TSE sikter digital agenda mot utsteder og datatjenester

Tokyo Stock Exchange bruker teknologi for å gjøre markedet mer transparent og tilgjengelig for utenlandske investorer.

Det siste grepet er å fullstendig digitalisere utstederkommunikasjon, og bringe automatisering og åpenhet til dokumentasjonen som knytter sammen børsnoterte selskaper og institusjonelle investorer, både utenlandske og innenlandske.

Driveren er Japan Exchange Group (JPX), holdingselskapet som ble opprettet i 2013 for å drive kombinasjonen av TSE med Osaka Securities Exchange, som senere utvidet til å overta driften av Tokyo Commodity Exchange. JPX driver nå notering og handel av disse markedene, samt gir clearing og oppgjør.

For to år siden opprettet JPX sitt tilknyttede selskap, Market Innovation and Research, for å drive data- og indekstjenester og andre systemer relatert til å spre data om finansielle instrumenter som handles på tvers av sine arenaer.

"Vi er enheten som er ansvarlig for å fremme digitaliseringen av børsmarkedene," sa Tagaya Akira, toppleder. "Det er viktig å tenke på hvordan du gjør data enklere å bruke, og hvordan du behandler dem effektivt."

Digital agenda

Midtpunktet i dette arbeidet er å fulldigitalisere en eksisterende plattform for å administrere investorrelasjoner og kommunikasjon mellom børsnoterte selskaper og institusjonelle investorer.

Denne plattformen er Investor Communications Japan, et tjue år gammelt joint venture mellom TSE og Broadridge, en teknologileverandør med en stor investorservicevirksomhet i USA.

Dette følger på JPXs første initiativ tatt i fjor for å gjøre børsnotert selskapsinformasjon mer tilgjengelig på engelsk. Det opprettet en avsløringsportal for engelskspråklige avsløringer, og kjøpte en lokal oppstart, SCRIPTS Asia, som transkriberer investorbegivenheter.

Nå kommer utfordringen med å øke mengden informasjon som kan spres, både til utenlandske så vel som innenlandske institusjonelle investorer – i tillegg til å gi datadrevet innsikt til utstedere, som et middel til å motivere dem til å bruke ICJ til å automatisere kommunikasjonen sin. .

Den neste fasen for JPX vil være å gjøre om dataprisfeedene til en abonnementstjeneste, for bedre å tjene penger på dataene.

Automatisering av proxy-stemmegivning

Arbeidet med ICJ innebærer lansering av en ny digital stemmegjennomføringstjeneste som automatiserer fullmaktsstemmegivning til japanske utstedere.

Dette er ment å hjelpe institusjonelle investorer med å forbedre sin selskapsstyring, sier Shigeo Imakiire, president ved ICJ. Deltakende børsnoterte selskaper kan få innsikt i investorenes stemmeintensjoner, mens lokale underdepotmottakere og tillitsbanker vil kunne effektivisere driften og redusere risiko.

---

---

Allerede de fleste listcos deltar på ICJs plattform, med 1,654 selskaper notert på TSE som bruker den i løpet av 2022-sesongen for årlige generalforsamlinger. Det representerer 90 prosent av TSE-selskapene (og 98 prosent av markedsverdi).

Hovedgapet er blant utenlandske institusjonelle investorer, med bare 81 prosent som bruker ICJs eksisterende tjenester. Broadridges oppgraderinger er nå ment å fange det gjenværende markedet gjennom effektiviteten til ende-til-ende-automatisering, som inkluderer et revisjonsspor.

ICJ er avhengig av underforvaltere og tillitsbanker for å oppmuntre sine investorkunder til å registrere seg for tjenesten, fordi det vil gjøre dem i stand til å automatisere alle prosessene deres.

Utvidende dekning

"De fleste børsnoterte selskaper ønsker å engasjere seg med internasjonale aksjonærer," sa Imakiire. "Under generalforsamlinger er de bekymret for hvordan kapitalforvaltere vil stemme. Hvis vi utvider dekningen vår, kan børsnoterte selskaper få tilgang til mer stemmeinformasjon og bruke plattformen vår til å kommunisere med investorer.»

Demi Derem, Broadridges administrerende direktør for internasjonale løsninger for banker, meglere og forhandlere, sier digitalisering av stemmegivning gir børsnoterte selskaper et direkte blikk på hvilke institusjoner som eier aksjene deres, hvordan de stemmer, og analyser av oppførselen deres.

"De store utstederne har store investorrelasjoner og de vet hvem deres aksjonærer er," sa Derem. "Men de er avhengige av tjenestene til utstederagenter som undersøker data publisert på globale børser og depoter, finner ut hvilke depotmottakere som har eiendeler til aksjonærene, og bryter ned hvem som er de reelle eierne. ICJ leverer denne åpenheten, slik at utstedere på plattformen vår vet hvem de skal snakke med.»

Hvor mye av en endring vil automatisering medføre? Hvis investorer er interessert i et bestemt selskap – si at det er en fiendtlig overtakelse eller aktivistisk motstand mot en avstemning på generalforsamlingen – kan de ta telefonen.

"Ja, de har hotlines til nøkkelutstedere," sa Derem, "men det er mye støy i prosessen og det er en utfordring å håndtere det."

Akira la til: "Ved å la institusjonelle aksjonærer få informasjon om aksjonærmøter og utøve sine stemmer elektronisk, forbedrer også dialogen mellom selskaper og investorer."

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• kilde: https://www.digfingroup.com/tse/