați făcut-o deja, abonați-vă la podcast, lăsați-ne o recenzie, spuneți-ne ce părere ați despre emisiunea de astăzi și continuați să ascultați episoadele BiggerPockets pentru a putea fi la curent cu ceea ce se întâmplă în acest articol. piata in continua schimbare. Eu sunt David Greene. Pentru Dave Meyer și James Dainard, semnarea.
Urmărește episodul aici
Ajutați-ne!
Ajutați-ne să ajungem la noi ascultători pe iTunes, lăsându-ne o evaluare și o recenzie! Durează doar 30 de secunde și pot fi găsite instrucțiuni aici. Mulțumiri! Apreciem cu adevărat!
Păstrați-vă pe DreamSofa.com, unde luxul se întâlnește cu designul strategic. Dacă dețineți un Airbnb, un hotel sau o proprietate închiriată, știți că mobilierul nu este doar un element rând, este co-strategiul dvs. într-o investiție puternică! Pentru ascultătorii BP, mergeți la dreamsofa.com și folosește codul BiggerPockets la finalizarea comenzii pentru un upgrade gratuit la White Glove Delivery! Fă-l strategic, fă-l o investiție, fă-l DreamSofa.
În acest episod acoperim:
- Oportunități uriașe de a construi bogăție il 2024 piața imobiliară
- corectare imobiliară comercială iar proprietățile văd cele mai mari reduceri de preturi
- Oferta, cererea și de ce prețurile caselor nu au scăzut în 2023
- Cum să ridicați o proprietate nou-nouță de la a rata ipotecară scăzută AZI
- noul program de împrumut de cinci procente Oricine poate folosi să trăiască gratuit
- Riscuri la care trebuie să fiți atenți în 2024 care ar putea distruge fluxul de numerar instantaneu
- Și So Mult mai mult!
Link-uri de la Emisiune
Conectează-te cu Dave:
Conectează-te cu James:
Doriți să aflați mai multe despre sponsorii de astăzi sau să deveniți singur partener BiggerPockets? E-mail [e-mail protejat].
Notă de la BiggerPockets: Acestea sunt opinii scrise de autor și nu reprezintă neapărat opiniile BiggerPockets.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-854
- :are
- :este
- :nu
- :Unde
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 12
- 12 luni
- 15%
- 1985
- 2%
- 20
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 2025
- 2026
- 24
- 25
- 30
- 300
- 36
- 50
- 50 ani
- 7
- 9
- a
- Capabil
- Despre Noi
- acces
- accesibil
- accesoriu
- Conturi
- dobândi
- peste
- activitate
- de fapt
- adăuga
- Suplimentar
- Adaugă
- Ajustare
- adopta
- sfat
- accesibil
- După
- din nou
- agenţi
- în urmă
- Airbnb
- TOATE
- Tot timpul ridicat
- permite
- aproape
- deja
- de asemenea
- mereu
- am
- american
- amortizare
- sumă
- Sume
- an
- analiză
- Google Analytics
- analiza
- și
- Orice
- oricine
- nimic
- Apple
- Aplicarea
- aprecia
- apreciere
- abordare
- se apropie
- adecvat
- SUNT
- ZONĂ
- în jurul
- AS
- cere
- aspecte
- activ
- clasa de active
- Bunuri
- asuma
- At
- atenţie
- atractiv
- audiență
- autor
- disponibil
- in medie
- evita
- conştient
- departe
- înapoi
- Sold
- Bilanț
- Băncile
- bazat
- Pe scurt
- BE
- a devenit
- deoarece
- devenire
- fost
- înainte
- în spatele
- Crede
- de mai jos
- Beneficiile
- CEL MAI BUN
- Mai bine
- Mare
- Imagine de ansamblu
- mai mare
- Cea mai mare
- Proiect de lege
- Pic
- BlackRock
- binecuvântare
- bord
- Manuale
- Cizme
- frontieră
- atât
- au cumpărat
- Cutie
- BP
- marca
- Brand nou
- Pauză
- Breaking
- Aducere
- agent
- construi
- constructor
- constructori
- Clădire
- construit
- afaceri
- model de afaceri
- întreprinderi
- ocupat
- dar
- cumpăra
- CUMPĂRĂTOR..
