Uken fremover – Alt om Fed og NFP

US

Vil den fjerde renteøkningen på 75 basispunkter være den siste store økningen før Fed gir ned i desember? Neste ukes FOMC-beslutning forventer en enstemmig stemme for en siste større renteøkning. Med Feds foretrukne prismål som fortsatt viser at inflasjonen er i ferd med å bli varm, kan det gjøre det vanskeligere for dem å sette opp en mulig nedgiring i renteøkningstakten for desembermøtet. Til tross for en akselerasjon med inflasjon, sterke forbruksdata og et robust arbeidsmarked, vokser store deler av Wall Street trygg på at Fed vil stoppe innstramningen når de tar fondsrenten til 4.50-4.75 % neste kvartal.

I tillegg til FOMC-beslutningen, vil handelsmenn også følge nøye med på lønnsrapporten for ikke-farm. Det sterke arbeidsmarkedet forventes fortsatt å vise jobbvekst med 200,000 263,000 skapt i oktober, ned fra XNUMX XNUMX skapt i forrige måned. Arbeidsledigheten ventes å tikke høyere og lønnsveksten ventes å avta.

Det blir nok en travel uke fylt med inntjening som sannsynligvis vil bekrefte nedgangen i hele økonomien. Aksjer i helsevesenet, forbrukerens skjønn, energi og bilprodusenter vil rapportere neste uke.

EU

Inflasjonen har nådd tosifret og er fortsatt ECBs prioritet nummer én. Eurosonen offentliggjør sin inflasjonsrapport mandag.

Inflasjonen steg til 10.0 % i september, og den forventes å stige til 10.3 % i oktober. Noen analytikere forventer en mulig økning til 11.0 %. Kjerneinflasjonen anslås å tikke høyere til 4.9 %.

Eurosonen vil gi ut de endelige PMI-ene for oktober, som anslås å indikere sammentrekning, med avlesninger under 50.0-nivået. Produksjonen vil bli lansert på onsdag og tjenester på fredag. Produksjonen forventes til 46.6 og tjenester til 48.2, noe som bekrefter de første estimatene.

UK

Storbritannia slipper endelige PMI-er for oktober, med produksjon på tirsdag, tjenester på torsdag og konstruksjon på fredag. 50.0-linjen skiller sammentrekning fra ekspansjon.

De første målingene var 45.8 for produksjon og 47.5 for tjenester, noe som indikerer svak økonomisk aktivitet i Storbritannia. Konstruksjonen kan gi en sølvfarge, med en innledende lesing på 52.3, som peker på en liten utvidelse.

Ukens høydepunkt vil være Bank of Englands rentebeslutning på torsdag. BoE hevet rentene med 0.50 % i september og forventes å gå all in med en jumbo 0.75 % økning, noe som vil bringe kontantrenten til 3.0 %. Avstemningen kan ha to meningsmotstandere, og det er grunnen til at markedene forventer en nedgiring til et halvt poengs tempo i desember. Storbritannia kan allerede være inne i en resesjon og høyere renter vil skade husholdninger og bedrifter, men BoE har lite annet valg enn å fortsette å stramme inn hvis de håper å dempe rødglødende inflasjon, som er på 10.1 %.

Russland

Krigen i Ukraina og de strenge vestlige sanksjonene har gått hardt ut over forbruket. I august falt det reelle detaljomsetningen med 8.8 %, og september skal visstnok være like ille med en nedgang på 8.6 %.

Sør-Afrika

Sør-Afrikas utvinning fra Covid-19 har vært sakte og en svak global økonomi hjelper ikke saken.

PMI for oktober offentliggjøres på torsdag. PMI ventes å stige litt til 49.7, etter en 49.2 lest i september. En lesning under 50.0 indikerer sammentrekning.

Kalkun

Tyrkia vil publisere oktoberinflasjonsrapporten onsdag. Den tyrkiske sentralbanken fortsetter å kutte rentene, med et kutt på 150 basispunkter tidligere i oktober. Denne politikken har fått inflasjonen til å stige til svimlende nivåer som er mer enn 17 ganger CBRTs målrente. KPI steg til en 24-års høy på 83.4 % i september, og konsensus for oktober er 85.6 %.

