Taxas de juros mais altas e falências bancárias representam um desafio para o setor automotivo

A bandeira de cautela está levantada para as montadoras, concessionárias e consumidores, pois a crise no sistema bancário e a contínua luta contra a inflação pressionam a indústria automobilística, segundo analistas.

“A decisão do Fed de aumentar as taxas em mais um quarto de ponto percentual terá ramificações variadas em toda a economia, mas para os compradores de carros, isso não será totalmente inesperado, dada a alta significativa que as taxas de juros fizeram no ano passado”, observou Jessica Caldwell , diretor executivo de insights da Edmunds.

Pagamentos mensais subindo

Caldwell acrescentou até recentemente que as taxas de juros para a compra de veículos foram relativamente baixas por vários anos. Quando combinados com prazos de empréstimo mais longos que suavizavam os pagamentos mensais, mais americanos viram a oportunidade de entrar em veículos maiores e mais ricos. 

Jonathan Smoke, economista-chefe da Cox Automotive, disse que a demanda por veículos novos tem sido relativamente robusta diante das taxas mais altas. 

“Devido a um forte início de ano para os gastos do consumidor, um mercado de trabalho aquecido que não desacelerou tanto quanto o desejado e o núcleo da inflação subindo em vez de cair, o Fed estava preparando os mercados para mais aumentos de juros e o que teria houve um aumento de 50 pontos base nesta reunião”, disse Smoke.

“No entanto, após várias falências bancárias recentes e movimentos do Fed, Tesouro dos EUA, FDIC e outras agências para evitar novas falhas e garantir ampla liquidez no sistema financeiro, a estabilidade financeira tornou-se uma preocupação maior em março, e essa mudança de foco já está produzindo aperto além do que o Fed pode fazer.”

Restrição de crédito

Smoke disse que os bancos e outros credores têm restringido ativamente o crédito em resposta à crise de confiança e à crescente ameaça de escrutínio regulatório. 

Com as condições de crédito apertadas devido a comportamentos mais conservadores dos credores, os gastos dos consumidores e das empresas diminuirão e o crescimento esfriará. Isso parece ser o que está acontecendo no mercado automotivo, mas em um grau relativamente pequeno até agora.

As taxas de empréstimos para automóveis aumentaram um pouco mais de 3 pontos percentuais completos em 2022, de acordo com Cox.

As taxas de empréstimos para automóveis continuam subindo em 2023, apesar de o Fed ter aumentado as taxas apenas em um quarto de ponto em fevereiro. No início desta semana, a taxa média de financiamento de veículos novos é estimada em 8.94%, alta de 92 pontos base em relação a 8.02% em dezembro de 2022. A taxa média de financiamento de veículos usados ​​aumentou para 14.01%, alta de 164 pontos base de 12.37% em dezembro, de acordo com dados coletados pela Cox.

Queda de acessibilidade

Isso é claramente negativo para a acessibilidade, que foi a principal razão pela qual as vendas de veículos caíram em 2022 e podem cair novamente em 2023, observaram os analistas da Cox.

Caldwell da Edmunds acrescentou: “Agora que a indústria automobilística está se recuperando da escassez de oferta e o estoque está melhorando, os preços dos veículos devem diminuir, o que também deve proporcionar alívio para aqueles que não podem esperar mais para comprar. 

“Quando a escassez de microchips causou escassez de estoque de veículos, preços mais altos reinaram e isso, combinado com taxas de juros crescentes, criou barreiras de entrada para a maioria dos consumidores”, disse ela.

Talvez os mais desproporcionalmente afetados tenham sido aqueles que mais precisavam de um veículo, uma vez que as taxas de juros de veículos usados ​​têm uma média de dois dígitos e devem abrir novamente com o último aumento de taxa do Fed, disse Caldwell.

Uma possível luz no fim do túnel para os compradores de carros pode vir na forma de incentivos financeiros dos fabricantes de automóveis, à medida que o estoque continua a aumentar e os veículos ficam mais tempo nas concessionárias. Os compradores não podem esperar as pechinchas que viram antes da pandemia, acrescentou Caldwell.

Até agora, os fabricantes não se moveram para oferecer descontos. Mas empresas como Ford e Tesla reduziram o preço dos novos veículos elétricos. Ao mesmo tempo, o preço de minerais críticos, como lítio, cobalto e cobre, caiu drasticamente desde o início do ano, abrindo potencialmente a porta para futuros cortes de preços no crescente espaço de EV.

A indústria automobilística, no entanto, está enfrentando o que pode se tornar uma escassez de mão de obra, que terá de ser resolvida por meio de salários mais altos e novos contratos de trabalho para a montadora de Detroit ainda este ano. 

“O preço da mão-de-obra não está diminuindo”, observou Steve Wybo, diretor-gerente sênior da Automotive, em Riveron, disse recentemente à Society of Automotive Analysts em Detroit.

A Wybo, no entanto, observou que, embora as vendas não tenham retornado aos níveis pré-pandêmicos, o setor superou com sucesso uma série de desafios complexos nos últimos três anos.

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• Fonte: https://www.thedetroitbureau.com/2023/03/higher-interest-rates-bank-failures-pose-challenge-to-car-business/