Fra SVB og SBF til AI og børsnoteringer, det var mye handling (og akronymer) i 2023

Fra SVB og SBF til AI og børsnoteringer, det var mye handling (og akronymer) i 2023

Tidsstempel: 27. desember 2023 7:00
Kilde node: 3039060

Etter et tøft 2022, mange mennesker i venture håpet 2023 ville tilby en utsettelse.

Mens året så en viss stabilisering i den venture-støttede oppstartsverdenen, manglet det ikke på store historier, store byster og stor buzz.

Fra kryptosmitte til en bankkrise som rystet bransjen, til en administrerende direktørs avfyringssaga som var som en uendelig såpeoperahistorie, 2023 så mye – så la oss se tilbake mens vi går fremover.

Krypto-smitte

Året startet med at mange fortsatt prøvde å vikle hodet rundt en av tidenes største oppstartsimplosjoner: kryptoutvekslingen. FTX. Selskapets grunnlegger Sam Bankman Fried var allerede står overfor kriminelle anklager - inkludert svindel — i sammenbruddet av det høyt verdsatte selskapet.

FTX og FTX USA, dens USA-baserte børs, ble verdsatt til henholdsvis 32 milliarder dollar og 8 milliarder dollar, og ble støttet av noen av de største navnene i venture – inkludert Sequoia Capital, N.E.A., Lightspeed Venture Partners, Insight Partners, Temasek, SoftBank Vision Fund, Thomas Bravo, SoftBank Vision Fund 2 og Coinbase Ventures.

Til tross for kryptosmitten som grep industrien – med flere startups som erklærte konkurs og/eller kunngjorde permitteringer – steg kryptoprisene jevnt og trutt gjennom året.

Imidlertid var ikke VC-optimismen like høy, og krypto- og Web3-finansiering falt betydelig.

Endelig i november, en jury dømt Sam Bankman-Fried, vanligvis kjent med initialene SBF, på alle de syv kriminelle anklagene han sto overfor, inkludert to tilfeller av svindel og fem tilfeller av konspirasjon. Juryen på Manhattan brukte litt over fire timer på å avgjøre at den vanærede grunnleggeren stjal rundt 8 milliarder dollar fra kunder på kryptovalutabørsen hans. Totalt kan de syv anklagene føre til 115 års fengsel, selv om juridiske eksperter har sagt at Bankman-Fried, som har en straffeutmålingshøring berammet til mars 2024, neppe vil få en så lang dom.

AI = store penger

Frøene til årets AI-mani ble godt plantet i slutten av 2022, da London-baserte AI-drevet oppstart av visuell kunst Stabilitet AI, San Francisco-basert AI video- og lydredigeringsverktøy beskrivende, og Austin, Texas-basert AI-innholdsplattform Jaspis alle hevet store runder.

Den enda større nyheten kom imidlertid i den første måneden av det nye året, som Microsoft investerte rapporterte 10 milliarder dollar i AI goliath OpenAI, selskapet bak verktøyene for kunstig intelligens ChatGPT og DALL-E.

Det var selvfølgelig bare begynnelsen. Dusinvis av AI-startups i sektoren – eller i det minste hevder å bruke AI – samlet inn milliarder av dollar. Noen av de største tilbudene inkluderer:

  • I juni, Palo Alto, California-basert Bøyning AI låst opp en enorm $ 1.3 milliarder runde ledet av Microsoft, Reid Hoffman, Bill Gates, Eric Schmidt og ny investor Nvidia, som verdsatte Inflection AI til 4 milliarder dollar, ifølge Forbes. Oppstarten bygger det den sier vil være den "største AI-klyngen i verden" og har laget store språkmodeller for å la folk samhandle med dens AI-drevne assistent kalt Pi, eller Personal AI.
  • I september,  San Francisco-baserte Anthropic inngikk en avtale med Amazon for e-handel og sky-titan å investere opp til $ 4 milliarder i AI-oppstarten. Den nye investeringen gir Seattle-baserte Amazon en minoritetsandel i Anthropic. Den umiddelbare investeringen er 1.25 milliarder dollar, med at begge parter har rett til å utløse ytterligere 2.75 milliarder dollar i finansiering, Reuters rapporterte.
  • I november, Tyskland-basert Aleph Alpha hevet a $ 500 millioner serie B ettersom AI-startups utenfor USA fortsatte å se større runder etter hvert som året gikk. Runden ble ledet av Innovation Park kunstig intelligens, Bosch Ventures og selskapene til Schwarz Group. Aleph Alpha ble grunnlagt i 2019 og lar bedrifter utvikle og distribuere store språk- og multimodale modeller.

