Med dommedagsoverskrifter og etterslepende forbrukertillit, hvordan bør du gå frem i 2024? På tide å få råd fra TO seniorøkonomer! BiggerPockets' Dave Meyer samtaler med ZILLOW's Orphe Divounguy og REDFIN's Chen Zhao å avmystifisere de siste amerikanske økonomiske indikatorene og gi deg strategier for å trives i årets boligmarked.
Vi kommer inn på boligpriser, den innkommende «overkommelighetskorreksjon», anslår boliglånsrentenog hvorfor neste år kan bli betydelig bedre for kjøpere. Men det er ikke alt. Både Chen og Orphe deler sine utsikter for 2024-økonomien, tilstanden til amerikansk forbruker, og hva som kan skje som studielån spark tilbake, forsinket kredittkort øker, og kontantbeholdningen blir tørr.
Til slutt vil vi avslutte ting med Chen og Orphes liste over eiendomsmarkeder å se på og kostbare områder som kan se en revitalisert post-pandemisk boom. Hvis du vil vite hva du kan forvente, hvor du skal investere, og hvis det varme boligmarkedet kommer tilbake in 2024, bli værende!
Klikk her å høre på Apple Podcasts.
Hør podcasten her
Les transkripsjonen her
Dave:
Hei alle sammen og velkommen til BiggerPockets Network og godt nytt år. Hvis du er noe som meg, går du inn i 2024 og er spent på boligmarkedet og eiendomsinvesteringer, men du har sannsynligvis også mange spørsmål. Det siste året, både når det gjelder makroøkonomi og når det gjelder boligmarkedene, har ytelsen vært litt opp og ned, det har vært litt forvirrende, og så selv om det er mange muligheter i 2024, er det også en mange spørsmål som forblir ubesvarte. Så i dag har vi en veldig spesiell episode for å svare på noen av disse spørsmålene. Jeg henter inn to anerkjente seniorøkonomer for å diskutere tilstanden i økonomien og boligmarkedet. Vi kommer til å lage spådommer om 2024, vi skal gi all statistikk og all kontekst du trenger for å føle deg trygg på å bygge porteføljen din.
Og det er sant enten du prøver å kjøpe din første eiendom i 2024 eller du prøver å skalere opp en allerede eksisterende portefølje. Så i dag er våre to gjester Chen Zhao, som er seniorøkonom i Redfin og Orphe Divounguy, som er seniorøkonom i Zillow. Og vi skal komme inn på alle temaene du sannsynligvis tenker på. Vi skal snakke om ting som inflasjon, boligpriser, og selvfølgelig vil vi snakke om boliglånsrenter. Alle vil alltid snakke om dem. Så mot slutten av denne episoden kommer du til å ha en veldig god forståelse av hvor vi står med økonomien og boligmarkedet i dag, og hvor det sannsynligvis vil gå i løpet av det neste året. Så la oss ta med Chen Zhao fra Redfin og Orphe Divounguy fra Zillow, uten videre.
Chen Zhao og Orphe Divounguy, velkommen til vårt første økonomiske rundebord noensinne på BiggerPockets Podcast. Vi er så glade for å ha både dere og deres omfattende bransjeekspertise med oss her i dag fordi det er mange spørsmål jeg har, og jeg antar at publikummet vårt også har om det makroøkonomiske klimaet i 2024 så vel som boligmarkedet. I dag i showet skal vi begynne med det makroøkonomiske, og så skal vi bli litt mer spesifikke ned i boligmarkedet, ting som alle som hører på dette programmet sikkert er interessert i. Men la oss bare starte med økonomi i vid forstand. Så Chen, fortell meg hva tror du kommer til å skje med BNP i det kommende året?
Chen:
Alle tegn tyder på en litt lavere økonomisk vekst, som runder av 4. kvartal og inn i 2024. Så BNP har nå 4. kvartal på rundt 1.2 %. Fed anslår at vi i 2024 kommer til å se en BNP-vekst på rundt 1.4 %. Dette er all slags solid økonomisk vekst, men er definitivt langsommere enn det vi har sett, som var litt av målet, det Fed prøvde å oppnå. Når det er sagt, tror jeg, det er fortsatt en god del usikkerhet på vei inn i 2024. Fed svinger akkurat nå, så spesielt etter det desembermøtet så vi virkelig at Fed sa: "Vi nådde sannsynligvis toppen og nå, vi" ser for å se hvordan stien nedover ser ut.» Og Fed, bør du alltid huske, er som å kjøre denne bilen, men har ikke total kontroll over den. Det er på en måte som når du spiller et videospill, du tenker: "Funker dette rattet virkelig? Jeg er egentlig ikke sikker."
Men Fed kontrollerer kortsiktige renter veldig bra, men Fed har mye mindre kontroll over langsiktige renter. Og det er spesielt viktig hvis du tenker på bolig slik de av oss her gjør. Og vi så at dette siste høsten da langsiktige renter, 10-års var opp til 5%, boliglånsrentene steg opp til 8%. Fed gjorde ikke noe annerledes. Powell kom aldri ut og sa noe, det bare skjedde, og det overrasket Fed. Og jeg tror nok, jeg vil gjette på samme måte at etter Fed-møtet i desember, da Powell kom ut og holdt en ganske dueaktig pressekonferanse, at han sannsynligvis også alltid var litt overrasket over omfanget av markedsreaksjonen. Jeg er ikke i hodet til Powell, men det er det jeg vil gjette. Så alt dette bare for å si at Fed fortsatt er det eneste spillet i byen, men Fed har ikke perfekt kontroll over hva som skjer, og det gjør det veldig vanskelig å tenke på 2024. Så selv om vi tror at vi Hvis vi sannsynligvis vil ha en ganske solid økonomisk vekst, bør vi være klar over at det er mye risiko.
Orphe:
Chen, jeg er helt enig. Jeg mener, slik jeg vil tenke på dette er at jeg liker å tenke på motvind versus medvind. Og når du setter deg ned, når du tenker på din egen prognose, setter deg ned og på en måte fremhever hva motvinden er og hva medvinden er og prøver å estimere, kommer opp med hvilke som vil dominere den andre, slik tenker jeg på hva som er fortsette. Så vi vet for eksempel at vi har et valgår i møte. Vi vet at de fleste valgår, spesielt når et valg er svært omstridt og landet er noe polarisert, er kongressen polarisert, da har du mye mer politisk usikkerhet. Og jeg sier alltid, når folk er usikre på fremtiden, sitter de på lommeboken, de lener seg tilbake, de venter, de tar en pause, de går ikke ut og kjøper en ny bil. Vanligvis er det desinflasjon, som kan føre til at den økonomiske aktiviteten avtar. Og så det kommer til å være en motvind for den amerikanske økonomien inn i 2024.
Chen:
Ja. Og til og med å ta det ett skritt videre, Orphe, jeg tror rammeverket ditt er perfekt, når det er så mye usikkerhet, er det vanskelig for forbrukere å planlegge hva de skal gjøre. Det er veldig vanskelig for bedrifter å planlegge hva de skal gjøre fordi de ikke vet når du går inn i det valgåret, hvem som kommer til å vinne, hvem som skal ha ansvaret, hvem som skal lage reglene, hva er retningslinjene og forskriftene jeg kommer til å møte om et år, to år, tre år fra nå? Og det gjør det veldig vanskelig for bedrifter å si: "Vel, nå skal jeg investere i X, Y eller Z." Og det pleier å være litt av en belastning på økonomien.
Orphe:
Vi kan legge til dette, ikke sant? For å være litt mer spesifikke, fikk vi Trump-skattekuttene satt til å utløpe. Sannsynligvis kommer det ikke til å være et skifte når det gjelder offentlige utgifter inn i det neste året, men potensielt mer inntekter fra skattekuttene som utløper. Og så kanskje mindre lån. Og det har selvfølgelig innvirkning på renter og boliglånsrenter.
