Melhores ações de monopólio na Índia

Quantas corporações indianas monopolistas você pode citar? Hoje vamos olhar para uma das categorias favoritas de Warren Buffett, monopólios, mas nos mercados indianos. Monopólio refere-se à categoria de empresas que são líderes de mercado em seu setor devido a uma vantagem competitiva significativa. Essas empresas são difíceis de competir e mantêm a maior participação de mercado para seus produtos e serviços.

As ações dessas empresas são chamadas de ações MOAT no mundo dos investimentos. Um fosso é uma vala larga que cercava castelos medievais e oferecia uma margem de segurança. No mundo corporativo, esses fossos são barreiras de entrada, como restrições significativas de capital ou do governo, ou uma vantagem competitiva que uma empresa criou.

Damos uma olhada nas ações do monopólio indiano que dominam seus respectivos setores. Existem líderes do setor que têm pouca ou nenhuma concorrência. Exemplos de monopólio na Índia estão disponíveis em todos os setores, em tamanhos diferentes. As principais ações monopolistas são divididas em três categorias: ações monopolistas de grande capitalização, média capitalização e pequenas capitalizações. Vamos começar esta festa.

Como uma empresa consegue um forte monopólio de mercado?

Num mercado monopolista, os clientes continuam a adquirir produtos ou serviços de uma determinada empresa, uma vez que o mercado é controlado por esta empresa. Existem várias maneiras pelas quais as empresas criam monopólios em seus respectivos setores. Algumas delas são barreiras tecnológicas significativas, alcance de distribuição e regulamentações. Muitas vezes, os clientes continuam a utilizar os produtos de uma empresa simplesmente devido aos elevados custos de mudança, ajudando efectivamente a empresa a criar um monopólio.

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Qual o custo da troca?

É o custo incorrido pelo cliente na mudança de um produto para outro. As empresas com forte poder de precificação e um fosso mais amplo tornam difícil para seus clientes usar o produto de um concorrente ao incluir características distintivas em seus próprios. Como o recurso exclusivo fornece uma vantagem competitiva e a consequente rigidez nas receitas, esses monopólios têm um futuro promissor.

A boa vontade da empresa é outro fator que distingue as ações monopolistas.

Permita-me fazer-lhe uma pergunta. Qual seria a primeira marca que vem à mente quando você pensa em pasta de dente... Não é Colgate? Da mesma forma, quando você pensa em macarrão, a primeira mercadoria que imediatamente vem à mente é Maggi.

As empresas monopolistas têm um reconhecimento de marca excepcional. Isso ocorre porque eles se esforçam muito para fazer com que seu produto se destaque. Além disso, a empresa também gastou muito dinheiro em marketing e na expansão de seu sistema de distribuição.

Devido a estes factores, as acções monopolistas têm o potencial de se tornarem multi-baggers a longo prazo.

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Ações Monopólio Small Cap

Uma empresa de pequena capitalização na Índia é definida como aquela com uma capitalização de mercado inferior a INR 5,000 milhões, embora a definição precisa não seja muito relevante para a nossa discussão. Os investidores geralmente procuram empresas emergentes e em rápido crescimento.

Nº 1 Oriental Carbono e Produtos Químicos

Carbono Oriental e Produtos Químicos é o único fabricante de Enxofre Insolúvel (IS) na Índia. Possui um status dominante no mercado, representando cerca de 55% – 60% do mercado doméstico (o restante é tratado por importações) e uma participação no mercado global de cerca de 10%.

IS é usado para vulcanizar borracha, que é então usada para fazer pneus. A vulcanização é simplesmente o aquecimento da borracha com Enxofre e o processo oferece maior estabilidade aos produtos de borracha.

IS é um componente menor do custo dos pneus, mas é fundamental para a funcionalidade, vida útil e qualidade dos pneus. O procedimento é extremamente especializado e de capital intensivo. O processo de aprovação também é rigoroso e demorado, podendo levar vários anos. A Oriental Carbon é o único player doméstico neste mercado especializado.

A Oriental Carbon é líder de mercado devido à sua contínua expansão de capacidade. A empresa também tem fortes finanças e P&D interno.

A Oriental Carbon concluiu recentemente a primeira fase (capacidade de 5,500 MTPA) de seu empreendimento para expandir a capacidade de produção de IS em Haryana e Dharuhera.

#2 NOCIL

A NOCIL é a maior empresa de fabricação de produtos químicos para borracha da Índia, respondendo por mais de 40% do mercado. Suas parcerias de longo prazo incluem Apollo, JK, Sumitomo Rubber, MRF, Ceat, Michelin, Yokohama Rubber, Continental, Bridgestone e outras.

A NOCIL está ganhando participação de mercado globalmente, assim como os compradores internacionais procuram expandir seu fornecimento para além da China.

