Proprietate comerciala a avut câțiva ani grei și se pare că lucrurile nu se vor îmbunătăți în curând. Sectorul este pregătit pentru o potențială creștere a neplatelor, deoarece ratele mai mari ale dobânzilor au crescut costurile de refinanțare.
Și cu 2.8 trilioane de dolari datorate între acum și 2028, mai mulți proprietari ar putea simți criza. Conform firma de date Trepp, scadențele datoriilor comerciale sunt de așteptat să crească în următorii câțiva ani. În timp ce multe împrumuturi au fost acordate sau refinanțate, ceasul se scurge încet pentru sectorul CRE, pe măsură ce aceste prelungiri vin scadente.
Cea mai gravă scădere comercială din ultimii 50 de ani
Piața CRE s-a chinuit să-și recapete picioarele încă de la începutul pandemiei, în special în spațiile de birouri. Când a lovit pandemia, multe spații de birouri s-au golit, forțând proprietarii să facă înțelegeri pentru a întârzia plățile până când lucrurile s-au recuperat.
Din păcate pentru cei investiți în arena de birouri, lucru la distanță și hibrid devine acum norma, multe companii reducându-și spațiul de birouri sau chiar devenind complet îndepărtate.
Acum că datoria CRE ajunge la scadență, proprietarii încep să se învârtească. Din cauza modului în care sunt structurate creditele ipotecare comerciale, atunci când datoria scade, principalul trebuie achitat integral sau refinanțat.
Acest lucru a dus la unul dintre cele mai puternice scăderi ale prețurilor imobiliarelor comerciale din ultimii 50 de ani, a constatat un grup de economiști de la Fondul Monetar Internațional (FMI). Acest lucru poate fi atribuit în mare măsură ratelor mai mari ale dobânzilor, înăspririi abrupte a politicii monetare și standardelor mai stricte de creditare bancară, potrivit FMI.
În timp ce sectorul de birouri a fost cel mai greu afectat, întreaga piață a simțit usturimea în ultimii câțiva ani datorită unei piețe CRE aprinse. Ratele de locuri de muncă vacante în case multifamiliale au crescut, iar creșterea chiriilor este de așteptat să scadă în anul viitor, potrivit CBRE. De asemenea, spațiile industriale dau semne de slăbire.
Singurul punct luminos potențial din CRE este sectorul cu amănuntul, deoarece cheltuielile robuste ale consumatorilor și migrația suburbană au determinat cererea de centre comerciale în aer liber.
Ratele dobânzilor nu scad suficient de repede
Deși ratele dobânzilor au scăzut puțin, s-ar putea să nu fie suficient. Conform Wall Street Journal, mulți debitori se refinanțează la rate mai mari decât atunci când au contractat pentru prima dată împrumuturi.
Rezerva Federală este sub presiune să reducă ratele, cu unii economiști se așteaptă o reducere până la sfârșitul anului la 3.75%-4% și reduceri continue până în prima jumătate a anului 2026 până când rata atinge 1.75%-2%. Cu toate acestea, s-ar putea să nu fie suficient de rapid pentru sectorul CRE. Fitch Ratings se așteaptă ca ratele de delincvență în imobiliare comerciale să crească la 4.5% în acest an, în timp ce autoritățile de reglementare sunt îngrijorate de efectele de contagiune.
În raportul său anual pentru 2023, Consiliul de supraveghere a stabilității financiare (FSOC) a citat expunerea la proprietăți imobiliare comerciale ca fiind o preocupare pentru instituțiile financiare și a spus că trebuie să înțeleagă mai bine riscul. Aproape 50% din datoriile restante ale CRE sunt deținute de bănci.
„Pe măsură ce pierderile dintr-un portofoliu de credite CRE se acumulează, ele se pot răspândi în sistemul financiar mai larg. Vânzările de proprietăți în dificultate financiară pot… duce la o spirală mai largă de evaluare descendentă a CRE”, a spus FSOC în raportul său.
Concluzia pentru investitorii imobiliari
Investitorii imobiliari comerciali ar trebui să se pregătească și să se pregătească pentru o călătorie accidentată în următorii câțiva ani. Acestea fiind spuse, deși spațiul CRE este sub presiune, mai este timp pentru proprietarii să negocieze. Totuși, cu vânzările CRE, de asemenea, sub presiune, acestea sunt proprietăți devalorizate, ceea ce face dificil pentru creditori și debitori să cadă de acord cu privire la cât ar trebui să valorize proprietatea.
În condițiile în care băncile devin tot mai adverse față de risc în jurul CRE și sunt supuse unui control mai strict de reglementare, acest lucru ar putea deschide oportunități pentru creditorii nebancari, cum ar fi credit privat pentru a interveni. Și pentru unii investitori pricepuți, stresul de pe piața CRE ar putea oferi oportunități.
Cu alte cuvinte, ar putea exista oportunități pentru investitori de a găsi proprietăți în dificultate la o valoare mare, cu condiția ca aceștia să fie pregătiți să facă față unor incertitudini în următorii câțiva ani. Cu toate acestea, descoperirea acestor chilipiruri va necesita multă diligență pentru a evita căderea în capcane valorice.
Investitorii imobiliari ar trebui să se asigure că trebuie să se asigure scruta fiecare oportunitate care se prezintă. Deși vor exista cu siguranță câteva oportunități de revitalizare a proprietăților, nu toate proprietățile ieftine vor merita prețul pe termen lung.
Alăturați-vă comunității
Sunteți gata să reușiți în investițiile imobiliare? Creați un cont gratuit BiggerPockets pentru a afla despre strategiile de investiții; pune întrebări și obține răspunsuri de la comunitatea noastră de +2 milioane de membri; conectați-vă cu agenți prietenoși cu investitorii; si multe altele.