Dave:
Vi kommer til å få detaljene om hva Chen og Orphe ser i deres prognose for boligmarkedet litt senere, og vi kommer til å få pulsen deres på den gjennomsnittlige amerikanske forbrukeren rett etter pausen. Velkommen tilbake, alle sammen. Vi er her sammen med seniorøkonomer fra Redfin og Zillow, Chen Zhao og Orphe Divounguy, og snakker om spådommene deres for 2024. Du har snakket om litt om motvind, liksom det makroøkonomiske klimaet, Fed. Jeg er nysgjerrig på din mening om tilstanden til den gjennomsnittlige amerikanske, gjennomsnittlige amerikanske husholdningen eller forbrukeren, fordi du ser på disse brede makrodataene og du ser at BNP er ganske sterk, du ser mange positive indikatorer, men på mange slags flere mikronivåer og personlige økonominivåer, og anekdotisk også, du hører folk sliter, vi har sett tilbakebetaling av studielån starte, Chen, hvordan vil du beskrive tilstanden til den gjennomsnittlige amerikanske forbrukeren akkurat nå?
Chen:
Jeg tror at det vi så var at når de kom ut av pandemien, trakterte regjeringen bare så mye penger inn i økonomien, at forbrukeren gjorde det veldig bra, og på en enestående måte. Og det vi har sett og de sterkeste dataene vi hadde om det, var hvor mye overflødig sparing folk hadde på bankkontoene sine som kom ut av pandemien, akkurat som faktiske penger de måtte bruke. Og det vi har sett nå er at det overskytende kontanter stort sett er borte på dette tidspunktet. Så vi ser data fra JP Morgan, fra Bank of America, som kan se på folks bankkontoer, og vi kan se at det stort sett er borte på dette tidspunktet. Og så ser vi også, som du sa, flere forsinket kredittkort. Så det er et stykke data som kommer ut i New York Feds husholdningers gjelds- og kredittrapport, der vi viser at overgangen til 90-dagers forsinkelse nå er på noe sånt som 9.5 % eller noe sånt. Og det er forhøyet i forhold til historiske nivåer, så det kan også være noe å bekymre seg for.
Og så også nedbetaling av studielån. Så utbetalinger av studielån ble satt på vent under pandemien, de ble gjenopptatt i oktober. Det totale beløpet for betalinger som må betales av forbrukere er estimert til å være rundt 70 milliarder dollar. Så vi tror det er omtrent 0.3% av disponibel personlig inntekt. Så det er ikke et stort beløp, men nok til å gjøre gjeld i folks forbruksvaner. Så det er grunner, jeg tror alle disse er grunner til at du kanskje tenker, vel, forbrukere er sannsynligvis svakere enn der de var. Men som så mange ting, så mange forskjellige økonomiske beregninger og statistikker som vi har sett siden pandemien, tror jeg mye av det handler om, vel, hva er endringen kontra nivået? Så det er som om forbrukeren svekkes, men forbrukeren har det også helt fint. Så fordi vi kom fra en så sterk posisjon at selv om du svekkes litt, har du det fortsatt sannsynligvis helt fint. Og vi ser dette i mange andre beregninger.
For eksempel vet vi at forbrukere opplever reell inntektsvekst akkurat nå. Lønningene har økt mye, så det er viktig. Vi vet også at det er et veldig sterkt arbeidsmarked som er en stor medvind for forbrukerne. Så akkurat nå tror vi at det sannsynligvis er 2 til 3 millioner flere åpne jobber, og det er arbeidsløse arbeidere. Så dette er et veldig, veldig sterkt arbeidsmarked. Og til slutt, du kan se på, vi vet at forsinket kredittkort sannsynligvis er litt høyt. Det er mest fokusert på visse typer forbrukere, de med dårligere kreditt, yngre forbrukere. Men så ser man også på på den andre siden, forfall på boliglån for eksempel. Forsinkelsen på boliglån er så lav akkurat nå. Så det er mye data som også bare viser at forbrukeren er ganske bra akkurat nå. Så jeg vil si at jeg ikke er så veldig bekymret for den amerikanske forbrukeren, og jeg tror alt dette stemmer veldig overens med det bredere økonomiske budskapet, som er at vi er litt avkjølende, men vi er ikke i et område der vi burde være bekymret akkurat nå.
Orphe:
Jeg er helt enig. Vi avkjøler oss, men vi har det sannsynligvis bedre enn vi var før pandemien. Hvis du ser på gjeldsbetjening som en andel av personlig inntekt, fortsatt svært lav. Omtrent der det var i 2019 før pandemien. Så du ser på overflaten, vi har det bra. Kjøler vi? Ja. Kjenner vi klemmen? Ja. Men vi gjør det mye bedre enn vi sannsynligvis var for bare tre, fire år siden. Så nå er jeg helt enig. Jeg tror at forbrukeren fortsatt er i ganske god form. Selvfølgelig er det en fordeling, så du kommer til å ha folk på bunnen som fortsatt kommer til å føle litt smerte. Men du ser på arbeidsmarkedet, og jeg tror at så lenge folk har jobb, kommer den amerikanske økonomien til å gå bra.
Dave:
Greit. Så jeg tror temaet vi hører her for alle som hører på dette er at den amerikanske økonomien gjør det ganske bra med de fleste makroøkonomiske målinger akkurat nå, men Chen og Orphe ser ut til å være enige om at vi bremser ned, og derfor kan vi fortsatt fortsette å vokse. Det høres ut som dere begge tror at vi fortsatt vil være positive når det gjelder BNP-vekst neste år, og selv om forbrukerne kan være i en dårligere posisjon enn de var i år eller året før, er det fortsatt anstendig i en historisk kontekst, både når det gjelder makroøkonomiske indikatorer og situasjonen for forbrukerne.
Orphe:
Så Dave, det er vanskelig å si om vi har det verre enn vi var, ikke sant? For hvis du tenker deg om, hentydet Chen til dette, har lønningene justert for inflasjon faktisk økt. De hadde blitt redusert, de gikk ned i ’21 og reduserte i ’22 ettersom inflasjonen steg til omtrent 9 % midtveis i fjor. Finansiell formue, ser du på Fed-rapporten, finansformuen har faktisk økt. På slutten av 2022, hvis du fortalte meg at aksjemarkedet ville ha gjort det det gjorde i 2023, ville jeg trodd du var helt gal. Aksjemarkedet gikk i stykker i 2023, overrasket alle, og vi avslutter året så sterkt. Og slik økte også finansformuen.
Boligformue, vi hadde denne store nedgangen der vi tenkte: «Å herregud. Boligprisene går ned." Og plutselig tok boligprisene seg opp igjen. Hjem egenkapital er fortsatt nær en all time high, prisene har falt i mange metroer. Hjem egenkapital fortsatt nær en all time high for mange huseiere. Mange av disse huseierne som kjøpte før pandemien var i stand til å refinansiere til svært lave priser, så de har svært lave månedlige boliglånsbetalinger. Så jeg ser på dette og sier: "Hei, denne forbrukeren, denne gjennomsnittlige forbrukeren, middelklassen kan faktisk ha det veldig bra akkurat nå."
Chen:
Ja. Det er morsomt at du sier det, Orphe, fordi jeg er helt enig i all denne statistikken du sier. Alle beregningene er flotte. Og så er det som om vi har dette problemet der alle ser ut til å ha dårlige vibber om økonomien.
Orphe:
Ja.
Chen:
Ikke sant? Og alle er super negative.
Dave:
Helt klart. Det var det jeg ville spørre deg om. Ja.
Chen:
Yeah.
Orphe:
Det er så interessant.
Dave:
Så hva er det, Chen? Hva tilskriver du det? Og klassiske målinger av makrodata viser at ting går bra, men det ser ikke ut til at folk føler at økonomien går bra. Så hvor er frakoblingen?
