NATIONGATE HOLDINGS BERHAD

Deschis pentru aplicare: 12
Aproape de aplicare: 30
Votare: 04
Data afisarii: 12/01/2023

Capitalul social
Capitalizare de piață: 788.094 mil (va depinde de prețul final IPO)
Total acțiuni: 2.0739 miliarde de acțiuni
 
Industria CARG
Prognoza industria M'sia EMS 2022-2027 CARG: 10.3%

Comparația concurenților
NGH: 7.8% (IPO PE11.9)
ATAIMS: -1.9% (PE-6.74)
Aurelius: 6% (PE30)
PIE: 5.9% (PE16)
SKPRES: 7.5% (PE14.51)
Tehnologii SMT: 3% (GE, PE12)
VS: 6% (PE21.2)

Afaceri (FYE 2022)
Furnizor de EMS care se concentrează pe asamblare și testare. 
(a) componente electronice și produse pentru producerea de PCB-uri, subansambluri semifabricate și produse electronice complet asamblate.
(b) dispozitive semiconductoare.
Venituri de Geo
Msia: 74.4%
Altele: 25.6%

Fundamental
1.Piata: Piata As
2.Pret: 0.38 RON
3.P/E: 11.9 la 0.0318 RM
4.ROE(Pro Forma III): 19.90%
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6.NA după IPO: 0.16 RM
7. Datoria totală față de activul curent după IPO: 0.84 (Datoria: 457.459 milioane, Activ necurrent: 248.833 milioane, Activ curent: 544.138 milioane)
8.Politica de dividende: nu există o politică formală de dividende. 
9. Statutul Sharia: Da

Performanța financiară trecută (venit, câștig pe acțiune, PAT%)
2022 (FYE 30 iunie, 6 luni): 426.002 mil RM (Eps: 0.0159), PAT: 7.8%
2021 (FYE 31 dec): 760.870 mil RM (Eps: 0.0276), PAT: 7.8%
2020 (FYE 31 dec): 566.246 mil RM (Eps: 0.0148), PAT: 5.4%
2019 (FYE 31 dec): 325.998 mil RM (Eps: 0.0025), PAT: 1.6%

Fluxul de numerar operațional vs Profit înainte de impozitare (modificat)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019: -ve

Client major (2022)
1. Compania A (produse electronice complet asamblate): 54.8%
2. Compania B (produse electronice complet asamblate): 10.5%
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (PCB-uri finalizate): 9.2%
4. Compania C (PCB-uri finalizate): 5.6%
5. Compania B (PCB-uri finalizate): 2.9%
***total 83%

Acţionari majori
Ooi Eng Leong: 57.8% (direct)
Tan Ah Geok: 7.2% (direct)

Remunerarea directorilor și a conducerii cheie pentru exercițiul financiar 2023 (din venituri și alte venituri 2022)
Remunerația totală a directorului: 2.783 mil. RM
remunerația managementului cheie: 1.45 mil RM – 1.70 mil RM
total (max): 4.483 mil RM sau 7.488% 

Utilizarea fondurilor
1. Achiziție de utilaje și echipamente: 3.6%
2. Cerințe de capital de lucru: 29.2%
3. Rambursarea împrumuturilor bancare: 63.8%
4. Cheltuieli de listare: 3.4%

Concluzii (Blogger nu a scris nicio recomandare și sugestie. Totul este o opinie personală și cititorul ar trebui să-și asume propriul risc în decizia de investiție)
În general, este o industrie cu marjă netă de profit scăzută. Fluxul de numerar operațional vs PBT scade sub 20%, iar riscul de a depinde foarte mult de lucrătorul străin. Prin urmare, această IPO va clasifica în zona categoriei de risc ridicat pentru rating. (modificat)