Obligațiuni vs. Miza criptografică: care are randamente mai mari?

Rezumat: În timp ce obligațiunile se caracterizează prin predictibilitate și, de obicei, randamente mai scăzute, criptomonedele oferă potențialul de rentabilitate mai mare (precum și volatilitate). O tehnică pe care investitorii cripto o folosesc pentru a genera bogăție este „trasarea,” sau gajarea activelor cripto pentru validarea tranzacțiilor pentru a obține un profit.

Chiar dacă obligațiunile și activele cripto sunt active diferite, ele oferă astăzi un randament anual similar. Randamentele obligațiunilor depind de diverși factori, inclusiv ratele dobânzilor și ratingul creditului, în timp ce cripto staking implică câștigarea de recompense prin validarea rețelei – un proces care implică propriile riscuri.

În această piesă, vom arăta cum randamentele obligațiunilor în comparație cu randamentul mizarii se strâng unul față de celălalt.

Ce este Yield?

Randamentul este o măsură critică în investiții, referindu-se la venitul generat de o investiție într-o anumită perioadă. Experții exprimă randamentul ca procent din valoarea actuală de piață a investiției în comparație cu costul său inițial.

De exemplu:

• Randamentul stocului include aprecierea prețului și dividendele plătite. Dacă o acțiune este cumpărată la 100 USD și vândută la 120 USD cu un dividend de 2 USD, randamentul ar fi de 22%.
• Randamentul obligațiunilor este mai variabil. Randamentul nominal, de exemplu, este simplu ca într-o obligațiune de trezorerie cu o dobândă anuală de 5% la o valoare nominală de 1,000 USD, rezultând un randament de 5%. Cu toate acestea, obligațiunile cu dobândă variabilă au rezultate variabile bazate pe ratele dobânzii subiacente, cum ar fi o obligațiune care plătește un randament al trezoreriei pe 10 ani de +2%.
• Criptomonedele pot oferi randamente mai mari cu mai multă volatilitate. Asta pentru că randamentul din criptomonede este un concept relativ nou, adesea asociat cu protocoalele de finanțare descentralizată (DeFi). Investitorii pot câștiga un randament din criptomonede prin mizare, furnizare de lichiditate (agricultura cu randament) și alte abordări. Acest randament este o recompensă pentru participarea la securitatea rețelei sau o rentabilitate a furnizării de lichiditate cripto.

Ce sunt obligațiunile și randamentul obligațiunilor?

O obligațiune este un împrumut de la un investitor către un împrumutat, cum ar fi un guvern sau o corporație, pe o perioadă determinată. Randamentul reprezintă randamentul pe care un investitor se așteaptă să îl primească din obligațiune pe durata ei până la scadență.

Unii dintre factorii mai esențiali pentru înțelegerea randamentului obligațiunilor includ:

• Randamentul cuponului or rata cuponului este rata dobânzii pe care o obligațiune o plătește anual și implică o rată fixă ​​a dobânzii stabilită în momentul emiterii obligațiunii.
• Randament de curent depinde de prețul obligațiunii, reflectat de împărțind rata cuponului la prețul curent al pieței.
• Randament până la scadență (YTM) este un calcul mai cuprinzător al randamentului unei obligațiuni, luând în considerare valoarea în timp a banilor, valoarea la scadență și frecvența plăților.

De exemplu, dacă o obligațiune are o valoare nominală de 1,000 USD și face plăți anuale de cupon de 100 USD, rata cuponului este de 10%. Dacă valoarea nominală a obligațiunii crește la 1,038 USD, atunci rata cuponului ar scădea la 9.6%.

Rețineți că randamentele și prețurile obligațiunilor au o relație inversă: pe măsură ce prețurile obligațiunilor cresc, randamentele scad și invers.

Mai mulți factori influențează randamentele obligațiunilor, printre care:

• Ratele dobânzilor – Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, prețul obligațiunilor existente scade, crescând randamentul acestora și invers.
• Evaluarea creditului – Obligațiunile sunt evaluate de serviciile aprobate de Securities and Exchange Commission (SEC) de la AAA (risc scăzut) la D (obligațiuni cu risc ridicat sau nedorite), afectând randamentul obligațiunii.
• Factori economici – Sănătatea economică generală, inflația și politica monetară guvernamentală influențează randamentele.

Un concept important este curba randamentului, care prezintă randamentul diferitelor scadențe ale obligațiunilor. Poate lua forme obișnuite (în pantă în sus), inversate (în pantă în jos) sau plate, reflectând alte condiții economice.

În contextul recent al pieței cu rate scăzute ale dobânzii, randamentele obligațiunilor au fost în general mai mici decât mediile istorice. Totuși, acestea cresc odată cu ratele dobânzilor:

Randamentele obligațiunilor au scăzut de ani de zile, dar au crescut recent din cauza politicii monetare a băncii centrale.

Ce sunt randamentul și miza criptografică?

Crypto staking este o metodă de a acumula mai multe criptomonede prin punerea la dispoziție a fondurilor pentru validarea tranzacțiilor. Prin simpla blocare a monedei într-un anumit portofel pentru o durată predeterminată, rețeaua blockchain de bază folosește această criptomonedă „mizată” pentru a valida tranzacțiile și a contribui la securitatea acesteia. Ca o recompensă pentru acest serviciu, stakerii primesc criptomonede suplimentare, făcându-l, în esență, o formă de venit pasiv, fără a fi nevoie de tranzacționare sau de minare cripto.

