IPOer genererer mye buzz. Oppkjøp av private equity-selskaper, ikke så mye.
Tross alt starter ikke de fleste grunnleggere med visjonen om å selge oppstarten sin til en institusjonell kjøper med belåning som ønsker å lønnsomt laste den ned igjen om noen år. Det mangler uten tvil den narrative appellen til for eksempel et salg til en teknologigigant eller en stor offentlig debut.
Ikke desto mindre, spesielt for programvareselskaper, er oppkjøp av private equity-selskaper statistisk sett en av de vanligste typene exit. I løpet av de siste fem årene har de mest aktive PE-kjøperne samlet brukt over 36 milliarder dollar for å kjøpe dusinvis av private selskaper i området, viser tall fra Crunchbase.
Som illustrert i diagrammet nedenfor, toppet M&A-avtaler for private selskaper i 2020 og 2021, og avtok betraktelig de siste kvartalene.
En lignende trend er tydelig når vi ser på PE-kjøp av både offentlige og private programvareselskaper:
Aktive kjøpere
Vi kan peke på noen få faktorer de siste par årene som sannsynligvis har bidratt til nedgangen i PE-avtaler. For det første er globale programvareinvesteringer og fusjoner og oppkjøp totalt sett ned. Verdivurderinger har også vært i endring, med høytflyvende oppstartsbedrifter som har justert seg etter tilbaketrekk i det offentlige markedet.
I tillegg, i ettertid, har PE-firmaer, som de fleste innkjøpere, sannsynligvis betalt for mye for mange avtaler fra boom-æraen. Det burde gjøre dem mer på vakt mot kjøp av store billetter fremover. Høyere renter og et kjølig IPO-klima er ytterligere hindringer.
Likevel bør vi ikke la noen trege kvartaler distrahere oss fra det større bildet. Dette er at konsekvent en håndfull private equity-selskaper står for en stor andel av de største programvareutgangene.
Spesielt skiller de åtte firmaene som er oppført nedenfor seg ut.
Største oppstartsavtaler
Mange av de dyrere avtalene involverer venture-støttede selskaper. I løpet av de siste fire årene inkluderer de største:
- CRM-programvareleverandør Pipedrive solgt en majoritetsandel til Vista Equity Partners i 2020 i a avtale som angivelig verdsatte selskapet til 1.5 milliarder dollar. Tidligere hadde Pipedrive med hovedkontor i New York samlet inn mer enn 90 millioner dollar i kjent venturefinansiering.
- Programvare- og teknologifokusert private equity-selskap Thomas Bravo angivelig betalte 2.85 milliarder dollar i 2020 til Kjøp en majoritetsinteresse i flexera, en Illinois-basert leverandør av IT-administrasjonsprogramvare. Firmaet eide tidligere en majoritetsandel i Flexera før de solgte flere år tidligere.
- PE-investor Hellman og Friedman kjøpte en majoritetsandel i den Atlanta-baserte leverandøren av applikasjonssikkerhet Checkmarx i 2020 kl Verdivurdering av 1.15 milliarder dollar.
- Vista Equity Partners ervervet en majoritetsandel i programvareleverandøren for kundeopplevelse Oversikt i 2020 i en avtale som verdsatte selskapet til 1.1 milliarder dollar. Tidligere hadde San Francisco-baserte Gainsight samlet inn over 150 millioner dollar i risikofinansiering.
Spesielt skjedde de fleste av de større avtalene for minst et par år siden. Det er ikke overraskende, siden PE-avtalevolumer og -priser har en tendens til å stige når avgangsmuligheter er rikelige og finansieringsvilkårene er relativt billige. I det siste har selvfølgelig ikke disse vilkårene vært gjeldende.
Relaterte Crunchbase Pro-lister:
illustrasjon: Dom Guzman
Hold deg oppdatert med nylige finansieringsrunder, oppkjøp og mer med
Crunchbase daglig.