Chen:
Ja, du har helt rett. Og det føles som om det er en frakobling, ikke sant? For akkurat som Orphe sa, det er som, wow, inntekten din vokser, du har så mye boligformue, du har uansett hvilken portefølje du har, den gjør det fantastisk, yada, yada, yada. Og samtidig temmer Fed inflasjonen. Så kanskje vi ikke trenger å bekymre oss for det lenger. Så hvorfor er du bekymret, ikke sant? Jeg tror at mye av det, jeg tror det er to ting, vil jeg si. Den ene er at som økonomer ser vi alltid på medianen eller gjennomsnittet, det er det mest tilgjengelige å se på. Og distribusjonen er bare veldig bred, du har ikke lommer med mennesker som bare har en helt annen opplevelse enn medianen eller gjennomsnittspersonen. Og disse menneskene er ekte mennesker, de er ekte velgere og de er ekte mennesker med ekte følelser. Så det er, tror jeg, mye av det.
Og så er den andre tingen jeg vil si bare at selv om Fed ser ut til at Fed har fått temmet inflasjonen og inflasjonen nå kommer til å være mye nærmere 2 til 3 %, har vi opplevd et stort prisnivåhopp og det tar lang tid tid for folk å vænne seg til det psykologisk. Jeg prøvde å, ikke å rope ut Rockettes eller noe, men se, jeg synes det er et fantastisk show, men jeg så på billetter til Rockettes og jeg sa: "Hellige ku, det er virkelig høyt." Og jeg tenkte: "Wow, jeg antar at hvis det er denne prosenten, denne prosenten, så er det som om det gir mening hva prisnivået er, selv om det ikke kommer til å bli ytterligere inflasjon i fremtiden." Men for folk tror jeg, selv om de kanskje har sett lønnsslippene øke, opplever de fortsatt det klistremerkesjokket når de ser prisene, og det er en slags negativ følelse. Så det er de to tingene jeg vil peke på.
Og så på den typen lommer av mennesker som ikke opplever det gjennomsnittet eller den mellomstore personen opplever, viktigere for boligmarkedet, tror jeg vi bør tenke på folk som ennå ikke eier et hjem. Så vi snakker om boligformue, alle menneskene som refinansierte, du har en boliglånsrente på 2 % og du har så mye egenkapital, men hva om jeg aldri kjøpte et hjem til å begynne med? Eller mange amerikanere eier ingen aksjer, så jeg bryr meg ikke om S&P 500 gjør det bra. Det gagner meg ikke i det hele tatt. Så jeg tror det er der mange slike dårlige vibber kommer fra.
Orphe:
Jeg er helt enig med Chen. Jeg tror dette sannsynligvis er … jeg får dette hele tiden, og jeg er veldig aktiv på sosiale medier og hvor du rapporterer om inflasjonen på vei ned og folk sier: "Nei, dette er ikke sant." For prisene er høyere enn de var for bare ett år siden. Ikke sant?
Dave:
Ja. Vel, hvis foreldrene mine er noen indikasjoner på ideene dine her, har du helt rett. Jeg kan ikke ha en eneste samtale med noen av dem der de ikke forteller meg den nye prisen på hver eneste ting de har kjøpt de siste par ukene. De kan bare ikke fatte det. Og jeg tror folk også blir forvirret mellom ideen om desinflasjon og deflasjon, at desinflasjon er nedbremsingen av prisgevinster, men det kommer ikke til å være, det er svært usannsynlig at det blir deflasjon der prisene faktisk blir lavere. Så disse to tingene er forskjellige konsepter. Men jeg tror du har helt rett, Chen, at det tar veldig lang tid før folk virkelig blir vant til det. Jeg føler, jeg ser på alle dataene, og jeg ser fortsatt på og får klistremerkesjokk på mange av tingene jeg kjøper.
Chen:
Ja. Og ikke bare skal vi ikke få deflasjon, du vil ikke ha deflasjon.
Orphe:
Akkurat.
Chen:
Hvis du får deflasjon, betyr det at vi er i virkelig alvorlige problemer fordi det nesten virker motintuitivt. Folk er som: "Vel, vil jeg ikke at prisene skal synke så jeg har økt reell kjøpekraft?" Men det gjør du ikke, for i en slik økonomi ville ingen noen gang kjøpt noe. Hvis du kunne kjøpe egg billigere i morgen, hvorfor skulle du kjøpe egg i dag? Og det er en virkelig farlig økonomisk syklus å komme inn i. Så det er grunnen til at vi tar sikte på den fine inflasjonen på 2 %.
Orphe:
Og det betyr også at arbeidsledigheten kan stige hvis du ikke kjøper noe, bedrifter har ingen grunner til å ansette noen. De kan til og med si opp mange mennesker. Og så ender du opp med å miste jobbene dine.
Dave:
Så vi har snakket om den brede makroøkonomiske økonomien og hva som skjer og hva dere begge tror sannsynligvis vil skje i løpet av det neste året. Men jeg vil gjerne flytte samtalen mer til boligmarkedet fordi publikummet vårt her, de fleste av dem er aktive eller aspirerende eiendomsinvestorer. Og million-dollar-spørsmålet for mange mennesker er om det er et godt tidspunkt å kjøpe eiendom? Og jeg vet at det er mange faktorer som spiller inn, men Chen, jeg er bare nysgjerrig, kan du gi oss, på høyeste nivå, utsiktene dine for boligmarkedet neste år?
Chen:
Så jeg tror jeg vil si at vår topplinje er at boligmarkedet i 2024 ser vi et forbedret bilde for kjøpere, bedre forhold for kjøpere. Den viktigste grunnen til det er fordi vi ser at rimeligheten blir litt bedre neste år. Så vi tror at prisene vil gå ned. Vi ser allerede etter Fed-møtet i desember at Fed svinger. Vi snakker om rentekutt i 2024. Det er åpenbart et åpent spørsmål om hvor mange, når de kommer, men det ser virkelig ut til at rentene kommer til å gå nedover. Se, vi er ikke på vei mot 3% pandemiene, men vi er på vei til lavere territorium. Så det kommer til å være ganske betydelig for kjøpere og for selgere også.
Og så er den andre tingen at vi ser at prisene myker opp i 2024. Så prismykning kan være litt av et nyansert tema fordi, så generelt, snakker vi om nominelle priser, så det betyr at vi ikke tar hensyn til inflasjon. Så 0 % prisvekst er for eksempel faktisk at prisene synker i reell forstand fordi inflasjonen er høyere enn 0 %. Så vi ser virkelig at prisene enten er flate i 0 % eller faller kanskje 1 %. Så det er forbedret rimelighet for kjøpere sammenlignet med hva de ser i form av økninger i lønnsslippene for både priser og priser. Og så i tillegg til det, ser vi at mer beholdning kommer på nettet. Og det er en del av grunnen til at vi ser at prisene synker, er fordi jeg tror at vi i Redfin-dataene våre ser at kunder som kontakter Redfin for å ha konsultasjoner om oppføring av boligen deres, ser vi tosifret vekst år over år i det de siste ukene. Og det har ikke blitt til faktiske oppføringer ennå. Men selv i de faktiske nye oppføringsdataene, begynner vi å se disse tikken opp de siste ukene.
Så vi tror det er mer på vei. Og grunnen til alt dette er at jeg tror folk begynner å bli lei av å vente. Agentene våre forteller oss at kundene de snakker med, er som om de har ventet på at noe skulle skje på boligmarkedet fordi de vil skilles fra mannen sin, eller de trenger å flytte av en annen grunn for å … Fordi de vil å være nærmere barnebarna eller noe sånt. Noe mer positivt enn å skille seg fra mannen din, men-
Dave:
Ok, du hørte det her først. Chen, sier du at skilsmissetatene kommer til å gå opp, rentene gå ned, skilsmissetatene gå opp?
Chen:
Jeg vil heller gjøre alt på renter i stedet for skilsmisse.
Dave:
Greit. Vi vil ikke.
Orphe:
Jeg tror poenget er at livet skjer, ikke sant? Og livshendelser er en av de viktigste grunnene til at folk flytter i utgangspunktet, ikke sant?
Chen:
Jepp, det stemmer. Ja. Så jeg tror folk som er selgere blir lei av å vente, og de innser at prisene aldri går tilbake til 3 %. Og de er akkurat som... Så de sier, vet du hva? Jeg går, jeg selger, jeg gjør det jeg trenger å gjøre på dette tidspunktet. Så det er et mye bedre bilde for kjøpere. Det betyr bedre rimelighet, pluss at du har flere boliger å velge mellom. Så vi ser et mer optimistisk bilde for 2024 enn 2023.
