Quer substitua seu horário das nove às cinco? Você precisará saber como comprar um negócio. E embora você possa pensar que precisa ser um executivo de alto nível ou um sábio em construção de negócios, a realidade é que TONELADAS de negócios lucrativos estão sendo vendidos por centavos de dólar, apenas esperando você entrar, pegá-los e começar a fazer seis (ou até sete) dígitos sem fazer todo o trabalho. Esta é a estratégia EXATA que Codie Sanchez costumava deixar sua carreira bancária bem remunerada para ganhar milhões administrando os chamados negócios “chatos”.
Se é um lavanderia, paisagismo serviço, ou escritório de advocacia, as empresas estão à venda sem que você saiba. Você NÃO precisa ser um especialista do setor para entrar em nenhum desses negócios. Muitas das empresas que Codie comprou estavam fora da sua competência principal. Ela ficou tão boa em comprar empresas que Codie agora ajuda outros aspirantes a empreendedores saiam de seus empregos e entrem em negócios que os ajudarão construir riqueza. Codie's dez etapas simples para comprar empresas pode ajudar QUALQUER PESSOA a comprar, construir e lucrar com um negócio “chato”.
Codie explica exatamente por que ela deixou os grandes contracheques para trás para começar a comprar empresas, o etapas repetíveis para adquirir e expandir um negócio, qual empresa você deve procurar e cinco para NUNCA comprar. Você também saberá como ela financia essas compras comerciais e o que fazer DEPOIS de comprar um negócio que multiplica enormemente a receita e faz você milhões!
Clique aqui para ouvir no Apple Podcasts.
Ouça o podcast aqui
Leia a transcrição aqui
Mindy:
Bem-vindo ao podcast BiggerPockets Money, onde entrevistamos Codie Sanchez e falamos sobre a classe de ativos de empresas enfadonhas. Ola Ola Ola. Meu nome é Mindy Jensen e comigo, como sempre, está meu futuro negócio chato de comprar o co-apresentador Scott Trench.
Scott:
Obrigado, Mindy. Vou tentar fazer isso sendo o maior EBITDA do mundo.
Mindy:
Você vai ter que esclarecer o que é EBITDA. Ainda não sei, e ouço você dizer isso o tempo todo. Scott e eu estamos aqui para tornar a independência financeira menos assustadora, embora ele use palavras estranhas como EBITDA. Estamos aqui para tornar a independência financeira menos apenas para outra pessoa, para apresentar a você todas as histórias de dinheiro, porque realmente acreditamos que a liberdade financeira é alcançável para todos, não importa onde ou quando você esteja começando.
Scott:
Isso mesmo. Se você deseja se aposentar mais cedo e viajar pelo mundo, faça grandes investimentos e ativos como imóveis, comece seu próprio negócio ou simplesmente melhore seu EBITDA. Ajudaremos você a alcançar seus objetivos financeiros e a tirar dinheiro do caminho para que você possa se lançar em direção a esses sonhos.
Mindy:
Ok, Scott, antes de mais nada, explique o EBITDA e depois nos diga o que é isso, porque eu não sei o que é isso, embora eu ouça você dizer isso todo mês.
Scott:
O EBITDA ou EBITDA pronunciado nos dois sentidos, pelo que ouvi, é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. É uma forma de eliminar todo o ruído na demonstração de lucros e perdas de uma empresa para obter uma estimativa do fluxo de caixa. E é útil na maioria das vezes na avaliação de empresas. É imperfeito, como qualquer aproximação de rentabilidade é imperfeita, mas é a forma como muitos negócios são avaliados, com base em um múltiplo de EBITDAs, consistente com a forma como avaliaríamos um imóvel comercial. Diríamos que pegaríamos a receita operacional líquida, NOI, e aplicaríamos uma taxa máxima ou um múltiplo a ela, e você faria a mesma coisa nas empresas para avaliá-las. E outro termo comum que você ouvirá para descrever isso quando estiver olhando para empresas é SDE, que significa ganhos discricionários do vendedor.
E é outra forma de descrever a lucratividade de um negócio. Portanto, se uma empresa gera US$ 600,000 de lucro, o proprietário paga a si mesmo um salário de 200,000 e há 400,000 de EBITDA. Chamaríamos esse negócio de SDE de US$ 600,000. Novamente, um exemplo simplista, mas sobre negócios vamos conversar hoje com Codie Sanchez que é um dos meus investidores influenciadores favoritos na internet. Adoro tudo o que ela divulga e acho que ela tem uma tese fantástica. Ela comprará negócios avaliados em múltiplos do EBITDA ou do SDE.
Mindy:
Scott, aprendi muito conversando, nem posso dizer conversando, ouvindo Codie dar uma ótima visão geral de como ela valoriza os negócios, como ela procura negócios, como ela encontra negócios e como ela compra esses negócios, como ela os financia. Este é um episódio super incrível. Se você ouviu o episódio 325 com Tim Delaney, onde ele comprou uma loja de bebidas, e pensa, isso parece interessante. Este vai fazer você querer começar a procurar negócios.
Scott:
Absolutamente. Ela é tão inspiradora. Que prazer ouvi-la hoje.
Mindy:
Ela é fantástica. Temos um novo segmento no programa chamado momentos de dinheiro, onde compartilhamos dicas ou truques sobre dinheiro para ajudá-lo em sua jornada financeira. O momento do dinheiro de hoje é: se você quiser gastar menos dinheiro no supermercado, use o auto-checkout. Estudos mostram que os compradores que usam o auto-pagamento economizam mais dinheiro porque estão mais conscientes do que estão digitalizando e gastando.
Scott:
Um dos motivos pelos quais estou tão animado para conversar com o Codie é por causa da tese na classe de ativos de pequenas empresas, certo? Estamos em 2023, onde você coloca seu dinheiro? Você coloca isso em imóveis? Você coloca isso em estoque? Você coloca isso em títulos? Você coloca em dinheiro? Você coloca isso em empresas privadas? O que estamos vendo aqui? Uma das coisas que me atrai, pensando nas classes de activos num sentido geral, é este mercado para pequenas empresas privadas que muitas vezes são propriedade de baby boomers. Então, alguns fatos divertidos. Acho que 58% das pequenas empresas pertencem a baby boomers e até dois terços deles não têm nenhum plano formal de sucessão. Há 10,000 mil baby boomers se aposentando por dia, e isso deve continuar por vários anos.
Não há ninguém para comprar essas coisas. Estas empresas, se não forem vendidas, simplesmente desmoronarão ou potencialmente deixarão de existir ao longo do tempo. E é por isso que você pode comprar essas coisas com um, dois, três vezes o fluxo de caixa. É como comprar uma casa de US$ 300,000 mil que produz US$ 100,000 mil em fluxo de caixa anual. O desafio é: quem vai operar isso? Como você vai realmente saber como administrar o negócio? Como você vai saber quais pessoas colocar? Como você vai conseguir estabilizá-lo? Como você vai conseguir cultivá-lo? E como você vai conseguir financiá-lo? E este é um problema complexo, mas para aqueles que estão dispostos a mergulhar nesta área, auto-educar-se, talvez até mais do que se auto-educariam para se envolverem em investimentos imobiliários, por exemplo, pode haver oportunidades fenomenais. para devoluções aqui.
Se você conseguir aumentar esse fluxo de caixa e levá-lo para além de um milhão ou US$ 2 milhões por ano, de repente, você não apenas estará ganhando de um milhão a US$ 2 milhões por ano, mas seu negócio valerá mais porque é automatizado e estabilizado, e uma empresa de private equity ou outro comprador pode comprá-lo por um múltiplo maior do que o valor pelo qual você comprou. Portanto, há um efeito multiplicador e de expansão muito poderoso nesta categoria que deve ser muito, muito interessante para nossos ouvintes verdadeiramente empreendedores. Não é para todos, é provavelmente para uma pequena minoria, mas é uma classe de activos poderosa para aqueles que estão dispostos a investir tempo e energia na sua prossecução.
Mindy:
Scott, você tem planos, ao comprar seus negócios, de mantê-los para sempre ou de construí-los e depois vendê-los?
Scott:
Sou estudante neste espaço. Espero aspirar a comprar um negócio como este nos próximos dois anos, talvez alguns deles, e repetir uma pequena parte do sucesso que Codie teve com seu programa. Mas, novamente, estou apenas aprendendo sobre isso por enquanto e talvez daqui a alguns anos eu entre nesse mercado, mas estou muito animado com isso. E se eu não fosse CEO da BiggerPockets hoje, este seria um dos primeiros lugares que procuraria pessoalmente para construir riqueza.
Mindy:
Codie Sanchez é um jornalista reformado, que se tornou investidor institucional em investidor de cannabis e consultor do agora fundador da Contrarian Thinking e cofundador da Unconventional Acquisitions. Ela prospera em ajudar as pessoas a pensar criticamente e a gerar fluxo de caixa de maneira não convencional, ao mesmo tempo em que aloca o que chamamos de pequenas empresas suadas e chatas. Codie, bem-vindo ao podcast BiggerPockets Money. Estou muito animado para falar com você hoje.
Código:
Bem, obrigado por me receber. Estou muito feliz em falar com você também.
Mindy:
Bem, vamos mergulhar em sua história. Como é sua jornada com dinheiro?
Código:
Longo. Fui filho de imigrantes que vieram para os EUA e sentiam que o dinheiro era algo que seria sempre escasso, que o dinheiro nunca seria realmente abundante, que nunca poderíamos contar com ele à nossa volta. E, de facto, se alguma vez o conseguirmos, deveríamos realmente garantir que o mantemos, porque a coisa mais perigosa que poderíamos fazer seria gastar demasiado e não poupar o suficiente. E então eu tinha muitas histórias sobre dinheiro que eram sobre, ei, cuidado com o que você gastou aqui. Tem certeza de que devolveu isso lá? Foi toda essa escassez e restrição. E acho que o único benefício real disso foi que odeio regras e que me digam o que fazer.
E por causa daquela história que me disseram para não fazer X e não fazer Y, me levou a focar agressivamente no fato de que eu nunca quis que ninguém controlasse minhas finanças ou tivesse que me preocupar com elas no dia a dia. de novo. E então eu disse, e se eu ganhar tanto dinheiro que nunca precise contá-lo e não precise fazer um orçamento e não precise cuidar da minha conta corrente todos os dias, porque na verdade, eu vou rolar em dinheiro o dia todo. E isso eventualmente se tornou minha mentalidade, e então se tornou uma realidade.
