Australian Impact Investment’s Neeraj Aggarwal: Find Your ‘impact DNA’

Republicado por Platão

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Neeraj Aggarwal começou sua carreira em gestão de ativos trabalhando para o Macquarie Group e Rothschild & Co. Mas em 2014, ele conseguiu um emprego como diretor de programa na Fundação Michael & Susan Dell. Lá ele estabeleceu uma plataforma de investimento de impacto de US$ 60 milhões e mais tarde liderou o Rebuild Texas Fund, que prestou ajuda a 2 milhões de vítimas após o furacão Harvey em 2017.

Sete anos na fundação alimentaram a paixão de Aggarwal por fazer a diferença. Assim, quando regressou à Austrália em 2022, priorizou trabalhar com uma equipa com “verdadeira credibilidade” no espaço de investimento de impacto. Aggarwal ingressou na Australian Impact Investments como diretor associado em fevereiro de 2022.

Aqui ele fala sobre seu papel na empresa de Sydney, o que é necessário para ter sucesso no campo em evolução da avaliação de impacto e por que o “DNA de impacto” está no topo de sua lista quando se trata de recrutamento de candidatos.

Shannon Houde: O investimento de impacto evoluiu muito. Como você define isso?

Neeraj Aggarwal: A definição de investimento de impacto é agora tão ampla que assume muitas interpretações diferentes dependendo de com quem você conversa. Acho que a melhor definição vem do Rede Global de Investimentos de Impacto. Dizem que os investimentos de impacto são feitos com a intenção de gerar impacto social e ambiental mensurável juntamente com retorno financeiro. Então, o que a separa da filantropia é a expectativa de retorno financeiro para o investidor.

É [também] necessário que haja um impacto tangível e mensurável. Há muito greenwashing, ou lavagem de impacto, com fundos ou empresas dizendo que “estamos gerando impacto” ou “somos sustentáveis” [sem medir seu impacto]. Mas o que realmente define o investimento de impacto é a mensurabilidade. A empresa ou o fundo possuem uma estrutura de medição em vigor? Ele mede seus resultados? Os resultados estão ligados aos resultados e os resultados estão ligados a uma teoria da mudança?

O que realmente define o investimento de impacto é a mensurabilidade.

O grau de impacto pode variar entre os diferentes investimentos; não é necessariamente uma classificação binária. Na verdade, a indústria utiliza agora algo chamado Espectro de Impacto, que tem três classes de impacto. A primeira, A, é evitar danos; B é beneficiar as pessoas; e C é contribuir para soluções. Parte do que faço no dia a dia é analisar carteiras de investimentos e avaliar os ativos de acordo com A, B e C.

Houde: Conte-nos um pouco mais sobre o que você faz no dia a dia.

Aggarwal: Trabalho com clientes e analiso todas as suas carteiras de investimentos – não apenas a pequena parcela que pode ser alocada para investimentos de impacto. A partir dessa análise de impacto do portfólio, produzo um visual para nossos clientes que mostra seu risco de mercado e exposição ESG e os leva a agir.

Em segundo lugar, realizo a devida diligência sobre oportunidades de investimento no mercado privado. Isso envolve avaliar fundos e investimentos diretos quanto ao impacto, risco e retorno, em investimentos sociais e ambientais.

Por exemplo, estou a trabalhar num chamado Fundo de Transição Energética, que investe em tecnologias que permitirão a transição para emissões líquidas zero. Estamos nos aprofundando e entendendo os ativos que compõem esse fundo. Estamos entendendo o perfil de risco; estamos nos aprofundando no modelo financeiro e entendendo o perfil de retorno. Estamos entrevistando a equipe e os consultores do setor para entender se o fundo pode validar seu impacto e também fazendo pesquisas documentais para entender como os profissionais do setor e os acadêmicos estão pensando sobre a transição. Produziremos um relatório completo e abrangente de due diligence, que nossos clientes usarão para tomar suas decisões de investimento.

Houde: Quais são alguns dos maiores obstáculos que você enfrentou para progredir em sua carreira?

