SWIFT- og CBDC-prosjekter: vellykkede eksperimenter (Carlo R.W. De Meijer)

Tidlig i oktober lanserte SWIFT to publikasjoner som beskrev resultatene av to viktige eksperimenter, ett om interoperabilitet og det andre om tokenisering. I disse publikasjonene har SWIFT lagt ut planen for en digital digital sentralbank
valuta (CBDC) nettverk etter et 8-måneders eksperiment på forskjellige teknologier og valutaer.

SWIFT sa dermed at de hadde løst «et av de vanskeligste» problemene som utviklere av sentralbankers digitale valutaer (CBDC) har slitt med: Hvordan bruke dem til grenseoverskridende transaksjoner og hvordan skape interoperabilitet mellom ulike nettverk. De
Ideen er at banker, når de er oppskalert, via SWIFTs interoperabilitetsløsning kan trenge bare én global hovedforbindelse, i stedet for tusenvis hvis de skulle sette opp forbindelser med hver motpart individuelt.

"Vi ser på inkludering og interoperabilitet som sentrale pilarer i det finansielle økosystemet, og vår innovasjon er et stort skritt mot å frigjøre potensialet til den digitale fremtiden," Tom Zschach, Chief Innovation Officer SWIFT.

La oss ta en dypere titt!

Nåværende CBDC-prosjekter: interoperabilitetsspørsmålet

Som det ble fortalt i min forrige blogg, øker fremveksten av CBDC-er fart med et økende antall sentralbanker over hele verden som bygger, studerer eller vurderer digitale versjoner av sine nasjonale valutaer, og begynner dermed for alvor å kartlegge den enorme, kostbare infrastrukturen.
kreves for å rulle ut digitale valutaer støttet av land. .

Globalt er ni av 10 sentralbanker det. nå aktivt utforsker digitale valutaer, ofte ved hjelp av forskjellige teknologier. Dog med hovedfokus på husholdningsbruk.

Mange sentralbanker sliter dermed med dens teknologiske kompleksitet, inkludert spørsmålene om interoperabilitet og standardisering. Få av de rundt 100 landene jobber med å gjøre dem interoperable via tekniske standarder og de som er,
gjør det vanligvis i små grupper med naboland og handelspartnere, slik som i EU.

Men med flere aktører som bygger forskjellige løsninger, på forskjellige teknologiplattformer, er faren at det vil resultere i et fremtidig digitalt finansielt økosystem bestående av "digitale øyer" som ikke kan samhandle med hverandre, noe som kan begrense store
skalaadopsjon.

For at potensialet til CBDC-er skal bli fullt ut realisert på tvers av landegrensene, må disse digitale valutaene overvinne iboende forskjeller for å samhandle med hverandre, så vel som med tradisjonelle fiat-valutaer. Dette potensialet kan imidlertid bare oppnås hvis de ulike
metodologier som utforskes kan forene og fungere sammen.

Det er grunnen til at oppmerksomheten til et økende antall av disse sentralbankeksperimentene raskt retter seg mot hvordan CBDC-ene i forskjellige land kan samhandle når de bruker forskjellige nettverk. Å gjøre CBDC-er interoperable er imidlertid vanskelig.

To SWIFT-publikasjoner

Tidlig i oktober lanserte SWIFT to publikasjoner som skisserer hvordan CBDC-er kan fungere i den virkelige verden, med spesielt fokus på betalinger over landegrensene. De undersøkte dermed bruken av et blokkjedesystem for å koble sammen disse forskjellige blokkkjedene, noe som
har ikke blitt oppnådd i kryptorommet:

SWIFT ser på inkludering og interoperabilitet som sentrale pilarer i fremtidens finansielle nettverk/økosystem. De har sett på måter å få CBDC til å fungere globalt, noe som gjør dem kompatible med vanlige valutaer.

I disse publikasjonene beskrev SWIFT funnene fra to separate eksperimenter som startet i desember 2021, og demonstrerte hvordan man lykkes med transaksjoner mellom ulike CBDC-blokkjedenettverk så vel som med tradisjonelle betalingsnettverk.

To eksperimenter

SWIFT gjennomførte to separate eksperimenter for å bevise mulighetene for grenseoverskridende transaksjoner og samtrafikkevner. I de siste åtte månedene har SWIFT jobbet med forskjellige teknologier og valutaer og samarbeidet med sentralbanker og finans
institusjoner over hele verden.

Disse eksperimentene koblet eiendeler mellom ulike distribuert ledger technology-nettverk (DLT) og eksisterende betalingssystemer, noe som gjorde at digitale valutaer og eiendeler kunne flyte jevnt sammen med og samhandle med deres tradisjonelle motparter.

Disse eksperimentene er en del av selskapets omfattende og omfattende innovasjonsagenda for å sørge for deres strategiske fokus på å muliggjøre øyeblikkelige, friksjonsfrie og interoperable grenseoverskridende transaksjoner til fordel for SWIFT-fellesskapet.