Mindy:
Então Codie Sanchez é um pouco como Tio Patinhas.
Código:
Na minha opinião, eu gostaria que fosse, na verdade, seria divertido. Um pequeno celeiro cheio de dinheiro.
Mindy:
Nadando nas moedas de ouro.
Scott:
Bem, você se importaria de nos dar alguns detalhes sobre como sua carreira começou e como você fez a transição para o que faz atualmente?
Código:
Comecei em finanças. Por muito tempo segui o caminho tradicional da Goldman Sachs, Vanguard, State Street, todas essas empresas realmente grandes, e me saí bem no caminho financeiro tradicional e depois, eventualmente, não quis mais trabalhar para aquele homem. Eu queria trabalhar por conta própria. Eu queria ser aquele que ditava as regras, em vez de segui-las. E isso acabou me levando a comprar meus próprios negócios, a fazer meus próprios negócios, em vez de fazê-los para uma grande empresa financeira.
Scott:
Quando você pensa sobre essa classe de ativos, estamos muito entusiasmados em falar com você sobre esse conceito de negócios chatos. Você começou com uma aquisição específica ou começou de cima para baixo? Não, acho que quero colocar meu dinheiro nesse tipo de classe de ativos por causa dessas tendências de longo prazo, e a partir daí irei me mudar, ou como você conseguiu isso? Foi uma abordagem intencional ou fortuita para você seguir em frente?
Código:
Comecei a comprar empresas porque não queria me preocupar em trabalhar para outra pessoa e ter que receber um contracheque. E então o negócio era um meio para um fim. Foi, vou comprar esse ativo com fluxo de caixa porque quero que ele substitua meu salário e não quero mais trabalhar das nove às cinco por 60, 70, 80 horas por semana como fazia na época. Eu não me importava se aquele negócio era uma fábrica de esculturas, se era um negócio de paisagismo ou se era uma empresa de limpeza, desde que o dinheiro estivesse lá. Na verdade, era apenas um caminho de saída. E então, à medida que ganhei um pouco de liberdade e um pouco de espaço para respirar, o que normalmente acontece é que você consegue pensar. É difícil pensar quando você não consegue respirar e quando está sufocado no trabalho. E isso mudou para mim.
E quando isso mudou, eu finalmente percebi, ah, espere, há uma tese aqui que é maior. Há uma tese de que essas pequenas empresas em todo o país estão disponíveis para compra, que pessoas como você e eu podemos fazer isso, que você não precisa ter um milhão de dólares para comprar uma empresa que produz milhões de dólares em receita, que na verdade existe toda uma alavanca que ninguém está usando e um ponto de apoio para colocá-la que ninguém sequer considerou. E isso levou muitos anos para eu conseguir.
Mindy:
Em primeiro lugar, parabéns por usar a palavra fulcro em nosso programa. Não acho que ninguém em 400 e tantos episódios tenha usado essa palavra. Eu amo isso. Você mencionou que não precisa ter um milhão de dólares para comprar essas empresas. Que tipo de negócio você está comprando por menos de um milhão de dólares e o que você considera um negócio enfadonho?
Código:
Considero um negócio chato qualquer negócio que normalmente seja uma loja familiar, é um negócio que tem muito poucas coisas como informações proprietárias, tecnologia patenteada, negócios ou produtos realmente sofisticados. São empresas que não têm fosso ao seu redor. Eles estão em todas as comunidades e são coisas como consultórios médicos, consultórios contábeis, empresas de limpeza, paisagismo, telhados, transporte rodoviário. Estes são todos os dias, geralmente lojas físicas ou de rua principal. E a razão pela qual você pode comprá-los por esse valor menor é normalmente porque essas empresas não têm um mercado para compradores. Não é como o mercado imobiliário, onde todos normalizaram a compra contínua de imóveis como um investimento. As pessoas não pensam nos negócios dessa forma, pelo menos ainda.
Mindy:
Você acabou de ir contra Warren, meu melhor amigo Buffet, e disse: está procurando negócios que não tenham fosso. Ele está procurando empresas que tenham um fosso enorme como suas ferrovias. Mas também esses negócios custam pouco mais de um milhão de dólares. Sem fosso. Isso é muito interessante. Portanto, esses serão negócios menos caros. Quais preços de compra você está olhando?
Código:
Depende totalmente. Esses negócios vão desde: comprei um negócio que era um boletim informativo por US$ 8,000, até fiz transações de centenas de milhões de dólares e participei de transações de bilhões de dólares, embora nunca tenha liderado uma delas. Portanto, eles podem variar totalmente em tamanho, assim como há imóveis de todos os tamanhos, desde uma casa que você compra por US$ 50,000 mil no meio do nada até um multibilionário, digamos, um complexo industrial ou uma grande torre em Nova York. Eles variam completamente. E a razão pela qual não me importo com um fosso é porque acho que é uma falácia que muitas pessoas dizem na sociedade moderna que você quer começar uma startup e ninguém pode entrar e roubar sua participação no mercado e aumentar seu mercado. compartilhar. Bem, a maioria das pequenas empresas em sua comunidade não tem participação de mercado. Ninguém está tentando ser, você não poderia nomear um serviço de paisagismo nacional.
Você não poderia nomear um serviço nacional de coberturas. Você provavelmente não conseguiria nomear um em sua comunidade ou cidade, provavelmente nem mesmo aquele que você usa. E por isso penso que é uma falácia pensar que precisaríamos de ter empresas que tenham estas coisas sofisticadas que nos protejam de outras pessoas, quando na verdade o que protege as empresas da concorrência neste espaço é a execução básica. Você acompanha seus leads rapidamente? Você faz as coisas que diz que vai fazer? Você realmente contrata pessoas competentes e incapazes? Você tem algum marketing? Você tem um website? Se essas coisas muito pequenas forem iguais, acho que empresas que pelo menos podem chegar a alguns milhões de dólares, se não, na verdade, vimos algumas dezenas de milhões de dólares em receitas.
Scott:
Aqui está o problema que eu adoraria saber como você resolveu neste espaço. Esses negócios, vamos chamá-los de 350 a US$ 750,000 em EBITDA ou SDE. Se você contratar um CEO competente, experiente e que saiba o que está fazendo, isso consumirá uma porcentagem enorme da lucratividade desse negócio se você estiver tentando investir nele e não operá-lo sozinho. E será muito difícil atrair alguém que talvez tenha essas qualificações e ganhe entre 150 e 200,000 mil dólares por ano, que tenha experiência na gestão de grandes equipes e possa razoavelmente fazer isso, a largar seu emprego confortável e assumir um desafio de negócios como esse, enquanto assumindo uma pilha de dívidas e fazendo um pagamento. Como você resolve esse problema fundamental de execução?
Código:
Para resumir sucintamente, não compre um emprego, compre um negócio. A resposta é muito simples. Certifique-se de não comprar uma empresa muito pequena ou de que já possui uma empresa que possui operadores no nível necessário para operá-los pela quantidade de dinheiro que você tem no negócio. Se você não tem isso, é um trabalho, não é um negócio e ou não é vendável ou você deveria vendê-lo por um efeito múltiplo muito baixo. Mas para a maioria das pessoas, se há uma empresa que ganha entre US$ 350,000 e US$ 750,000 em SDE, que é apenas o salário do proprietário, o trabalhador médio nos EUA ganha algo entre US$ 65,000 e US$ 80,000 para administrar um negócio, seja você um empresário ou uma pequena empresa. proprietário. Então, estamos falando de 10 vezes esse salário para você comprar um negócio e administrá-lo. Portanto, se for realmente uma empresa que tem de 350 a US$ 750,000 em SDE, esse é realmente um trabalho muito bom para a maioria das pessoas.
Acho que devemos ter muito cuidado ao fazer o que muitos de nós na internet podemos cair, é porque temos uma enorme quantidade de opcionalidades e talvez tenhamos negócios. É claro que alguns dos meus negócios não estão mais perto desse tamanho. Mas quando comecei, meu primeiro negócio de lavanderia gerou US$ 100,000 em receita e US$ 67,000 em lucro. E eu estava lá coordenando com as pessoas tentando consertar as coisas. Mas consegui esse negócio basicamente por nada. E aquele negócio então era vendável por 3X e me ensinou o jogo da aquisição e depois do desinvestimento ou venda de um negócio. Acho que, para você, compre um negócio, não compre um emprego. Certifique-se também de que seu primeiro negócio não o levará à falência. Então, talvez seja um pouco menor do que você imagina. E para o encanador médio que trabalha dentro de uma empresa e depois compra a empresa de encanamento para operar de 350 mil a 750 mil, parece muito bom para mim.
Scott:
Absolutamente. Acho que estive olhando para esse tipo de coisa e estou muito animado para falar com você porque é algo que quero abordar como investidor. Eu acho que tenho abordado isso desde, bem, se eu quiser realmente comprá-lo e não ter que operá-lo, então você tem que olhar para isso, esta é uma aposta muito grande, para colocar uma gestão que possa realmente administrar algo e ainda ter um retorno do investimento razoável. Bom, me parece muito difícil na prática ir comprar aquela lavanderia, por exemplo. E fazê-lo de uma forma que seja lucrativa, sem realmente operar nada inicialmente. O que você diria a essa observação?
Código:
Bom, eu acho que muita gente, se a gente tirar você disso, então eu acho que a gente precisa ganhar, aprender, aí ela começa a investir e aí ela domina. A maioria das pessoas quer passar do ganho ao domínio, então elas querem ir, eu ganho algum dinheiro agora. Que tal eu aplicar meus 250 mil que tenho e sair e construir um império de holding de pequenos negócios. A verdade é que você simplesmente não sabe o suficiente. Você ainda não sabe como contratar uma operadora, não sabe onde encontrá-la, não sabe qual é o preço certo para ela. Então o que eu diria para a maioria das pessoas é sujar as mãos na primeira aquisição. Assim como tenho certeza que você fez com seu primeiro negócio imobiliário. Você provavelmente sujou as mãos, provavelmente fez um pouco da reabilitação sozinho. Você provavelmente gastou mais tempo do que gostaria naquele primeiro negócio.
