3 primære markedsdrivere for terminpriser for storfe

Publisert av Platon

Følgere: 0

Chicago Mercantile Exchange (CME) tilbyr en rekke landbruksterminkontrakter for offentlig handel. Fra korn til husdyr, både hekkere og spekulanter har tilgang til et mangfold av alternativer. To av de fremste tilbudene er futures for live- og feederstorfe.

La oss ta en titt på tre nøkkeldrivere for futurespriser for storfe.

1. Forsyning og etterspørsel

Som med alle råvarer, spiller det pågående forholdet mellom tilbud og etterspørsel en stor rolle i terminmarkedene for storfe. Generelt stiger prisene når etterspørselen vokser eller tilbudet synker uforholdsmessig, og prisene har en tendens til å falle når etterspørselen faller eller tilbudet vokser.

Her er tre nøkkelfaktorer som kan påvirke tilbud-etterspørselskurven for storfe betydelig:

Vær

Dårlig vær er en av de viktigste hensynene når man tar for seg storfekjøttforsyningen. Ekstremt kalde eller våte vintre kan hemme dyrevekten og forårsake utidig død, og dermed redusere flokkstyrken. Lange perioder med dårlig vær medfører også logistikkutfordringer som begrenser leveranser til markedet. I begge tilfeller påvirkes tilbudet negativt og terminprisene på storfe er posisjonert til å stige.

sykdom

Utbruddet av sykdom er en viktig drivkraft for storfemarkedet. Under utbruddet av kugalskap i USA i 2003 ble det anslått at landets storfekjøttindustri ville tape oppover på $ 2 milliarder fra nedfallet. I umiddelbar kjølvann av utbruddet, kveg futures priser falt nesten 20 prosent over fem dager da amerikansk eksport gikk offline på grunn av smitten.

Forbrukeratferd

Forbruket av storfekjøtt avhenger av mange faktorer, både økonomiske og samfunnsmessige. Fra et økonomisk synspunkt er inntektsnivåer og prisen på proteinerstatninger nøkkeldrivere for etterspørselen etter storfekjøtt. Også samfunnsmessige faktorer som endringer i befolkningsstørrelse og kostholdstrender kan i stor grad påvirke etterspørselen.

2. Produsentkostnader

Enten man dyrker avlinger eller pleier husdyr, påvirker de ufrivillige kostnadene som jordbruksprodusenter står overfor den relative prisen på det underliggende handelsvare. Disse kostnadene er normalt «priset» inn i markedet og har en positiv eller negativ innvirkning på aktivaverdiene.

For storfekjøttprodusenter er det to primære senkekostnader som kan påvirke terminprisene på storfe:

Fôrkostnader

Kostnadene for høy (alfalfa) og korn (mais) er primære markedsdrivere for storfekjøttprisene. Selv om prisen på mais historisk sett har vist en negativ korrelasjon med storfeprisene, bidrar økende alfalfa- og maispriser definitivt til høyere fôrkostnader. Gitt konstant eller sterk etterspørsel, kan dette være et positivt grunnlag for spot- og futuresmarkedsfepriser.

Logistikk

Transport av husdyr til markedet med lastebil eller jernbane innebærer et betydelig kapitalutlegg. Drivstoffpriser, tilbakelagte avstander og transporterte volumer kan alle drive kostnadene for logistikk høyere eller lavere. Til syvende og sist kan endringer i kostnadene for logistikk sende bifffutures høyere eller lavere på markedet.

3. Styrken til den amerikanske dollaren

I likhet med de andre CME-råvarekontraktene er futuresprisene for levende og fôr storfe denominert i amerikanske dollar og cent per pund. Dermed er prising iboende følsom for svingninger i verdien av amerikanske dollar (USD).

Den relative styrken til USD påvirker kvegfutures på to måter:

Bullish

Under inflasjonssykluser blir kjøpekraften til USD redusert. Under dette scenariet er kvegfutures klar til å samle seg. Denne tendensen var tydelig sommeren 2021 når levende storfe futures steg mer enn 5 prosent da USD slet med å holde stand.

bearish

En periode med deflasjon eller haukisk pengepolitikk fra den amerikanske sentralbanken kan føre til svakere storfepriser. Generelt bidrar stigende renter og strammere utlånspraksis til å redusere storfe- og råvarepriser.

Det kreves god psykologi for å tjene på terminpriser for storfe

Hvis du er en produsent som er interessert i å sikre risiko eller en spekulant på jakt etter muligheter kan CME ag futures hjelpe. For å tjene på disse spennende markedene er det imidlertid viktig å først utvikle en vinnende tankegang.

For innsikt i hvordan du kan forbedre ditt mentale spill, sjekk ut StoneX "Trading Psychology” on-demand kurs. I den vil du lære hvordan du kan utvikle selvtilliten og konsistensen du trenger for å lykkes på fremtidsmarkedet. Ikke vent – registrer deg for din gratis titt på handelspsykologi i dag!