Aggarwal: O investimento de impacto ainda é muito novo. O prazo em si é de apenas 15 ou 16 anos. Portanto, a realidade é que a maioria das organizações com os seus gestores de fundos ou instituições tradicionais ainda estão a tentar descobrir o que é investimento de impacto. Todos eles têm suas próprias definições e, quando contratam alguém, nem sempre sabem exatamente o que procuram.

Mas também é uma oportunidade porque você mesmo define a função. Foi isso que acabei fazendo. Para encontrar o emprego que deseja, que se adapta à sua flexibilidade, ao seu conjunto de habilidades e aos seus valores, você deve ter clareza absoluta sobre o que procura.

Houde: Para quem tem interesse em entrar no espaço de investimento de impacto, é possível fazê-lo sem formação financeira?

Aggarwal: Sim, absolutamente existem oportunidades. A função tem duas metades – investimento e conhecimento do assunto. Para ocupar uma função de investimento de front-office, talvez você precise ter esse histórico financeiro. Mas também vi pessoas superarem a falta de experiência em investimentos com seu conhecimento do setor ou do assunto. Com o Fundo de Transição Energética, por exemplo, nenhum dos líderes tem experiência em investimentos; mas eles têm uma enorme experiência em armazenamento de baterias e tecnologias hidrelétricas.

É por isso que você quis entrar no setor de impacto e na sua experiência vivida.

Do lado do proprietário do ativo, do meu lado, temos apenas dois membros da equipe com experiência em investimentos. Meu colega, que lidera a due diligence, começou como cientista esportivo, depois trabalhou como consultor patrimonial e construiu progressivamente sua base de habilidades e fez a transição para liderar pesquisas de investimento.

Um fundo também tem muitas funções adicionais. Dependendo do tamanho, pode ter uma função de medição e gestão de impacto dedicada a medir o impacto do fundo. Pode ter uma função de relações com investidores, que não é tão técnica. E também pode haver fundadores, com conhecimento ou experiência em startups. Um fundo de private equity pode procurar pessoas com experiência em consultoria, experiência no setor ou pessoas que tenham experiência de trabalho em negócios corporativos.

O lado do impacto baseia-se em muitos dos componentes do processo padrão de diligência de investimento, mas, francamente, isso pode ser aprendido se você trabalhar com o líder certo. O que é mais difícil de aprender é o DNA de impacto. Essa é a primeira coisa que observamos na contratação.

Houde: O que você quer dizer com DNA de impacto? E como alguém saberia se o tem?

Aggarwal: Impact DNA tem a ver com autenticidade. É por isso que você quis entrar no setor de impacto e na sua experiência vivida. Para mim, demorei muito para encontrar minha história. Quando eu estava na universidade, estagiei num centro de desenvolvimento rural no Centro de Desenvolvimento Mundial da Mulher, no norte da Índia. Eu realmente queria fazer esse trabalho, mas não tinha as habilidades necessárias para fazer a diferença. Voltar para a Austrália e trabalhar em banco de investimento foi uma forma de desenvolver esse conjunto de habilidades.

Mas a semente foi plantada em 2006, trabalhando na Índia rural. Minha fé também entra nisso. Sou hindu e parte da minha fé se concentra no serviço e isso é fundamental para a forma como penso sobre este trabalho e como me inspiro e me motivo por ele.

Essa é a minha história. Mas pessoas diferentes têm uma jornada diferente. Muitos já passaram por uma determinada experiência relacionada ao impacto. Por exemplo, estou trabalhando com um fundador que tem um problema de saúde mental, e é por isso que ele está dedicando seu tempo e energia a um empreendimento específico. Estou trabalhando com outro fundador que viveu uma experiência de dependência de álcool e está trabalhando em um programa e conferência de desintoxicação de álcool chamado Clean Slate Clinic. A maneira como ela conta sua história é fenomenal.

É difícil quantificar, mas trata-se de ir fundo e dizer: “Por que quero fazer este trabalho? A quem estou tentando servir? O que estou tentando servir?”