If Lindsey Duguet kan å nå økonomisk frihet, du kan også. Hun var hundretusener i gjeld fra studielån, prøver å oppdra en familie med nesten null fritid, jobber åttitimers uker, og ikke klarer å finne økonomisk fotfeste. Nå, bare fem år senere er hun økonomisk fri, eier over fem hundre utleiesteder, og jobber ikke fordi hun må, men fordi hun vil. Hun har skalert raskere enn nesten alle andre vi har intervjuet, så følg med for å høre hemmelighetene hennes!
La oss henvende oss til elefanten i rommet. Lindsey Duguet er faktisk Dr. Lindsey Duguet, en lege som var først i familien hennes som gikk på college. Etter å ha blitt fortalt "du kan ikke gjøre det" flere ganger enn hun kunne telle, Lindsey gjorde det til sin oppgave å bevise at alle tok feil på veien til suksess. Hun kom inn på medisinstudiet, spikret residency, ble lege, Og deretter bygget en massiv passiv inntekt utleieportefølje ved siden av for å frigjøre familietid.
I denne episoden snakker Lindsey om hva som fikk henne til å innse at hun ikke kunne stole på en W2, hvorfor kjøpe husokkupanter utleie for bare $5,000 er ikke det beste trekket å gjøre, en MASSIV BRRRR seier som ga henne $300K (skattefri), og hvordan bli "løs" når du føler at eiendomsinvesteringen din har truffet en vegg.
Klikk her å høre på Apple Podcasts.
Hør podcasten her
Les transkripsjonen her
David:
Dette er BiggerPockets podcast-show, 836. Hvordan visste du, Lindsey, hva du burde lytte til fra andre mennesker, og når du burde si nei, jeg bryr meg ikke om hva de sier, jeg kommer til å gå videre?
Lindsey:
Godt spørsmål. Jeg trives litt med å slå oddsen, og hvis noen sier nei, tar jeg det som en utfordring. Enten det er, kan du sannsynligvis ikke bli lege. Vel, jeg skal bevise at du tar feil. Det var en lang 11 år lang utfordring å komme til det punktet. Men i likhet med eiendom, da jeg begynte, sa den aller første megleren jeg snakket med, jeg har ikke tid til deg. Og det var en stor utfordring for meg å fortsette å gå videre og bevise at de også tok feil. Så jeg liker en god utfordring.
David:
Hva skjer alle sammen? Det er David Greene, verten din for BiggerPockets Real Estate Podcast, den største, den beste, den dårligste eiendomspodcasten i verden hver uke, og gir deg historiene, fremgangsmåtene og svarene du trenger for å gjøre smart ekte eiendomsbeslutninger nå i dagens marked. Og vi har et show til deg i dag. Rob og jeg skal intervjue Lindsey Duguet, som er en flerfamilieoperatør, en liten flerfamilieoperatør, litt enkeltfamilie blandet inn der. Hun har gjort mange ting, men hun har gjort det bra med BRRRR-metoden og langdistanseinvesteringer i eiendom, to ting som vi begge vet at jeg brenner for, og hun har bevist at mange mennesker tar feil underveis. Rob, hva er noen ting du synes folk bør se etter i dagens episode?
Rane:
Jeg tror for alle som er hjemme og lytter til denne podcasten, hvis du har nådd et platå i din eiendomsinvesteringsreise og du prøver å skalere og du prøver å finne ut av det og du sliter med det, denne episoden kommer til å være spesielt virkningsfull for deg fordi vi skal avdekke noen av hemmelighetene som Lindsey bruker for å skalere sin egen portefølje. Men på det notatet, David, hva er én ting som har drevet deg som folk har tvilt på deg?
David:
Jeg har i årevis hørt hatefulle meldinger i DM-ene mine, skyggekastet min vei om at jeg aldri vil ha et skjegg som Brandons. Og jeg sa til slutt, nok er nok til at jeg skal bevise at tvilerne tar feil. Jeg skal vise dem at de tar feil om det. At faktisk, bare fordi jeg ikke har hår på hodet betyr ikke at jeg ikke kan vokse hår. Jeg kommer til å vokse dobbelt så mye under haken min, og det er det jeg har gått og gjort.