Mas esses representantes permitem que você aumente muito rapidamente, muito mais rapidamente do que se você tivesse terceirizado o primeiro negócio de forma totalmente operacional para outra pessoa. Então, normalmente, a menos que as pessoas se sintam confortáveis com o risco e tenham muito dinheiro, elas dizem para sujar as mãos no primeiro negócio. Sim, o salário por hora que eu pagava a mim mesmo quando estava no alto setor financeiro, ganhando talvez um milhão de dólares por ano, se não fosse alto, seis dígitos para administrar uma lavanderia, não fazia sentido. Isso não fazia sentido. Mas aquela primeira transação com a lavanderia me permitiu escalar para várias outras e, sem ela, eu não teria conseguido estar onde estou hoje. E então acho que todo mundo tem aquele momento em que precisa dormir no chão por um segundo em um novo negócio.
E se você adora o jogo, quase não consegue evitar se envolver nele. Agora, para você, provavelmente uma empresa que gera apenas US$ 67,000 de lucro talvez seja um pouco pequena demais. E então o que você basicamente quer fazer é comprar um negócio um pouco maior e quer passar muito tempo com sua operadora pensando em como vai administrá-lo em conjunto com eles. Mas eu não diria a você que em sua primeira transação você compraria um negócio, estabeleceria uma operadora e então diria, ei, seria incrível se você pudesse fazer distribuições semestrais. Provavelmente é um pouco irracional.
Scott:
Absolutamente. Acho que o que você está dizendo aqui, o que estou ouvindo é que você está ganhando 600,000 mil, um milhão de dólares por ano, e está pensando em entrar no ramo de lavanderias aqui. A resposta é que você tem que trabalhar isso, basicamente você vai acumular isso no seu trabalho diário se estiver tentando fazer a transição para este mundo e vai passar de 40 horas por semana ou 50 horas por semana. horas por semana em seu trabalho diário para 80 ou 90 por um período de tempo para fazer essa transição. E você colherá esse benefício pelo resto de sua carreira, porque ficará do lado do proprietário da equação. É isso que estou ouvindo?
Código:
Acho que não existe mais de um caminho, certo? Sim claro. Opção A, você poderia fazer isso. Opção B, você poderia comprar um negócio maior, um que fature 350 ou 750 mil por ano e deixar seu emprego porque, não sei, talvez você não esteja ganhando isso no seu W2 ou se estiver ganhando, isso pode substitua um estilo de vida bastante confortável. Então você vai e coloca suas 40, 60 horas no negócio. Opção três, você faz um negócio menor e faz com outra operadora paralela e passa 10 ou 20 horas por semana. Isso é uma coisa que eu penso sobre imóveis diferente das pequenas empresas, eu acho que na compra de pequenas empresas, todo mundo quer, tipo, qual é o único caminho? Qual é a única maneira de fazer isso? E a razão pela qual se pode ganhar tanto dinheiro com a compra de pequenas empresas é porque não existe apenas um caminho.
O caminho é quão criativo você pode ser em sua estruturação? Vocês sabem tudo sobre isso no setor imobiliário. Quão criativo você pode ser na estruturação com sua operadora? Quão criativo você pode ser ao alinhar um negócio com o qual você já pode ter uma vantagem injusta? Por exemplo, vocês são podcasters. Talvez você compre uma produtora de podcast que já esteja alinhada com a empresa que você possui e tenha algum conhecimento injusto sobre ela, e possa atrair novos clientes imediatamente, mas na verdade você compra um negócio que não está relacionado ao aumento ou queda do seu podcast com patrocínios, certo? Este é apenas um negócio de serviços recorrente. E então acho que há muitas maneiras de esfolar um gato quando se trata de comprar um negócio. A verdadeira questão a se fazer é sobre a clareza do negócio. O que é um bom negócio para mim?
Quanto dinheiro quero ganhar em um negócio? Quanto tempo quero gastar nisso? Onde eu quero que ele esteja localizado? Em que tipo de indústria eu quero que ela esteja? E uma vez que você tenha o que chamo de sua caixa de negócios ou sua tese, quero comprar o tipo de negócio X, Y, Z, sua busca ficará muito mais fácil. É muito fácil dizer no mercado imobiliário: compro casas unifamiliares dentro da área de Austin Metroplex que custam menos de US$ 500,000, mas permitem financiamento ao vendedor a uma taxa inferior a 3%. Isso seria um bloqueio de negócio, muito simples. Quando você compra empresas, você tem muito mais opções do que unifamiliar, multifamiliar e diversos tipos de negócios, que pode ficar um pouco confuso no início tentando descobrir qual é a sua caixa de negócios. Mas o mais importante é descobrir o que é um bom negócio para você. E isso não é um tamanho único.
Mindy:
Você acabou de dizer, não compre um emprego, compre um negócio. E acho que é um conselho fabuloso. Posso ouvir muita gente, cara, comprei esse negócio porque ouvi o Codie, e então tudo que faço é trabalhar nesse emprego. Como você diferencia o que será um emprego e o que será um negócio antes de você realmente possuí-lo e agora ter que trabalhar três, dois empregos em tempo integral para tentar fazer com que seu investimento não desmorone?
Código:
Bem, muito disso se resume a 10 etapas para comprar uma empresa. Vamos responder desta forma. Existem 10 etapas para comprar uma empresa. O primeiro passo para comprar um negócio é entender que a oportunidade existe e que é possível fazer isso com pouco dinheiro, se quiser. E que esse negócio poderia potencialmente substituir o seu horário das nove às cinco, totalmente factível. Em segundo lugar está a clareza do negócio, o que significa, ei, eu sei exatamente que tipo de negócio seria bom para mim. Eu me perguntei, temos 25 perguntas que fazemos a você, mas eu me fiz essas 25 perguntas. O terceiro é a originação. Como encontro uma empresa? Onde eles estão localizados? O quarto é a devida diligência. Esta seria esta seção. Então, como posso saber se este é um bom negócio que realmente faz o que diz que faz, onde o proprietário na verdade trabalha apenas 20 horas por semana e ganha tanto dinheiro que dizem que faz, então eu sei o que estou me metendo?
Em quarto lugar está a negociação. Como negociar bem com o vendedor para conseguir o que desejo? Seis está vendendo você. Então, como faço para convencer o vendedor de que sou a pessoa que assumirá o controle do seu bebezinho, que ele construiu a vida inteira ou que passou a vida inteira construindo? Sete vai financiar. Então, como consigo o dinheiro para realmente fazer esse negócio? Oito está fechando. Então, como faço para resolver esse negócio com meu advogado e meu contador e realmente fechar o negócio como um todo? Nove são os primeiros 90 dias. E então 10 é crescimento. E então, se você pensa em comprar um negócio dessa forma, não acho que você possa simplesmente ouvir um podcast como esse, sair e comprar um negócio. Não acho que seja uma boa ideia para quem está ouvindo hoje.
Acho que na verdade você tem de 30 a 60, 90 dias de aprendizado. Se você passou de 20 a 30 minutos, digamos, em algo como nosso curso ou lendo um livro ou o que quer que queira fazer, você poderia aprender em 30 a 60, 90 dias qual é a sua caixa de negócios, como fazer subscrição, que bom negócio parece para você, etc. E ao final de 30 a 90 dias, você poderá avançar na execução de uma transação de pequena empresa. Agora, eu acho que você seria um profissional nisso? Não. Mas acho que você teria compreensão suficiente para não ir à falência se seguir os passos. Não é fácil, mas é simples.
Mindy:
Obrigado por essa honestidade, porque não quero que meus ouvintes pensem, ah, posso fazer isso. Não, você precisa se educar primeiro. E eu gosto dessas 10 etapas. Eu estava digitando furiosamente enquanto você as dizia, então, muito obrigado.
Scott:
Temos um processo de pensamento paralelo aqui na BiggerPockets em torno do investimento imobiliário. Onde, se você for investir em imóveis, deverá gastar dezenas ou centenas de horas se autoeducando. A maioria de nossos membros diz que se instruiu durante meses ou anos antes de fazer sua primeira transação. E parece que isso acontece ainda mais quando você está comprando uma empresa, porque existe essa estrutura geral de compra de uma empresa. E há também o conhecimento específico do setor que você precisará adquirir o mais rápido possível depois de identificar um negócio para poder trabalhar nele com competência. Codie, qual é a sua caixa e processo de compra e o que você está fazendo atualmente para investir nesta classe de ativos?
Código:
Quando compro pequenas empresas, possuímos 26 no momento. Quando compro pequenas empresas, hoje tudo parece muito diferente do que há dois anos, antes da minha empresa de mídia. Hoje em dia compro negócios onde tenho uma vantagem injusta, que pode acelerar a minha empresa de comunicação social ou pode ser acelerada pela minha empresa de comunicação social. E pode parecer que acabei de comprar uma empresa de administração de propriedades, por exemplo, uma parte de uma empresa de administração de propriedades, porque acho que isso realmente ajudará a compensar meus imóveis. E assim, à medida que as transações imobiliárias começam a desacelerar, à medida que as reservas do Airbnb começam a desacelerar, à medida que entramos em uma recessão geral, à medida que paro de comprar imóveis como fiz nos últimos dois anos porque não gostei dos preços, a gestão imobiliária continua a estabilizar, porque todos têm que ter os seus imóveis geridos. E então comprei uma administradora de imóveis por esse motivo.
E falo muito sobre isso porque temos um negócio de administração de propriedades que ajudamos outras pessoas a expandir seus negócios de administração de propriedades. Então é tipo, tudo bem, eu ganho dinheiro no negócio de administração de propriedades. Eu ganho dinheiro com o negócio que busca as melhores empresas de administração de propriedades e as adiciona às nossas, e isso compensa meu portfólio imobiliário. Essa é uma boa compra para mim. A segunda parte da minha caixa de compras seria: semana passada comprei uma produtora de vídeo. E então fazemos muitos vídeos, Contrarian Thinking em todas as minhas redes sociais. E eu estava lutando porque conhecia a mídia e descobri que era muito difícil ter líderes nesse espaço. Eu estava supervisionando muitas edições e muito mais envolvido em um negócio do que normalmente estaria, porque meu rosto estava estampado nisso.
