Ripple ser til Asia for vekst innen blokkjedefinansiering

Ripple ser til Asia for vekst innen blokkjedefinansiering

Tidsstempel: 23. mai 2023 9:51
Kilde node: 2674901

Det er et landgrep på gang blant fintechs, kommersielle banker, sentralbanker og kryptospillere for å gripe de dominerende høydene til Web3 – neste generasjon internettbaserte selskaper og tjenester som involverer overføring av verdi, ikke bare informasjon.

Det inkluderer tjenester innen digitale betalinger, stablecoins, krypto, tokeniserte innskudd, virtuelle eiendeler og sentralbankers digitale valutaer (CBDCs). Landskapet er raskt i bevegelse og forvirrende, men ifølge Ripple er den viktigste slagmarken nå Asia.

Født i Silicon Valley for 10 år siden, er hoveddelen av Ripples rundt 800 ansatte i San Francisco. Ytterligere rundt 100 mennesker er i London og ytterligere 100 i Asia, først og fremst i Singapore. Så rundt 75 prosent av befolkningen er fortsatt i USA.

Men volumer av strømmer over RippleNet, dets blokkjedebaserte globale betalingsnettverk, er nå for det meste utenfor USA: opptil 80 prosent av 15 milliarder dollar av globale strømmer sendes og mottas et annet sted. Mer enn halvparten av volumene er i Asia-Stillehavsregionen.

Asia MD Brooks Entwistle snakket med DigFin under et besøk i Hong Kong, som er tilbake på selskapets agenda. Han sier at trenden med virksomhet utenfor USA, og spesielt i Asia, vil fortsette. Det er både på grunn av det amerikanske reguleringsarbeidet mot alt som har med krypto å gjøre, samt økende muligheter andre steder.

Fortelling om to krusninger

Ripple har alltid definert seg selv som i hovedsak to halvdeler av en relatert virksomhet. Den ene er dens røtter som betalingsfintech. Den driver RippleNet, en blokkjedebasert engrosbetalingstjeneste som bruker et digitalt token kalt XRP som middel for å forenkle betalinger blant fiat-par. Den har nå mer enn 70 banker og andre finansinstitusjoner som bruker den til forskjellige valutaparskorridorer. Dette står for hoveddelen av Ripples virksomhet og inntekter.

Samtidig driver den RippleX, en oppsamlingsenhet for mer spekulative spill i den bredere verdenen av krypto og digitale eiendeler. Bakgrunnen til denne siden av virksomheten har avlet forvirring og juridiske problemer. Personer tilknyttet Ripple, for-profit-bedriften, opprettet også kryptovalutaen XRP i 2012. De samlet inn mer enn 1 milliard dollar fra og med 2013 gjennom salg av XRP-tokens for kontanter.

Selskapet Ripple driver XRP Ledger (programvaren bak mynten) for å lette transaksjoner på RippleNet, men det sier at det ikke har kontroll over XRP selv. 

Skaperne av XRP ga 80 millioner enheter til selskapet Ripple, som bruker disse for å oppmuntre markedsmakeraktivitet til å øke XRPs likviditet, noe som er avgjørende for bruken som betalingstoken. I dag er XRP en av de største digitale myntene i markedet, rangert på sjette plass etter markedsverdi (omtrent 24 milliarder dollar, eller 2.1 prosent av det totale kryptomarkedet), ifølge CoinMarketCap.

Entwistle erkjenner at han bruker mye tid på å måtte argumentere for at XRP er uavhengig av selskapet Ripple, og at Ripple ikke er et kryptofirma; det ser på seg selv som en bedriftsleverandør for grensekryssende grossistbetalinger.

US Securities and Exchange Commission saksøkte Ripple i 2020, og hevdet at XRP er et verdipapir, ikke en vare, og anklager Ripple for å distribuere uregistrerte verdipapirer. I kjølvannet av søksmålet suspenderte store kryptobørser som Coinbase handel med token. Rettens kjennelse er ventet i år, og vil ha stor innvirkning på den amerikanske blokkjedeindustrien, på godt og vondt.

Utover USA

Men selv om Ripple taper den saken, gir skiftet av virksomheten andre steder den muligheten til å fortsette å operere. "Vi lever allerede i et verste tilfelle," sa Entwistle, og bemerket selskapets vekst andre steder.

Entwistle var Ubers sjef for internasjonal virksomhet før han begynte i Ripple, og han ser noen paralleller mellom den harde holdningen til SEC og det Uber møtte i andre markeder – spesielt Hong Kong. Myndighetene i byen, påvirket av lokale egeninteresser (eiere av drosjeløyver), nektet å diskutere ideen om å lisensiere Uber.

