Singapore acordă licențe schimburi bazate pe Ethereum

DigiFT, un fintech cu sediul în Singapore, a primit licențe duble de la Autoritatea Monetară din Singapore, care o fac prima bursă din țară care adoptă crearea de piață automată.

Acest lucru se adaugă la furnizarea unui loc de desfășurare a activelor digitale atât pentru cripto, cât și pentru activele din lumea reală tokenizate, care decontează tranzacțiile pe un blockchain public, fără permisiune, mai degrabă decât pe un registru central închis și central.

Mișcarea readuce Singapore în cursa pentru promovarea piețelor cripto reglementate, la șaisprezece luni după ce Comisia pentru valori mobiliare și futures din Hong Kong a acordat primele sale licențe comparabile.

Henry Zhang, fondatorul și CEO-ul DigiFT, spune: „Piața noastră este licențiată și se bazează pe infrastructura DeFi”.

Față de colegii din Hong Kong

DigiFT este similar cu omologii din Hong Kong, cum ar fi OSL și HashKey, prin faptul că este licențiat și tranzacționează active digitale, de la cripto la jetoane de valori mobiliare. Dar diferența este că DigiFT se stabilește folosind rețeaua principală a Ethereum, în timp ce jucătorii din Hong Kong trebuie să se bazeze pe infrastructura centralizată. (HashKey este un investitor în DigiFT.)

Bursele din Hong Kong funcționează în conformitate cu legile privind valorile mobiliare existente, cu un strat suplimentar sub controlul conformității cu ordonanța orașului împotriva spălării banilor, regimul VASP (pentru furnizorul de servicii de active virtuale).

DigiFT a câștigat două licențe MAS. Prima este o licență Capital Market Services, care îi permite să emită jetoane pentru active digitale. Al doilea, în calitate de operator de piață recunoscut, îi permite să faciliteze tranzacționarea acelor jetoane pe o piață secundară, precum și să accepte plăți în bani fiat sau cripto.

Compania a fost fondată în 2021 și a petrecut optsprezece luni în sandbox-ul MAS. În acel mediu, a putut enumera cinci jetoane, patru bazate pe active din lumea reală și o cincime un token cripto pentru miza pe Ethereum.

Model hibrid

Zhang spune că condiția pentru obținerea unei licențe comerciale complete a fost să se dovedească că DigiFT ar putea plasa verificări KYC și AML pe deasupra, ceea ce însemna să pună un anumit grad de controale centralizate deasupra stratului unu descentralizat subiacent.

Deoarece activitatea de pe Ethereum este peer-to-peer, Zhang spune că configurarea încurajează utilizatorii fie să se auto-custode, fie să-și păstreze cu terțe părți. Regimul VASP din Hong Kong prevede ca schimburile să ofere custodie pentru activele clienților.

---

---

Nu este clar încă cât de mult va face acest lucru, deoarece VASP-urile din Hong Kong pot permite custodia terților, iar Zhang spune că DigiFT va oferi și custodia dacă clienții doresc acest lucru.

Zhang spune că câștigurile mai mari de eficiență pentru instituțiile financiare tradiționale sunt eliminarea altor intermediari, nu custodei. Într-adevăr, tokenizarea va crea mai multe roluri pentru custozi: unul pentru păstrarea în siguranță a titlului inițial (o acțiune, o obligațiune sau o structură de fond) și al doilea pentru păstrarea în siguranță a jetoanelor.

Tranzacționarea și decontarea peer-to-peer ar trebui, în teorie, să elimine necesitatea unei multitudini de reconcilieri și roluri administrative care sunt necesare în TradFi. Aceste roluri sunt susținute în schimb de un sistem descentralizat de validare a proprietății activelor și a evaluărilor bazate pe blocurile rețelei Ethereum, ceea ce reduce sau elimină riscurile de contrapartidă.

Blockchain permite, de asemenea, investitorilor să-și combine toate activele și contrapărțile într-un portofel pe care îl controlează, mai degrabă decât să se bazeze pe conturile care le sunt înmânate de furnizorii de servicii centralizați (de exemplu, de bănci). Această diferență a fost concentrarea asupra activității DigiFT de a construi controale KYC și AML care au satisfăcut MAS.

Construirea ecosistemului

Zhang recunoaște că astăzi există puține lucruri în ceea ce privește un ecosistem – puțini emitenți și nicio piață secundară vizibilă a furnizorilor de lichidități sau a investitorilor. Dar el spune că va veni pe măsură ce jucătorii „Web3” vor converge cu TradFi.

De exemplu, investitorii TradFi nu au probleme în a accesa trezoreria SUA, dar trebuie să fie în lumea simbolurilor pentru a miza pe Ethereum (de exemplu). Între timp, tokenizarea permite deținătorilor de monede stabile să plaseze active în datoria americană tokenizată; MakerDAO, operatorul algoritmic de monede stabile, a devenit un investitor major în titluri de stat tokenizate. 

Astăzi nu există prea multe în ceea ce privește lichiditatea, dar această convergență între cripto și TradFi va continua să genereze activitate, spune Zhang. „Acum douăsprezece luni, oamenii din Web3 și Web2 nu vorbeau între ei. Astăzi suntem la începutul unei convergențe.”

Lumea blockchain încă se confruntă cu obstacole enorme, inclusiv interfețe primitive pentru experiența utilizatorului, eficiență întârziată și întrebări despre securitate și siguranță. Dar, pe măsură ce reglementarea remodelează spațiul, poate aduce transparență, protecția investitorilor și cele mai bune învățături din finanțele tradiționale.

Și în timp ce viteza tranzacțiilor Ethereum este slabă în comparație cu un procesor de carduri de credit sau cu motorul de potrivire al unei burse de acțiuni, în ceea ce privește decontarea, este deja cu ani lumină înainte.

„Rezolvăm două sau trei blocuri în 30 de secunde, ceea ce nu este eficient”, a spus Zhang. „Dar ce se întâmplă dacă îl comparați cu T+2 [decontare la două zile după tranzacționare] în acțiuni tradiționale?”

Un motiv pentru încrederea lui Zhang este că a mai văzut asta înainte. Este un bancher de carieră. În calitate de dezvoltator de produse la Citi în China, în 2001, el a supravegheat construirea sistemului său de plăți online pentru RMB. „Ne-am confruntat atunci cu aceleași probleme ca și astăzi: poți avea încredere în asta? Există un caz de utilizare? Nu este suficient de eficient?”

Acum că are licențe în mână, Zhang spune că va trebui să se întoarcă pe piața de capital pentru finanțare. DigiFT a strâns două runde, conduse de HashKey și Shanda Group (compania de jocuri de pionieră din China). El consideră că DigiFT va căuta să strângă o rundă din seria A de la 5 la 10 milioane de dolari în 2024, pentru a-l ajuta să angajeze talente, să construiască ecosistemul și să continue să promoveze activele digitale.

• Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
• PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
• Sursa: https://www.digfingroup.com/digift/