E então eu era muito específico sobre como estávamos fazendo as coisas. E isso tomou muito do meu tempo, e fiquei super impressionado com isso, na verdade. E então saí e comecei a procurar quem são as melhores pessoas em produção de vídeo. E o que descobri é que as melhores pessoas da classe estão localizadas em grande parte em nossa escala, em Los Angeles, Nova York, em muitos dos grandes mercados. Então, ou tenho que dar a eles um salário gigantesco e convencê-los a vir para cá, ou tenho que ir para uma indústria auxiliar. E então o que fiz foi saber que os negócios com marcas estão caindo, os anúncios e os patrocínios estão caindo agora, à medida que o mercado começa a desacelerar. E então pensei, bem, por que não compro uma produtora de vídeo que normalmente trabalha com marcas? Eles têm muita atenção aos detalhes. São valores de produção muito bons. Eles são super organizados, têm que cumprir prazos. Todas as coisas com as quais estamos lutando.
Vou comprar um deles, eles vão valer menos agora porque o mercado está com problemas e vou conectá-los à minha empresa e eles vão assumir todas as minhas operações. E foi isso que eu fiz. Então, neste momento, minha caixa de negócios é muito estratégica. Há muitas pessoas na Internet que saem e estão comprando 372 casas unifamiliares agora com sua rede, ou estão comprando todas as lavanderias ou lava-rápidos que encontrarem. A certa altura, acho que você deve se perguntar: esse acordo faz parte da minha vantagem injusta, uma vez que você fez muitas transações? E posso dimensioná-lo para um nível que seja significativo para mim? Quero que meus negócios gerem pelo menos um milhão de dólares por ano. E se eles não puderem fazer isso, provavelmente não estão na minha caixa de negócios agora.
Agora, há 10 anos, isso era 50 dólares, 50 dólares. Se me render 50 dólares, ótimo negócio. Mas isso mudou hoje e agora os números são ainda maiores.
Mindy:
OK. Eu amo isso. Existe alguma coisa em que você não investiria?
Código:
Ah, toneladas. Há cinco empresas nas quais nunca gosto de investir, mas provavelmente também existem 50. As cinco empresas nas quais nunca investiria são lojas de varejo. Então, pense nas boutiques, basta olhar para as linhas de tendência do que está acontecendo nas lojas de varejo no momento, tanto do ponto de vista do tráfego de pedestres quanto do custo do aluguel e da concorrência com o comércio eletrônico. Eu não atendo em lojas de varejo. Em segundo lugar estão os restaurantes. Os restaurantes têm uma das maiores taxas de insucesso de qualquer empresa. Os restaurantes normalmente também são muito complexos de administrar. Portanto, você tem que lidar com estoques, tem que lidar com forças de trabalho realmente migrantes, tem que lidar com tendências de consumo, tem que lidar com a sazonalidade. É muito confuso até para alguém como eu.
Em terceiro lugar estão os hotéis, que são apenas imóveis disfarçados de negócios. O quarto é o Amazon FBA. Qualquer coisa em que uma única plataforma possa controlar minha capacidade de alcançar meus clientes finais, não estou interessado. Quero controlar a experiência final com o cliente e poder me comunicar diretamente com ele. E o último provavelmente seria qualquer coisa relacionada à consultoria. A consultoria envolve muitos riscos importantes, também conhecidos como uma pessoa sendo o ponto de compra, por que alguém faz negócios com você. E por isso não gosto de comprar empresas de consultoria porque sinto que isso é comprar um emprego e quando a outra pessoa sai eu simplesmente a substituo.
Scott:
Amém. Eu acho isso incrível. Concordo com tudo o que você acabou de dizer e acho que é uma maneira fantástica de abordar o assunto, com a exceção de que gosto de imóveis subjacentes em alguns casos, e acho que se você estiver indo para o varejo, e eu ' ouvi alguns investidores dizerem: basicamente comprarei esta loja para o estoque e receberei o imóvel como um bônus. Às vezes há coisas assim que você pode encontrar neste espaço. Mas sim, não é tão bom quanto aumentar algo até um milhão de dólares em lucro de forma contínua e recorrente, que é a sua tese.
Código:
Bem, e você está certo. Eu possuo o imóvel onde ficam meus lava-rápidos, por exemplo. Sou proprietário de alguns dos imóveis onde ficam nossas lavanderias. Mas o problema dessas duas coisas é que elas não têm expectativa de atendimento 24 horas por dia. Um hotel, eles esperam serviço 24 horas. Este jogo de hospitalidade que considero um dos níveis mais elevados de empreendedorismo. E assim, em conjunto com o fato de se disfarçar de negócio e realmente estar no mercado imobiliário, é um negócio fortemente orientado a serviços e com altas expectativas. E normalmente, quando as pessoas compram uma empresa, eu penso, vamos começar. Se você vai começar a dirigir, não vamos aprender na Ferrari. Vamos aprender sobre uma Honda. E uma vez que você consiga lidar com a Honda, você poderá atualizar para a Ferrari, o Lamborghini.
Talvez você pudesse pilotar um avião um dia, mas como no primeiro dia de condução, você ganha o triciclo. E então tento falar nesse nível para a maioria na internet. E então, em alguns de nossos grupos maiores, temos caras que fizeram oito, 10, transações de US$ 50 milhões. E esse é um jogo totalmente diferente. É também quando fica realmente divertido. Mas isso não era tão compreensível para mim há 10 anos, e não acho que seja tão compreensível para a maioria das pessoas que ouvem na internet.
Scott:
Tudo bem. Eu tenho uma pergunta complexa aqui. Você começou de forma oportunista com uma lavanderia. Imagino que neste momento isso não fazia parte de uma estratégia maior para chegar onde você está agora, e você construiu isso pouco a pouco até isso, e em algum momento isso se transformou em uma estratégia de plataforma inicial para sua aquisição e seu núcleo negócios. Você recomenda que as pessoas comecem primeiro com essa plataforma e estratégia ou simplesmente mergulhem e descubram e deixem evoluir mais tarde? E a segunda parte dessa questão, que creio estar intimamente relacionada, é qual é o plano de saída aqui? É um conglomerado gigante? É uma holding do tipo private equity que vai investir em grandes quantidades de propriedades ou algo mais?
Código:
Vamos começar com a segunda pergunta. O objetivo final para mim na vida é que a maioria das pessoas tenta ter esse plano de cinco, 10, 20 anos. E eu olhei para trás em minha vida, nada disso basicamente aconteceu dessa maneira. Se você fosse me contar quando eu estava obtendo minha licença na Goldman e State Street para entrar em banco de investimento e gestão de ativos, se você dissesse, ei, Codie, adivinhe? Daqui a 10 anos você estará fazendo TikToks na internet, eu teria pensado que você estava louco. Eu teria pensado que não havia jeito. E ainda assim fizemos mais transações e ganhamos mais dinheiro do que qualquer pessoa com quem trabalhei naquela época. E felizmente não cumpri meu plano de 10 anos.
Meu plano de 10 anos, escrito em meu pequeno diário que escrevo todos os trimestres sobre onde quero ir, dizia que eu queria chefiar um negócio de gestão de ativos para uma grande empresa internacionalmente em vários locais. Neste momento, isso soa como dedos contra um quadro-negro. Eu não conseguia pensar em nada. Quero fazer menos do que voltar aos ternos e a Wall Street. E então não tenho um plano de 10 ou 20 anos. Meu plano de apenas 10 ou 20 anos é mais ou menos assim, quero poder ter liberdade de opcionalidade para fazer as coisas que me interessam naquele momento com uma equipe de altíssimo desempenho, que me permite não ter que trabalhar 80 horas uma semana se eu não quiser, e ainda assim me dá a opção de trabalhar 80 horas por semana nas coisas que eu quero.
Scott:
A estratégia é flexibilidade, que é mesmo a palavra que usamos quando falamos em planejar suas finanças pessoais. É tudo uma questão de flexibilidade e tê-la o mais rápido possível e manter uma posição flexível, uma posição financeiramente livre durante toda a sua vida. Você simplesmente joga em uma escala muito maior do que normalmente vemos com finanças pessoais aqui no podcast BiggerPockets Money. Voltando ao início, isso é ótimo, o objetivo é flexibilidade, mas existe uma estratégia por trás do que você está fazendo, existe uma estratégia central. Você falou sobre isso anteriormente com as aquisições do Bolton. Quando é que evoluiu do investimento oportunista de fluxo de caixa nesta classe de activos para uma estratégia mais clara que temos hoje?
Código:
Comecei a investir de olho nessa palavra de público em 2020, quando percebi depois de assistir Giants like the Rock, George Clooney, Kylie Jenner e Ryan Reynolds ganhando bilhões de dólares por coisas que não tinham nada a ver com sua competência principal, também conhecida como atuação ou ser conhecido na internet como uma personalidade. Eu os assisti e pensei, o que parece mais divertido, administrar uma empresa de private equity, que conheço muitos caras que dirigem empresas de private equity que ganham centenas de milhões, senão bilhões de dólares por ano, ou ter esse público gigante que torna-se como uma base perpétua de investidores para você explorar e lançar coisas para eles com risco basicamente zero para você, desde que entenda seu público. E foi nesse momento que percebi que precisava mudar toda a minha estratégia de aquisição. Não posso mais comprar apenas lavagens de carros, lavanderias, empresas de paisagismo, agora preciso comprar empresas que possam ser aceleradas pelo meu público.
E se você está ouvindo isso, está sempre em busca de uma vantagem injusta. Portanto, seu primeiro negócio pode ser porque seu pai é dono de uma empresa de pintura e porque ele pinta casas há 30 anos, você tem a oportunidade de comprá-lo ou assumir o controle de sua empresa de pintura. Então você faz isso. E você dirige a empresa de pintura por um tempo e então percebe que poderia contratar um operador e quer procurar seu próximo negócio. E a coisa mais inteligente a fazer pode ser você perceber que sua empresa de pintura não é realmente uma empresa de pintura, é uma empresa de marketing. Na verdade, você é muito bom em marketing e vendas. E então, em vez de comprar outra empresa de pintura, você pode comprar uma empresa de energia solar porque sabe que o custo de aquisição de clientes para energia solar é um dos mais altos que existem. E então, se você tem clientes de pintura que podem vender energia solar simultaneamente, você está bem.
