Obligasjoner vs. kryptoinnsats: Hvilken gir høyere avkastning?

Obligasjoner vs. kryptoinnsats: Hvilken gir høyere avkastning?

Tidsstempel: 21. august 2023 4:00
Kilde node: 2837348

obligasjoner vs kryptoinnsats

Kortfattet sammendrag: Mens obligasjoner er preget av forutsigbarhet og typisk lavere avkastning, gir kryptovalutaer potensialet for høyere avkastning (samt volatilitet). En teknikk kryptoinvestorer bruker for å generere rikdom er "staking, eller pantsette kryptoaktiva mot transaksjonsvalidering for å få avkastning.

Selv om obligasjoner og kryptoaktiva er forskjellige eiendeler, tilbyr de en tilsvarende årlig avkastning i dag. Obligasjonsrentene avhenger av ulike faktorer, inkludert renter og kredittvurdering, mens kryptosatsing innebærer å tjene belønninger gjennom nettverksvalidering – en prosess som bærer sin egen risiko.

I dette stykket skal vi vise hvordan obligasjonsrenter vs. innsatsavkastning stabler opp mot hverandre.

Hva er Yield?

Yield er en kritisk beregning i investering, og refererer til inntekten generert av en investering over en gitt periode. Eksperter uttrykker avkastning som en prosentandel av investeringens nåværende markedsverdi sammenlignet med den opprinnelige kostnaden.

For eksempel:

  • Aksjeutbytte inkluderer kursstigning og utbetalt utbytte. Hvis en aksje kjøpes for $100 og selges for $120 med et utbytte på $2, vil avkastningen være 22%.
  • Obligasjonsrenten er mer variabel. Nominell avkastning, for eksempel, er enkel som i en statsobligasjon med 5 % årlig rente på en pålydende verdi på $ 1,000, noe som resulterer i en avkastning på 5 %. Imidlertid har obligasjoner med flytende rente variable utfall basert på underliggende renter, for eksempel en obligasjon som betaler en 10-årig statsavkastning på +2%.
  • Kryptovalutaer kan gi høyere avkastning med mer volatilitet. Det er fordi avkastning fra kryptovalutaer er et relativt nytt konsept, ofte assosiert med desentraliserte finansprotokoller (DeFi). Investorer kan tjene en avkastning på kryptovalutaer gjennom innsats, likviditetstilførsel (avlingsoppdrett), og andre tilnærminger. Denne avkastningen er en belønning for å delta i nettverkssikkerhet eller en avkastning på å gi kryptolikviditet.

Hva er obligasjoner og obligasjonsavkastning?

kvinne som holder en vifte av penger

En obligasjon er et lån fra en investor til en låntaker, for eksempel en stat eller et selskap, for en fast periode. Yielden representerer avkastningen en investor forventer å motta fra obligasjonen over løpetiden.

Noen av de mer essensielle faktorene for å forstå obligasjonsrenten inkluderer:

  • Kupongavkastning or kupongrente er rentesatsen som en obligasjon betaler årlig og innebærer en fast rente satt når obligasjonen utstedes.
  • Gjeldende avkastning avhenger av obligasjonens pris, reflektert av å dele kupongrenten med gjeldende markedspris.
  • Yield to Maturity (YTM) er en mer omfattende beregning av en obligasjons avkastning, med tanke på tidsverdien av penger, forfallsverdi og betalingsfrekvens.

For eksempel, hvis en obligasjon har en pålydende verdi på $1,000 og foretar årlige kupongbetalinger på $100, er kupongrenten 10%. Hvis obligasjonens pålydende verdi øker til $1,038 9.6, vil kupongrenten falle til XNUMX%.

Vær oppmerksom på at obligasjonsrenter og -kurser deler et omvendt forhold: Når obligasjonsprisene stiger, faller avkastningen og omvendt.

Flere faktorer påvirker obligasjonsrentene, inkludert:

  • Renter – Når renten stiger, synker prisene på eksisterende obligasjoner, noe som øker avkastningen og omvendt.
  • Kredittvurdering – Obligasjoner er vurdert av godkjente Securities and Exchange Commission (SEC) tjenester fra AAA (lav risiko) til D (høy risiko eller søppelobligasjoner), noe som påvirker obligasjonens avkastning.
  • Økonomiske faktorer – Samlet økonomisk helse, inflasjon og statlig pengepolitikk påvirker avkastningen.

Et viktig konsept er rentekurven, som plotter avkastningen til ulike obligasjonsforfall. Den kan ha vanlige (oppoverskrånende), inverterte (nedoverskrånende) eller flate former, noe som gjenspeiler andre økonomiske forhold.

I det nylige lavrentemarkedsmiljøet har rentene på obligasjoner generelt vært lavere enn historiske gjennomsnitt. Likevel øker de sammen med rentene:

Obligasjonsrentene har falt i årevis, men har nylig blitt høyere på grunn av sentralbankens pengepolitikk.

Hva er kryptoutbytte og innsats?

Crypto staking er en metode for å akkumulere mer kryptovaluta ved å gjøre midler tilgjengelig for transaksjonsvalidering. Ved ganske enkelt å låse valuta i en spesifikk lommebok for en forhåndsbestemt varighet, det underliggende blokkjedenettverket bruker denne "innsatte" kryptovalutaen for å validere transaksjoner og bidra til sikkerheten.. Som en belønning for denne tjenesten mottar stakers ekstra kryptovaluta, noe som i hovedsak gjør det til en form for passiv inntekt uten behov for handel eller kryptogruvedrift.

