Begynnelsen på slutten

Sammendrag: Jeg snakker om det mentale spillet med å investere, spesielt når det gjelder kryptomarkeder. Abonner her og Følg meg for å få ukentlige oppdateringer.

Warren Buffett sa berømt: "Når tidevannet går ut, kan du se hvem som har svømt naken."

Vi begynner å se de tynne dopperne.

"Triple-S" bomben til Silvergate, Signature og Silicon Valley Bank får nå selskap av Credit Suisse.

Jeg mistenker at det kommer mer å følge.

Se: Finanskriser skjer ikke over natten. De Flott Tilbakeslag, for eksempel, startet i 2007 og sluttet i 2009 (eller til og med 2014, avhengig av hvordan du måler det). Det tok ni måneder fra sammenbruddet av Bear Stearns til sammenbruddet av General Motors.

Jeg minnet deg nylig på: ikke få panikk. Men vær også klar over at denne finanskrisen ikke er over: Jeg spår at den bare begynner.

Faktisk spår jeg at det er begynnelsen på slutten.

Slutten på dollardominans

USA inntar en spesiell plass i den globale økonomien: vi har verdens reservevaluta.

Dollaren dominerer, fordi dollaren denomineres.

Alle godtar amerikanske dollar. Alle vil ha amerikanske dollar. Dette gir USA mange fordeler, som redusert valutakursrisiko og økt kjøpekraft.

Men dette vil ikke vare evig.

Historisk sett har ett land holdt den dominerende reservevalutaen i ca 100 år (gi eller ta 20 år). Selv om USA formelt ble erklært som reservevaluta etter andre verdenskrig, ble den uformelt brukt som reservevaluta siden 1920-tallet.

Det er 100 år.

Igjen, disse tingene skjer ikke over natten. Det er en saktegående overgang som er åpenbar først etter at noen tiår har gått. Men jeg tror dagene med den amerikanske dollaren som verdens reservevaluta går mot slutten.

Dette bør ikke være grunn til frykt eller alarm, fordi vi er motstandsdyktige. Vi vil komme oss gjennom disse urolige tidene, og vi vil komme sterkere ut som et resultat.

Dessuten tror jeg vi kan gjøre det bedre.

Det positive med å holde verdensreservevalutaen er at USA har vært i stand til å bidra til å gi stabilitet og tillit til det finansielle systemet.

Det negative aspektet er at det konsentrerer makt og innflytelse i USA, noen ganger på bekostning av mindre og svakere nasjoner.

Dessuten, når det amerikanske finanssystemet ser ustabilt ut – slik det har gjort de siste dagene – forårsaker det gjenklang over hele verden.

Jeg tror vi vil se tilbake på dagene med reservevalutaer som en slags «finansiell kolonialisme», der ett land hadde overdimensjonert makt til å utøve sin vilje på mindre, svakere nasjoner. Jeg mistenker at vi kommer til å skamme oss over denne perioden av USAs historie; vi kan til og med prøve å gjøre erstatninger.

Men den dagen ligger nok langt frem i tid.

En ting kan vi være sikre på: dagene med den amerikanske dollarens dominans vil til slutt ta slutt. Historien viser oss at det ikke er et spørsmål om hvis, men når.

Når den amerikanske dollaren blir detronisert, hva vil da erstatte den?

En global digital valuta

Den store økonomen John Maynard Keynes var dypt involvert i Bretton Woods konferanse, som ordnet opp i det økonomiske rotet etter andre verdenskrig. Et av forslagene hans var en ny overnasjonal valuta kalt Bancor.

Forslaget hans ble til slutt avvist til fordel for et system med valutakurser knyttet til gull, men siden USA hadde mye av gullet, ble dollaren de facto reservevaluta.

(Her er det underholdende Planet Money-episoden på denne historien, som involverer innleide magedansere og «rike mengder alkohol».)

Selv om det mislyktes i Bretton Woods, ble Keynes' plan om en "global valuta" gjenopplivet etter finanskrisen i 2008. Det innleder sterke følelser, spesielt i landet som ville miste statusen som reservevaluta.

Det er på tide å se på denne ideen igjen. For nå har vi noe nytt å bringe på bordet: blokkjedeteknologi.

I flere år har jeg malt visjonen om en global digital valuta, bygget på blokkjedeskinner. Tenk på det som Blockchain Bancor.

Siden lanseringen av bitcoin har vi forberedt oss på dette øyeblikket, stresstestet teknologien, bygget de nye betalingsskinnene. Vi er fortsatt ikke klare for beste sendetid, men jeg spår at denne nye perioden med finansiell usikkerhet vi går inn i vil sette turbo på bransjens utvikling og vekst.

For å være tydelig, vil ikke bitcoin bli verdens reservevaluta. Selv om vi kaller det en kryptovaluta, er det ikke en valuta. Det holder ikke sin verdi. Du kan ikke kjøpe mye med den. Det er mer som en teknologiaksje enn noe annet.

De er alle teknologiaksjer. Hele kryptovaluta-området er som å investere i tidlige teknologiske satsinger.

Når det er sagt, er de veldig spesielle teknologiaksjer. Dette er selskaper som bygger fremtiden til vårt globale finanssystem.