Rane:
Vel, jeg vil ikke si... jeg mener dobbelt så mye ville være som et åtte fot langt skjegg, føler jeg.
David:
Nei, ikke dobbelt så mye som Brandon, dobbelt så mye som jeg normalt ville ha på hodet. Du må kjøre ditt eget løp, Rob.
Rane:
Vel, hei, det er et maraton, ikke en sprint.
David:
Ja. Før vi tar inn, Lindsey, er dagens raske tips enkelt. Gjør leksene dine før du partner. Vi snakker ofte om partnerskap, og de blir fremstilt på mange podcaster som om de er denne fantastiske magiske pillen som vil løse alle plagene dine. Men mange partnerskap kan gjøre ting vanskeligere og mer problematiske i stedet for nyttig. Og sørg for å lytte helt til slutten av dagens episode fordi Lindsey kommer til å dele med deg de fire spørsmålene hun stiller hver partner før hun forplikter seg. Rob, noe før vi henter Lindsey?
Rane:
Nei nei. Akkurat det nå for tiden tenker jeg på å starte et lite sidekjas med å heve påfugler, og du vil snart finne ut hvorfor.
David:
Det er helt riktig. Hvis du vil lære litt mer om kjøp og hold påfugl-metoden, skal vi komme inn på det snart.
Lindsey Duguet, velkommen til BiggerPockets-podcasten. Hvordan har du det i dag?
Lindsey:
Jeg er utmerket. Hva med deg?
David:
Utmerket. Jeg kan ikke helt si at jeg er så god. Jeg er helt klart nummer to i denne ligningen, men jeg har det ganske bra, Rob, hvordan har du det?
Rane:
Jeg har det veldig bra. Jeg har det veldig bra. Jeg fikk 10,000 XNUMX skritt og vi er bare halvveis gjennom dagen, så jeg mener, det er mange flere skritt fremover.
David:
Å, du kommer ikke til å bli en av de menneskene, er du, som teller det som en treningsøkt?
Rane:
Jeg sporer det mye. Jeg trenger bare å vite.
David:
Sporing er greit, men er det en erstatning for treningen din?
Rane:
Vel, det er en søyle av rikdom, det skal jeg fortelle deg.
David:
Det er ingenting imot Fitbit-folket. Jeg liker bare ikke når folk ikke trener, men de sier at de gjorde det ved å telle skrittene deres. Trinn er ikke dårlig.
Lindsey:
De fikk den sirkelsjekken. Ja.
Rane:
Jeg trente klokken 5:40 om morgenen.
David:
Ja, det teller, ikke sant? Jeg vet ikke. Jeg er selvsagt ingen treningsekspert, men å gå er en ganske effektiv bevegelse som mennesker er ganske gode til å gjøre. Å gjøre noe hardt, tror jeg teller som trening. Men det er verken her eller der. Når vi snakker om vanskelige ting, Lindsey, du har gjort mange vanskelige ting og du er veldig i form økonomisk, omtrent som Robs fysiske form, og jeg er spent på å komme inn på historien din i dag. Litt bakgrunn for alle som lytter, 476 enheter fordelt på 18 eiendommer, og du vil krysse 500-grensen på bare noen få uker. Gratulerer med det. Fingrene krysset.
Lindsey:
Det er riktig. Det er et stort landemerke. Ja. Ja, den har ikke lukket ennå, så.
David:
Nå er noen av disse eiendommene partnerskap, noe som er fantastisk at du avslører det fordi det er veldig vanlig i podcastingverdenen at folk hevder at de har 7,000 enheter, men de er egentlig bare en begrenset partner i andres investeringer. Du har en blanding av enkeltfamilie, duplex, fourplex, tenplex, alle plexene, inkludert stor flerfamiliehus med 212 enheter. Du bor i Pennsylvania hvor du også investerer i tillegg til Indiana, Chicago og South Carolina, Kansas City og Springfield, Missouri. Vi har en langdistanseinvestor i huset her.
Lindsey:
Men ikke vestkysten ennå. Har ikke klart det der. Så det er hele østkysten.
David:
Og du har gjort dette de siste fem årene, hvis 500 enheter på fem år høres uoppnåelig ut, skjønner jeg det. Men vi kommer til å fokusere på de første dagene av Lindseys investering og bryte ned hvordan hun banet veien for å komme derfra og hit, slik at du også kan. Og et morsomt faktum, Lindsey oppdrar påfugler.