Sveits

Sveits offentliggjør inflasjonsrapporten for oktober torsdag. Inflasjonen har økt i Sveits, noe som tvang sentralbanken til å heve renten med massive 0.75 % i september. Likevel er inflasjonen mye lavere enn i eurosonen eller Storbritannia. Overordnet KPI forventes å tikke ned til 3.2 %, ned fra 3.3 % i september.

Kina

Strenge anti-COVID-tiltak er i ferd med å sende Kinas fabrikkaktivitet tilbake til sammentrekningsterritorium. De globale vekstutsiktene vil slite ettersom Kinas økonomi viser at oppgangen deres sliter. Både tjenester og produksjonsdata ventes å svekke seg i oktober.

Valutahandlere vil følge nøye med på PBOC ettersom de har satt referanserenten for yuan på de svakeste nivåene siden 2008. Myndighetene ønsker en sterk yuan, men det kan bli kostbart å forsvare den. De må kanskje vurdere å begrense bandet.

India

Indias økonomi mister momentum, og de siste PMI-målingene kan bekrefte denne trenden. Vekstutsiktene fortsetter å bli kuttet og den nåværende renteøkningssyklusen begynner å tynge økonomien mye mer.

RBI vil ha et møte utenfor syklus neste uke da regjeringen oppfordrer dem til å få tilbake inflasjonen under 6%. Traders bør ikke bli overrasket hvis noen RBI-handling skjer før den politiske beslutningen 5.-7. desember.

Australia og New Zealand

Fokuset er på RBAs politiske beslutning. Dette møtet kan ha noe ekstra volatilitet ettersom den generelle konsensus lener seg mot en renteøkning på 25bp, men en halvpoengs økning bør ikke utelukkes. Inflasjonen er fortsatt høy, og med kontantrenten på langt nær inflasjon, kan banken føle mer press til å handle aggressivt.

New Zealands tredje kvartals data om sysselsettingsendring og arbeidsledighetsrater, kommer neste onsdag (2. november), ettersom en økning i sysselsettingen og en nedgang i arbeidsledigheten vil være gunstig for New Zealands økonomiske vekst. Ettersom det generelle inflasjonsnivået i New Zealand forblir høyt, priser pengemarkedene inn enten en halvpoengs økning eller 75 basispunkters renteøkning på RBNZs neste rentemøte 23. november.

Japan

Bank of Japan leverte ingen overraskelser. Både rentene og 10-års avkastningsmålet hadde ingen endringer. Yenen er fortsatt en ustabil handel, og nå er ballen i Finansdepartementets hender. Med et momentum som øker for at Fed skifter til et lavere tempo med innstramming i desember, kan Japan forsøke å være aggressive for å forsvare 150 dollar-yen-nivået. Traders vil også følge nøye med på referatet fra den siste BOJ-avgjørelsen.

Singapore

Singapores økonomi svekkes, og PMI-avlesningen fra oktober skulle vise at svekkelsestrenden fortsetter. Traders vil også følge nøye med på detaljsalgsrapporten for september måned.

Markets

Energi

Oljemarkedene forblir volatile ettersom Kina øker COVID-restriksjonene, noen amerikanske oljegiganter signaliserer beskjedne forpliktelser om å øke produksjonen, og de globale økonomiske utsiktene fortsetter å svekke seg. Neste uke vil energihandlere få en bedre følelse av hvordan Kinas økonomi presterer til tross for COVID-nedstengingene som skjedde i oktober. OPEC vil også offentliggjøre sine World Oil Outlook på mandag.

Råvarer vil stort sett også ha en reaksjon på FOMCs policybeslutning og ikke-farmlønnsrapport. En duevekst kan tillate svakhet i dollaren som kan holde oljeprisen støttet her. Hvis risikoappetitten forblir sunn, kan WTI-olje fortsette å konsolidere seg over midten av $80-tallet.

