A pesquisa trimestral da Zillow revela que os proprietários têm duas vezes mais chances de vender com taxas de juros acima de 5%

É do conhecimento geral que já há algum tempo que há escassez de casas à venda. Parte disso se deve à subconstrução crônica nos dias que se seguiram à crise imobiliária, mas, ultimamente, as taxas hipotecárias mais altas, que agora oscilam pouco abaixo de 7%, segundo Freddie Mac, também são um problema.

Tudo se resume às taxas de juros historicamente baixas que a maioria dos proprietários de imóveis mantém. De acordo com Zillow, impressionantes 80% dos proprietários têm atualmente taxas abaixo de 5%, e 1 em cada 3 tem taxas abaixo de 3%. 

Para esses proprietários, vender uma casa no mercado atual significa negociar uma taxa de juros muito mais alta – e provavelmente abrir mão de uma grande parte dos lucros da venda no processo. Na verdade, a premissa é tão desagradável que uma pesquisa recente da Zillow mostra que os proprietários com taxas inferiores a 5% têm metade da probabilidade de vender a sua casa nos próximos anos. Daqueles com taxas superiores a 5%, porém, quase 40% afirmam ter planos de vender em breve. 

“Esses proprietários enfrentam nenhum ou relativamente pouco desincentivo financeiro para trocar sua hipoteca atual por uma nova”, escreveu Treva Tam da Zillow. “Por outro lado, os proprietários que já pagam uma taxa de juros mais baixa podem ficar relutantes.”

O que isso significa para o mercado

As descobertas de Zillow não são muito surpreendentes, mas não são um bom presságio para o problema de estoque do mercado – nem para os preços das casas, agora e mais tarde (dependendo de que lado da mesa de fechamento você está). 

De acordo com a pesquisa, apenas 23% de todos os proprietários estão considerando vender suas casas nos próximos três anos – e isso inclui pessoas que já têm suas casas listadas neste momento. 

Embora construção de nova casa ganhou força nos últimos meses, a falta de estoque existente chegando ao mercado – tanto agora quanto presumivelmente no futuro – provavelmente manterá os preços das casas elevados por algum tempo.

É claro que, se as taxas de hipoteca caírem, as listagens virão em seguida. Quando as taxas caírem abaixo da marca de 5% – como sugerem os dados da Zillow – mais proprietários estarão mais dispostos a colocar as suas casas no mercado. 

No entanto, taxas tão baixas provavelmente não estarão disponíveis tão cedo. Embora a Associação de Banqueiros Hipotecários previsão atual exige uma taxa média de hipoteca de 4.9 anos de 30% até o final de 2024, eles são uma exceção - e ambos Fannie Mae e os votos de National Association of Realtors acho que as taxas serão muito mais altas. 

Mesmo Zillow não espera isso tão cedo. Como afirmou Orphe Divounguy, economista sénior da Zillow Home Loans: “Esperamos que as taxas hipotecárias possam descer ligeiramente à medida que a inflação fique sob controlo, mas é pouco provável que regressem a 5% num futuro próximo”.

Ajustando-se a taxas mais altas

Nem todos os consumidores podem se dar ao luxo de esperar que as taxas caiam. Mudanças de emprego, novos bebés e grandes acontecimentos na vida ainda levarão alguns consumidores a vender as suas propriedades ou a comprar novas – mesmo com as taxas mais elevadas de hoje. 

Quando isso acontecer, poderá trazer mais equilíbrio às coisas. Menos proprietários terão essas taxas mínimas e, portanto, o estoque existente terá maior probabilidade de chegar ao mercado. Isto poderia potencialmente impedir que os preços das casas (que subiram de forma constante nos últimos quatro meses) subissem ou mesmo começassem a cair. 

O verdadeiro fator-chave será a forma como o estoque se movimenta. E com o mercado actualmente a 4.3 milhões de lares aquém da procura, de acordo com Zillow, há muito progresso a ser feito.

“Com o tempo, os proprietários provavelmente aceitarão taxas mais altas como o novo normal”, diz Divounguy. “Mas, até lá, o mercado poderá continuar a ser um desafio para os compradores domésticos, que verão menos opções e preços mais elevados.”

Considerações Finais

O que é importante notar é que as respostas a este inquérito indicam que o número de proprietários dispostos a listar os seus imóveis no mercado está a crescer, mesmo com o contexto de que as taxas potencialmente permanecerão em território semelhante. Poderá isso significar que o efeito de “aprisionamento” poderá acabar mais cedo ou mais tarde? A realidade é que as pessoas irão ajustar-se ao ambiente económico, e se isso significar abdicar de uma taxa mais baixa para se mudarem, poderão simplesmente fazer isso. Mas será que isso significa que uma percentagem crescente de listagens, juntamente com a procura ainda reprimida pelas taxas hipotecárias, equivale a outra correcção?

É muito cedo para dizer, mas é possível.

Encontre um agente em minutos

Combine com um agente amigável ao investidor que pode ajudá-lo a encontrar, analisar e fechar seu próximo negócio.

Nota por BiggerPockets: Estas são opiniões escritas pelo autor e não representam necessariamente as opiniões de BiggerPockets.