- cumpărători
- Cumpărare
- by
- apel
- apel
- a venit
- CAN
- Poate obține
- capital
- mașină
- Carieră
- transporta
- caz
- Bani gheata
- fluxul de numerar
- precaut
- sigur
- cu siguranță
- Schimbare
- si-a schimbat hainele;
- Modificări
- vânătoare
- ieftin
- mai ieftin
- verifica
- Finalizeaza comanda
- Oraşe
- clasă
- clar
- Închide
- închidere
- Co-gazdă
- cod
- COM
- combinaţie
- combina
- cum
- vine
- venire
- comunitate
- complex
- Condiții
- încredere
- confuz
- Lua în considerare
- consistent
- mereu
- construcţie
- Antreprenor
- convențional
- Conversație
- corect
- A costat
- Cheltuieli
- ar putea
- ţară
- Cuplu
- acoperi
- acoperire
- acoperire
- acoperă
- Crash
- crea
- creaţie
- Criteriile de
- traversată
- curios
- de date
- Data
- Dave
- David
- zi
- Zi
- DCR
- afacere
- Oferte
- Datorie
- Deciziile
- Refuzați
- adânc
- Mai adânc
- definit
- categoric
- definiție
- Definitii
- Cerere
- Criterii demografice
- densitate
- În funcție
- depinde de
- Amenajări
- dev
- dezvolta
- în curs de dezvoltare
- Dezvoltare
- FĂCUT
- diferit
- dificil
- Dip
- murdărie
- Reducere
- reduceri
- Afişa
- do
- face
- Nu
- face
- făcut
- Dont
- îndoială
- jos
- coborâșuri
- zeci
- dramatic
- desen
- drivere
- conducere
- Picături
- se usuce
- două
- în timpul
- Devreme
- cu ușurință
- easing
- uşor
- economie
- element
- element
- împuternici
- capăt
- suficient de
- a intrat
- Întreg
- episod
- episoadele
- echitate
- Eră
- mai ales
- esenţial
- stabili
- bunuri
- Eter (ETH)
- evalua
- Chiar
- EVER
- mereu în schimbare
- Fiecare
- toată lumea
- tot
- exemplu
- captivant
- a executa
- executând
- existent
- aștepta
- aşteptări
- cheltuieli
- scump
- experienţă
- cu experienţă
- suplimentar
- factor
- factori
- echitabil
- Cădea
- Căzut
- familie
- fantastic
- FAST
- frică
- hrănire
- simţi
- senzaţie
- se simte
- puțini
- mai puține
- Figura
- financiar
- finanțare
- Găsi
- descoperire
- First
- prima dată
- cinci
- Repara
- plat
- Flip
- Întoarceri
- plutitor
- debit
- următor
- Pentru
- pentru investitori
- Forţarea
- Forțele
- Înainte
- găsit
- patru
- Gratuit
- din
- Complet
- complet
- Fundamentele
- Fondurile
- mai mult
- viitor
- Câştig
- câștig
- joc
- lacune
- s-au adunat
- în general
- obține
- obtinerea
- Da
- dat
- Oferirea
- Go
- scop
- Goluri
- merge
- plecat
- bine
- am
- mare
- Teren
- Crește
- În creştere
- Creștere
- oaspeți
- Tip
- hacking
- HAD
- Jumătate
- mâini
- sa întâmplat
- lucru
- Greu
- ură
- Avea
- având în
- cap
- intitulat
- Rubrică
- auzi
- auzit
- greu
- ajutor
- ajută
- aici
- Ascuns
- Înalt
- superior
- Evidențiați
- Lovit
- lovind
- deţine
- deține
- Acasă
- Case
- Sincer
- speranţă
- In speranta
- sperând
- gazdă
- hotel
- casă
- carcasă
- piața imobiliară
- Cum
- Cum Pentru a
- http
- HTTPS
- mare
- sută
- i
- BOLNAV
- idee
- identifica
- if
- afectate