Além disso, espera-se que as receitas da empresa aumentem no atual ano fiscal à medida que aumenta a capacidade recém-adicionada, implementa aumentos de preços consistentes e ganha participação de mercado nos mercados de exportação.

A indústria em que a NOCIL atua tem pouco poder de precificação. A maior parte do crescimento de uma empresa é determinada pelos volumes que ela pode vender, bem como pela diversidade de produtos que pode oferecer. A NOCIL fez fortuna mantendo os preços baixos e isso a torna especial entre as ações monopolistas.

Ações de monopólio de média capitalização

As empresas midcap têm uma capitalização de mercado superior a INR 5,000 milhões e inferior a INR 20,000 milhões. Colocar dinheiro nestes negócios pode ser mais arriscado do que investir em empresas do mercado de grande capitalização, mas estes intervenientes têm frequentemente um historial comprovado e um histórico operacional mais longo do que as ações de pequena capitalização.

#3 Renováveis ​​de Borosil

O Grupo Borosil está à frente de outros no aproveitamento da oportunidade solar na Índia. A empresa do grupo Borosil Renewables é o primeiro e único fabricante de vidro solar da Índia. Dado o potencial do sector das energias renováveis ​​em geral e, especificamente, a robusta procura esperada por parte das famílias retalhistas, a Borosil Renewables é uma excelente escolha a longo prazo para os investidores.

Embora apareça na lista de ações monopolistas de média capitalização a partir de agora, seu CAGR de receita de 3 anos de 43.8% indica que as ações migrarão para uma grande capitalização nos próximos anos. A cereja do bolo é o seu elevado ROCE de 27.2%, o que significa que a empresa não precisaria contrair muitas dívidas para financiar os seus planos de expansão.

A Borosil Renewables também está de olho nos mercados internacionais e revelou planos para adquirir o Interfloat Group, o maior fabricante de vidro solar da Europa. Também planeja investir INR 1,500 crore nos próximos dois anos para expandir sua capacidade de produção.

#4 CÂMERAS

A Computer Age Management Services (CAMS) oferece infraestrutura e serviços financeiros para a crescente indústria de fundos mútuos da Índia, com uma participação de mercado de quase 70%. É o maior agente de registro e transferência para fundos mútuos da Índia, mas também fornece serviços para casas corporativas além dos fundos mútuos. Tecnicamente, a CAMS opera em duopólio e concorre com Tecnologias KFin (que tem uma participação de mercado de 30%), mas possui todos os elementos de um monopólio de ações.

CAMS lançou seu IPO em setembro de 2020 e recompensou muito bem os investidores, com suas ações ganhando mais de 100% em 12 meses após a listagem. Ela opera em uma indústria emergente e, portanto, espera-se que tenha um bom desempenho nos próximos anos e mantenha seu lugar na lista de ações monopolistas.

Ações de monopólio de grande capitalização

#5 Carvão Índia

A Coal India é a principal empresa de mineração e processamento de carvão da Índia. foi formada em 1973. O Governo da União agora a possui e a administra através do Ministério do Carvão. É também a maior empresa produtora de carvão do mundo. Até 2020, a mineração de carvão era um monopólio governamental na Índia, mas o sector foi agora aberto a intervenientes privados. No entanto, a Coal India ainda é um interveniente dominante e conta praticamente com todos os negócios domésticos de energia e aço entre os seus clientes.

A Índia é hoje o segundo maior produtor mundial de carvão. Produziu aproximadamente 777.3 milhões de toneladas de carvão no ano fiscal de 2021-22. A produção de carvão da Índia situou-se em 596.2 milhões de toneladas no mesmo ano, traduzindo-se numa quota de mercado de 82.0%.

Embora a Coal India detenha o monopólio no segmento de geração de carvão, está diversificando seus negócios estabelecendo projetos de energia solar e fábricas de fertilizantes.

A Coal India é quase livre de dívidas e possui um rendimento de dividendos saudável, tornando-a atraente para investidores em dividendos.

Existem fabricantes de calçado e existe a Relaxo. Pode-se até questionar a classificação da Relaxo em ações monopolistas, pois existem vários players neste setor. No entanto, a Relaxo evita que a concorrência prejudique seu mercado-alvo de calçados sem couro, mantendo os custos baixos e ganhando menos de INR5 por par. Dessa forma, cria-se um monopólio virtual.

Possui oito unidades fabris com 7.5 milhões de pares por dia. O negócio tem uma forte rede de distribuição pan-Índia e lojas de varejo que fornecem produtos Relaxo através de mais de 50,000 pontos de venda (POS), resultando em uma alta diversificação geográfica e de clientes.