AI-mani blant investorer inkluderte store selskaper og deres VC-våpen. Bortsett fra Microsoft, andre, inkludert Google, Zoom Ventures, Nvidia, Oracle og Salesforce Ventures1 alle syntes det var vanskelig å si nei til store runder i AI-rommet.

Mens penger strømmet inn i AI, gjorde det også drama, men det er for litt senere.

Nok en krise

Ikke engang AI kunne stoppe det som skulle komme ettersom industrien ville lide et høyst uventet slag.

9. mars, den ikoniske oppstartsbanken Silicon Valley Bank – som hadde forhold til mer enn halvparten av alle venture-støttede selskaper i USA og utallige VC-firmaer – så aksjekursen stupe etter å ha kunngjort at de ville selge aksjer verdt 2.25 milliarder dollar for å styrke balansen..

Selv om banken forsøkte å forsikre kundene om at alt var bra, rystet kunngjøringen ventureverdenen og førte til bekymringer om bankens likviditet og balansestyrke.

Kunder – inkludert mange startups – søkte å få innskuddene sine ut av den sviktende banken, og mange trengte pengene for å gjøre kommende lønnslister. Bankens kollaps tvunget Parker Conradsin oppstart av arbeidsstyrkeledelse Rislende å samle inn 500 millioner dollar i timer slik at kundene kunne betale ansatte ettersom bekymringene for tilgang til SVB-eide midler virvlet.

Det førte snart til et løp på uttak og slutten på det som hadde blitt den dominerende banken for VC-støttede startups de siste 40 årene, og leverte banktjenester for "upand-coming" teknologiselskaper som f.eks. Cisco Systems og Bay Networks i gamle dager.

SVBs kollaps skyldtes delvis nedgangen satsingen hadde vært vitne til gjennom det siste året pluss. I løpet av venturekapitalboomen i 2021, var banken flush med kontanter da private selskaper hentet inn enorme summer av frisk kapital til skyhøye verdier. Men markedet avtok med stigende renter, og at kontanter tørket ut da innskudd fra startups falt. SVB tok samtidig den katastrofale beslutningen om å investere i langsiktige obligasjoner med høyere avkastning, noe som ytterligere hindret likviditeten.

26. mars, the Federal Deposit Insurance Corp. annonsert First Citizens BancShares hadde gått med på å kjøpe lånene og innskuddene til den mislykkede Silicon Valley Bank.

Akkurat som det var en viktig pilar i venturekapitaløkosystemet - kjent for sin enorme praksis for ventureutlån for startups - borte etter fire tiår.

En rapport fra Federal Reserve Board sa at kollapsen var en "læreboksak om dårlig ledelse av banken" og at når bankens styre og ledelse innså risikoene, tok den ikke de nødvendige skrittene for å løse disse problemene raskt.

Dager etter at regulatorer ga ut en rapport om den historiske kollapsen av Silicon Valley Bank, First Republic Bank — med sin ekspanderende teknologidivisjon og fungerer som banken for et økende antall startups — falt også i konkurs og ble raskt solgt til JPMorgan Chase.

De to bankenes kollaps – den nest (First Republic) og den tredje (SVB) største i amerikansk historie – har endret, og vil sannsynligvis fortsette å endre, måten oppstartsbanker på, med mange som nå ønsker å diversifisere hvor de plasserer eiendeler og hvordan de holdes.

Feilene vil også fortsette å påvirke hvordan selskaper kan sikre risikogjeld — noe mer trengs nå i et tregt venturemarked.

Tekniske permitteringer montert

Nedgangen i satsingen påvirket ikke bare bankene. Etter hvert som kontanter ble strammere innen teknologi, fortsatte både store og små selskaper å si opp folk.

Siden starten av året har rundt 190,000 XNUMX arbeidere ved USA-baserte teknologiselskaper – eller teknologiselskaper med en stor amerikansk arbeidsstyrke – blitt permittert i massenedskjæringer, ifølge Crunchbase News 'Tech Layoffs Tracker.

Disse permitteringene har skjedd overalt, fra store offentlige selskaper inkludert Alphabet, Oracle, Splunk, Qualcomm og Coinbase, til startups som f.eks Navan, Pendo, Reddit og hundrevis av mindre selskaper.