Målene for de to separate eksperimentene var

a) løse den betydelige utfordringen med interoperabilitet i transaksjoner på tvers av landegrensene ved å bygge bro mellom ulike distribuerte ledger-teknologinettverk (DLT) og eksisterende betalingssystemer, slik at digitale valutaer og eiendeler kan flyte jevnt sammen med,
og samhandle med deres tradisjonelle kolleger.

b) samt gi interoperabilitet mellom ulike tokeniseringsplattformer og eksisterende kontobaserte infrastrukturer.

Det endelige målet med de to forsøkene var å lage en blåkopi for CBDC-bruk på tvers av landegrensene.

Første prøve: Interoperabilitet

I den første publikasjonen ga SWIFT ut resultatene av det første eksperimentet, som var rettet mot å se hvordan CBDC-er kunne brukes internasjonalt og til og med konverteres til fiat-penger om nødvendig. Dette for å overvinne vanskelighetene med interoperabilitet
mellom ulike blokkkjeder.

Hvordan ble den første prøveperioden satt opp?

I denne første utprøvingen samarbeidet SWIFT tett med Capgemini. De utførte dermed CBDC-til-CBDC-transaksjoner mellom forskjellige DLT-nettverk, så vel som fiat-til-CBDC-strømmer mellom disse nettverkene og øyeblikkelig sanntids bruttooppgjørssystem. SWIFT derfor
bygget to simulerte CBDC-nettverk, ett implementert på R3 Corda, og et annet på Quorum, en tillatt Proof of Authority (PoA) versjon av Ethereum.  

CBDC-nettverksregulatorer drev og styrte dermed en "betrodd DLT-node" opprettet som en del av Swifts løsning. Dette tillot dem å ha en oversikt over transaksjoner innenfor den tillatte blokkjeden, så vel som meldingene til Connection Gateway. I denne SWIFT
implementering låser de eiendelene i en deponering, forteller SWIFT-systemet at det er låst, og mottar deretter midlene fra den andre parten.

Neste trinn: CBDC Sandbox

Testene følges av ytterligere og mer avansert testmiljø av nesten 20 kommersielle sentralbanker i løpet av det kommende året 2023, inkludert Banque de France, Deutsche Bundesbank, HSBC, Intesa Sanpaolo, NatWest, SMBC, Standard Chartered,
UBS og Wells Fargo

SWIFT har distribuert infrastrukturen i en løpende CBDC-sandkasse og et visuelt grensesnitt der blokkjedebaserte sentralbankers digitale valutaer (CBDC) kan koble til hverandre globalt gjennom SWIFT, samt koble blokkjedesystemet deres til SWIFTs mer
tradisjonelt "fiat"-system.

De samarbeider nå i det mer avanserte testmiljøet, og eksperimenterer derved videre med CBDC-er som bruker sanntidsvariabler, for å utforske hvordan plattformen kan samhandle med grenseoverskridende bruk av CBDC-er, vurdere potensielle brukstilfeller og bredere CBDC
drift, bygge løsningen videre og akselerere veien til fullskala distribusjon av interoperabilitetsløsningen.

SWIFT vil søke tilbakemelding til slutten av 2022.

Andre rettssak: tokenisering

Et separat eksperiment ble utført i samarbeid med flere finansinstitusjoner og andre teknologipartnere som Citi, Clearstream, Northern Trust og teknologipartner SE.

Denne rettssaken involverte tokenisering, et tiltak som ble brukt for å sikre sensitiv informasjon. Testen hadde som mål å bruke tokeniserte eiendeler til å handle eiendom som aksjer og obligasjoner.

Denne utprøvingen var rettet mot å evaluere hvordan deres eksisterende infrastruktur kunne brukes som et enkelt tilgangspunkt til flere tokeniseringsplattformer

Under eksperimentet utforsket teamet 70 scenarier som simulerte sanntidsmarkedsutstedelser og sekundærmarkedsoverføringer av tokeniserte obligasjoner, aksjer og kontanter. Dette for å gjenspeile markedsoverføringer i den virkelige verden av tokeniserte obligasjoner og aksjer.

Viktigheten av tokenisering

Digitale valutaer og tokens har et stort potensial til å endre måten vi alle vil betale og investere i fremtiden. Selv om tokenisering er et relativt begynnende marked, har World Economic Forum anslått at det kan nå 24 milliarder dollar innen 2027.

Spesielt når det gjelder å styrke likviditeten i markedene og utvide tilgangen til investeringsmuligheter. De potensielle fordelene inkluderer forbedret markedslikviditet og fraksjonering, noe som kan øke investeringsmulighetene for detaljinvestorer,
og gjøre det mulig for institusjonelle investorer å bygge sterkere porteføljer.

Men det potensialet kan bare utløses hvis de forskjellige tilnærmingene som utforskes har evnen til å koble seg sammen og samarbeide. SWIFTs eksisterende infrastruktur kan sikre at disse fordelene kan realiseres så tidlig som mulig, av så mange
mennesker som mulig.