Dave:
Det er veldig interessant fordi du ser, som du sa, det siste Fed-møtet, som var i desember, vi så denne kunngjøringen som presset ned obligasjonsrentene, boliglånsrentene begynte å falle litt. Og jeg tror den mest umiddelbare reaksjonen fra de fleste eiendomsinvestorer var, wow, dette kommer til å sette i gang en stor runde med verdsettelse av boligprisveksten fordi det kommer til å øke etterspørselen. Men jeg vil bare forsikre meg om at alle her forstår hva Chen sier, er at etterspørselen kan gå opp, men hvis tilbudet også øker samtidig, kan prisene holde seg relativt flate og kanskje vi kan se mykere priser, men vi kan også se en økning i totalt transaksjonsvolum, noe som sannsynligvis ville vært en kjærkommen nyhet for alle agenter eller boliglånere her som lytter til dette. Og det har liksom vært spørsmålet mitt om 2024, er prisene kan falle, etterspørselen kommer til å komme opp, men jeg har bare vært nysgjerrig på hvor tilbudet kommer fra.
Vi vil høre fra Orphe om tilbud og etterspørsel pluss mer diskusjon om rimelighet, spådommene om boliglånsrente alle ønsker å høre, og hvilke markeder du bør se i 2024, alt kommer opp etter pausen. Vi er tilbake med Orphe Divounguy og Chen Zhao. Chen delte nettopp et mulig scenario der vi kunne se mer tilbud og mer etterspørsel i 2024. Orphe, ser du samme slags situasjon der både etterspørsel og tilbud kan øke litt neste år?
Orphe:
Helt, helt. Og forresten, jeg er det mest optimistiske medlemmet av Zillows økonomiske forskningsteam, og noen ganger ler de litt av meg fordi jeg alltid ser alt i et positivt lys. Så nye oppføringer går opp, opp 3.1 % år over år i henhold til våre data. Og de var mye nede, spesielt på våren da du hadde håp om at eksisterende huseiere ville sette boligene sine på markedet, på for salg-markedet. De dukket bare ikke opp. Og nå begynner vi å se, hvis du ser på nye oppføringer siden ca. juli i år, var flyten av boliger som kom på markedet ganske flat, og den er nå i ferd med å ta igjen. Så jeg er veldig optimistisk. Og som Chen nevnte, tror jeg livshendelser, men også preferanser har ikke endret seg. Det gamle huset som du ikke vil bo i lenger, du satt rundt bare fordi du var litt usikker. Massevis av volatilitet på boliglån, du vet ikke hva som skjer med økonomien. Og så du stopper, du setter deg på lommeboken, du venter, du gjør ingenting.
Men nå begynner du å se ting på en måte normalisere seg, og nå kan du justere budsjettet ditt. Du kan se på ting og forstå, oh, ok, vel, nå vet jeg hvor jeg er på vei. Jeg har fortsatt jobben min. Ting ser ganske bra ut. Jeg vet at boliglånsrentene ikke kommer til å falle utenfor en klippe lenger. Jeg tror mange satt der og tenkte: "Hei, kanskje boliglånene kommer til å falle." Og vi vet at boliglån blir lettet, men de kommer ikke til å falle utfor en klippe. Og jeg forteller alle at de eneste gangene vi har sett boliglån falle fra en klippe, var at dotcom-boblen sprakk, midt i den globale finanskrisen og starten på en global pandemi. Og vi vet at boliglån ikke kommer til å falle utfor en klippe. De kommer til å lette litt.
Vi kan til og med se litt mindre rentevolatilitet, spesielt hvis inflasjonen fortsetter å bevege seg mot Feds mål. Markedet vil bli mindre responsivt for alle økonomiske nyheter som det har vært det siste året. Så alt dette vil bidra til å få folk ut igjen. Dataene våre, Zillow-data viser også at 70 % av selgerne ender opp med å kjøpe igjen. Ikke 100 %, 70 %. Så du kommer til å ha mer tilbud fra disse gutta enn etterspørselen hvis du fortsetter å se nye oppføringer komme opp i 2024. Og så alt dette sammen forteller meg, akkurat som Chen nevnte, at du sannsynligvis vil se prisene myke opp. litt. Nye oppføringer kommer ikke lenger til å være et stort trekk på boligbeholdningen. Og selvfølgelig, jeg tror... jeg er optimistisk. Jeg tror det kan bety flere transaksjoner fremover.
Dave:
Jeg setter pris på den forklaringen. Orphe, du sier du er optimist, så jeg vil bare spille djevelens advokat her et øyeblikk og bare få din mening fordi jeg tror det er en fortelling eller en vanlig tankegang som jeg hører at rimeligheten er så lav. akkurat nå, selv om prisene faller litt, er prisene bare for høye, og det er litt... Folk føler, jeg tror det er uunngåelig at prisene må ned fordi de er så mye høyere enn de pleide å være. Og du kobler det sammen med noen av tingene du sa om kanskje en avtagende økonomi, hva sier du til det, antar jeg?
Orphe:
Jeg tror nok utbyggere bekymrer seg litt for det også. Så de har massevis av boliger under bygging. Likevel kommer disse boligene på markedet. Og selvfølgelig, fordi det er så mange boliger som kommer på markedet, på nybyggsiden, begynner du å se at byggherrestemningen avtar litt, og du begynner å se starter. Hvorfor skulle jeg starte et nytt prosjekt hvis jeg har massevis av enheter som kommer som jeg trenger å selge? Og så alt dette tror jeg vi kommer til å se. Men bare for å gi deg en idé, ja, rimelighet er fortsatt et problem, men hvis du tenker på det faktum at boliglånsrentene var lavere enn de er i dag, i fjor enn de er i dag, og likevel har det gjennomsnittlige priskuttet for nybygg Det er ikke endret, det er fortsatt rundt 6 %. Andelen noteringer med priskutt i forhold til fjoråret er faktisk lavere.
Hvis folk bare ikke hadde råd til et hjem, og forresten, må jeg si at boligmarkedet er lokalt, så jeg snakker på en måte gjennomsnittlig amerikansk nivå. Det er steder som er helt uoverkommelige. Du kan bare absolutt ikke engang ... Folk kan ikke kvalifisere seg. Jeg tenker på LA-området, Riverside, California. Jeg mener, de er steder som bare er utenfor rekkevidde for mange mennesker. Men bare i gjennomsnitt har du fortsatt en viss etterspørsel der ute. Etterspørselen har avtatt, men etterspørselen overstiger fortsatt tilbudet. Og det er derfor jeg fortsatt er veldig optimistisk fremover. Og jeg er ikke den eneste, ikke sant? Vi hører om Warren Buffett og nybygg og kjærligheten til nybygg fremover. Så jeg er veldig optimistisk på at 2024 kan bli et bedre år fordi nye oppføringer allerede har nådd bunnen i 2023.
Chen:
Ja, jeg synes rimelighetsspørsmålet er veldig bra, og det er også en av grunnene til at du sa, Dave, "Vel, hvis prisene synker, hvorfor vil ikke prisene bare gå opp mer?" Jeg sa, "Vel, faktisk, fordi jeg tror rimelighet setter et tak på det fordi jeg tror at folk på et tidspunkt bare ikke har råd til å kjøpe mer." Men jeg tror rimelighetskorrigeringen ikke trenger å komme i form av dette store prisfallet. Prisfallet i 2008-stilen, som bare skjedde én gang, og det er en grunn til at det bare skjedde én gang og under veldig unike omstendigheter. Så jeg tror du også kan se rimeligheten forbedres i form av et flerårig tidsrom hvor du ser at prisene bare er flate eller opp 1% eller ned 1% eller noe sånt, der prisene bare øker mindre enn inflasjonen, men bare litt mindre enn inflasjonen. Og det er en forbedring i overkommelighet. Og også, vi forventer at prisene også vil gå ned. Så mye av rimelighetsproblemet det siste året har vært et prisproblem og ikke nødvendigvis et prisproblem.
