Meksikansk peso holder seg fast blant tradere som trimmer innsatser fra Fed-renten

Meksikansk peso holder seg fast blant tradere som trimmer innsatser fra Fed-renten

Tidsstempel: 5. januar 2024 10:19
Kilde node: 3047827

Del:

  • Meksikansk peso stiger mot USD, med USD/MXN fallende til 16.93 etter at amerikanske jobbdata viser høyere sysselsettingsvekst enn forventet.
  • Banxicos siste minutter fremhever pågående inflasjonsutfordringer, og bekrefter behovet for stabile renter.
  • Økonomiske data fra USA var blandede, selv om de opprettholder et Goldilocks-scenario.
  • Amerikanske statsrenter stiger etter hvert som markedets forventninger til rentekutt i Fed i 2024 justeres til 135 basispunkter.

Den meksikanske pesoen (MXN) iscenesetter et comeback og registrerer en ny tre-dagers høyde mot amerikanske dollar (USD) etter at US Bureau of Labor Statistics (BLS) avslørte at økonomien i USA (US) la til flere jobber enn forventet i Desember. Nylig tyder tilleggsdata fra Institute for Supply Management (ISM) på at forretningsaktiviteten i tjenestesektoren er på lavkonjunkturnivå, noe som tynger greenbacken. I skrivende stund handles USD/MXN til 16.90, ned 0.63%.

Mexicos økonomiske dokument er fraværende på fredag, men utgivelsen av de siste minuttene fra Bank of Mexico (Banxico) på torsdag antydet at inflasjonsscenarioet i landet byr på utfordringer, og det er derfor den ser det nødvendig å opprettholde priser på gjeldende nivå "for en viss tid."

Data fra Forente Stater (USA) inkluderte jobbdata, noe som overraskende knuste estimater, mens en undersøkelse av ISM falt i resesjonsområde. Samtidig oversteg fabrikkbestillinger av amerikanskproduserte varer oktobers data.

Daglige markedsbevegelser: Meksikansk peso forblir stabil, og øker oppgangen mot amerikanske dollar

  • Fabrikkbestillinger i desember steg med 2.6 % i november, og oversteg nedgangen i oktober.
  • Fredag ​​rapporterte Institute for Supply Management (ISM) at PMI for ikke-produksjon gikk ned fra 52.7 til 50.6, og markerte det laveste nivået siden mai 2023. Denne nedgangen tilskrives et betydelig fall i sysselsettingsmålet, som falt til det laveste punkt om tre og et halvt år.
  • US Nonfarm Payrolls i desember økte med 216K, over prognosene på 170K, selv om tallene fra november ble nedjustert fra 199K til 173K.
  • Arbeidsledigheten gikk ned fra 3.8 % til 3.7 %, mens gjennomsnittlig timefortjeneste YoY steg fra 3.9 % til 4.1 %.
  • De fleste analytikere ser at den amerikanske sysselsettingsrapporten i desember opprettholder et goldilocks-scenario, ettersom Greenbacken dykker etter å ha skrevet ut en ny treukers høy på 103.10, som vist av US Dollar Index (DXY). I skrivende stund sitter DXY på 102.45 nesten flatt.
  • Banxicos siste møtereferat antyder at sentralbanken kan begynne å vurdere å lempe pengepolitikken, men med en forsiktig tilnærming. Fire medlemmer av styret uttrykte behovet for å være forsiktig når de evaluerer eller kommuniserer rentekutt. På den annen side sa ett medlem at de kunne begynne å diskutere rentekutt.
  • De fleste av Mexicos sentralbankmedlemmer ga uttrykk for at inflasjonens utsikter fortsetter å by på utfordringer.
  • På møtet i desember holdt Banxico rentene uendret på 11.25 %.
  • Federal Reserves siste møteprotokoller indikerte at de fleste tjenestemenn tror rentene nærmer seg eller har nådd toppen. De bemerket imidlertid usikkerhet med hensyn til varigheten som den restriktive politikken skulle opprettholdes. Til tross for at de observerte noen forbedringer i inflasjonen, erkjente de at prisene på kjernetjenester fortsatt er høye. Det ble også nevnt at noen politiske beslutningstakere kan gå inn for å opprettholde de nåværende rentene lenger enn først forventet.
  • Tirsdag kom Mexicos S&P Global Manufacturing PMI for desember ut til 52.0, under novembers 52.5, noe som tyder på at økonomien bremser ned midt i Banxicos innstrammingssyklus.
  • Onsdag forbedret forretningstilliten i Mexico til 54.6 fra 54.0 i november, selv om den ikke klarte å underbygge den meksikanske pesoen, som forble svak under økten.