E então pensei sobre isso: onde está minha vantagem injusta, onde meu dólar pode ir muito mais longe do que qualquer outra pessoa? É um pouco mais estratégico do que muitas pessoas online pensam sobre as coisas. Eles querem ensinar. Aqui está X, você paga Y, enxagua e repete cada humano. E eu acho que isso é um grande desserviço para você, o ouvinte, porque acho que, como ouvinte, você deveria estar se perguntando: sou um designer gráfico que é incrível em fazer animações. Por causa disso, quero comprar uma empresa que possa ser acelerada por aquilo em que sou excepcionalmente bom. E essa mudança foi em 2020 para mim, e acho que nunca olhei para trás.
Mindy:
Como você está financiando esses negócios?
Código:
Bem, vamos falar sobre como eu os financiei inicialmente. Fiz cerca de 80% dos meus negócios até os últimos dois anos, financiamento ao vendedor. Praticamente todos os meus negócios foram, ei, você tem um negócio, quer sair, está se divorciando, são os cinco D's. Você tem morte, você tem divórcio, você tem doença, você tem algo sobre decisões, mas basicamente quando você entra em conflito por outra pessoa em seu negócio ou você tem distribuição, também conhecido como você está se mudando, você vai para um local diferente ou o que quer que seja . Portanto, um desses cinco motivos geralmente é o motivo pelo qual essas pessoas vendem. E por causa disso você precisa vender um negócio ou quer sair de um negócio. Tento encontrar as pessoas em seus pontos de gatilho. Nesse ponto de gatilho você tem muita vantagem. E então, o que acontece com o divórcio de alguém e eles têm que vender em seus negócios, eu quero ser aquele que receberá por centavos de dólar e ser aquele que distribuirá os ativos de forma limpa para ambas as partes.
E assim a maioria dos meus negócios foi feita com OPM, dinheiro de outras pessoas, financiamento do vendedor. 60% de todos os negócios em terrenos para pequenas empresas são vendidos com financiamento do vendedor. Portanto, é muito normalizado, não apenas o financiamento do vendedor, mas uma parte do financiamento do vendedor. E então eu diria que provavelmente fiz outros 10% dos meus negócios com bancos, seja um empréstimo da SBA, seja apenas um empréstimo do meu banco local. E os últimos 10% foram negócios em que levantei capital para eles. Então, de uma forma tradicional, levantei capital ou dívida de amigos e familiares para comprar uma pequena empresa. Acho que a maioria das pessoas deveria tentar começar com uma forte tendência ao financiamento do vendedor e uma porcentagem menor de entrada.
Acabamos de ter um cara em nosso grupo de Aquisições Não Convencionais, onde falamos sobre compra de empresas. O nome dele é Renaun, e ele acabou de comprar um negócio por US$ 8 milhões, 100% de financiamento do vendedor, US$ 0 de entrada. A empresa está localizada em sua área geográfica e o vendedor dessa empresa permanecerá lá por um ano para ajudá-lo na transição. É uma transação incrível. Renaun era um executivo bem pago, ganhando seis dígitos em capacidade de vendas antes disso, não tinha nada a ver com esse tipo de negócio do setor, mas era muito bom em negociar a fonte de negócios e depois tentar encontrar uma maneira de ambas as pessoas vencerem. estruturar um acordo.
Scott:
E eu acho que a vantagem do financiamento do vendedor em muitas dessas transações é que ele mantém o vendedor com muita participação no jogo, para que ele esteja lá para ensiná-lo e ser um consultor ou dar respostas a perguntas que certamente você não obteremos todas as respostas em uma sessão de due diligence. Acho que essa é uma ferramenta realmente poderosa, especialmente neste espaço.
Código:
Aceita.
Scott:
Deixe-me fazer uma pergunta difícil aqui. Que porcentagem de tempo você estimaria quando uma transação como essa ocorre em uma empresa com algumas dezenas de funcionários, talvez três ou quatro membros da equipe de liderança, onde não há mudança na equipe de liderança no primeiro ano após a aquisição? É mais comum ou menos comum haver mudanças substanciais?
Código:
Muito comum, eu diria. Normalmente, porém, você, como proprietário, é quem desejará fazer algumas das alterações. Então, se você pensar bem, o vendedor provavelmente já foi questionado um pouco se estiver vendendo um negócio. Demora um pouco para chegar ao ponto de realmente decidir agora que vou executar uma venda. E durante esse poeta, muitas vezes a equipe tira um pouco o pé do acelerador. E então o que eu diria é que tenho visto menos pessoas saindo por causa de mudanças de gestão, esse é um grande medo que as pessoas têm, parece ser, eu diria que seria interessante voltar e realmente ver se consigo descobrir qual é a nossa percentagem real, mas menos de 10% das vezes perco um líder sénior que queria manter porque comprei o negócio. Muito raro para mim.
O mais comum é que os líderes dentro da empresa simplesmente não sejam bons o suficiente. E então você quer encontrar sua operadora que também possa recrutar líderes. Esse é um componente realmente importante para encontrar um operador, pois ele não pode ser apenas um executor. Eles também precisam ser líderes. E os líderes querem dizer que nas empresas anteriores tinham outras pessoas que os seguiram, que gostariam de vir para a empresa ao lado deles. Então, uma maneira realmente boa de verificar se o seu operador vai ser bom, vai ser capaz de liderar, vai ser capaz de reter e recrutar talentos, é perguntar a eles, ei, cara, adoro que você administre isso um milhão de dólares. Negócio que acabei de comprar. Você parece ter conjuntos de habilidades paralelos. Se eu trouxesse você, quem mais você gostaria de trazer? E qual o tamanho da equipe que você gostaria de ter nesta empresa?
E se eles dissessem, eu poderia precisar desse tipo de pessoa e desse tipo de pessoa, você vai, incrível. Que é aquele? Quem você conhece? E imediatamente você vai conseguir perceber o quão conectados eles estão e se são realmente líderes ou eram apenas gestores de pessoas?
Scott:
Incrível. Eu tenho uma pergunta nesse sentido. Como CEO pela primeira vez, achei o desafio de identificar os funcionários com baixo desempenho e, em seguida, removê-los de forma rápida e profissional, muito cansativo no início. Imagino que a cultura na banca de investimento seja um pouco diferente e não há problema com isso. E então é comum que sempre que há um desempenho ruim, nós saímos porque há uma centena de pessoas na fila depois disso e estamos todos acostumados a ir a um milhão de quilômetros por hora. Mas quero ressaltar que o que você está dizendo aqui, e as pessoas precisam ouvir isso, é que quando você compra um negócio, você demitirá vários líderes, quase certamente, especialmente se estiver fazendo isso mais de uma vez. Você precisará fazer isso rapidamente. Você precisará fazer isso profissionalmente e ter uma compreensão muito clara do que é bom em cada um desses cargos de gestão.
E então isso não é uma função, se você nunca teve que demitir alguém ou se você nunca teve que demitir alguém por mau desempenho, em vez de simplesmente se comportar mal ou você tinha uma coisa clara, isso vai ser uma experiência nova e muito, muito difícil para você no início. Você concorda com isso, Codie? E você tem alguma observação sobre isso?
Código:
Nunca é divertido despedir alguém, nunca. Acho que nunca vai melhorar. Na verdade, nunca conheci um líder que simplesmente demitisse alguém hoje. Foi incrível. Eu simplesmente não acho que essas pessoas realmente existam, mesmo nas finanças, simplesmente não me sinto bem. Você não gosta de fazer isso com os humanos, mesmo que pense que eles, entre aspas, merecem. Dito isto, não tenho certeza se você merece o direito de ser proprietário se não puder ter conversas difíceis. E então acho que um pouco disso é conversar consigo mesmo e dizer: sou o tipo de humano que quer liderar pessoas? Quem quer ser dono? Quem quer deixar uma marca neste mundo? E se for assim, há algumas coisas que tenho que acrescentar ao meu cinto de ferramentas ao longo da vida, e uma delas é que tenho que liberar as pessoas quando elas não são adequadas para minha empresa e quando eu não sou adequado para elas. .
E no segundo que você percebe isso, primeiro, é sempre melhor do que você pensa que será. Muito raramente demiti alguém quando ele, um ou dois, foi surpreendido e tudo deu errado. E isso é porque é muito importante o seu ponto de vista sobre como gerenciá-los. E essas coisas são táticas e as pessoas que não lideram equipes ou dirigem negócios não gostam nem um pouco de falar sobre isso. Mas é muito importante que você faça o check-in com antecedência e se sinta confortável com os atritos. Estou sempre dizendo aos meus gerentes: parem de elogiar as pessoas da sua equipe que apresentam desempenho insatisfatório só porque isso faz você se sentir melhor. Você tem que ter uma conversa difícil. Quão terrível seria se você estivesse aprendendo a andar de bicicleta e toda vez que você caísse, seus pais ficassem tipo, sim, continue fazendo isso. Não funcionou. Mas você deve continuar fazendo exatamente assim, inclinando-se totalmente para a esquerda. Eles nunca aprenderão a andar de bicicleta.
E então, como um bom líder, você precisa ser capaz de dizer: ei, cara, seus números de vendas caíram, você não está fazendo ligações suficientes. Você quer que eu ouça o que está acontecendo lá? E para realmente dar feedback às pessoas, e então as pessoas não ficarão surpresas com o que algo acontece, porque você já as tem treinado por um período de tempo.
Scott:
Então, novamente, acho que isso vai acontecer, certo? Essa é a razão pela qual você está conseguindo um bom negócio no negócio, é porque em muitos casos ele é mal administrado e você tem que reciclar a equipe de gestão em muitos desses casos, ou pelo menos parte da equipe de gestão em alguns desses negócios . Acho que isso é algo que as pessoas devem estar cientes e refletir. A segunda pergunta que tenho é o CEO pela primeira vez, que será quase todo mundo comprando um desses tipos de negócios, eles serão CEO pela primeira vez. Como você sabe o que é bom nessas pessoas? Esse foi, novamente, o maior desafio para mim, pois nunca havia contratado um CFO. Eu nunca contratei um desses papéis. Como você abrevia isso e tem melhores chances, pelo menos no seu primeiro negócio?