Dave:
Jeg vil sørge for at alle forstår hva rimelighet betyr i forhold til boligmarkedet. Det er i utgangspunktet hvor lett den gjennomsnittlige amerikaneren har råd til den gjennomsnittlige boligprisen, eller som Orphe nøyaktig påpekte, dette er også lokalt, hvor lett noen i et bestemt marked har råd til akkurat den boligen i det markedet. Og det er generelt tre slags ben til denne rimelige krakken. Det er boliglånsrenter, som Chen nettopp hentydet til, det er boligpriser, og det er også lønn. Så det er forskjellige måter som rimelig kan gå opp eller ned. Det er ikke bare boligpriser.
Chen:
Det er den perfekte forklaringen på det. Og ja, så den andre tingen som jeg vil si som ikke, vil jeg si, peke på å ikke se en stor prisnedgang, er akkurat som medvinden, den demografiske medvinden for boligpriser og etterspørsel. Vi vet at millennials fortsatt er i denne alderen hvor vi trenger å kjøpe hjem, folk får barn, de trenger å kjøpe hjem. Så det er stor etterspørsel der ute. Og så har vi Gen Z på vei. Så mye demografisk analyse viser virkelig dette... Vi går inn i disse årene med veldig sterk etterspørsel etter boligkjøpere. Så selv om prisene er høye, er prisene fortsatt høye, akkurat nå er det bare mye behov der ute.
Orphe:
Og Chen, du er helt på topp. Og du kan legge til den listen. Befolkning fra utlandet. Du har fått mange nye familier fra utlandet. Vi åpnet endelig igjen etter COVID, hvor du hadde ... Selv noen få år før COVID, hadde innvandringsnivået til landet avtatt. Plutselig har vi flere som kommer inn i landet, og det blir faktisk til flere familier i tillegg, netto nye familier, og det presser mennene høyere.
Dave:
Vel, takk. Det er en veldig, veldig nyttig forklaring. Siden vi snakker om rimelighet. Jeg beklager å gjøre dette mot dere begge, men jeg må prøve å få en forutsigelse fra hver av dere om boliglånsrenter. Du kan ha en rekkevidde. Men Orphe, hva synes du? Hvor tror du boliglånsrentene vil være et år fra nå i desember 2024, hvis du måtte gjette?
Orphe:
Veldig, veldig vanskelig å forutsi. Og du kan se det. Jeg mener, i markedsreaksjonen vi fikk, priset markedet inn fire rentekutt, Fed antydet tre, og likevel fortsatte avkastningen å falle. Så Dave, dessverre, jeg skal ikke gi deg et tall, men jeg skal fortelle deg at måten jeg tenker på det igjen er motvind versus medvind. Og markedet er veldig uforutsigbart, men vi vet at vi inn i neste år har alle disse desinflasjonene som vil bidra til å få ned avkastningen.
Så har du boliglånsrentespredningen, noe som avhenger av usikkerhet. Og det er sannsynlig at hvis vi ser mindre volatilitet fremover, vil det sannsynligvis ... I markedene vil det sannsynligvis også krympe. Samtidig nevnte jeg tidligere at vi kommer til å ha mye politisk usikkerhet foran valget, sommeren '24, de få månedene før valget. Det kommer til å være en drivende økonomisk aktivitet også, og det kommer til å være desinflasjonsdrivende. Og så igjen, jeg forventer at rentene vil fortsette å lette, fortsette å bevege seg lavere. Jeg forventer ikke at de skal falle utfor en klippe, spesielt hvis Fed kan holde fast ved landingen, og vi kan unngå en resesjon i 2024.
Dave:
Greit, Chen, kan jeg få et nummer ut av deg?
Chen:
Jeg forstår nølingen med å gi et tall, ikke sant? Det er vanskelig. Det er så mye usikkerhet i disse dager. Jeg vil tippe at tallet starter med en sekser i desember 2024. I våre Redfin-spådommer, gjettet vi, tror jeg omtrent seks og en halv innen utgangen av 2024. Vi publiserte det før Fed-møtet i desember hvor Powell virkelig begynte å vis en pivot. Så kanskje det blir litt lavere enn det. Kanskje det blir i de nedre seksere. Men jeg tror Orphe ga deg en veldig god ramme for å tenke på hva som vil skje med priser. Det avhenger av hva Fed Funds-renten gjør, og da er det mye usikkerhet rundt alt dette. Men på toppen av det hadde du åpenbart boliglånsrentespreader, og det kan kollapse litt.
Men kritisk er det det som skjer med Fed-fondsrenten, hva Fed kommer til å gjøre. Men så er det det som skjer med langsiktige renter, hva den 10-årige statskassen kommer til å gjøre, og Fed har bare veldig liten kontroll over det. Så det kan forbli det samme, gå opp eller ned mens Fed kutter. Det er litt usikkert, avhengig av hva annet Fed sier og hvilke andre økonomiske forhold det er og hva annet investorer er bekymret for. Så den siste sommeren ble investorer veldig bekymret for statlige gjeldsnivåer, som skatteinntekter, den langsiktige bærekraften til utgiftene våre og hvor mye statskassen det var. Og så avkastningen skjøt virkelig opp og rentene virkelig skjøt opp, og det hadde egentlig ingenting å gjøre, veldig lite med inflasjon å gjøre. Så det er det som gjør det veldig vanskelig å gjette. Men jeg tror at hvis jeg var en som var ute etter å kjøpe et hjem i nær fremtid, ville jeg gjette at du i 2024 kommer til å runde av året med tall som er rundt et tall som starter med en sekser, kanskje i lave seksere.
Orphe:
Og så også, Chen, hentydet du til alle disse faktorene. Og så er det også den globale økonomien fra utlandet. Investorer i utlandet ser etter amerikanske eiendeler. Når du har konflikt i utlandet, har du geopolitiske spenninger, som kan bety at flere investorer kommer inn for å absorbere all den statskassen. Og så disse er alle faktorer å holde styr på, og det er grunnen til at jobben med å forutsi avkastning er veldig, veldig vanskelig.
Dave:
Ja, det er et godt poeng. Jeg vil bare gjenta og sørge for at alle som lytter forstår dette. Fed kontrollerer ikke boliglånsrentene. De kontrollerer federal funds-renten, som selvfølgelig har en innvirkning på obligasjonsrentene og på bedrifter og alle disse andre forskjellige kompliserte tingene som påvirker boliglånsrentene. Men bare fordi Fed sier at de kan kutte renten tre ganger neste år, tror jeg ikke vi alle bør ta en seiersrunde. Jeg synes det er oppmuntrende, men det er fortsatt sannsynligvis en viss volatilitet i rentene, i det minste på kort sikt, mens vi ser hvor obligasjonsrentene begynner å ta veien. Og igjen, vi har sett at Fed indikerer ting som de endte opp med å ikke gjøre. Så også, det er bare ingen garanti for at de kommer til å holde seg til planen eller indikasjonen de har gitt oss fra desember 2024. Men når det er sagt, synes jeg ting ser oppmuntrende ut.
Jeg vil gå til risiko fordi de fleste som hører på denne podcasten investerer. De kjøper ikke et hjem å bo i på 5 til 10 år. Og så jeg er nysgjerrig, selv om du har delt noen av følelsene dine om boligmarkedet og hvor det kan gå, er jeg nysgjerrig, Chen, har du noen tanker om hvilke risikoer som kan eksistere for eiendomsinvestorer på vei inn i neste år?
Chen:
Jeg tror risikoen kommer til å være regional. Så jeg tror at totalt sett, som vi har diskutert, hvis du er en eiendomsinvestor, ser jeg virkelig ikke at prisene faller et tonn. Imidlertid tror jeg det kan være visse markeder der du ser noen betydelige prisfall. Vi ser allerede noen ganske betydelige prisnedganger på steder i Texas, for eksempel. Så jeg tror at Austin i dataene våre er ned nesten tosifret år over år på median salgspris. Så mange av disse stedene hvor det faktisk var mye lettere å bygge ekstra forsyning, noe som var flott. I pandemien, når folk virkelig prøvde å flytte dit, var det lettere å bygge det tilbudet for å møte etterspørselen, og prisene gikk opp mye. Vi ser nå sannsynligvis det motsatte, hvor det er mindre etterspørsel, så det er større risiko for at prisene faller i noen av disse markedene.
