Tiger Globals oppstartsvirksomhet holder stand mot bjørnemarkedet

Tidsstempel: 15. juni 2022 8:00
Kilde node: 1393368

I de siste to årene, Tiger Global Management har oppgradert ventureindustrien ved å investere i startups i et enestående tempo. Underveis har den New York-baserte investoren fått flere unicorn porteføljeselskaper– 271 etter vår siste telling – enn noe annet firma, som kanter ut til og med Silicon Valleys største og mest aktive VC-er.

Men med 2022 slingrer inn i bjørnemarkedets territorium og firmaets hedgefondvirksomhet - som investerer i de offentlige markedene - rapporteres miste 52 prosent av verdien i år, midt i en kraftig nedgang for teknologiaksjer, møter firmaet massiv motvind.

Søk mindre. Lukk mer.

Øk inntektene dine med alt-i-ett-prospekteringsløsninger drevet av ledende innen private bedriftsdata.

Start søket

One silver lining: Selv om Tigers hedgefond har fått juling, har dets private equity-praksis – som investerer i oppstartsøkosystemet og i fjor overtok sin hedgefondvirksomhet i størrelse– viser seg mye mer motstandsdyktig mot nedgangen, ifølge en kilde kjent med firmaet.

I det siste året har Tiger utvidet sin private praksis ytterligere ettersom firmaet fortsetter å investere tungt i oppstart, ifølge kilden, og i dag representerer denne virksomheten rundt to tredjedeler av verdien av firmaets penger under forvaltning.

Tiger Global takket nei til å la seg intervjue for denne artikkelen.

Venture returnerer

Tiger Globals private equity-virksomhet var verdt rundt 64 milliarder dollar ved utgangen av 2021, ifølge en rapport i The Wall Street Journal. Siden starten i 2003 har private equity-virksomheten investert totalt 34 milliarder dollar og returnert rundt 28 milliarder dollar gjennom tidene, bekreftet kilden til Crunchbase News.

Av det 28 milliarder dollar, mer enn 6 milliarder dollar har blitt returnert siden begynnelsen av 2021.

Ved utgangen av første kvartal i 2022 har firmaet revidert sin private equity-virksomhet med rundt 9 % til 58 milliarder dollar, ifølge samme kilde. Dette beløpet inkluderer ikke kapital tilbakeført til investorer. Men det inkluderer verdien av investeringene i private selskaper så vel som de investeringene den har for selskaper som siden har blitt børsnotert.

Disse multiplene ser mye sterkere ut enn på hedgefondsiden.

Selvfølgelig, hvis Tigers private selskaper finner det vanskelig å skaffe finansiering ved tidligere verdivurderinger, eller hvis de mislykkes, vil verdien for disse private eiendelene falle ytterligere.

Men disse selskapene har også tid til å vokse i verdi over en lengre tidsramme.

Tigers 2021 exit boom

Nøkkelen til den relative motstandskraften til Tigers investeringspraksis for oppstart i år er rekken av høyprofilerte selskaper i porteføljen som ble børsnotert i fjor.

I 2021 eksploderte Tiger Globals exits med 29 porteføljeselskaper som ble børsnotert, et enestående antall for firmaet. De inkluderer highflyers som Coinbase, som ble børsnotert for en verdi av 86 milliarder dollar, og Nubank, som ble børsnotert for 41 milliarder dollar, samt Gripe ($ 40 milliarder dollar) og Roblox (30 milliarder dollar).

Tiger Global ledet finansieringsrunder i Grabs $65 millioner Series C i 2014, Nubanks $35 millioner Series B i 2014, Coinbase $300 millioner Series E i 2018, og Roblox $150 millioner Series F i 2018.

Da disse selskapene ble børsnotert, var verdsettelsen deres betydelig høyere enn da Tiger Global først investerte.

Selvfølgelig er de fleste av disse aksjene i dag langt under verdsettelsen ved børsnotering. Coinbase, for eksempel, har mistet mer enn 80 % av verdien siden den ble børsnotert. Det eneste unntaket er Hong Kong-basert SenseTime, som har handlet opp siden børsnoteringen.

Men til tross for årets børskrakk, er markedsverdiene for mange av Tigers oppstartsinvesteringer fortsatt over de private verdivurderingene som firmaet investerte til.

Crunchbase Pro-spørsmål som er relevante for denne artikkelen

portefølje

Finansieringsrunder

avslutter

illustrasjon: Dom Guzman

lær MER

Tidstempel:

Mer fra Crunchbase Nyheter