Mai exact, miza se aplică rețelelor blockchain care utilizează variații ale mecanismului de consens Proof of Stake (PoS). În sistemele PoS precum cele utilizate în prezent pe Ethereum, utilizatorii pun o „miză” sau un volum de jetoane sau monede, pentru a câștiga privilegiul de a valida tranzacțiile. Validarea oferă apoi șansa de a obține un anumit randament sub forma acelei monede sau jeton. Miza este comparabilă cu câștigarea dobânzii pe un depozit fix, dar cu risc mai mare și recompense potențial mai mari.

Este important să facem distincția între miza și agricultura de randament, o altă metodă de venit pasiv populară în DeFi. Strategiile de cultivare a randamentului implică furnizarea de lichidități pentru ca platformele descentralizate să funcționeze.

Recompensa de miză în ceea ce privește randamentul procentual anual (APY) diferă de la blockchain la blockchain, variind de la 4% la 20%. Pentru Ethereum, de obicei fluctuează între 4% și 5.5%.

Unele protocoale DeFi, cum ar fi Plajă, ajutați deținătorii de criptomonede să mizeze fără a-și bloca valoarea cripto. Ele oferă jetoane de înlocuire în timp ce suma mizată este blocată, ajutând utilizatorii să exploreze oportunitățile de cultivare a randamentului și înmulțind rentabilitatea potențială.

Obligațiuni vs. Staking: compararea ratelor de randament în rândul lor

În momentul scrierii acestei, rata randamentului obligațiunilor s-a apropiat mult de cripto randamentul mizarii, pe măsură ce bancherii centrali s-au grăbit să majoreze ratele dobânzilor pentru a reduce inflația în creștere, împingând randamentele obligațiunilor mai mari. Astfel, obligațiunile guvernamentale și corporative din SUA cu rating AAA oferă un randament anual între 4% și 5%.

 Randamentul obligațiunilor corporative AAA de la Moody's.

Prin comparație, randamentul staking-ului Ethereum a oscilat între 4% și 5% (după un pic scurt) de când a adoptat algoritmul Proof of Stake:

Randamentul anualizat de miză zilnic este obținut atunci când mizați pe blockchain-ul Ethereum.

Totuși, acesta nu este un standard pentru toate obligațiunile. Obligațiunile corporative cu rating mai scăzut oferă randamente mai mari. De exemplu, obligațiunile cu rating CCC pot depăși pragul de 12%. În mod similar, criptomonedele care sunt mai volatile și mai riscante decât Ethereum pot oferi randamente mai mari care pot depăși marca de 8% și pot merge mult mai sus. Cu toate acestea, există diferențe semnificative în ratele de miză între o monedă și alta.

Aici sunt miza recompense dintre principalele criptomonede Proof-of-Ske:

Randamentele acestor două tipuri diferite de active s-au apropiat mult de abia recent. În ciuda cifrelor de randament care se suprapun, cele două tipuri de active trăiesc în universuri semnificativ diferite și ar trebui să luați în considerare următoarele nuanțe:

• Riscuri – Obligațiunile, în special obligațiunile guvernamentale, sunt mult mai sigure decât cripto staking. Produsele cu venit fix au fost în mod tradițional cele mai sigure. Unul dintre riscurile legate de cripto staking este volatilitatea ridicată a activelor cripto. Când prețul monedei digitale mizate scade dramatic, randamentul ar putea să nu acopere nici măcar pierderea cauzată de depreciere.
• Securitate – În timp ce tehnologia blockchain de bază ar putea fi sinonimul securității, mizarea implică adesea tratarea cu terțe părți centralizate predispuse la riscuri, cum ar fi atacuri de hacking sau fraudă. Investitorii ar trebui să facă diligența necesară înainte de a înregistra o platformă de miză. În altă parte, investițiile în obligațiuni sunt în general sigure dacă sunt efectuate cu firme de brokeraj de renume.
• oportunități – În ciuda riscurilor mai mari, criptomonedele de mizare pot oferi profituri care depășesc cu mult recompensa de mizare. De exemplu, aceeași volatilitate poate fi un factor favorabil care înmulțește randamentul atunci când prețul monedei mizate crește. De asemenea, multe platforme de miză oferă jetoane de înlocuire pentru a explora oportunitățile de cultivare a randamentului în DeFi în timp ce cripto-ul pariat este blocat. Acest lucru poate multiplica rentabilitatea investiției.

Takeaway pentru investitori

Obligațiunile oferă de obicei mai multă predictibilitate și randamente mai mici, potrivit pentru investitorii aversivi la risc. Invers, crypto staking poate genera randamente mai mari, dar vine cu o volatilitate și riscuri crescute, atrăgând pe cei care caută recompense potențial mai mari.

Acestea fiind spuse, crypto staking poate deveni o abordare regulată și profitabilă a creării de bogăție pe termen lung, asemănătoare cu investiția în obligațiuni. Este nevoie doar de mai multă răbdare, o înțelegere a pieței cripto și dorința de a arăta răbdare în timp... la fel ca obligațiunile.

Abonați-vă la Bitcoin Market Journal pentru a afla despre blockchain și oportunitățile tradiționale de investiții financiare.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. Automobile/VE-uri, carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• ChartPrime. Crește-ți jocul de tranzacționare cu ChartPrime. Accesați Aici.
• BlockOffsets. Modernizarea proprietății de compensare a mediului. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.bitcoinmarketjournal.com/bonds-vs-crypto-staking/