Notă de la BiggerPockets: Acestea sunt opinii scrise de autor și nu reprezintă neapărat opiniile BiggerPockets.
- Distribuție de conținut bazat pe SEO și PR. Amplifică-te astăzi.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Împuterniciți-vă. Accesați Aici.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Cunoștințe amplificate. Accesați Aici.
- PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Mediu inconjurator, Solar, Managementul deșeurilor. Accesați Aici.
- PlatoHealth. Biotehnologie și Inteligență pentru studii clinice. Accesați Aici.
- Sursa: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- :are
- :este
- :nu
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- Despre Noi
- Conform
- Cont
- Acumula
- agenţi
- TOATE
- de asemenea
- Cu toate ca
- Google Analytics
- și
- anual
- răspunsuri
- SUNT
- Arenă
- în jurul
- AS
- cere
- At
- autor
- evita
- Bancă
- Băncile
- BE
- deoarece
- devenire
- fost
- CEL MAI BUN
- Mai bine
- între
- Pic
- Bloca
- frontieră
- debitorii
- De jos
- Luminos
- mai larg
- cataramă
- accidentat
- întreprinderi
- by
- CAN
- CBRE
- Centre
- cu siguranță
- ieftin
- citată
- Ceas
- venire
- comercial
- proprietate comerciala
- comunitate
- comparaţie
- Îngrijorare
- Conectați
- consumator
- a continuat
- Cheltuieli
- ar putea
- CRE
- crea
- criza
- Tăiat
- reduceri
- cicluri
- Oferte
- Datorie
- Refuzați
- Scăderile
- implicite
- întârziere
- Cerere
- diligență
- dificultate
- do
- face
- jos
- reducere
- în jos
- condus
- două
- în timpul
- mai ușor
- economiști
- efecte
- capăt
- suficient de
- Intrați
- Întreg
- mai ales
- bunuri
- Eter (ETH)
- Chiar
- Fiecare
- de aşteptat
- aşteaptă
- se așteaptă
- Expunere
- extins
- extensii
- Cădere
- FAST
- federal
- Federal Reserve
- senzaţie
- eroare
- puțini
- financiar
- Institutii financiare
- sistem financiar
- financiar
- Găsi
- Firmă
- First
- Pentru
- pentru investitori
- forțând
- găsit
- Gratuit
- din
- fsoc
- Complet
- complet
- fond
- obține
- obtinerea
- merge
- plecat
- mare
- grup
- Creștere
- HAD
- Jumătate
- Greu
- cel mai greu
- Avea
- Held
- Ascuns
- superior
- Lovit
- hit-uri
- Cum
- Totuși
- HTTPS
- Hibrid
- ID
- FMI
- in
- Crește
- a crescut
- industrial
- industrie
- instituții
- interes
- Ratele dobânzilor
- Internațional
- Fondul Monetar Internațional
- Fondul Monetar Internațional (FMI)
- în
- investit
- investind
- investiţie
- Investitori
- IT
- ESTE
- în sine
- în mare măsură
- Nume
- conduce
- AFLAȚI
- Led
- creditor
- creditorii
- împrumut
- LG
- ca
- Linie
- împrumut
- Credite
- pe termen lung
- pierderi
- Lot
- face
- Efectuarea
- multe
- Piață
- Meci
- matur
- scadenţe
- max-width
- însemna
- Membri actuali
- ar putea
- migrațiune
- milion
- Monetar
- Politică monetară
- înăsprirea monetară
- mai mult
- Morningstar
- Ipotecare
- ipoteci
- mult
- trebuie sa
- aproape
- în mod necesar
- Nevoie
- următor
- Nici unul
- acum
- of
- de pe
- Birou
- on
- ONE
- afară
- deschide
- Avize
- Oportunităţi
- Oportunitate
- or
- Altele
- al nostru
- afară
- Activități în aer liber
- remarcabil
- peste
- Supraveghere
- plătit
- pandemie
- plăți
- Plato
- Informații despre date Platon
- PlatoData
- Politica
- portofoliu
- potenţial
- pregătit
- cadouri
- presiune
- preţ
- Prețuri
- Principal
- proprietăţi
- proprietate
- furniza
- prevăzut
- Întrebări
- rată
- tarife
- gata
- real
- Imobiliare
- creștere
- Autoritățile de reglementare
- autoritățile de reglementare
- relativ
- la distanta
- Închiria
- raportează
- reprezenta
- necesita
- Rezervă
- Călări
- Ridica
- Risc
- robust
- rotund
- s
- Said
- de vânzări
- pricepere
- control
- sector
- pare
- set
- Cumpărături
- să
- arătând
- Semne
- întrucât
- Încet
- Criză
- So
- unele
- Curând
- Spaţiu
- spații
- specializa
- Cheltuire
- spirală
- patrona
- Loc
- Stabilitate
- standarde
- Începe
- Pornire
- Pas
- Încă
- strategii
- Strategie
- stradă
- stres
- mai stricte
- structurat
- Incercand
- reuși
- astfel de
- sigur
- sistem
- decât
- Mulțumiri
- acea
- lor
- Acolo.
- Acestea
- ei
- lucruri
- acest
- în acest an
- aceste
- ticăit
- strângere
- timp
- Titlu
- la
- a luat
- capcane
- trezorerie
- Trilion
- adevărat
- tip
- Incertitudine
- în
- înţelege
- unic
- până la
- Evaluare
- valoare
- Perete
- Wall Street
- Vreme
- au fost
- cand
- în timp ce
- OMS
- voi
- cu
- cuvinte
- îngrijorat
- valoare
- scris
- WSJ
- an
- ani
- Ta
- zephyrnet