Grupo Samaiden Berhad

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Aberto para inscrição: 29/09/2020
Fechado para aplicar: 05/10/2020
Data de listagem: 15/10/2020

Capital social
Capitalização de mercado: RM100.8 mil
Total de ações: 210mil ações (Público aplicar: 10.5mil, Company Insider / Miti / Private Placement / outro: 50.655mil)

Indústria
Energia Renovável (Solar e Biogás)
-A demanda por energia renovável está aumentando globalmente
-Custo do painel solar ficando mais barato e ganhando mais bens comuns (eficácia de custos)

Concorrente (% de margem de lucro líquido)
Scatec Solar: 36.6%
Solarvest: 9.9% (PE39.18)
Samaiden: 9.5%
Soluções Panasonic Life: 2.1%
El Poder: 6.4%

O negócio
Existente: Serviços de engenharia, aquisição, construção e comissionamento para sistemas solares fotovoltaicos. 
Futuros: Operação própria de usina de biogás (Bachok, Kelantan) e usina fotovoltaica (Sungai Petani, Kedah).
Mercado: Malásia (principalmente), Vietnã (gastos futuros)

Fundamental
Mercado: Ace Market
Preço: RM0.48 (EPS: 0.0345)
P / E: PE13.91
ROE (Pro Forma III): 17.01
ROE: 49.23 (2020), 101.01 (2019), 65.93 (2018), 90.27 (2017)
Dinheiro e depósito fixo após IPO: RM 0.165 por ação
NA após IPO: RM0.20
Dívida total sobre ativo circulante após IPO: 0.299 (dívida: 17.355mil, ativo não circulante: 1.539mil, ativo circulante: 58.116mil)
Política de dividendos: Não há política de dividendos fixos.

Desempenho financeiro anterior (receita, EPS)
2020: RM76.170 mil (EPS: 0.0345)
2019: RM68.301 mil (EPS: 0.0356)
2018: RM31.322 mil (EPS: 0.0153)
2017: RM6.530 mil (EPS: 0.0065)

Margem de lucro líquido
2020: 9.49%
2019: 10.95%
2018: 10.26%
2017: 20.89%

Após IPO Sharesholding
Dato'Dr.Nadzri Bin Yahaya: 0.41% 
Ir.Chow Pui Hee: 35.57%
Fong Yeng Foon: 35.31%
Lim Poh Seong: 0.14%
Olivia Lim: 0.14%

Remuneração dos diretores para o ano fiscal de 2021 (do lucro bruto de 2020)
Dato' Dr.Nadzri Bin Yahaya: RM62k

Ir.Chow Pui Hee: RM574k
Fong Yeng Foon: RM492k
Lim Poh Seong: RM50 mil
Olivia Lim: RM38 mil
Remuneração total do diretor do PBT: RM1.216mil ou 10.43%

Remuneração da Administração Chave para o ano fiscal de 2021 (do lucro bruto de 2020)
Susie Chung Kim Lan: RM150k-200k
Mohd Makhzumi bin Ghazali: RM100k-150k
Ir.Kang Ching Yew: RM100k-150k
remuneração da gestão principal do PBT: RM350k-500k ou 0.3%

Uso do fundo
Compra de Escritório Corporativo: 23.85%
Expansão de negócios e atividades de marketing: 8.65%
Despesas de capital: 3.98%
Capital de giro: 52.62%
Despesas de listagem: 10.90%

O bom é:
1. As energias renováveis ​​estão na indústria nascente e a procura está a aumentar a nível mundial. 
2. O custo do painel solar está ficando mais barato em comparação com os últimos anos (menor custo de compra)
3. PE13 está com valor justo aceitável.
4. Receita crescendo nos últimos 4 anos.
5. Uso de IPO para expandir negócios. (os futuros terão receitas recorrentes em fábricas próprias em Kedah e Kelantan).

As coisas ruins:
1. Ambiente de alta concorrência, pois a entrada de negócios não é alta.
2. Sem política de dividendos fixos.
3. A remuneração dos diretores é de 10.43% do lucro bruto de 2020. 
4. A listagem está no Ace Market.
5. O lucro líquido gira em torno de 10%

Conclusões (O Blogger não escreveu nenhuma recomendação e sugestão. Tudo é opinião pessoal)
Acompanhar a tendência certa de crescimento dos negócios beneficia a empresa. Veremos o crescimento do negócio.
 
* A avaliação é apenas opinião e visão pessoal. A percepção e a previsão serão alteradas se houver lançamento de novos resultados do trimestre. O leitor assume seu próprio risco e deve fazer o próprio dever de casa para acompanhar o resultado de cada trimestre para ajustar a previsão do valor fundamental da empresa.