Código:
Esses são realmente os segredos. Eu faço três coisas. Tenho um plano de 30, 60, 90 dias para cada nova contratação que trago a bordo. Parece o mesmo em todos os negócios. Faz parte da nossa documentação de integração. Você pode usar planos de integração do Google para Google, Amazon, etc. Você pode pesquisar no Google planos de 30, 60, 90 dias. Você pode roubar o dever de casa de outras pessoas, e é isso que eu recomendo que você faça. E então é só implantar as coisas sobre a sua empresa. E dentro desse plano de 30, 60, 90 dias, eu os tenho e ou escrevo como é o sucesso dentro dessa janela de 30, 60, 90 dias? Então, nos primeiros 30 dias, você terá feito X, Y e Z, 15 ou 30 coisas. Dentro dos primeiros 60 dias você terá feito essas coisas. Nos primeiros 90 dias, você terá feito essas coisas. A parte bonita disso é a cada período, então depois de 30 dias eu digo, ok, você conheceu todo mundo da equipe?
Ok, copie. Sim. Você criou novas funções e responsabilidades para os membros da equipe subjacentes? Ok, você não fez isso. Por que? E basicamente estou verificando cada uma dessas coisas, e então é muito fácil ver se elas estão tendo sucesso ou não. A outra coisa que sempre o manterá são como proprietário de uma empresa é um scorecard. E então cada empresa deveria ter um scorecard ou alguma planilha Excel muito simples onde fosse, aqui está o nosso objetivo, aqui está como cada pessoa contribui para o objetivo de alguma forma. Se essa pessoa não tiver números com os quais esteja diretamente alinhada, provavelmente você está fazendo isso errado. E digo tudo isso com a ideia de que esse tipo de coisa é algo que eu faço 60% das vezes, todas as vezes.
Sempre há, mesmo depois de 15 anos no mercado, que eu penso que não tenho os KPIs e o scorecard exatamente aqui, então vou deixar essa pessoa cuidar disso. E então, é claro, algo dá errado. E então dê a si mesmo também um pouco de amor e graça como empresário, para que todos falem sobre o quão perfeitos eles são na internet e percebam que a verdade é que isso é muito raro. Se você fizer 60 ou 70% dessas coisas, será um proprietário de alto desempenho. Não posso dizer quantos proprietários nunca fazem planos de 30, 60, 90 dias, que nunca têm scorecards subjacentes, isso não significa que seu negócio será um fracasso, apenas significa que você pode ter que trabalhar mais do que Você precisa. E eu realmente não gosto de trabalhar mais do que o necessário.
Scott:
Vou intervir e dizer que acho que existe um sistema operacional que, se você é proprietário de uma empresa, deveria pedir um emprestado. Eu recomendaria EOS, 4 Disciplinas de Execução. Existe um livro sobre EOS Traction. Eu contrataria o treinador para implementá-lo ou ficaria com 40, mas apenas pegaria emprestado um sistema operacional. Invente o seu próprio depois de usar um desses que são amplamente comentados há alguns anos, porque por que reinventar a roda e reinventar todas as partes da gestão de um negócio? Basta implementar um manual que já esteja em vigor. Você tem algo parecido ou acha que os operadores que fazem isso têm mais sucesso?
Código:
Acho que ter um sistema é crucial. Muitos dos meus negócios funcionam com EOS ou Rockefeller, e certamente li Traction, gosto muito dele. A única coisa que não adoro nisso é que não adoro as reuniões de nível 10, como elas são realizadas na EOS. Acho que pode ser um pouco restrito em algumas das minhas empresas. Também acho que isso não leva a um grande ajuste cultural. Isso leva a uma cultura que se concentra em táticas e execuções muito específicas todas as semanas, ao contrário de, sempre segui a frase: se você quer ensinar um homem a construir um barco, não o ensine a encontre e coloque as tábuas e aparafuse-as. Você os ensina a ansiar pelo mar aberto. E então eu acho que o verdadeiro truque na administração de uma empresa é você poder inspirar as pessoas com o conjunto de missão e valores de um culto a quererem fazer coisas que você nunca teria que explicar a elas e microgerenciá-las.
E meus negócios menos favoritos são aqueles em que estou marcando 472 itens da lista de tarefas porque tenho que colocar vermelho, amarelo e verde em cada membro da equipe. E meus negócios favoritos são aqueles em que me concentro na criação de uma cultura que coloca em primeiro lugar a responsabilidade pessoal e a excelência pessoal como chave para o sucesso pessoal e, portanto, para o sucesso empresarial. E então, se você puder, sempre que puder, concentre-se nas coisas suaves, na verdade. A maioria das pessoas dirá para você se concentrar nas táticas. Acredito muito em focar na história.
Scott:
Codie, você tem algum conselho final para alguém que está ouvindo, que quer entrar no ramo de negócios chatos?
Código:
Duplo. Primeiro, acho que vocês fizeram um ótimo trabalho em não fazer com que parecesse muito simplista e fácil. Você também pode comprar um negócio com US$ 0, gastar zero tempo nisso, tornar-se milionário, ter um Lambo e um iate. Não é disso que estamos falando aqui. E, por outro lado, presuma também que você, como humano, é muito mais capaz do que acredita. E suponha que você conheceu muitos proprietários de empresas. Quão inteligentes você achou que todos eles eram? Você ficou impressionado com todos os proprietários de empresas com quem interagiu? A resposta é não. Conheci vários grandes empresários e posso dizer uma coisa: 10% das vezes fico impressionado. E 90% das vezes eu acho que sou comum para você.
E então, para aqueles que estão ouvindo, se parece que você é o tipo de humano que quer ter um negócio, que quer causar impacto, esse eu acho que é o impacto mais poderoso que qualquer ser humano pode ter, que é construir algo, empregar outros e criar para que outras pessoas possam consumir. Acho que não há vocação superior. E eu acho que comprar empresas permite que você faça isso quando você não tem aquela semente de startup dentro de você que você morreria se não a construísse, mas em vez disso só quer entrar no jogo. E acho que entrar no jogo é metade da batalha, e então você poderá descobrir que jogo deseja jogar quando chegar lá.
Mindy:
Codie, isso foi tão revelador e útil. Eu realmente adorei que você não tenha vindo com, ah, qualquer um pode fazer isso. Tudo o que você precisa fazer é uma coisa e então você também poderá ser um milionário. Dá trabalho, mas não precisa ser essa rotina de 150 horas por semana. Adorei como você apresentou a ideia ou sugestão de vantagem injusta. Isso é ótimo. Todo mundo tem uma vantagem injusta. O que você faz e do qual pode tirar vantagem, que pode fazer melhor do que qualquer outra pessoa? E eu me diverti muito com você, Codie. Muito obrigado. Onde as pessoas podem encontrar mais sobre você?
Código:
Bem, se você quiser saber mais sobre como comprar empresas chatas, o que acho talvez ainda mais interessante do que eu, eu iria para contrarianthinking.co. Esse é o nosso boletim informativo gratuito. Sai semanalmente. Há muitas ótimas ideias sobre como ganhar dinheiro de maneira não convencional. Também temos um boletim informativo secundário em unconventionalacquisitions.com, chamado The Boring Business Brief, e esse é sobre aquisições todas as semanas para vocês, super nerds. Eu verificaria qualquer um deles. E então sou Codie Sanchez e todas as interwebs. Acho que o YouTube é uma maneira divertida de obter uma visão de alto nível sobre a compra de várias empresas. Passamos muito tempo no YouTube, então talvez eu devesse começar por aí.
Plante dentro de você essa semente de crença. Coloque algumas ideias em sua cabeça assistindo a vídeos que levarão apenas 10 minutos do seu tempo e, em seguida, mergulhe profundamente nos boletins informativos e nos aprendizados. Provavelmente é por onde eu começaria.
Mindy:
Obrigado, Codie.
Código:
Muito Obrigado.
Scott:
Codie é uma riqueza de informações. Você precisa dar uma olhada nesses recursos. E então no Instagram você posta coisas incríveis quase todos os dias. Então, realmente aprecio isso e aprenda muito com você.
Código:
Bem, obrigado a ambos. Ótimas perguntas. Gostei do tempo aqui.
Mindy:
Obrigado, Codie. Falaremos com você em breve.
Código:
Adeus pessoal.
Mindy:
Tudo bem, era Codie Sanchez, e isso foi incrível. Scott, estou tão animado por termos conversado com Codie hoje. Ouvi-la foi apenas: quero comprar empresas, quero começar a aprender mais sobre isso e quero anotar minhas vantagens injustas para poder começar a descobrir o que posso fazer melhor do que as outras pessoas.
Scott:
Estou tão inspirado por ela. Mais uma vez, como eu disse, acompanho o conteúdo dela e acho que ela faz um trabalho fantástico ao enquadrar a oportunidade e é muito real sobre as opções de compra e venda. Eu acho, novamente, que ela é tão motivada e tão direta e tão direta e tão enérgica e apaixonada sobre o que fala, que não se deixe enganar. Se você não tem essa personalidade e não está disposto a ir lá e ser direto. E, novamente, ela não disse isso em voz alta, mas acho que 90% das vezes, quando uma empresa é vendida nesse cenário, haverá mudanças e demissões ou pessoas se demitindo da equipe de liderança e talvez de outras partes da empresa. negócios nesta classe de ativos. E se você não tem estômago para isso, isso não será para você.
Então, novamente, uma pequena porcentagem de pessoas prosperará neste ambiente, mas acho que aqueles que o fizerem encontrarão os melhores retornos de qualquer classe de ativos nos Estados Unidos da América, talvez no mundo, nos próximos 10 a 20 anos aqui, por causa do baixos preços de compra e a incrível oportunidade de otimizar eficiências em muitos desses negócios.
Mindy:
O que você está dizendo, e posso ver com base no que Codie estava dizendo, posso ver como são, estou ouvindo meu cara da fornalha, Bob, da Circulating Air. Se você precisar de uma fornalha em Longmont, procure Bob. Todo mundo sabe que você vai para Bob. Todo mundo com quem converso, quem é o cara da sua fornalha? É Bob da Circulação de Ar. Todo mundo fala sobre Bob da Circulating Air. Mas você começa a conversar com Bob e ele não tem um plano de sucessão. Acho que agora um dos filhos dele está trabalhando com ele, mas por um tempo ele não estava. E o que você vai fazer com o seu negócio quando ele não está envelhecendo, mas todo mundo envelhece a cada dia, então o que você vai fazer quando não quiser mais trabalhar aqui?
Scott:
Esse é um exemplo de negócio que pode estar esfriando até que alguém apresente um plano para esquentá-lo.
