Ações futuras apontam para índices que estendem declínios: WSJ

Os sinais de aumento da inflação pesaram sobre as ações esta semana. Aumento dos mercados de commodities, bloqueios na cadeia de abastecimento e dificuldades de contratação levaram alguns investidores a esperar uma recuperação prolongada dos preços no consumidor.

Isso poderá levar a Reserva Federal a aumentar o seu objectivo para as taxas de juro de curto prazo mais cedo do que sinalizou, potencialmente pesando sobre as acções e outros activos que beneficiaram de mais de um ano de custos de empréstimos quase nulos. Por seu lado, vários responsáveis ​​do Fed afirmaram que o economia ainda precisa de apoio de taxas baixas.

As preocupações de que uma explosão de inflação possa ser mais intensa e duradoura do que os investidores esperavam aumentaram o foco nos dados de inflação de abril, que serão publicados às 8h30 ET. Economistas consultados pelo The Wall Street Journal esperam que o índice de preços ao consumidor tenha subido 3.6% no mês passado em relação ao ano anterior, ante 2.6% em março. Esse seria o nível mais alto em 12 meses desde o verão de 2011.

“Os mercados são altamente sensíveis aos níveis de inflação global e central neste momento”, disse Edward Park, diretor de investimentos da empresa de investimentos britânica Brooks Macdonald. “Existe a preocupação de que a Reserva Federal perca o controlo se houver sinais de que o cenário de inflação se torne mais prolongado.”

Muitos investidores em títulos e ações acham que o Fed manterá sua política monetária frouxa, “mas, ao mesmo tempo, essa convicção é testada por coisas como [a semana passada] Relatório de trabalho”, acrescentou o Sr. Park. “Os mercados parecem confusos e em conflito.”

O rendimento das notas do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu para 1.621%, de 1.623% na terça-feira. Os rendimentos, que caem quando os preços dos títulos sobem, subiram durante três pregões consecutivos, mas permanecem abaixo do máximo de março de 1.749%.

Outros factores também derrubaram as acções nos últimos dias, incluindo sinais de que a economia dos EUA – embora ainda em expansão a um ritmo rápido – ultrapassou a sua taxa máxima de crescimento, disse Anna Stupnytska, economista global da Fidelity International. O mercado também ficou vulnerável após uma forte subida dos preços no início do ano.

“A principal preocupação é que… devido ao aumento da inflação, os bancos centrais começarão a apertar o aperto”, disse Stupnytska. Ela acredita que a inflação nos EUA diminuirá no próximo ano e que a Fed não aumentará as taxas até 2023. Ainda assim, os fundos multiativos da Fidelity International compraram títulos do Tesouro protegidos contra a inflação, ouro e metais industriais como proteção contra a inflação.

Nos mercados de commodities, os futuros do petróleo Brent, referência nos mercados de energia, subiram 1.1%, para US$ 69.33 o barril. O excesso de petróleo bruto e produtos petrolíferos que se acumulou perto do início da pandemia foi eliminada principalmente nos membros da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico, afirmou a Agência Internacional de Energia num relatório mensal.

Futuros de minério de ferro atingiram novas máximas em Nova York, saltando 5%, para US$ 226.01 a tonelada. Os preços do ingrediente siderúrgico dispararam devido à forte demanda da China.

Os mercados externos foram mistos. Os ganhos das ações de telecomunicações e serviços públicos ajudaram a impulsionar o Stoxx Europe 600 para uma alta de 0.3%, depois que o índice registrou na terça-feira sua maior queda desde dezembro.

As ações da Commerzbank saltou mais de 7% depois que o credor alemão aumentou suas perspectivas de receita para o ano e relatou um lucro inesperado para o primeiro trimestre. O ABN Amro Bank caiu quase 10% depois que o banco holandês registrou prejuízo no primeiro trimestre, em parte devido a um acordo com os promotores sobre uma investigação sobre lavagem de dinheiro.

Nos mercados asiáticos, o Taiex de Taiwan caiu 4.1% depois que o governo reforçou as restrições ao coronavírus. O Nikkei 225 do Japão caiu 1.6% no fechamento e o Shanghai Composite da China subiu 0.6%.

Escreva para Joe Wallace em Joe.Wallace@wsj.com