Gull

Den positive situasjonen for gull blir bedre etter hvert som finansmarkedene begynner å bli optimistiske om at Fed vil begynne å vurdere et lavere tempo for innstramming. Gull kan være på randen av et stort utbrudd hvis FOMC-beslutningen støttes av lønnsrapporten utenfor bedriften på slutten av uken. Gull har initial støtte på $1640, med linjen i sanden på $1,620. $1680 gir stor motstand for gull, etterfulgt av $1700 nivå.

Cryptos

Bitcoin danner en handel rundt $20,000 XNUMX-nivået ettersom mange investorer venter på å se hva som skjer med neste ukes markedsreaksjon på FOMC-beslutningen. Det som også vil trekke ekstra oppmerksomhet er Hong Kong Fintech Week, som inkluderer opptredener fra FTXs Sam Bankman-Fried, men som kan inneholde mer innsikt i hvordan Hong Kong vil gi retningslinjer for hvordan handel med detaljhandel kan tillates. Binance-sjef Zhao og Arks Cathy Wood vil tale på Web Summit i Lisboa.

Økonomisk kalender

Søndag 30. oktober

Økonomiske data / hendelser:

• Brasilianere stemmer i et presidentvalg mellom Luiz Inacio Lula da Silva og sittende Jair Bolsonaro.
• Sommertid slutter i Storbritannia
• Uformelt møte med EUs handelsministre i Praha

Mandag, oktober 31

Økonomiske data / hendelser:

• Eurosonen KPI, BNP
• Polen KPI
• Mexico BNP
• Australia detaljhandel
• Kina produksjon og ikke-produksjon PMI
• Japan industriproduksjon, detaljsalg, boligstart
• Sør -Afrika handelsbalanse
• Thailand handel
• Storbritannias boliglånsgodkjenninger
• Danmarks Nationalbank-konferanse, foredragsholdere inkluderer ECB-sjeføkonom Lane, Riksbanksjef Ingves og Norges Bank-sjef Wolden Bache
• Bank of Italy-guvernør Visco og Italias finansminister Giorgetti snakker på en World Savings Day-arrangement.
• Nordiske statsministre møtes i Helsingfors til Nordisk rådsmøte.
• Hong Kong Fintech Week: Foredragsholdere inkluderer FTXs Sam Bankman-Fried, China Banking and Insurance Regulatory Commissions Yuanqi og Securities and Futures Commissions Leung som foredragsholdere.
• OPEC lanserer sin 2022 World Oil Outlook på Abu Dhabi International Petroleum Exhibition and Conference.
• Russlands president Putin møter lederne av Armenia og Aserbajdsjan i den sør-russiske byen Sotsji.

Tirsdag 1. november

Økonomiske data / hendelser:

• USAs byggekostnader, ISM-produksjonsindeks, salg av lette kjøretøy
• RBA-rentebeslutning: Forventet å heve rentene med 15bp til 2.85 %
• Kina Caixin Manufacturing PMI
• Canada Manufacturing PMI
• Tsjekkia Produksjon PMI
• India Manufacturing PMI
• Japan Manufacturing PMI, kjøretøysalg
• Mexico Manufacturing PMI
• Norges industri PMI
• Russland Produksjon PMI
• Sør-Afrika PMI for produksjon
• UK Manufacturing PMI
• Tsjekkia BNP
• Macau casino inntekter
• Mexico internasjonale reserver
• New Zealand byggetillatelser
• stortingsvalget i Danmark
• Riksbanksjef Ingves holder tale om økonomi og pengepolitikk, i Helsingborg.
• Web Summit konferanse; Foredragsholdere inkluderer Binance CEO Zhao og ARK Investment Management's Wood

Onsdag, Nov. 2

Økonomiske data / hendelser:

• FOMC-beslutning: Forventet å øke ratene med 75 bps
• US MBA-lånsøknader, ADP-ansettelser
• European Manufacturing PMI: Eurosonen, Frankrike, Tyskland, Italia, Polen, Spania
• Byggegodkjenninger i Australia
• Tyskland arbeidsledighet
• Japan BOJ referat fra septembermøtet
• New Zealand arbeidsledighet, sentralbanken Financial Stability Report
• Russland arbeidsledighet, detaljhandel
• EIA-rapport om råolje
• Bank of Irelands Financial System Conference: Foredragsholdere inkluderer den irske sentralbanksjef Makhlouf, finansminister Donohoe og Bank of France-sjef Villeroy i Dublin.