- punerea în aplicare a
- important
- îmbunătăţi
- in
- în profunzime
- Venituri
- a crescut
- crescând
- industrie
- inflaţiei
- informații
- înţelegere
- perspective
- clipă
- in schimb
- Instituţional
- instrucțiuni
- interes
- RATA DOBÂNZII
- Ratele dobânzilor
- interesat
- interesant
- intern
- în
- inventar
- Investi
- investind
- investiţie
- Investiții
- investitor
- Investitori
- irr
- izolat
- IT
- ESTE
- iTunes
- james
- Loc de munca
- alăturat
- a sari
- doar
- A pastra
- păstrare
- copii
- Ucide
- Copil
- doborî
- Cunoaște
- Cunoaștere
- cunoştinţe
- știe
- lipsă
- Țară
- în mare măsură
- Nume
- mai tarziu
- AFLAȚI
- învăţare
- cel mai puțin
- Părăsi
- lăsând
- Led
- mai puțin
- lăsa
- Permite
- închiriere
- Nivel
- Pârghie
- LG
- Viaţă
- ca
- Linie
- Lichiditate
- listat
- ascultător
- Ascultare
- liste
- mic
- trăi
- viaţă
- încărcare
- împrumut
- local
- locaţie
- blocat
- logic
- siglă
- Lung
- pe termen lung
- mai lung
- Uite
- arată ca
- uitat
- cautati
- Se pare
- Lot
- dragoste
- Jos
- LOWER
- cel mai mic
- loial
- prânz
- Colectii de lux
- făcut
- Principal
- major
- Majoritate
- face
- câștiga bani
- Efectuarea
- multe
- Margine
- marjele
- Piață
- conditiile magazinului
- forțele pieței
- perspective de piață
- pieţe
- masiv
- matematica
- max-width
- Maximaliza
- poate
- me
- însemna
- mijloace
- Mass-media
- se intalneste
- menționa
- menționat
- metric
- Metrici
- Metroul
- Meyer
- ar putea
- minte
- Mod de gândire
- diminua
- atenuant
- model
- mama
- moment
- bani
- Lună
- luni
- mai mult
- Ipotecare
- ipoteci
- cele mai multe
- Mai ales
- muta
- mergi inainte
- în mişcare
- mult
- my
- eu
- aproape
- în mod necesar
- Nevoie
- nevoilor
- Nici
- Nou
- Constructii noi
- următor
- frumos
- nouă
- Nu.
- Nici unul
- normală.
- în mod normal
- observând
- acum
- numere
- of
- de pe
- oferind
- de multe ori
- Bine
- on
- dată
- ONE
- cele
- afară
- deschide
- operat
- Avize
- Oportunităţi
- Oportunitate
- opus
- Opțiune
- or
- comandă
- Altele
- Altele
- al nostru
- afară
- peste
- global
- propriu
- proprietar
- pagină
- Hârtie
- parte
- special
- în special
- partener
- pasiv
- venit pasiv
- cale
- Plătește
- plată
- plăți
- oameni
- pentru
- la sută
- efectuată
- perioadă
- permanent
- permise
- personal
- Personal
- alege
- imagine
- poze
- bucată
- piese
- Locuri
- plan
- planetă
- planificare
- Planurile
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- player
- joc
- joacă
- "vă rog"
- mulțime
- Podcast
- Podcast-uri
- Punct
- puncte
- pop
- pops
- poziţie
- posibil
- potenţial
- puternic
- Practic
- Premium
- pregătirea
- presiune
- destul de
- precedent
- în prealabil
- preţ
- Prețuri
- de stabilire a prețurilor
- probabil
- Problemă
- Produs
- Produse
- Profit
- rentabilitatea
- profitabil
- Program
- Progres
- proiecţiile
- Proiecte
- promițător