Så mange av disse kan være Sun Belt-områder som Austin, for eksempel. Så det er der jeg sannsynligvis ville vært litt mer forsiktig, men jeg ville føle meg litt tryggere på de rimeligere stedene, steder der prisene er lavere. Så vi ser at i Upstate New York eller i Midtvesten hvor prisene er under den nasjonale medianen, er disse stedene noen av de trangeste markedene vi ser, hvor boligene går raskest. Jeg tror vi i Rochester så at boligene forsvant fra markedet om åtte dager i gjennomsnitt, og det er fordi disse stedene bare er veldig rimelige, og i en uavgjort hvor rimeligheten er veldig anstrengt, er de veldig attraktive.
Dave:
Gir mening. Jeg elsker Rochester-ropet. Jeg gikk på college der. Orphe, hva med deg? Ser du noen annen risiko i markedet?
Orphe:
Hvis du ser på de siste amerikanske samfunnsundersøkelsesdataene for 2022, var Austin, Texas den raskeste metrostasjonen av de 50 beste metroene i det minste, raskest voksende etter befolkning. Og i boligmassen er de bare eksplodert samtidig. Og boligmassen vokste raskere enn selv den raskeste befolkningsveksten. Og nå ender du opp i en situasjon der du har alle disse boligene, og så selvfølgelig, prisene, det er sluttprisene som faller. Og så jeg tror Chen hentydet til dette, vi ser det samme i dataene våre. Hvorvidt det kommer til å fortsette eller ikke er en annen historie fordi jeg tror at hvis folk drar til steder ... Og Austin er kanskje ikke rimelig for lokalbefolkningen, men hvis folk skal til Austin fra California, forresten, kjenner vi 30 % av Californians flytter til i utgangspunktet Texas, Arizona og Florida. Så hvis folk flytter fra de dyrere California metroene til Texas og så ser de at prisene faller så mye, vel, at prisnedgang kan faktisk være en god ting fremover.
Og så liker jeg også noen av disse markedene, Charlotte, Raleigh, North Carolina, du har den forskningstrekanten der, du har fortsatt mange mennesker som flytter til det området. Du har Nashville, Tennessee-markedet, som er en av mine favoritter, også med fortsatt stor befolkningsvekst. Og så det er markeder der jeg forventer å se den fortsatte befolkningsveksten. Men du må også være forsiktig i den forstand at hvis du har mange leietakere som ikke nødvendigvis kan gå ut og kjøpe bolig, eller du har mange mennesker eller utbyggere forventer at befolkningsveksten forblir robust i noen av disse markedene , vel, du kommer sannsynligvis til å se mye tilbud. Hvis jeg forventer at alle disse leietakerne kommer, vel, du kommer til å se mange mennesker som ønsker å bli utleiere og byggherrer som bygger massevis av forsyninger.
Og så kanskje du ikke kommer til å få den typen avkastning på investeringen din som du trodde fordi alle gjør det samme. Så derfor snakker jeg mye med agenter. Jeg elsker agenter, jobber mye sammen. Så jeg snakker med agenter og agenter og forteller meg: "Ja, det blomstrer her. Ja, men utbyggere kommer også inn i stor tid.» Og så nå må du kanskje konkurrere med... Så jeg så på enkeltfamiliehus og hjem i Nashville-området, og så ved siden av, har du en flerfamilieenhet og de har et svømmebasseng, pickleballbane, de tilbyr leiekonsesjoner. Så nå, hvis du er en utleier i et byhus ved siden av et sted som dette, må du konkurrere med innrømmelsene som de andre gutta tilbyr rett ved siden av. Og så du har den forsyningen felles. Hvis etterspørselen var forventet, har du massevis av tilbud. Og nå må du også konkurrere med de andre nye utleierne i byen.
Dave:
Det er et godt poeng, Orphe. Jeg resonerer virkelig med det fordi jeg fortsatt eier et par eiendommer i Denver, som definitivt er et av de mer overbygde områdene når det gjelder forsyning med flere familier. Og jeg endte opp med å selge en eiendom fordi du bare ser deg rundt og det er en av disse gamle viktorianerne som er delt opp i fire forskjellige enheter. Det var et fint sted, men så ser du disse splitter nye tingene med et treningsstudio på vei og det tilbyr lignende leie. Og jeg sa: "Jeg kan ikke konkurrere med det." Og selv om jeg kunne holde ledige stillinger ganske minimale, kommer leieveksten til å bli hemmet i det området bare fordi du møter mye konkurranse. Og så det er noe... Det er en veldig viktig risiko for folk å tenke på i markedet sitt. Men den, igjen, er superregional, hvor forsyning av flere familier kommer på nettet, pleier å være i disse hetere markedene. Det er egentlig mindre viktig tror jeg i noen av disse tertiære eller mindre byene. Du ser det bare ikke så mye.
Orphe:
Det er riktig.
Dave:
Chen, er det noen markeder du synes er spesielt interessante, enten på en positiv eller negativ måte neste år?
Chen:
Ja, jeg tror at i tillegg til solbeltet og disse virkelig rimelige stedene, tror jeg det kommer til å bli veldig interessant å se markedene på vestkysten, fordi det var de som hadde den store priskorreksjonen som vi så sent i 2022, tidlig i 2023. Og det var slike steder der jeg tror folk gikk inn igjen og sa, kanskje det er en avtale å få til nå. Og de er også stedene hvor vi ser noen av disse trendene rundt retur til kontoret som endrer seg nå. Så jeg tror selskapene blir litt strengere når de kommer tilbake til kontoret.
Du hører historier om boomerangmigrasjon. Vi hører de fra agentene våre hvor de sier: «Ja, denne personen, de flyttet til Boise, men så oppdaget de at enten ønsket de å flytte til et sted som hadde mye flere jobber enn Boise, eller så oppdaget de nettopp at Boise-livsstilen var virkelig ikke for dem, viser det seg.» At de kanskje faktisk ønsker å være nærmere et San Francisco eller Seattle eller noe sånt. Og kanskje på samme måte ser du noe sånt med en type Miami til New York. Så jeg tror det ville være veldig interessant å holde øye med de stedene som San Franciscos, Seattles, New Yorks og DCs hvor folk forlot disse stedene og se hva som kommer til å skje i 2024.
Dave:
Flott. Vel, tusen takk begge to. Dette har vært en fascinerende samtale. Jeg må fortelle dere, jeg trodde at vi hadde noen fra Redfin, Zillow, to tungvektere i bransjen, at vi kommer til å ha et stort sammenstøt, men dere var enige om mange ting. Så forhåpentligvis hjelper det publikumet vårt og føler seg trygge på hva som skjer neste år, at vi har et par økonomer som er enige med hverandre, noe som ikke alltid er tilfelle når du bringer to forskjellige økonomer sammen. Men tusen takk begge to. Det settes virkelig pris på. Orphe, hvis folk ønsker å lære mer om forskningen din og arbeidet som teamet ditt gjør, hvor bør de gjøre det?
Orphe:
Ja, zillow.com/research. Og hvis du vil slå meg opp på sosiale medier, er jeg på LinkedIn, du kan bare skrive inn navnet mitt og det vil være veldig enkelt å finne meg.
Dave:
Ok takk. Hva med deg, Chen?
Chen:
Ja. Vi er på samme måte på redfin.com/news. Du kan også følge Redfin på sosiale medier, på Instagram eller Twitter, eller tidligere kjent som Twitter, antar jeg, i disse dager, eller andre sosiale medieplattformer.
Dave:
Vel, igjen takk til dere begge. Vi håper å ha deg tilbake på showet igjen snart.
Chen:
Greit. Tusen takk for at du har oss.
Orphe:
Takk for at du har oss.
Se episoden her
Hjelp oss!