Et stort flertall av grunnleggerne er i overlevelsesmodus - med fokus på å kutte kostnader for å utvide rullebanene sine - men det finnes andre levedyktige alternativer. I…
Med drivstoffslukende lasteskip som krysser verdenshavene som anslås å slippe ut mer CO₂ til atmosfæren hvert år enn alle flyselskapene i...
Inngåelse av avtaler som involverer venture-støttede oppstartsbedrifter nådde et lavpunkt på åtte år i fjor, da strategiske og private equity-kjøpere bestemte seg for å beholde pengene sine...
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
- PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
- kilde: https://news.crunchbase.com/ma/pe-software-startup-acquisitions/
- :er
- :ikke
- $OPP
- 1
- 15%
- 2020
- 2021
- a
- Logg inn
- ervervet
- oppkjøp
- en gang til
- siden
- Flyselskaper
- Alle
- også
- alternativer
- an
- og
- tilsynelatende
- appellere
- Søknad
- applikasjonssikkerhet
- anvendt
- ER
- antageligvis
- AS
- At
- Atmosfære
- vært
- før du
- under
- større
- Biggest
- Milliarder
- både
- men
- kjøpe
- KJØPER..
- Strijela
- by
- CAN
- Cargo
- Kontanter
- Figur
- billig
- kjølig
- Klima
- Felles
- Selskaper
- Selskapet
- forholdsvis
- forhold
- konsekvent
- bidratt
- Kostnader
- Par
- kurs
- Crunchbase
- kunde
- kundeopplevelse
- daglig
- Dato
- avtale
- Tilbud
- debut
- besluttet
- ikke
- ned
- dusinvis
- hver enkelt
- Tidligere
- åtte
- slutt
- egenkapital
- anslått
- Eter (ETH)
- Utgang
- utganger
- erfaring
- utvide
- faktorer
- Noen få
- tall
- finansiering
- Firm
- bedrifter
- fem
- FLUX
- fokusering
- etter
- Til
- Forward
- grunnleggere
- fire
- fra
- finansiering
- finansieringsrunder
- videre
- generere
- giganten
- Global
- skal
- HAD
- håndfull
- skjedde
- Ha
- høyere
- i ettertid
- hit
- HTTPS
- in
- inkludere
- institusjonell
- interesse
- Renter
- inn
- investering
- investor
- involvere
- involverer
- IPO
- IT
- IT-ledelse
- jpg
- Hold
- slag
- kjent
- stor
- større
- største
- Siste
- I fjor
- minst
- Permisjon
- la
- utnyttet
- i likhet med
- Sannsynlig
- oppført
- lister
- Se
- ser
- Lot
- Lav
- M & A
- Flertall
- majoritetsandel
- ledelse
- mange
- marked
- millioner
- Mote
- mer
- mest
- mye
- FORTELLING
- Ny
- havene
- of
- on
- ONE
- Muligheter
- or
- Annen
- ut
- enn
- samlet
- eide
- P&E
- betalt
- Spesielt
- partnere
- Past
- bilde
- Pipedrive
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Point
- tidligere
- Prisene
- privat
- Private selskaper
- Private Equity
- Private Equity-selskaper
- pro
- sannsynligvis
- leverandør
- offentlig
- Offentlig marked
- kjøp
- hevet
- priser
- nylig
- Nylig finansiering
- velig
- gjenoppta
- Rise
- runder
- salg
- San
- sier
- sikkerhet
- Å Sell
- betjene
- flere
- Del
- skip
- bør
- Vis
- lignende
- skråstrekning
- Ro ned
- treg
- smash
- So
- Software
- solgt
- Rom
- utgifter
- stake
- stå
- Begynn
- oppstart
- startups
- statistisk
- opphold
- Strategisk
- overrask
- overlevelse
- tech
- tendens
- vilkår
- enn
- Det
- De
- deres
- Dem
- Der.
- de
- denne
- De
- til
- Trend
- us
- verdivurdering
- verdsatt
- enorme
- venture-
- venture-finansiering
- levedyktig
- syn
- volumer
- we
- når
- vil
- med
- Verdens
- år
- år
- zephyrnet