Mindy:
Tudo bem, Scott, acho que isso vai encerrar este episódio do podcast BiggerPockets Money porque Rich nunca fará melhor do que isso. Ele é Scott Trench, e eu sou Mindy Jensen dizendo, tome cuidado, ursinho de pelúcia.
Scott:
Se você gostou do episódio de hoje, dê-nos uma avaliação cinco estrelas no Spotify ou Apple. E se você estiver procurando por ainda mais conteúdo sobre dinheiro, sinta-se à vontade para visitar nosso canal no YouTube em youtube.com/biggerpocketsmoney.
Mindy:
BiggerPockets Money foi criado por Mindy Jensen e Scott Trench. Produzido por Kailyn Bennett, edição pela Exodus Media, direitos autorais de Nate Weintraub. Por fim, um grande obrigado à equipe BiggerPockets por tornar este show possível.
Assista ao podcast aqui
[Conteúdo incorporado]
Ajude-nos a alcançar novos ouvintes em iTunes deixando-nos uma classificação e revisão! Leva apenas 30 segundos. Obrigado! Nós realmente apreciamos isso!
Neste episódio nós cobrimos
- Os negócios “chatos” que podem substituir o seu salário e fazer de você um milionário
- Como comprar um negócio do início ao fim e cinco tipos de negócios que você DEVE evitar
- Empregos x empresas e como garantir que você compre fluxo de caixa, não mais nove às cinco
- A caixa de compra de Codie e EXATAMENTE o que ela procura ao adquirir um negócio
- Onde encontrar financiamento para compras empresariais (e quais vendedores oferecerão financiamento)
- Contratar, demitir e tornando-se o CEO do seu primeiro negócio
- E So Muito mais!
Links da Mostra
Conecte-se com Codie
Interessado em saber mais sobre os patrocinadores de hoje ou em se tornar um parceiro da BiggerPockets? Nos informe!
Nota por BiggerPockets: Estas são opiniões escritas pelo autor e não representam necessariamente as opiniões de BiggerPockets.
- Conteúdo com tecnologia de SEO e distribuição de relações públicas. Seja amplificado hoje.
- PlatoAiStream. Inteligência de Dados Web3. Conhecimento Amplificado. Acesse aqui.
- Cunhando o Futuro com Adryenn Ashley. Acesse aqui.
- Compre e venda ações em empresas PRE-IPO com PREIPO®. Acesse aqui.
- Fonte: https://www.biggerpockets.com/blog/money-416
- :tem
- :é
- :não
- :onde
- $UP
- 000
- 10
- 15 anos
- 15%
- 20
- 20 anos
- 200
- 2020
- 2023
- 24
- 250K
- 26
- 30
- 40
- 50
- 60
- 70
- 80
- a
- habilidade
- Capaz
- Sobre
- sobre isso
- abundante
- acelerar
- acelerado
- Conta
- Contabilidade
- adquirir
- aquisição de
- aquisição
- aquisições
- em
- adicionar
- Adiciona
- anúncios
- Vantagem
- vantagens
- conselho
- assessor
- Depois de
- novamente
- contra
- idade
- Idade
- atrás
- AR
- Airbnb
- alinhado
- Alinha
- Todos os Produtos
- permitir
- permite
- juntamente
- ao lado de
- já
- tb
- Apesar
- sempre
- am
- surpreendente
- Amazon
- América
- quantidade
- quantidades
- an
- e
- animações
- anual
- Outro
- responder
- respostas
- qualquer
- mais
- qualquer um
- nada
- Apple
- Aplicar
- apreciar
- abordagem
- Aproximando
- SOMOS
- ÁREA
- por aí
- AS
- chupar
- ativo
- classe de ativos
- gestão de activos
- Ativos
- At
- Atingível
- por WhatsApp.
- advogado
- atraente
- público
- austin
- autor
- Automatizado
- disponível
- média
- consciente
- longe
- Bebê
- em caminho duplo
- seriamente
- Bank
- Bancário
- falido
- bancos
- base
- baseado
- Linha de Base
- Basicamente
- base
- Batalha
- BE
- Tenha
- bonita
- passou a ser
- Porque
- tornam-se
- torna-se
- tornando-se
- sido
- antes
- Começo
- atrás
- ser
- crença
- Acreditar
- abaixo
- beneficiar
- MELHOR
- Aposta
- Melhor
- entre
- Pós
- viés
- Grande
- maior
- O maior
- bilhão
- bilhões
- Pouco
- Blocos
- barco
- grão
- Bolton
- Obrigações
- Bônus
- livro
- reservas
- fronteira
- Chato
- pedir emprestado
- ambos
- ambas as partes
- comprou
- Caixa
- interesse?
- marcas
- quebra
- RESPIRAR
- Tijolo e argamassa
- trazer
- Traz
- orçamento
- bufê
- construir
- Prédio
- construído
- Monte
- negócio
- dono do negócio
- empresários
- negócios
- mas a
- comprar
- Comprar
- Compra
- by
- chamada
- chamado
- chamada
- chamadas
- veio
- CAN
- Pode obter
- canabis
- boné
- capaz
- Capacidade
- capital
- carro
- Cuidado
- Oportunidades
- cuidadoso
- casas
- casos
- dinheiro
- fluxo de caixa
- CAT
- Categoria
- Chefe executivo
- certo
- certamente
- cfo
- desafiar
- alterar
- mudado
- Alterações
- Canal
- verificar
- verificado
- a verificação
- Conta corrente
- criança
- Crianças
- carrilhão
- circulantes
- Cidades
- clareza
- classe
- aulas
- Limpeza
- remover filtragem
- cliente
- clientes
- Clooney
- Fechar
- de perto
- encerramento
- CO
- Co-fundador
- Co-apresentador
- treinador
- treinamento
- Moedas
- coletar
- COM
- como
- vem
- confortável
- vinda
- comercial
- comum
- comunicar
- comunidade
- Empresas
- Empresa
- Empresa
- competente
- competição
- completamente
- integrações
- cumprimentos
- componente
- conceito
- conflito
- confuso
- conglomerado
- conectado
- consciente
- Considerar
- considerado
- consistente
- consultor
- consultor
- consumir
- consumidor
- conteúdo
- continuar
- continua
- contínuo
- continuamente
- ao controle
- Conversa
- conversas
- convencer
- coordenando
- copywriting
- núcleo
- Custo
- poderia
- país
- Casal
- curso
- Crash
- crio
- criado
- Criar
- Criatividade
- crédito
- Atravessar
- crucial
- Cultura
- Atualmente
- Cortar
- Pai
- Perigoso
- dia
- dia a dia
- dias
- acordo
- Ofertas
- Morte
- Dívida
- Decidindo
- decisões
- profundo
- depende
- descreve
- merecer
- Designer
- detalhe
- DID
- morrem
- diferente
- diferenciar
- difícil
- diligência
- diretamente
- diretamente
- disciplinas
- discricionário
- Doença
- distribuição
- distribuições
- do
- documentação
- parece
- Não faz
- fazer
- Dólar
- dólares
- feito
- não
- down
- RECESSÃO
- dúzia
- dezenas
- sonhos
- dirigido
- condução
- dois
- duração
- durante
- e-commerce,
- E & T
- cada
- Cada pessoa
- Mais cedo
- Cedo
- ganhar
- Ganhando
- Ganhos
- mais fácil
- fácil
- comer
- EBITDA
- edição
- educar
- educar
- efeito
- eficiências
- ou
- outro
- incorporado
- império
- colaboradores
- final
- energia
- contratado
- suficiente
- garantir
- Entrar
- Todo
- inteiramente
- Empreendedor
- empreendedor
- empresários
- empreendedorismo
- Meio Ambiente
- EOS
- episódio
- Episódios
- igual
- equidade
- especialmente
- propriedade
- estimativa
- Mesmo
- eventualmente
- SEMPRE
- Cada
- todo dia
- cotidiano
- todos
- tudo
- evolui
- exatamente
- exemplo
- Excel
- Excelência
- exceção
- animado
- executar
- executando
- execução
- executivo
- existir
- saída
- Exodus
- expansão
- esperar
- expectativa
- caro
- vasta experiência
- experiente
- especialista
- experiência
- Explicação
- olho
- Rosto
- fato
- fábrica
- fatos
- Falha
- Cair
- família
- fantástico
- Favorito
- medo
- retornos
- sentir
- Ferrari
- poucos
- Figura
- figuras
- final
- Finalmente
- financiar
- Finanças
- financeiro
- liberdade financeira
- objetivos financeiros
- Independência financeira
- financeiramente
- financiamento
- Encontre
- descoberta
- encontra
- acabamento
- Fogo
- acendimento
- Empresa
- empresas
- Primeiro nome
- primeira vez
- caber
- Fixar
- Flexibilidade
- flexível
- Giro
- Andar
- fluxo
- Fluindo
- Foco
- concentra-se
- focando
- seguir
- seguido
- seguinte
- Pé
- Escolha
- para sempre
- formal
- para a frente
- encontrado
- fundador
- quatro
- Quarto
- Quadro
- Gratuito
- Freedom
- atrito
- amigos
- amigos
- da
- frente
- cheio
- Diversão
- fundamental
- financiado
- financiamento
- fundos
- mais distante
- futuro
- jogo
- GAS
- Geral
- geográfico
- George
- ter
- obtendo
- gigante
- OFERTE
- dá
- Dando
- Go
- meta
- Objetivos
- vai
- vai
- Dourado
- goldman
- Goldman Sachs
- ido
- Bom estado, com sinais de uso
- bom trabalho
- ótimo
- maior
- Verde
- mercearia
- Grupo
- Do grupo
- Cresça:
- Crescente
- Growth
- Cara
- cortar
- tinha
- Metade
- manipular
- mãos
- acontecer
- Acontecimento
- acontece
- Queijos duros
- Ter
- ter
- he
- cabeça
- ouvir
- ouviu
- audição
- fortemente
- pesado
- Herói
- ajudar
- útil
- ajuda
- ajuda
- sua experiência
- SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA
- oculto
- Alta
- de alto nível
- superior
- mais
- ele
- contratar
- sua
- Acertar
- segurar
- segurando
- Casas
- dever de casa
- esperança
- hospitalidade
- hotel
- hotéis
- hora
- HORÁRIO
- House
- Como funciona o dobrador de carta de canal
- Como Negociar
- HTTPS
- enorme
- humano
- Humanos
- cem
- Centenas
- centenas de milhões
- i
- EU VOU
- idéia
- idéias
- identificar
- identificar
- if
- fotografia
- imediatamente
- Imigrantes
- Impacto
- executar
- importante
- Impressionado
- melhorar
- in
- incapaz
- Passiva
- incrível
- independência
- industrial
- indústria
- Especialista da indústria
- influenciadores
- INFORMAÇÕES
- inspirar
- inspirado
- inspiradora
- instância
- em vez disso
- DOCUMENTOS
- investidor institucional
- Intencional
- interesse
- interessante
- Internacionalmente
- Internet
- Entrevista
- para dentro
- introduzir
- inventário
- Investir
- investir
- investimento
- banca de investimento
- Investimentos
- investidor
- Investidores
- envolvido
- emitem
- IT
- Unid
- Trabalho
- Empregos
- revista
- jornalista
- viagem
- jpg
- apenas por
- apenas um
- Guarda
- Chave
- Tipo
- Saber
- Conhecimento
- Conhecimento
- conhecido
- KUDOS
- Lamborghini
- Terreno
- grande
- largamente
- Maior
- Sobrenome
- mais tarde
- lançamento
- leigo
- conduzir
- líder
- líderes
- Liderança
- Leads
- APRENDER
- aprendido
- aprendizagem
- mínimo
- Deixar
- partida
- levou
- esquerda
- menos
- Nível
- níveis
- Alavancagem
- LG
- Licenciamento
- vida
- estilo de vida
- como
- Line
- linhas
- Lista
- ouvinte
- Escuta
- pequeno
- Vidas
- empréstimo
- local
- localizado
- localização
- locais
- longo
- muito tempo
- mais
- olhar
- parece
- olhou
- procurando
- OLHARES
- perder
- fora
- lote
- gosta,
- Baixo
- moldadas
- a Principal
- fazer
- ganhar dinheiro
- FAZ
- Fazendo
- homem
- gerenciados
- de grupos
- e facilitação de projetos
- Gerente
- Gerentes
- gestão
- muitos
- marca
- mercado
- Marketing
- marketplace
- Mercados
- maciço
- massivamente
- dominar
- Dominar
- Importância
- Posso..