Teknisk analyse: Meksikanske peso-kjøpere flyttet inn etter at amerikanske jobber rapporterte som USD/MXN-dykk

USD/MXN gjenopptok sin nedadgående trend fredag ​​og stupte under 17.00. Det akselererte tempoet for å teste desembers laveste punkt sett på 16.86, som, hvis det blir klarert, kan bane vei for å utfordre fjorårets laveste syklus på 16.62.

På baksiden, hvis sentimentet endrer seg positivt på amerikanske dollar, kan det eksotiske paret gjenvinne 17.00-tallet, etterfulgt av 17.05-merket. Et brudd på sistnevnte vil avsløre tallet 17.20, etterfulgt av konvergensen av 50, 100 og 200-dagers enkle bevegelige gjennomsnitt (SMA) ved 17.31/42-området.

Les også: Meksikansk Peso Pris Årsprognose: Hvilken faktor vil påvirke mest i 2024, økonomi eller politikk?

USD/MXN Prishandling – Daglig diagram

Vanlige spørsmål om Nonfarm Payrolls

Nonfarm Payrolls (NFP) er en del av US Bureau of Labor Statistics månedlige jobbrapport. Nonfarm Payrolls-komponenten måler spesifikt endringen i antall personer sysselsatt i USA i løpet av forrige måned, unntatt oppdrettsindustrien.

Tallet for Nonfarm Payrolls kan påvirke beslutningene til Federal Reserve ved å gi et mål på hvor vellykket Fed oppfyller sitt mandat om å fremme full sysselsetting og 2 % inflasjon.
Et relativt høyt NFP-tall betyr at flere er i arbeid, tjener mer penger og derfor sannsynligvis bruker mer. Et relativt lavt resultat fra Nonfarm Payrolls kan på hver side bety at folk sliter med å finne arbeid.
Fed vil typisk heve rentene for å bekjempe høy inflasjon utløst av lav arbeidsledighet, og senke dem for å stimulere et stillestående arbeidsmarked.

Nonfarm Payrolls har generelt en positiv korrelasjon med amerikanske dollar. Dette betyr at når lønnstallene kommer høyere enn forventet, har USD en tendens til å øke og omvendt når de er lavere.
NFPer påvirker amerikanske dollar i kraft av deres innvirkning på inflasjon, pengepolitiske forventninger og renter. En høyere NFP betyr vanligvis at Federal Reserve vil være strammere i sin pengepolitikk og støtte USD.

Nonfarm Payrolls er generelt negativt korrelert med prisen på gull. Dette betyr at en høyere enn forventet lønnstall vil ha en deprimerende effekt på gullprisen og omvendt.
Høyere NFP har generelt en positiv effekt på verdien av USD, og ​​som de fleste større råvarer er gull priset i amerikanske dollar. Hvis USD øker i verdi, krever det derfor mindre dollar for å kjøpe en unse gull.
Høyere renter (typisk hjulpet høyere NFPer) reduserer også attraktiviteten til gull som en investering sammenlignet med å holde seg i kontanter, hvor pengene i det minste vil tjene renter.

Nonfarm Payrolls er bare én komponent i en større jobbrapport, og den kan overskygges av de andre komponentene.
Noen ganger, når NFP kommer høyere enn prognosen, men den gjennomsnittlige ukentlige inntekten er lavere enn forventet, har markedet ignorert den potensielle inflasjonseffekten av overordnet resultat og tolket inntjeningsfallet som deflasjonært.
Komponentene for deltakelse og gjennomsnittlig uketimer kan også påvirke markedsreaksjonen, men bare i sjeldne hendelser som "den store resignasjonen" eller den globale finanskrisen.

Tidstempel:

Mer fra FXStreet