Hjelp oss å nå nye lyttere på iTunes ved å gi oss en vurdering og anmeldelse! Det tar bare 30 sekunder og instruksjoner kan bli funnet her.. Takk! Det setter vi stor pris på!
I denne episoden dekker vi:
- Redfin og Zillow's spådommer for boligmarkedet for 2024
- De "svekkende" amerikansk forbruker og hva dette betyr for boligkjøp
- 2024 boliglånsrenter, «desinflasjon», og hvor vi kan havne neste desember
- "Rimelig korrigering" som kan hjelpe boligkjøpere med å få sitt første hus
- De mest risikofylte eiendomsmarkedene i Amerika som kan se ENORME priskutt
- Rimelige markeder å se på som har hatt bunnsolide boligpriser
- Og So Mye mer!
Lenker fra showet
Koble til Orphe:
Ta kontakt med Chen:
Interessert i å lære mer om dagens sponsorer eller selv bli BiggerPockets-partner? E-post .
Merk fra BiggerPockets: Dette er meninger skrevet av forfatteren og representerer ikke nødvendigvis meningene til BiggerPockets.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
- PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
- kilde: https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-867
- : har
- :er
- :ikke
- :hvor
- ][s
- $OPP
- 1
- 10
- 2%
- 2 % inflasjon
- 2008
- 2019
- 2022
- 2023
- 2024
- 24
- 30
- 50
- 500
- 9
- a
- I stand
- Om oss
- om det
- i utlandet
- absolutt
- tilgjengelig
- Ifølge
- Logg inn
- kontoer
- nøyaktig
- Oppnå
- aktiv
- aktivitet
- faktiske
- faktisk
- legge til
- tillegg
- Ytterligere
- justere
- justert
- råd
- advokat
- rimelig
- Etter
- en gang til
- alder
- agenter
- siden
- avtalte
- enige
- fremover
- sikte
- Alle
- Hele tiden høy
- nesten
- allerede
- også
- Selv
- alltid
- am
- america
- amerikansk
- Amerikanerne
- beløp
- an
- analyse
- og
- Kunngjøring
- En annen
- besvare
- forutse
- forventet
- noen
- lenger
- noen
- hva som helst
- eple
- verdsette
- takknemlighet
- ER
- AREA
- områder
- Arizona
- rundt
- AS
- spør
- håper
- Eiendeler
- anta
- At
- attraktiv
- publikum
- austin
- forfatter
- gjennomsnittlig
- unngå
- klar
- tilbake
- dårlig
- Bank
- bankkontoer
- Bank of America
- I utgangspunktet
- BE
- ble
- fordi
- bli
- bli
- vært
- før du
- begynne
- være
- under
- nytte
- Bedre
- mellom
- Stor
- Milliarder
- Bit
- obligasjon
- Obligasjonsrenter
- grensen
- Låne
- både
- Bunn
- kjøpt
- merke
- Brand New
- Break
- bringe
- Bringe
- bred
- bredere
- boble
- budsjett
- bygge
- bygger
- utbyggere
- Bygning
- bedrifter
- men
- kjøpe
- KJØPER..
- Strijela
- Kjøpe
- by
- california
- ring
- kom
- CAN
- lokk
- bil
- kort
- hvilken
- forsiktig
- Carolina
- saken
- Kontanter
- Årsak
- forsiktige
- viss
- endring
- endret
- endring
- kostnad
- Charlotte
- billigere
- chen
- Velg
- omstendigheter
- Byer
- Clash
- klasse
- Klima
- Lukke
- nærmere
- Coast
- Kollapse
- Høyskole
- Kom
- kommer
- Felles
- samfunnet
- Selskaper
- sammenlignet
- konkurrere
- konkurranse
- komplisert
- konsepter
- bekymret
- innrømmelser
- Konferanse
- selvtillit
- trygg
- konflikt
- forvirret
- forvirrende
- Kongressen
- konsistent
- konstruksjon
- forbruker
- Forbrukere
- kontekst
- fortsette
- fortsatte
- fortsetter
- kontroll
- kontroller
- Samtale
- kunne
- land
- Par
- kurs
- Court
- dekke
- Covid
- gal
- kreditt
- kredittkort
- krise
- nysgjerrig
- Kunder
- Kutt
- kutt
- skjæring
- syklus
- Dangerous
- dato
- Dave
- Dager
- avtale
- Gjeld
- Desember
- anstendig
- Avslå
- Reduksjoner
- fallende
- redusert
- helt sikkert
- deflasjon
- Etterspørsel
- demografiske
- avmystifisere
- Denver
- avhengig
- avhenger
- beskrive
- detaljer
- gJORDE
- forskjellig
- vanskelig
- sifre
- Dypp
- oppdaget
- diskutere
- diskutere
- diskusjon
- Vise
- distribusjon
- do
- gjør
- ikke
- gjør
- dominerer
- gjort
- ikke
- Av
- dobbelt
- dobbelt sifre
- due
- ned
- nedadgående
- kjøring
- Drop
- slippe
- tørk
- under
- hver enkelt
- Tidligere
- Tidlig
- lette
- enklere
- lett
- lettelser
- lett
- økonomisk
- Økonomisk vekst
- økonomiske indikatorer
- Økonomiske nyheter
- Økonomi
- Economist
- økonomer
- økonomi
- Egg
- enten
- Valg
- forhøyet
- ellers
- emalje
- oppmuntrende
- slutt
- nok
- går inn
- episode
- egenkapital
- Era
- spesielt
- hovedsak
- eiendom
- anslag
- anslått
- Eter (ETH)
- Selv
- hendelser
- NOEN GANG
- Hver
- alle
- alle
- alt
- eksempel
- stiger
- overskytende
- opphisset
- eksisterer
- eksisterende
- forvente
- dyrt
- erfaring
- erfaren
- opplever
- ekspertise
- forklaring
- omfattende
- grad
- øye
- vendt
- Faktisk
- faktorer
- ganske
- Fall
- Fallen
- Falling
- familier
- familie
- fantastisk
- fascinerende
- raskere
- raskeste
- raskest voksende
- Lodde
- Favoritter
- Fed
- matet rente
- matet møte
- Federal
- Federal Funds Rate
- FBI
- føler
- følelse
- følelser
- Noen få
- Endelig
- finansiere
- finansiell
- finanskrise
- Finn
- slutt
- Først
- flate
- florida
- flyten
- fokuserte
- følge
- Til
- For forbrukere
- Varsel
- skjema
- tidligere
- Forward
- funnet
- fire
- Rammeverk
- Francisco
- fra
- midler
- morsomt
- videre
- framtid
- inntjening
- spill
- ga
- BNP
- BNP-vekst
- Gen
- Gen Z
- generelt
- geopolitiske
- få
- få
- Gi
- gitt
- Global
- Global økonomi
- global finansiell
- Global finanskrise
- global pandemi
- Go
- mål
- Går
- skal
- borte
- god
- fikk
- Regjeringen
- offentlige utgifter
- flott
- vokste
- Økende
- Vekst
- garantere
- gjettet
- gjester
- gym
- HAD
- Halvparten
- hånd
- skje
- skjedde
- Skjer
- skjer
- lykkelig
- Hard
- Ha
- å ha
- he
- hode
- ledet
- Overskrift
- Overskrifter
- motvind
- høre
- hørt
- hørsel
- tungvektere
- hjelpe
- hjelper
- her.