- significar
- significativo
- significa
- Mídia
- reuniões
- membro
- Membros
- mencionado
- Coração
- poder
- milhão
- Um milhão de dólares
- Milhão de dolares
- Milionário
- milhões
- mente
- Mindset
- minoria
- minutos
- Missão
- EQUIPAMENTOS
- mamãe
- momento
- momentos
- dinheiro
- Mês
- mês
- mais
- a maioria
- mover
- Siga em frente
- em movimento
- muito
- múltiplos
- múltiplo
- devo
- my
- nome
- Em todo o país
- Perto
- necessariamente
- você merece...
- líquido
- rede
- nunca
- Novo
- New York
- Newsletter
- newsletters
- Próximo
- agradável
- não
- Ruído
- normalmente
- nada
- agora
- números
- Probabilidade
- of
- WOW!
- oferecer
- escritórios
- compensar
- frequentemente
- muitas vezes
- oh
- OK
- on
- A bordo
- Onboarding
- uma vez
- ONE
- queridos
- online
- só
- aberto
- Mar aberto
- operar
- operando
- sistema operativo
- Operações
- operador
- operadores
- Opiniões
- oportunidades
- Oportunidade
- contrário
- Opção
- Opções
- or
- ordem
- Organizado
- originação
- Outros
- Outros
- A Nossa
- Fora
- lado de fora
- Acima de
- global
- supervisionando
- Visão geral
- sobrecarregado
- próprio
- propriedade
- proprietário
- proprietários
- possui
- pago
- pintura
- pintura
- Paralelo
- pais
- parte
- particular
- partes
- parceiro
- peças
- apaixonado
- passado
- patenteado
- tecnologia patenteada
- caminho
- Pagar
- pagamento
- país
- Pessoas
- pessoas
- percentagem
- perfeita
- atuação
- executante
- performers
- realização
- possivelmente
- significativo
- Perpétuo
- pessoa
- pessoal
- Personalidade
- Pessoalmente
- perspectiva
- fenomenal
- telefone
- chamadas telefônicas
- escolher
- peça
- Lugar
- Locais
- plano
- planejamento
- planos
- plataforma
- platão
- Inteligência de Dados Platão
- PlatãoData
- Jogar
- jogador
- jogar
- por favor
- plugue
- Acessórios Hidráulicos
- Podcast
- ponto
- pontos
- pobre
- estouro
- pasta
- posição
- abertas
- possível
- Publique
- potencialmente
- poderoso
- prática
- práticas
- apresentado
- bastante
- anterior
- Valores
- preços
- Prévio
- privado
- Private Equity
- Pro
- provavelmente
- Problema
- processo
- Produzido
- Produção
- Produtos
- profissionalmente
- Lucro
- rentabilidade
- rentável
- Agenda
- pronunciado
- Propriedades
- propriedade
- proprietário
- proteger
- compra
- compras
- aquisitivo
- colocar
- Coloca
- Colocar
- qualificações
- Trimestre
- questão
- Frequentes
- rapidamente
- citar
- angariado
- rapidamente
- RARO
- Taxa
- Preços
- classificação
- alcançar
- Leia
- Leitura
- reais
- bens imóveis
- Realidade
- perceber
- realizado
- clientes
- razão
- razoável
- razões
- recessão
- recomendar
- recruta
- recorrente
- Vermelho
- reabilitação
- relacionado
- liberar
- remover
- removendo
- Aluguel
- repetir
- substituir
- representar
- renunciando
- Recursos
- responsabilidades
- responsabilidade
- DESCANSO
- Restaurantes
- varejo
- reter
- retorno
- Retorna
- receita
- rever
- Rico
- Viajar
- certo
- Risco
- Rocha
- Tipo
- papéis
- Rolo
- rolando
- Quarto
- volta
- Rota
- regras
- Execute
- corrida
- Ryan
- Sachs
- Dito
- salário
- Promoção
- vendas
- mesmo
- Salvar
- dizer
- dizendo
- diz
- Escala
- dimensionamento
- exploração
- Escasso
- Escassez
- escavar
- Scorecard
- SEA
- Pesquisar
- Segundo
- secundário
- segundo
- Seção
- setor
- Vejo
- semente
- parecem
- parece
- visto
- segmento
- raramente
- AUTO
- vender
- VENDEDORES
- Vender
- Semi
- senior
- sentido
- serviço
- Sessão
- conjunto
- Conjuntos
- contexto
- Sete
- vários
- Partilhar
- ela
- deslocado
- Shoppers
- rede de apoio social
- mostrar
- mostrando
- lado
- lateralmente
- simples
- simplesmente
- simultaneamente
- solteiro
- Sentado
- SIX
- Tamanho
- habilidade
- Pele
- dormir
- lento
- pequeno
- empresa de pequeno porte
- pequenas empresas
- menor
- smart
- So
- socials
- Sociedade
- Suave
- solar
- vendido
- RESOLVER
- alguns
- Alguém
- algo
- algum lugar
- Em breve
- sofisticado
- Parecer
- Origem
- Espaço
- específico
- SOLETRAR
- gastar
- Passar
- gasto
- Patrocinadores
- Spotify
- Planilha
- estabilizar
- fica
- Estrela
- começo
- começado
- Comece
- começa
- inicialização
- Estado
- State Street
- Declaração
- Unidos
- ficar
- Passo
- Passos
- vara
- Ainda
- Ações
- Dê um basta
- loja
- lojas
- Histórias
- História
- franco
- Estratégico
- Estratégia
- simplificar
- rua
- estruturação
- Lutando
- estudante
- caso
- substancial
- sucesso
- bem sucedido
- tal
- súbito
- resumir
- super
- admirado
- .
- tático
- tática
- Tire
- tomado
- toma
- Talento
- Converse
- falando
- negociações
- Tandem
- Torneira
- Impostos
- Profissionais
- Membros do time
- equipes
- Tecnologia
- dizer
- dezenas
- prazo
- do que
- obrigado
- obrigado
- que
- A
- Os Estados Unidos da América
- o mundo
- deles
- Eles
- si mesmos
- então
- Lá.
- Este
- tese
- deles
- coisa
- coisas
- think
- Pensando
- Terceiro
- isto
- aqueles
- Apesar?
- pensamento
- três
- emocionado
- Prosperar
- Através da
- todo
- Tim
- tempo
- vezes
- tipo
- para
- hoje
- hoje
- Tom
- toneladas
- também
- levou
- ferramenta
- topo
- TOTALMENTE
- para
- Torre
- tração
- tradicional
- finanças tradicionais
- tráfego
- transação
- Transações
- Cópia
- transição
- viagens
- tratar
- Trend
- Tendências
- desencadear
- problema
- Trucking
- verdadeiramente
- Verdade
- tentar
- Virado
- voltas
- dois
- tipo
- tipos
- tipicamente
- não convencional
- não correlacionadas
- subjacente
- compreender
- compreensão
- underwriting
- Injusto
- unicamente
- Unido
- Estados Unidos
- ESTADOS UNIDOS
- até
- atualização
- us
- usar
- usava
- utilização
- geralmente
- valor
- avaliado
- Valores
- valorização
- Vanguarda
- muito
- Vídeo
- VÍDEOS
- Ver
- Visite a
- vs
- salário
- esperar
- Esperando
- parede
- wall Street
- queremos
- querido
- quer
- criação de coelhos
- foi
- Assistir
- assistindo
- Caminho..
- maneiras
- we
- Riqueza
- Site
- semana
- semanal
- boas-vindas
- BEM
- fui
- foram
- O Quê
- O que é a
- o que quer
- Roda
- quando
- sempre que
- se
- qual
- enquanto
- QUEM
- inteiro
- porque
- largamente
- precisarão
- disposto
- ganhar
- de
- sem
- Word
- palavras
- Atividades:
- trabalhou
- trabalhador
- trabalhar
- trabalho
- mundo
- do mundo
- preocupado
- preocupar-se
- Equivalente há
- seria
- embrulho
- escrever
- escrito
- Errado
- X
- Iate
- ano
- Ansiar
- anos
- sim
- ainda
- Iorque
- Você
- investimentos
- você mesmo
- Youtube
- zefirnet
- zero