Mobilia Holdings Berhad

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Aberto para inscrição: 03/02/2021
Fechado para aplicar: 09/02/2021
Data de listagem: 23/01/2021

Capital social
Capitalização de mercado: RM92mil
Total de Ações: 400 mil ações (Aplicação pública: 20mil, Company Insider/Miti/Colocação Privada/outros: 80mil)

Indústria (% de lucro líquido)
Homeriz: 15.18%
Arte da primavera: 13.14%
Mobilidade: 11.14%
Taxa: 9.51%

O negócio
Projeto e fabricação de móveis para casa.
No exterior: 73.39%
Malásia: 26.61%
*2017-2020: 50.48%-56.48% da receita vem de 5 clientes principais.

Fundamental
1. Mercado: Ace Market
2. Preço: RM 0.23 (EPS: 0.02)
3.P / E: PE11.50
4.ROE (Pro Forma III): 17.29%
5.ROE: 35.71%(2019), 27.55%(2018), 31.45%(2017)
6. Caixa e depósito fixo após IPO: RM0.0406 por ações
7.NA após IPO: RM0.10
8. Dívida total sobre ativo circulante após IPO: 1.176 (dívida: 39.385mil, ativo não circulante: 45.954mil, ativo circulante: 33.447mil)
9.Política de dividendos: Não há política de dividendos fixos.

Desempenho financeiro anterior (receita, EPS)
2020 (8 meses): RM 44.729 mil (EPS: 0.0136)
2019: RM 75.589 mil (EPS: 0.0248)
2018: RM 66.504 mil (EPS: 0.0184 )
2017: RM 55.730 mil (EPS: 0.0184)

Margem de lucro líquido
2020 (8 meses): 10.31%
2019: 11.14%
2018: 9.39%
2017: 11.24%

Após IPO Sharesholding
Quek Wee Seng: 74.56% (Exeliente e Firstchrome)
Quek Wee Seong: 73.88% (Exeliente e Firstchrome)

Remuneração dos diretores para o ano fiscal de 2021 (do lucro bruto de 2019)
Datin Siah Li Mei: RM42 mil
Quek Wee Seng: RM577k
Quek Wee Seong: RM474k
Tajul Arifin: RM42 mil
Lim Veja Reboque: RM42k
Remuneração total do diretor: RM 1.177 mil ou 6.05%

Remuneração da Administração Chave para o ano fiscal de 2021 (do lucro bruto de 2019)
Tan Ley Wun: RM150k-200k
Khoo Ai Lee: RM150k-200k
Ku Yong Yee: RM100k-150k
Wong Eng Chuan: RM200k-250k
Canção Quek Yan: RM50k-100k
remuneração da gestão-chave: RM0.65mil-0.9mil ou 3.34-4.62%

Uso do fundo
Construção do prédio: 42.03%
Compra de máquinas: 9.42%
Amortização de empréstimos: 13.77%
Capital de giro: 13.77%
Despesas de listagem: 21.74%

O bom é:
1. PE11.5 é um valor justo aceitável.
2. ROE acima de 15%.
3. A receita continua aumentando nos últimos 3 anos.
4. A tendência global de trabalho em casa aumenta a demanda de móveis.

As coisas ruins:
1. Os 5 principais clientes contribuem com mais de 50% da receita da empresa.
2. A dívida é alta.
3. A remuneração dos diretores e da alta direção é superior a 10% do lucro bruto da empresa.
4. Use 13.77% do fundo do IPO para pagar dívidas e as despesas de listagem são 21.74% do total do fundo do IPO (este 2 item é menos útil para contribuir com o crescimento dos negócios no futuro)

Conclusões (O Blogger não escreveu nenhuma recomendação e sugestão. Tudo é opinião pessoal)
A empresa escolheu o momento certo para o IPO, pois o trabalho global em casa aumenta a demanda de móveis, no entanto, os móveis Mobilia são mais focados em móveis à base de madeira. O tempo estimado de conclusão para o bloco de fábrica B & C é 2022, devemos ver mais receita após 2 anos (não é possível descobrir quantos % de aumento na capacidade de produção). Consulte o gráfico abaixo para entender o risco versus a previsão de crescimento dos negócios para a empresa dentro de 3 anos.

* A avaliação é apenas opinião e visão pessoal. A percepção e a previsão serão alteradas se houver lançamento de novos resultados do trimestre. O leitor assume seu próprio risco e deve fazer o próprio dever de casa para acompanhar o resultado de cada trimestre para ajustar a previsão do valor fundamental da empresa.

Fonte: http://lchipo.blogspot.com/2021/02/mobilia-holdings-berhad.html

Carimbo de hora: 6 de fevereiro de 2021