- skjult
- Høy
- høyere
- høyest
- utheving
- hintet
- leie
- historisk
- hold
- Hjemprodukt
- Hjem
- håp
- håpefull
- forhåpentligvis
- HOT
- hus
- husholdning
- bolig
- Eiendomsmarkedet
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- stort
- i
- Tanken
- Ideer
- if
- umiddelbar
- innvandring
- Påvirkning
- viktig
- viktigere
- forbedre
- forbedret
- forbedring
- bedre
- in
- Inntekt
- Øke
- økt
- øker
- økende
- indikerer
- indikasjon
- indikatorer
- industri
- uunngåelig
- inflasjon
- instruksjoner
- interesse
- Renter
- interessert
- interessant
- inn
- inventar
- Investere
- investere
- investering
- investor
- Investorer
- utstedelse
- IT
- iTunes
- Jobb
- Jobb
- jp morgan
- jpg
- Juli
- hoppe
- bare
- Hold
- holde
- sparke
- kids
- Type
- Vet
- kjent
- arbeidskraft
- arbeidsmarked
- lagging
- landing
- huseier
- Siste
- I fjor
- Late
- seinere
- siste
- le
- lå
- LÆRE
- læring
- minst
- forlater
- ben
- långivere
- mindre
- Nivå
- nivåer
- LG
- Life
- livsstil
- lett
- i likhet med
- Sannsynlig
- linje
- Liste
- Lytting
- lytter
- oppføring
- oppføringer
- lite
- leve
- lån
- lokal
- Lang
- lang tid
- langsiktig
- lenger
- Se
- ser
- UTSEENDE
- å miste
- Lot
- elsker
- Lav
- lave priser
- lavere
- Makro
- makro~~POS=TRUNC
- makroøkonomi
- større
- gjøre
- GJØR AT
- Making
- mange
- marked
- markedsforutsigelser
- markedsreaksjon
- Markets
- Kan..
- kan være
- me
- bety
- midler
- målinger
- Media
- medium
- Møt
- møte
- medlem
- Herre
- nevnt
- melding
- Metrics
- Metro
- Meyer
- Miami
- micro
- Middle
- Midtveis
- Vesten
- kunne
- migrasjon
- Millennials
- millioner
- tankene
- minimal
- penger
- månedlig
- måneder
- mer
- Morgan
- Boliglån
- boliglån
- mest
- for det meste
- flytte
- flyttet
- flytting
- mye
- flerårig
- my
- navn
- FORTELLING
- Nashville
- nasjonal
- Nær
- nødvendigvis
- Trenger
- negativ
- nett
- nettverk
- aldri
- Ny
- Nybygg
- nytt år
- New York
- nyheter
- neste
- fint
- Nei.
- none
- nord
- nord carolina
- ingenting
- nå
- Antall
- tall
- oktober
- of
- off
- tilby
- Office
- oh
- Okay
- Gammel
- on
- gang
- ONE
- seg
- på nett
- bare
- åpen
- Mening
- Meninger
- Opportunity
- motsatt
- Optimistisk
- or
- Annen
- vår
- ut
- Outlook
- enn
- samlet
- egen
- betalt
- Smerte
- pandemi
- foreldre
- del
- Spesielt
- spesielt
- partner
- Past
- banen
- pause
- lønnsslipp
- betalinger
- Ansatte
- folks
- prosent
- perfekt
- ytelse
- kanskje
- person
- personlig
- Personlig økonomi
- bilde
- brikke
- rørledning
- Pivot
- Sted
- steder
- fly
- Plattformer
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Spille
- spiller
- i tillegg til
- lommer
- podcast
- Podcasts
- Point
- Politikk
- politikk
- basseng
- befolkningen
- portefølje
- posisjon
- positiv
- mulig
- post-pandemi
- potensielt
- Powell
- Powell's
- makt
- forutsi
- prediksjon
- Spådommer
- preferanser
- trykk
- pen
- forrige
- pris
- Prisene
- prising
- sannsynligvis
- Problem
- fortsette
- prosjekt
- egenskaper
- eiendom
- beskyttet
- gi
- publisert
- puls
- innkjøp
- presset
- skyver
- sette
- setter
- Sette
- kvalifisere
- spørsmål
- spørsmål
- Raleigh
- område
- Sats
- priser
- heller
- vurdering
- å nå
- reaksjon
- ekte
- eiendomsmegling
- eiendomsmarkeder
- realisere
- virkelig
- grunnen til
- grunner
- nylig
- resesjon
- Redfin
- regional
- forskrifter
- slektning
- relativt
- forbli
- husker
- Kjent
- Leie
- leietakere
- tilbakebetalinger
- rapporterer
- representere
- forskning
- reserver
- resonator
- responsive
- retur
- avkastning
- inntekter
- inntekter
- ikke sant
- Risiko
- risikoer
- Elvebredd
- robust
- ROSE
- omtrent
- runde
- avrunding
- regler
- Kjør
- rennende
- S & P
- S & P 500
- sikrere
- Sa
- salg
- samme
- San
- San Fransisco
- Besparelser
- så
- sier
- sier
- sier
- Skala
- scenario
- Seattle
- Sekund
- sekunder
- se
- se
- synes
- synes
- sett
- selger
- selgere
- Å Sell
- senior
- forstand
- sentiment
- alvorlig
- vedlikehold
- sett
- Form
- Del
- delt
- skift
- Kort
- kortsiktig
- shot
- bør
- Vis
- viser
- Viser
- side
- signifikant
- betydelig
- Skilt
- lignende
- på samme måte
- siden
- enkelt
- sitte
- Sittende
- situasjon
- SIX
- langsom
- bremse
- mindre
- So
- selskap
- sosiale medier
- sosiale medieplattformer
- solid
- noen
- Noen
- noe
- noen ganger
- noe
- Snart
- span
- spesiell
- spesifikk
- bruke
- utgifter
- Forbruksvaner
- Sponsorer
- Spot
- spre
- Sprer
- vår
- stå
- stående
- Begynn
- startet
- Start
- starter
- Tilstand
- statistikk
- stats
- opphold
- styring
- ratt
- Trinn
- Stick
- Still
- lager
- aksjemarked
- aksjer
- Stories
- Story
- streng
- sterk
- Sliter
- Student
- stil
- slik
- plutselig
- sommer
- Sol
- Super
- levere
- Tilbud og etterspørsel
- sikker
- overflaten
- overrasket
- Survey /Inspeksjonsfartøy
- Bærekraft
- svømming
- bord
- Tailwind
- tar
- ta
- Snakk
- snakker
- temme inflasjonen
- Target
- skatt
- lag
- fortelle
- fortelle
- forteller
- tendens
- tennessee
- spenninger
- begrep
- vilkår
- territorium
- tertiære
- texas
- enn
- takk
- Takk
- Det
- De
- Fed
- Fremtiden
- Staten
- Vesten
- deres
- Dem
- tema
- deretter
- Der.
- Disse
- de
- ting
- ting
- tror
- tenker
- denne
- dette året
- De
- selv om?
- trodde
- tre
- Thrive
- Gjennom
- billetter
- SLIPS
- tid
- tid til å kjøpe
- ganger
- trøtt
- til
- i dag
- dagens
- sammen
- fortalte
- i morgen
- ton
- også
- topp
- Tema
- temaer
- Totalt
- HELT KLART
- mot
- byen
- spor
- Transaksjonen
- Transaksjoner
- Transcript
- overgang
- treasury
- Trender
- problemer
- sant
- trumf
- prøve
- prøver
- SVING
- snudde
- snur
- to
- typen
- typer
- Usikker
- Usikkerhet
- etter
- forstå
- forståelse
- forstår
- arbeidsledighet
- ledigheten
- dessverre
- unik
- enhet
- lomper
- usannsynlig
- enestående
- uforutsigbare
- us
- Amerikansk økonomi
- brukt
- vanligvis
- Versus
- veldig
- seier
- video
- videospill
- Volatilitet
- volum
- velgere
- lønn
- vente
- venter
- lommebok
- Lommebøker
- ønsker
- ønsket
- ønsker
- ønsker
- warren
- Warren Buffett
- var
- Se
- se
- Vei..
- måter
- we
- svakere
- Rikdom
- uker
- velkommen
- VI VIL
- gikk
- var
- Vest
- Hva
- Hva er
- uansett
- Hjul
- når
- om
- hvilken
- mens
- HVEM
- hvorfor
- bred
- vil
- vinne
- med
- Arbeid
- arbeide sammen
- arbeidere
- arbeid
- bekymret
- bekymring
- verre
- ville
- WoW
- skrevet
- X
- år
- år
- ja
- ennå
- rentene
- york
- du
- Younger
- Din
- deg selv
- youtube
- zephyrnet
- Zhao
- Zillow