Torsdag, Nov. 3

Økonomiske data / hendelser:

• Amerikanske fabrikkordrer, varige varer, handel, innledende arbeidsløshetskrav, ISM-tjenesteindeks
• Bank of Englands rentebeslutning: Forventet å heve renten med 75 bps til 3.00 %
• UK-tjenester PMI
• Australia handelsbalanse
• China Caixin tjenester PMI
• Arbeidsledighet i eurosonen
• India S&P Global Services PMI
• Italia arbeidsledighet
• Norges rentebeslutning: Forventet å heve renten med 25 bps til 2.50 %
• Russland tjenester PMI
• Spania arbeidsledighet
• G-7 utenriksministre møtes i Munster, Tyskland
• Tysklands forbundskansler Olaf Scholz besøker Kina
• RBAs Kearns taler på ASIC Annual Forum i Sydney.
• ECBs president Lagarde og Elderson taler på Latvijas Banka Economic Conference 2022.
• ECBs Panetta holder en hovedtale på ECBs pengemarkedskonferanse.
• BOEs Mann snakker i et panel om inflasjon på et webarrangement fra American Enterprise Institute.

Fredag ​​4. nov

Økonomiske data / hendelser:

• USA oktober Endring i ikke-farm lønnslister: 200Ke v 263K tidligere, arbeidsledighetsraten til å tikke høyere til 3.6 %, gjennomsnittlig timelønn
• European Services PMI: Eurosonen, Frankrike, Tyskland, Italia, Spania
• Japan Services PMI
• Canada arbeidsledighet
• PPI for eurosonen
• Industriell produksjon i Frankrike
• Tyskland fabrikksordrer
• Singapore detaljhandel
• Spania industriell produksjon
• Thailand KPI
• FNs mat- og landbruksorganisasjon utgir sin månedlige indeks over verdens matvarepriser.
• ECBs VP de Guindos holder en hovedtale på Energy Prospectives-sesjonen
• ECB-president Lagarde holder et foredrag om pengepolitikken i euroområdet organisert av Estlands sentralbank.
• Feds Collins snakker om makroøkonomiske forhold ved en virtuell begivenhet i Brookings Institution.

Oppdateringer av suverene rangeringer:

• Frankrike (Fitch)
• Irland (Moody's)
• Norge (Moody's)

Denne artikkelen er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, offiserer eller styremedlemmer. Leveraged trading er høy risiko og passer ikke for alle. Du kan miste alle dine innskudd.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer enn 20 års handelserfaring, er Ed Moya senior markedsanalytiker hos OANDA, og produserer oppdaterte intermarkedsanalyser, dekning av geopolitiske hendelser, sentralbankpolitikk og markedsreaksjoner på bedriftsnyheter. Hans spesielle ekspertise ligger på tvers av et bredt spekter av aktivaklasser, inkludert valuta, råvarer, rente, aksjer og kryptovalutaer.

I løpet av sin karriere har Ed jobbet med noen av de ledende valutameglere, forskningsteam og nyhetsavdelinger på Wall Street, inkludert Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest jobbet han med TradeTheNews.com, hvor han ga markedsanalyser på økonomiske data og bedriftsnyheter.

Basert i New York, er Ed en vanlig gjest på flere store finansielle TV-nettverk, inkludert CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter stoles på av verdens mest anerkjente globale nyhetskanaler, inkludert Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han blir jevnlig sitert i ledende publikasjoner som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal.

Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.