Resultatet er at Uber i dag eksisterer i Hong Kong i en lovlig gråsone, og taxier er fortsatt kontantbaserte, en situasjon som har blitt enda mer en anomali nå som Hong Kongs regjering presser innovasjonsagendaen så høyt. Ripple kan finne seg selv i en sammenlignbar posisjon i USA.

Men når det gjelder digitale eiendeler, har Hong Kong endret melodi og presser Web3 hardt – og Ripple er opptatt av å være med. Det er en av mange deler av APAC hvor regulatorer prøver å fremme en levende, men lisensiert industri for digitale eiendeler.

Spill for eHKD

Den siste utviklingen kom denne uken med at Hong Kong Monetary Authority navnga 16 virksomheter som konkurrerer om æren av å skape de beste brukssakene for en lokal CBDC, e-HKD. HKMA vil kun kunngjøre to vinnere, i november under Hong Kong Fintech Week.

Ripple slo seg sammen med Taiwans Fubon Bank for å gjøre sin pitch. Brukssaken er imidlertid ikke i betalingsverdenen: den hevder e-HKD for eiendeltokenisering av eiendom, for å hjelpe eiere med å tjene penger på eiendommen sin ved å gjøre den til en likvid form for sikkerhet. 

"Dette bør være relevant for ethvert marked med eiendom som et primært aktivum og verdiskapende verktøy," sa Entwistle. Selvfølgelig er dette bare en idé. HKMA vil kunngjøre de to vinnerne (av 16 forslag) på Hong Kong Fintech Week i november. Og da måtte det bygges et marked, med utstedere, mellommenn og investorer. "Nå må vi sørge for at det er noe der."

Dette følger etter at selskapet også kunngjorde at det har kjøpt opp Metaco, en Sveits-basert leverandør av kryptodepot for institusjoner, inkludert slike som Citi og State Street.

"Dette er vårt første fulle oppkjøp, og det er ikke i USA," sa Entwistle.

Ripple eier også 40 prosent av Tranglo, en Malaysia-basert betalingsfintech hvis aksjonærer inkluderer Seamless Group og TNG.

Tektoniske plater og landgrabber

Entwistle gjør poenget at, akkurat som Ripples opprinnelse var i betalinger, men også forgrenet seg til XRP, ser selskapet i dag på seg selv som mer enn en leverandør av blokkjedebetalinger. For det første snakker ikke selskapets ledere så mye om å sammenligne seg med SWIFT – en sammenligning som animerte Ripple i de første årene.

"Våre røtter er i betalinger, men vi gjør også likviditetsløsninger, depot og tokenisering," sa Entwistle.

Ser vi fremover, kan fremveksten av CBDC-er gi Ripple en utfordring. M-Bridge og Project Dunbar er multisentralbankpiloter fra henholdsvis Hong Kong og Singapore. En korridor fra Hong Kong-Thailand (M-Bridge) eller Singapore-UAE som bruker CBDC-er, vil gjøre RippleNet irrelevant.

"Enkeltkorridor-CBDC-er ville være en reell utfordring for oss," sa Entwistle.

Men det er bare en del av mulighetene som utfolder seg. «Hva med bedriftskunden som utfører lønn eller betaler leverandører i 50 markeder? Det er her vi kommer inn,» sa han – selv om Ripple har en vei å gå før den vil tilby likviditet i så mange nettverk.

Han erkjenner også at kommersielle bankers blokkjedebaserte nettverk (tenk for eksempel JP Morgans Onyx, eller det nylig annonserte Canton Network, som involverer to dusin finansinstitusjoner som bruker programmeringsspråket DAML) utgjør en kommersiell trussel. "Vi har et forsprang, men folk jager oss, og de er gode," sa han.

"Om det er en CBDC, en stablecoin eller XRP, vil avhenge av brukssaken," sa Entwistle. "Det er ikke en fremtid med én kjede."

Disse kommersielle bankene er også flinke til å skape trygge, tillatte områder. Men de mangler rekkevidden til en offentlig, tillatelsesfri blokkjede, som Ethereum – eller RippleNet (som er delvis desentralisert).

"Det er uklart hvordan noe av dette løser seg, lokalt, regionalt eller på verdensbasis," sa Entwistle. "Men ting går raskt. Vi trenger partnere og oppkjøp i mange markeder.»

Selv om han ikke hadde noen slike avtaler å kunngjøre, gjorde Entwistle det klart at Asia var nøkkelen til en slik vekst, med en form for inntredensstrategi for Hong Kong på vei.

Tidstempel:

Mer fra DigFin