Disse jobbkuttene burde sannsynligvis ikke komme som en overraskelse. VC og vekst-equity-giganter inkludert Andreessen Horowitz, SoftBank og Tiger Global har alle redusert investeringstakten betydelig siden toppene i 2021.

Sammen med selskaper som mister arbeidsplasser, har vi også sett noen høyprofilerte oppstartsbedrifter fullstendig lukket de siste månedene, inkludert Convoy og D2iQ.

Arbeidskutt og totale nedleggelser kan fortsette inn i det nye året. Mange selskaper har klart å leve av de enorme summene de samlet inn i 2021 og 2022, men de pengene minker sannsynligvis. I tillegg kan faktorer som at selskaper fortsetter å flytte fokus tilbake til lønnsomhet og vekk fra vekst, og fremveksten av AI bety flere permitteringer i 2024.

IPO-markedet rebound?

Det betyr ikke at det ikke var noen positive økonomiske tegn i markedet.

I august, etter nesten to år, åpnet endelig det teknologiske børsnoteringsmarkedet seg opp igjen.

To høyt forventede og tungt finansierte oppstartsbedrifter ledet an, Arm Holdings og Instacart.

Håpet da, som det er nå, for investorer er at disse børsnoteringene - sammen med markedsføringsfirma for e-postautomatisering Klaviyo's - kan bidra til å tine ut den frosne IPO-rørledningen. Det var bare to år siden da mer enn 350 venture-støttede selskaper ble børsnotert i USA

Exitmuligheter er avgjørende for et sunt og robust venturemarked. VC-er trenger likviditeten fra børsnoteringer eller M&A-arrangementer for å vise LP-avkastningen – slik at de har penger til å investere i fond igjen og muligens til høyere priser.

Det er fortsatt uklart om bølgen av aktivitet vil føre til økt børsnoteringsaktivitet i 2024, men det er store forhåpninger om at selskaper som Stripe vil se tiningen av det stillestående markedet som en mulighet til endelig å gi flere ansatte en sjanse til å tjene formuen.

Altman-drama

Året kunne selvfølgelig ikke avsluttes uten mer dramatikk, og denne gangen var det AI-kjære OpenAI som skulle sørge for det.

Den 17. november brøt nyhetene sin medgrunnlegger og AI-wunderkind Sam Altman var ute som selskapets administrerende direktør. I et innlegg, sa selskapet at Altmans avgang kommer etter "en deliberativ gjennomgangsprosess av styret, som konkluderte med at han ikke var konsekvent ærlig i sin kommunikasjon med styret, noe som hindret dets evne til å utøve sitt ansvar. Styret har ikke lenger tillit til hans evne til å fortsette å lede OpenAI.»

Nyheten rystet teknologi- og venture-verdenen og ble den eneste historien på flere dager mens sagaen trakk ut.

I løpet av de neste dagene fortsatte nyheter rundt den sjokkerende fjerningen som nesten alle OpenAI ansatte hadde signert et brev til selskapets styre om at de ville forlate den generative AI-oppstarten med mindre styret trakk seg og hentet tilbake Altman og tidligere president Greg Brockman.

I mellomtiden ble Altman og Brockman enige om å bli med i en ny AI-forskningssatsing hos teknologigiganten Microsoft — OpenAIs største støttespiller.

Til slutt endte såpeoperaen fem dager senere da Altman kom tilbake som administrerende direktør og selskapet gikk med på å fornye styret.

Merkelig nok har det kommet veldig lite ut om hvorfor Altman ble sparket. Microsofts administrerende direktør Satya Nadella har sagt i medieintervjuer at det ikke er noen vesentlig rykende pistol bak avfyringen.

"Styret har ikke snakket om noe som Sam gjorde annet enn et sammenbrudd i kommunikasjonen," sa Nadella i en intervju med Bloomberg News.

Forvent mer om det som kommer ut på det nye året, samt mer av moroa, lettsindigheten, dramatikken og skuffelsen venture-verdenen er kjent for.

Relaterte lesninger:

illustrasjon: Dom Guzman

Søk mindre. Lukk mer.

Øk inntektene dine med alt-i-ett-prospekteringsløsninger drevet av ledende innen private bedriftsdata.

Hold deg oppdatert med nylige finansieringsrunder, oppkjøp og mer med
Crunchbase daglig.

Tidstempel:

Mer fra Crunchbase Nyheter