Gull faller kraftig ettersom Fed avviser rentekuttspekulasjoner for mars, så USAs PMI øyne

Gull faller kraftig ettersom Fed avviser rentekuttspekulasjoner for mars, så USAs PMI øyne

Tidsstempel: 1. februar 2024 8:29
Kilde node: 3092257

Del:

  • Gullprisen faller tilbake når historien om "tidlige rentekutt" avtar.
  • Fed trenger mer bevis for å være trygg på at inflasjonen vil gå tilbake til 2 %.
  • Den amerikanske dollaren går foran ISM Manufacturing PMI, NFP-data.

Gullprisen (XAU/USD) står overfor et intenst salg i torsdagens tidlige New York-sesjon. Oppsiden i gullprisen forble begrenset ettersom Federal Reserve (Fed) har skjøvet tilbake forventningene om et rentekutt i mars. Fed stol Jerome Powell viste uinteresse i rentekuttspekulasjoner, og hevdet at beslutningstakere fortsatt ikke er overbevist om at den underliggende inflasjonen vil bærekraftig gå tilbake til målet på 2 %. Ettersom Jerome Powell har skremt forventningene om rentekutt i mars, har investorer henvendt seg til Mays politiske møte for det første rentekutt i denne syklusen.  

Etter hvert som vi avanserer, vil inflasjonsutsiktene styres av arbeidsmarkedsforhold, forbruk og økonomisk vekst, som vil sette en ny undertone for forventningene til rentekutt. 

I mellomtiden venter investorer på januars Institute for Supply Management (ISM) Manufacturing PMI og Nonfarm Payrolls (NFP) data. Forventningene om et rentekutt på mais pengepolitiske møte i Fed kan avta dersom sysselsettings- og lønnsveksten viser seg høyere enn forventet.

Markedsbevegelser: Gullprisen faller vertikalt mens amerikanske dollar holder styrke

  • Gullprisen faller kraftig fra dagens høyeste nær 2,050 dollar ettersom investorer skifter tilbake til fortellingen om at Federal Reserve ikke er interessert i å redusere renten i mars.
  • I sin pengepolitiske uttalelse onsdag avviste sentralbanksjef Jerome Powell spekulasjoner for å redusere renten inntil politikerne får større tillit til at den underliggende inflasjonen vil gå bærekraftig tilbake til målet på 2 %.
  • En streng avvisning av rentekutt i mars har flyttet forventningene til politikkmøtet i mai.
  • I henhold til CME Fedwatch-verktøyet ser tradere en 61 % sjanse for en rentekutt med 25 basispunkter (bps) til 5.00 % -5.25 % for mai.
  • Feds beslutning om å holde renten uendret i området 5.25%-5.50% for fjerde gang på rad var allment forventet.
  • Jerome Powell sa også, "risikoen for å oppnå full sysselsetting og 2% inflasjon er bedre balansert."
  • US Dollar Index (DXY) stiger til nær 103.80 ettersom forventningene til rentekutt skifter til mai. Inntil da er ulike økonomiske data stilt opp som vil lede videre handling i trygge havn eiendeler.
  • I dagens økt vil markedsdeltakerne fokusere på ISM Manufacturing PMI for januar og Initial Jobless Claims (IJC) for uken som slutter 26. januar.
  • Ifølge estimatene falt PMI for industrien til 47.0 fra desembers avlesning på 47.4. Begrunnelsen bak lavere fabrikkproduksjon ville være høyere permisjoner på grunn av den festlige stemningen.
  • PMI-dataene for industrien vil bli fulgt av offisielle sysselsettingsdata for januar, som vil bli publisert på fredag.
  • Dataene om private Employment Change, rapportert av ADP onsdag, viste at private arbeidsgivere rekrutterte 107 145 arbeidere i desember, noe som var betydelig lavere enn forventningene på 158 XNUMX og den tidligere avlesningen på XNUMX XNUMX.
  • Dette har satt en negativ undertone for NFP-dataene fremover. Investorer forventer at det totale lønnstilskuddet avtok til 180 216 mot 3.8 3.7 i desember. Arbeidsledigheten forventes å øke til XNUMX % fra XNUMX %.
  • Bortsett fra sysselsettingstall, vil lønnsvekstdata være i fokus, da de vil styre inflasjonen, og være en viktig bidragsyter til høyt prispress.
  • Den årlige gjennomsnittlige timefortjenesten er stabil på 4.1 %. Måned-til-måned lønnsveksten kan ha vokst i et lavere tempo på 0.3 % mot en økning på 0.4 % i desember. En nedgang i lønnsveksten vil dempe inflasjonsutsiktene.

Teknisk analyse: Gullprisen virker sårbar under $2,030 XNUMX

Gullprisen faller vertikalt foran den amerikanske ISM Manufacturing PMI og sysselsettingsdataene. Fra et teknisk perspektiv er de bredere utsiktene for det edle metallet positive ettersom det har gitt et utbrudd av den symmetriske trekanten diagram mønster dannet på en daglig tidsramme. Det 20-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnittet (EMA) på $2,032.50 XNUMX fungerer som en pute for gullprisen.

Den 14-perioders relative styrkeindeksen (RSI) nærmer seg 60.00-hekken. Hvis RSI klarer å holde seg over hinderet, kan et bullish momentum utløses.

Fed vanlige spørsmål

Pengepolitikken i USA er formet av Federal Reserve (Fed). Fed har to mandater: å oppnå prisstabilitet og fremme full sysselsetting. Dets primære verktøy for å nå disse målene er å justere rentene.
Når prisene stiger for raskt og inflasjonen er over Feds mål på 2 %, øker det rentene, noe som øker lånekostnadene i hele økonomien. Dette resulterer i en sterkere US Dollar (USD) ettersom det gjør USA til et mer attraktivt sted for internasjonale investorer å parkere pengene sine.
Når inflasjonen faller under 2 % eller arbeidsledigheten er for høy, kan Fed senke rentene for å oppmuntre til låneopptak, noe som tynger greenbacken.

Federal Reserve (Fed) holder åtte politiske møter i året, hvor Federal Open Market Committee (FOMC) vurderer økonomiske forhold og tar pengepolitiske beslutninger.
FOMC deltar av tolv Fed-tjenestemenn - de syv medlemmene av styremedlemmene, presidenten for Federal Reserve Bank of New York, og fire av de resterende elleve regionale Reserve Bank-presidentene, som tjener ettårsperioder på roterende basis .

I ekstreme situasjoner kan Federal Reserve ty til en policy som heter Quantitative Easing (QE). QE er prosessen der Fed øker strømmen av kreditt betydelig i et fastlåst finanssystem.
Det er et ikke-standard politisk tiltak som brukes under kriser eller når inflasjonen er ekstremt lav. Det var Feds foretrukne våpen under den store finanskrisen i 2008. Det innebærer at Fed trykker flere dollar og bruker dem til å kjøpe høyverdige obligasjoner fra finansinstitusjoner. QE svekker vanligvis den amerikanske dollaren.

Kvantitativ innstramming (QT) er den omvendte prosessen av QE, der Federal Reserve slutter å kjøpe obligasjoner fra finansinstitusjoner og ikke reinvesterer hovedstolen fra obligasjonene den har forfall, for å kjøpe nye obligasjoner. Det er vanligvis positivt for verdien av amerikanske dollar.

Tidstempel:

Mer fra FXStreet