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#7 Tintas Asiáticas

A Asian Paints é a empresa líder em tintas da Índia e possui 50% de participação no mercado nacional de tintas. Esta quota de mercado aumenta para 60% no segmento de tintas decorativas, esteio da empresa. Tecnicamente, esta pode não ser uma ação de monopólio, mas na prática, a empresa goza de todos os poderes de monopólio, incluindo preços. A sua extensa gama de produtos, a sua enorme rede de distribuição em todo o país e a cultura de inovação contínua ajudam a defender a sua quota de mercado.

Ultimamente, os lucros sobrenaturais desfrutados pela Asian Paints atraíram a atenção de outros participantes e o grupo JSW e as Indústrias Grasim do grupo Aditya Birla manifestaram o seu interesse em entrar neste mercado lucrativo. Esta não é a primeira vez que o domínio de mercado da Asian Paints é desafiado e a empresa sobreviveu e prosperou ao longo de várias décadas.

Esta não é uma lista exaustiva de ações monopolistas e existem várias outras ações monopolistas na Índia. Alguns desses participantes monopolistas na Índia e seu desempenho em termos de preços estão listados abaixo.

Melhores ações de monopólio na Índia

Nome da empresa	Preço em 31 de março de 2023	1 ano P/L (%)	3 ano P/L (%)	5 ano P/L (%)
Hindustan Aeronáutica Ltda	2731.1	83.9	424.9	137.6
ITC Limited	383.5	53.0	123.4	48.5
Bharat Pesada Elétrica Limitada	70.05	41.9	236.8	(15.0)
APL Apolo	1205.35	31.8	866.8	488.5
Embalagem Mold-Tek	902.95	23.7	441.2	176.2
Motores Eicher	2948.85	20.0	125.2	4.2
Procter & Gamble Saúde Ltda	4686.05	17.1	29.0	208.7
Coal India	213.65	16.7	52.6	(23.0)
IndiaMART	5019.75	16.1	159.2	-
Nestlé	19704.5	13.4	20.9	137.1
Bolsa de várias mercadorias	1516.5	7.1	34.9	115.8
Asahi Índia Glass Limited	452.15	4.9	189.6	31.3
Indústrias Pidilite	2353	(4.1)	73.5	149.9
Marico	479.8	(4.7)	74.6	46.1
Zinco do Hindustão	293.35	(5.4)	88.8	(3.2)
Pinturas asiáticas	2761.65	(10.3)	65.7	140.1
Indústrias da página	37903.3	(12.2)	123.4	70.6
CAM	2030.95	(12.3)	-	-
Corporação de Contêineres da Índia	580.25	(13.7)	75.0	16.9
Indústrias Praj	341	(14.4)	519.4	308.6
Carbono Oriental e Produtos Químicos	670.2	(16.0)	19.9	(38.9)
Jubilante FoodWorks	440.1	(16.5)	49.5	86.8
NOCIL	206.65	(17.0)	214.1	5.0
Calçado Relaxo	850.95	(20.2)	42.1	160.3
Corporação Ferroviária Indiana de Catering e Turismo	572.8	(26.1)	191.5	-
Expleo Solutions Ltda	1228.85	(26.8)	756.0	153.9
Borosil Renováveis	410.85	(29.2)	1,003.0	-
Serviços de depósito central	908.75	(38.6)	323.9	204.0
Bolsa de Energia Indiana	127.95	(43.1)	200.0	141.6
Delta Corp.	180.7	(45.3)	176.5	(25.6)

Pensamentos de Encerramento

Embora muito se tenha falado sobre o investimento em ações e negócios monopolistas, é necessário primeiro determinar se a empresa pode continuar a desfrutar do seu domínio no futuro. Por exemplo, neste artigo sobre as melhores ações monopolistas, mencionamos empresas com situação financeira sólida, como Relaxo, Asian Paints e Oriental Carbon.

Os monopólios são difíceis de estabelecer e manter na falta de apoio governamental. Alguns monopólios, especialmente os monopólios de PSU como o IRCTC, podem desaparecer com um toque de caneta. Nesses casos extremos, as empresas muitas vezes despencam ao longo de vários anos e as ações monopolistas de grande capitalização tornam-se ações monopolistas de média capitalização e as ações monopolistas de média capitalização tornam-se ações de pequena capitalização.

Investir refere-se à capacidade de uma empresa manter uma posição forte no mercado para proteger a participação de mercado e garantir lucros a longo prazo. Quanto maior o fosso, mais seguro é o negócio. Se o fosso for fraco, a concorrência acabará por arruinar o jogo, esgotar os retornos e roubar quota de mercado e lucros.

Como resultado, escolher empresas com fossos sólidos é uma estratégia de investimento sábia e as ações monopolistas entram nesta categoria. É claro que as avaliações da empresa, bem como o seu valor inerente e a margem de segurança, devem ser examinadas. Investir em ações monopolistas não é uma solução mágica e mesmo as ações monopolistas estão corretas ocasionalmente.

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