Det er derfor denne bevegelsen er global, ikke bare basert i USA. Vi investerer alle i vårt fremtidige pengesystem – og hvis vi gjør det riktig, vil vi alle dra nytte av det.

Gjør deg klar for en villtur

Den amerikanske sentralbanken prøver nå å balansere kjøp av eiendeler (dvs. gi likviditet til sviktende banker) og samtidig heve renten (dvs. bekjempe inflasjonen).

Dette kan til syvende og sist føre til en devaluering av den amerikanske dollaren, noe som kan ha negative effekter på den globale økonomien, ettersom investorer mister tilliten til dollaren og flytter investeringene andre steder.

Allerede ser dette ut til å skje med en flytur til bitcoin.

På 1970-tallet førte for eksempel Fed en politikk med både å øke pengemengden og heve renten, noe som resulterte i Stagflasjon, hvor økonomien sto stille mens inflasjonen fortsatte å stige.

Igjen kan dette føre til en flukt mot bitcoin og digitale eiendeler.

Tenk deg at vi er i de tidlige stadiene av en langvarig finanskrise, noe sånt som tidsperioden 2007-2009. Flere banker svikter, og flere begynner å innse at den allmektige amerikanske dollaren ikke er allmektig.

Hvor vil folk henvende seg?

Her har vi gode bevis fra andre land som har lidd økonomisk ustabilitet det siste tiåret: innbyggerne henvender seg til bitcoin.

Ettersom flere skynder seg inn i bitcoin, vil dette drive prisen opp. Folk vil imidlertid raskt innse at bitcoin ikke er noen trygg havn: Faktisk, når prisene stiger, vil de tenke hvor mye bedre det er enn å holde pengene sine i amerikanske dollar.

(Disse drømmene vil bli knust når prisen på bitcoin til slutt stuper, og det er derfor det er viktig å opplyse folk om at bitcoin ikke er en trygg havn. Behold bitcoin som en liten prosentandel av en godt diversifisert investeringsportefølje.)

Når prisen på bitcoin stiger, vil imidlertid prisen på mange andre tokens også stige. Dette vil trekke flere vanlige borgere inn i det digitale økonomisystemet. Økosystemet vil vokse. Stablecoins vil forbedre seg. Flere gode ting vil bli bygget.

(Samtidig vil vi se flere gamblere, spekulanter og degener – og forhåpentligvis kan kryptoindustrien finne måter å begrense oppførselen deres på. I det minste kan vi sette et bedre eksempel ved å holde oss til en høyere standard. )

Bildet jeg maler – der folk forlater amerikanske dollar for en tur på krypto-berg-og-dal-banen – kan bare være mulig hvis usikkerheten til dollar oppveier usikkerheten til krypto.

Det er det jeg sier. Før eller siden vil vi gå av dollaren og gå inn i en ny global valuta.

Det jeg ikke vet er tidspunktet.

Når vil alt dette skje?

Igjen, finanskriser tar litt tid å slappe av. Reserver valuta enda lenger.

Jeg vet ikke om USA vil miste sin dominans neste måned, eller lenge etter at vi alle er borte. Sannsynligvis i løpet av de neste tiårene.

Jeg vet heller ikke at vi vil skifte til en global digital valuta på denne runden. Et annet land kan gå inn for å bli den nye reservevalutaen (jeg lar deg gjette hvilken), mens vi fortsetter å jobbe med å bygge ut teknologien

Det jeg vet er at denne fremtiden er uunngåelig.

Alle imperier faller.

Alle reservevalutaer falmer.

Spørsmålet er, hva vil erstatte dollaren?

Jeg tror at de av oss i denne bransjen har en mulighet – og faktisk et ansvar – til å bygge dette nye finansielle systemet på en måte som er mer rettferdig og inkluderende.

Det er ikke bare buzzwords.

Jeg tror at de av oss som forstår dette – utviklere, investorer, entusiaster, alle sammen – bør tenke på hvordan en global digital valuta kan gi maksimal fordel for menneskeheten.

Ikke bare et land.

En av tingene som gjør meg stolt over å jobbe i denne bransjen er at den virkelig er global. Jeg har møtt så mange interessante mennesker fra så mange land, fordi vi alle intuitivt forstår at dette nye finansielle systemet er til alles beste.

Det gagner alle, ikke bare USA.

Når vi bygger denne nye globale valutaen og tar de utallige designbeslutningene som vil påvirke fremtidige generasjoner, la oss holde denne ideen fast i hodet: vi bygger et finansielt system som kommer alle til gode.

Velstand gir fred. Jo mer vi deler rikdommen, jo mer deler vi helsen.

Penger kan ikke kjøpe lykke. Men godt utformede penger kan absolutt skape forutsetninger for å hjelpe lykke til å trives.

Ikke få panikk i de kommende dagene og månedene. Ingenting endrer seg i vår investeringstilnærming. Men hold tankene dine fokusert på det høyere målet: en global digital valuta, som vi alle var med på å bygge sammen.

(PS Se min TED Talk Én verden, én penger for mer om denne ideen.)

50,000 XNUMX kryptoinvestorer får denne kolonnen levert hver fredag. Klikk her for å abonnere og bli med i stammen.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-beginning-of-the-end/