Lindsey:
Ikke sant. Jeg er en gal person. Det er helt sikkert.
Rane:
Eier du dem eller oppdrar du dem? Trener du dem for andre mennesker?
Lindsey:
Ja, de gjør ingen triks for meg, men jeg vokste opp på en hestegård og full åpenhet, nå bor jeg i et nabolag. Det er ved enden av blindveien. Takk Gud for at vi ikke har noen HOA-avgifter, ellers ville jeg 100 % blitt kastet ut. Men for et par år siden savnet jeg å ha noen av mine morsomme små dyrevenner og en av de andre legene jeg jobber med sa: Hei, vil du oppdra eller prøve å klekke ut noen påfuglegg? Jeg sa, ja, absolutt. Det høres fantastisk ut. Så fem år senere her gjør vi det hver eneste sommer. Så ja, mine naboer, jeg er sikker på at de elsker å høre dem og se dem.
David:
Følte du at Khaleesi fra Game of Thrones holdt på påfugleggene dine?
Lindsey:
Ja, jeg gikk ikke ut av noen ild, så jeg er ikke så kul.
David:
Ikke som det?
Lindsey:
Nei.
David:
Men hadde du det øyeblikket du hadde lyst på, til Halloween, kanskje du kledde deg på den måten, du har det blonde håret, du holdt eggene?
Lindsey:
Nei, men jeg har ikke noe Halloween-kostyme for oktober ennå, så jeg tror det er en god idé.
David:
Ja, du kan endre Instagram-navnet ditt til breaker of chains. Erobrermoren til påfugler, har den virkelig lange tittelen.
Lindsey:
Passive påfugler, jeg vet ikke, noe som er relatert til eiendomsinvesteringer.
David:
Før vi går inn på historien din, fortell oss i en rask setning hva som fungerer for deg innen eiendom akkurat nå?
Lindsey:
Konservativ underwriting er definitivt en nøkkel for oss akkurat nå. Tidene er litt annerledes nå enn da vi startet for fem år siden. Det er litt enklere, og du hadde mer buffer enn du gjør akkurat nå.
David:
Det er et så godt poeng. Og dette er noe det ikke blir snakket mye om. Det er det ikke, hvordan vil jeg si dette? Når det gjelder eiendomsinvesteringer, vil det alltid være noe kunst til vitenskapen. Så de siste fem årene med investering i flere familier, egentlig alle typer eiendommer som var basert på kommersielle utlån, er det en formel vi bruker, og det er i utgangspunktet din NOI og kombinasjonen av cap rate av disse to tingene skaper verdi. Vel, ingen så at rentene tredobles eller så raskt, og det har en enorm innvirkning på taksrenten. Og selv om du gjorde alt riktig som operatør, kunne du ha doblet NOI-en din, og du kunne fortsatt sitte fast med disse rentene som øker.
Og for å være rettferdig, jeg vet ikke hvor mye jeg klandrer noen av disse operatørene. De gjorde en god jobb, og de har fortsatt problemer, for når de må refinansiere eiendommen sin, gir det ikke gjeldsservice lenger til dagens kurs, eller når de går for å selge den til noen andre, er det færre som ønsker å kjøpe den og de som kommer til å kjøpe det, kan de ikke betale så mye på grunn av dette cap rate-problemet.
Så jeg sier alt dette for å si at konservativ underwriting kan være en seier. Og mange mennesker som ikke har kjøpt de siste fem årene som føltes som, oh mann, ikke å handle. Jeg kan alt dette, men jeg er bare nervøs. Hva om prisene går opp? Noen av disse menneskene ser ganske smarte ut, og de som har kjøpt de siste fem årene føler seg sannsynligvis veldig bra hvis de betalte mer for å få en 10-års fast rente, ikke de treårige ballongene som noen tok ut. Så jeg setter pris på at du sier at konservativ underwriting fungerer for deg akkurat nå, fordi det ikke blir glamorisert. Vi er alltid like, hva kjøpte du? Hvor mange enheter fikk du? Her er et bilde av meg som signerer dokumentene mine på Instagram. Alle får se det, ikke sant? Men du ser ikke mange si, her er et bilde av meg som klipper meg på denne eiendomsprisene som skjøt i været for meg.