Gateway med én kobling

SWIFT utforsket bruken av et blokkjedesystem for å koble sammen disse forskjellige blokkjedene for å lette betalinger over landegrensene, noe som ikke har blitt oppnådd i kryptoområdet.

Testteamene bygger en simulering av SWIFTs forbedrede plattform og kombinerte den med en Connector Gateway for å koble sammen ulike CBDC og tradisjonelle betalingsnettverk på teknisk nivå med mål om å etablere nettverksinteroperabilitet.

SWIFTs nye CBDC interlink-løsning vil gjøre det mulig for CBDC-nettverksoperatører i sentralbanker å koble sine egne nettverk enkelt og direkte, ikke bare med hverandre, men alle eksisterende betalingsnettverk i verden gjennom en enkelt gateway, noe som letter CBDC
grenseoverskridende betalinger og dermed sikre umiddelbar og jevn/sømløs og skalerbar flyt av grenseoverskridende betalinger.

Hovedfunn

SWIFT har bekreftet at de to eksperimentene som er utført de siste månedene, har gitt positive resultater. Resultatene av forsøket viste:

• løfte om grenseoverskridende interoperabilitet mellom land med varierende og nye digitale økosystemer.
• det kan løse utfordringene med grenseoverskridende transaksjoner ved å kombinere forskjellige DLT-nettverk og gjeldende betalingssystemer. Den viste også muligheten for interoperabilitet til flere tokeniserte plattformer.
• den viste også at SWIFTs eksisterende infrastruktur kunne brukes til å koble sammen ulike CBDC blokkjedenettverk rundt om i verden direkte for grenseoverskridende transaksjoner, ikke bare med hverandre, men med eksisterende betalingsplattformsystemer via en enkelt
  inngangsport.
• SWIFT tilrettela dermed vellykket transaksjoner på tvers av plattformer ved bruk av CBDC-er gjennom både et fiat-til-CBDC-betalingsnettverk og forskjellige distribuerte reskontroteknologier.
• disse eksperimentene viste også at det var mulig for digitale valutaer og tokeniserte eiendeler å flyte jevnt sammen med og samhandle med deres tradisjonelle motparter på eksisterende eldre finansiell infrastruktur, noe som garanterer umiddelbar og uanstrengt
  betalinger over landegrensene.
• det beviste at denne tokeniserte nettverksinfrastrukturen kunne opprette og overføre tokens og oppdatere saldoen i flere lommebøker.

SWIFTs fremtidige rolle

I samarbeid med fellesskapet har SWIFT til hensikt å utforske sin rolle videre – både som bærer av autentisert informasjon om CBDC-transaksjoner, slik det gjør i dag for fiat-valutaer, og som bærer av faktisk CBDC-verdi uansett hvilken form den utstedes.

Gitt SWIFTs nåværende infrastruktur, kan alle ovennevnte fordeler realiseres så snart som mulig. Selskapsskalaen legger dermed vekt på planen. SWIFT har et eksisterende nettverk som brukes i over 200 land og kobler sammen mer enn 11,500 XNUMX banker
og fond.

Ved å opprette et globalt monetært myndighets digitalt valutanettverk, kan SWIFT dermed fungere som sentralt knutepunkt og tjene som et enkelt tilgangspunkt til forskjellige blokkjeder mens infrastrukturen kan brukes til å lage og handle tokens på tvers av tokeniseringsplattformer.

SWIFTs nye transaksjonsadministrasjonsfunksjoner kan håndtere all kommunikasjon mellom nettverk. I stor skala vil et slikt enkelt kontaktpunkt forenkle globale transaksjoner mer effektivt.

Fremover ser

Å bli virkelig utilitaristisk for grenseoverskridende betalinger, vil CBDC-er og tokens trenge å samvirke med den eksisterende infrastrukturen for finanssystemet, og det er derfor det er oppmuntrende at SWIFT var i stand til å vise fremgang her. Løse interoperabiliteten
problemet er et stort skritt fremover.

SWIFTs banebrytende nye innovasjon legger til rette for at digitale valutaer og tokeniserte eiendeler kan integreres sømløst med verdens eksisterende finansielle økosystem. Ved å løse interoperabilitetsutfordringer kan eksperimentene bane vei for distribusjon av CCDC-er
globalt.

Hvis de er vellykkede og en gang oppskalert, kan det hende at bankene trenger bare én global hovedforbindelse, hvis de skulle opprette forbindelser med hver motpart individuelt. Dette viktige skrittet videre bygget på SWIFTs kjerneegenskaper betyr at når CBDC-er og tokens utvikles,
de kan raskt distribueres i stor skala for å lette handel og investeringer mellom mer enn 200 land over hele verden.

Men for en massiv bruk av CBDC-er ber dette også om å takle gjenværende problemer. CBDCs har reist spørsmål angående overvåking og personvern som også bør løses. SWIFT-forsøkene har imidlertid vist at disse resultatene kan sees på som gode
gjennombrudd