Spesielt gjelder staking blokkjedenettverk som bruker varianter av Proof of Stake (PoS) konsensusmekanismen. Under PoS-systemer som de som for tiden brukes på Ethereum, legger brukere opp en "innsats", eller volum av tokens eller mynter, for å få privilegiet til å validere transaksjoner. Validering gir da en sjanse til en viss avkastning i form av den mynten eller tokenet. Innsats kan sammenlignes med å tjene renter på et fast innskudd, men med høyere risiko og potensielt høyere belønninger.

Det er viktig å skille mellom staking og avkastningsoppdrett, en annen passiv inntektsmetode som er populær i DeFi. Avkastningsoppdrettsstrategier involverer tilveiebringelse av likviditet for at desentraliserte plattformer kan operere.

Innsatsbelønningen i form av årlig prosentvis avkastning (APY) varierer fra blokkjede til blokkjede, og varierer fra 4% til 20%. For Ethereum svinger den vanligvis mellom 4% og 5.5%.

Noen DeFi-protokoller, som f.eks Land, hjelpe kryptoinnehavere med å satse uten å låse kryptoverdien deres. De gir erstatningssymboler mens innsatsbeløpet er låst, og hjelper brukere med å utforske muligheter for avkastningsoppdrett og multiplisere den potensielle avkastningen.

Obligasjoner vs. innsats: Sammenligning av dovetaling Yield

Når dette skrives, har obligasjonsrenten kommet mye nærmere krypto staking utbytte, ettersom sentralbankfolk har hastet med å heve renten for å dempe skyhøy inflasjon, og presse obligasjonsrentene høyere. Dermed tilbyr amerikanske stats- og selskapsobligasjoner rangert AAA en årlig avkastning mellom 4 % og 5 %.

 Moody's erfarne AAA Corporate Bond Yield.

Til sammenligning har Ethereums innsatsavkastning svevet mellom 4 % og 5 % (etter en kort topp) siden den tok i bruk Proof of Stake-algoritmen:

Annualisert daglig innsatsavkastning oppnås ved innsats på Ethereum-blokkjeden.

Dette er imidlertid ikke en standard rundt alle obligasjoner. Lavere rangerte selskapsobligasjoner gir høyere avkastning. For eksempel kan CCC-vurderte obligasjoner overstige 12 %-merket. På samme måte kan kryptovalutaer som er mer volatile og mer risikofylte enn Ethereum gi høyere avkastning som kan overstige 8%-grensen og gå mye høyere. Imidlertid er det betydelige forskjeller i innsatsrenter mellom en valuta og den neste.

Her er de tar belønning av viktige Proof-of-Stake kryptovalutaer:

Avkastningene til disse to ulike aktivatypene kom mye nærmere først nylig. Til tross for de overlappende avkastningstallene, lever de to typene eiendeler i betydelig forskjellige universer, og du bør vurdere følgende nyanser:

  • Risiko – Obligasjoner, spesielt statsobligasjoner, er mye tryggere enn kryptoinnsats. Renteprodukter har tradisjonelt vært de sikreste. En av risikoene knyttet til kryptoinnsats er den høye volatiliteten til kryptoaktiva. Når prisen på den digitale valutaen som er satset synker dramatisk, kan det hende at avkastningen ikke engang dekker tapet forårsaket av verdifall.
  • Sikkerhet – Mens den underliggende blokkjedeteknologien kan være synonymt med sikkerhet, involverer innsats ofte å håndtere sentraliserte tredjeparter som er utsatt for risikoer som hackingangrep eller svindel. Investorer bør gjøre sin due diligence før de registrerer en innsatsplattform. Andre steder er obligasjonsinvesteringer generelt sikret hvis de utføres med anerkjente meglerfirmaer.
  • Muligheter – Til tross for den høyere risikoen, kan staking av kryptovalutaer gi avkastning som langt overstiger innsatsbelønningen. For eksempel kan den samme volatiliteten være en gunstig faktor som multipliserer avkastningen når prisen på den satsede mynten går opp. Mange innsatsplattformer tilbyr også erstatningssymboler for å utforske muligheter for avkastningsoppdrett i DeFi mens den stakede kryptoen er låst. Dette kan multiplisere avkastningen på investeringen.

Investor Takeaway

Obligasjoner gir vanligvis mer forutsigbarhet og lavere avkastning, egnet for risikovillige investorer. Omvendt, krypto-innsats kan gi høyere avkastning, men kommer med økt volatilitet og risiko, appellerer til de som søker potensielt større belønninger.

Når det er sagt, kan kryptoinnsats bli en vanlig og lønnsom tilnærming til langsiktig formueskaping som ligner på investering i obligasjoner. Det krever bare mer tålmodighet, en forståelse av kryptomarkedet og viljen til å vise tålmodighet over tid ... akkurat som obligasjoner.

Abonner på Bitcoin Market Journal for å lære om blokkjede og tradisjonelle finansinvesteringsmuligheter.

Tidstempel:

Mer fra Bitcoin Market Journal