- proprietăţi
- proprietate
- protejat
- publicat
- trăgând
- cumpărare
- scopuri
- urmărirea
- Împinge
- împingerea
- pune
- califica
- cantitativ
- Ameliorarea cantitativă
- Rapid
- repede
- rată
- tarife
- mai degraba
- evaluare
- ajunge
- Citeste
- real
- Imobiliare
- piata imobiliara
- într-adevăr
- motiv
- motive
- recapitula
- recomanda
- regulat
- dezintoxicare
- relativ
- relativ
- minte
- Închiria
- inchirieri
- raportează
- reprezenta
- Rezervă
- rezerve
- Rezidențial
- pensionare
- reveni
- Returnează
- revizuiască
- Răsplăti
- recompensat
- Călări
- dreapta
- Risc
- Riscurile
- Riscant
- drum
- rotund
- norme
- Alerga
- sigur
- Said
- de vânzări
- Volum de vânzări
- acelaşi
- Spune
- spunând
- spune
- programa
- Seattle
- Al doilea
- secunde
- vedea
- vedere
- părea
- văzut
- vinde
- Vanzatorii
- De vânzare
- trimite
- sens
- serviciu
- set
- instalare
- Șapte
- câteva
- profilat
- Distribuie
- vărsa
- coală
- Trage
- Pe termen scurt
- să
- Arăta
- parte
- semna
- semnare
- asemănător
- simplu
- întrucât
- sta
- SIX
- palmă
- încetini
- încetinirea
- încetineşte
- lent
- mic
- mai mici
- So
- Moale
- soluţii
- unele
- Cineva
- ceva
- uneori
- Curând
- Spaţiu
- petrece
- Cheltuire
- Sponsori
- Loc
- răspândire
- Spread-
- stabil
- Etapă
- Începe
- început
- Pornire
- Stat
- şedere
- ședere
- în mod constant
- constant
- Pas
- Încă
- Strategic
- strategii
- Strategie
- structura
- subscrie
- succes
- astfel de
- brusc
- suită
- însumate
- Super
- sigur
- dulce
- comutate
- tactică
- Lua
- ia
- luare
- Vorbi
- vorbesc
- impozit
- echipă
- spune
- Tind
- termeni
- decât
- mulţumi
- acea
- Zona
- Viitorul
- informațiile
- Statul
- lor
- Lor
- apoi
- Acolo.
- Acestea
- ei
- lucru
- lucruri
- crede
- Gândire
- acest
- în acest an
- aceste
- gândit
- trei
- Prin
- de-a lungul
- căpușă
- timp
- ori
- la
- astăzi
- azi
- împreună
- Tonă
- de asemenea
- Unelte
- subiecte
- Total
- față de
- meserii
- tranzacționând
- Tranzacții
- Copie
- tranziţie
- prins
- adevărat
- încerca
- încercat
- Două
- tip
- Tipuri
- tipic
- Incertitudine
- neconvențional
- în
- înţelege
- înţelegere
- subscriere
- necunoscut
- unitate
- de unităţi
- până la
- upgrade-ul
- întoarsă pe dos
- us
- utilizare
- utilizat
- utilizări
- folosind
- obișnuit
- Utilizand
- valoare
- Valori
- Boltă
- Impotriva
- foarte
- Video
- Volatilitate
- volum
- vp
- aștepta
- Aşteptare
- mers
- vrea
- dorit
- vrea
- a fost
- Ceas
- valuri
- Cale..
- modalități de
- we
- Bogatie
- săptămână
- weekend
- bun venit
- BINE
- a mers
- au fost
- Ce
- Ce este
- cand
- dacă
- care
- în timp ce
- alb
- OMS
- întreg
- de ce
- voi
- câştiga
- ÎNŢELEPT
- cu
- minunat
- Cuvânt
- cuvinte
- Apartamente
- a lucrat
- de lucru
- fabrică
- Mini rulouri de absorbție
- valoare
- ar
- scris
- scris
- X
- an
- ani
- da
- tu
- Ta
- te
- youtube
- zephyrnet