Lindsey:
Ja, vi stenger definitivt ikke så mye som vi hadde vært, men de vi er, vi er veldig selvsikre og de små kontantkyrne deres, så det er bra.
David:
Nå, en av tingene jeg hører mange andre flerfamilieoperatører, kommersielle operatører snakke om, er at selve kontantstrømmen er utrolig vanskelig å finne. De fokuserer på verdiøkning eller leievekst. Finner du noe du føler at kontanter strømmer rett ut første året?
Lindsey:
Så alt vi kjøper har en viss kontantstrøm til det, med mindre vi får noen av disse utenfor markedet der det er fullstendige renoveringer hvor... Vi kan snakke om noen av de vi kjøpte før der det bokstavelig talt vokser gress i fremre stua og alt sånt. Men vi prøver virkelig å få kontantstrøm fra dag én med fortsatt verdiøkning som vi kan gå inn og deretter refinansiere og fortsatt trekke ut mesteparten, om ikke alle pengene våre.
David:
Greit. Vel, det er gode nyheter for deg, Rob, fordi du har gresset som vokser på toppen av hodet ditt. Tilsynelatende vokser den flere steder enn bare foran plener.
Lindsey:
Åh, jeg klipper hele familien min, så ja, jeg kan komme over. Jeg skal gi deg en også.
Rane:
Vil du være på BP Con? Jeg venter med å kutte den.
Lindsey:
Nei, ikke, men-
David:
Så ikke bare er du frisør, men du er også lege, og det var ikke forventningene foreldrene dine hadde til deg da du vokste opp. Hva sa de da du fortalte at du ville bli lege?
Lindsey:
For alt i verden burde jeg ikke være lege. Jeg burde definitivt ikke være en lege som investerer i eiendom og definitivt ikke en lege som investerer i eiendom med påfugler i garasjen min. Men jeg vokste opp i en veldig liten by. Jeg var den første personen i hele familien min som gikk på college. Ingen investerte. Foreldrene mine trodde absolutt at jeg kom til å tape alle pengene mine da jeg først sa at jeg skulle gå inn i eiendomsinvestering. Så mamma, hun var veldig glad for at jeg gikk på college. Gud velsigne henne, jeg elsker henne så høyt. Men da jeg sa: "Hei, jeg tror jeg vil bli lege," sa hun: "Det er mye arbeid. Det er mye tid. Det er mye penger. Hvorfor blir du ikke sykepleier? Fetteren din er en LPN. Hun tjener en god sum penger.»
Det var definitivt noe fraråding fra mine egne familiemedlemmer til å bli lege. Jeg har fortsatt et av bursdagskortene mine fra faren min. Han er en mann med få ord, men det han snakker, lytter du til ham, han snakker mye. Og jeg har det faktisk på kontoret mitt, og han sa: «Ikke hør på negativiteten. Du kan gjøre hva du vil, og du vil bli god til det." Så jeg ser fortsatt på det sitatet den dag i dag, så jeg skjønte at jeg har moden, jeg har viljen, jeg kan bli lege. Så jeg gikk for det.
David:
Du spurte ikke hvor var dette da jeg var på pre-med og du ba meg ikke gjøre det?
Lindsey:
Yeah.
David:
Ja. Jeg hadde en lignende opplevelse. Faren min sa faktisk, du kommer ikke til å bli politimann. Du kommer aldri til å klare det. Du er ikke tøff nok. Som er galskap. Jeg vet ikke hvor det ofte kommer fra. Jeg vet at folk som sier nei, ikke ofte mener å være så nedslående som de kan være, og det kan være vanskelig noen ganger de prøver å beskytte folk mot vrangforestillinger. Det er noen mennesker som vil si, jeg kommer til å bli den neste Gary Vaynerchuk, og noen trenger å sette dem på plass og si, nei, det er du ikke. Du kan ikke engang ha en vanlig jobb. Men i andre tilfeller er det mennesker i livene våre som betyr at det kan virke nedslående. Så hvordan kjente du Lindsey, hva du bør lytte til fra andre mennesker og når du bør si: "Nei, jeg bryr meg ikke om hva de sier, jeg kommer til å gå videre?"
Lindsey:
Ja, godt spørsmål. Jeg trives litt med å slå oddsen, og hvis noen sier nei, tar jeg det som en utfordring, enten det er du sannsynligvis ikke kan bli lege. Vel, jeg skal bevise at du tar feil. Det var en lang 11 år lang utfordring å komme til det punktet. Men i likhet med eiendom, da jeg begynte, sa den aller første megleren jeg snakket med, jeg har ikke tid til deg. Og det var en stor utfordring for meg å fortsette å gå videre og bevise at de også tok feil. Så jeg liker en god utfordring.
David:
Ja. Så når vi snakker om utfordringer, hva var oppveksten din? Hadde du utfordringer da du var barn du også måtte overvinne?
Lindsey:
Ja, som jeg sa, jeg var den første personen som gikk på college i hele familien min. Det er ikke som om vi var fattige, men vi levde absolutt i en mer mangelstankegang i stedet for en overflod. Ingen lærte meg om å investere aksjer eller annet. Moren min har bokstavelig talt $30,000 11 i hele pensjonsfondet akkurat nå. Det er ikke slik at jeg vokste opp med en sølvskje eller noe sånt. Jeg nevnte at jeg vokste opp på en hestegård. Det var ingen naboer rundt meg. Jeg var virkelig en venn av alle dyrene og alt sånt, så jeg leste mye. Jeg elsker å lære åpenbart, jeg ville ikke ha brukt XNUMX år på å bli lege. Så ja, jeg brukte mye tid på å lese og lære.
Rane:
Sikkert, sikkert. Og så mener jeg, du fortsetter å bli lege. Dette er en stor bragd, gratulerer forresten. Og fortell oss om hvordan det var å jobbe som lege i de første dagene.
Lindsey:
Ja, så det er en lang vei. Du går på college i fire år, medisinsk skole i fire år, og avhengig av hvilken spesialitet du vil gå inn på, er det ytterligere tre til syv år med opplæring og opphold. Så ja, det er mye. Det er lenge siden. Det er ikke en liten ting å ønske å gjøre. Så i residency jobber du 80 timer i uken. Det er et gjennomsnitt på seksti, sekstifem tusen dollar i lønn. Så når du bryter det ned, er det som $16 i timen som lege. Og min spesialitet er akuttmedisin og traumer. Jeg er omgitt av folk som ikke trodde de kom til å havne på legevakten. Du våkner aldri og tenker at du kommer til å være i en bilulykke, få hjerteinfarkt eller slag eller noe sånt. Så jeg innså, ok, hvis jeg ikke skal jobbe og legge ned disse timene, får jeg ikke betalt.
Og da jeg var på residence, fikk mannen min og jeg vårt første barn, han er seks og et halvt nå, men vi innså at vi må gjøre noe der vi er mer økonomisk sikre, og hvis Gud forby, er jeg ikke her eller noe, vi har fortsatt penger som kommer inn i stedet for å bare stole på min W2, som jeg fysisk må være der for. Så det var da vi begynte å se nærmere på, ok, hva skal vi gjøre? Hvordan skal vi tjene litt penger ved siden av W2-jobben min?
Rane:
Sikker. Jeg mener, åpenbart er det en oppfatning om at leger ser ut til å gjøre det bra. Er sekstifem tusen dollar? Er det et punkt der det skal være mer enn det? Hvordan fungerer det for leger?
Lindsey:
Når blir du deltaker? Så når du er ferdig med tre til syv år med residencetrening, øker lønnen din i varierende grad avhengig av hvilken type lege du er. Så det er et lys i enden av tunnelen, men de fleste av oss har hundretusenvis av dollar i medisinsk skolegjeld når vi kommer ut. Jeg hadde $230,000 XNUMX i lån til medisinsk skole. Det er ikke en ressurs. Det er et stort ansvar. Så mye gjeld å betale ned også.
Rane:
Sikkert, sikkert. Greit. Så på hvilket tidspunkt var det hvor, hvordan, når visste du at noe måtte endres? Fordi du åpenbart kommer inn i dette sporet, er du som, greit, jeg har denne W2-jobben. All min tid blir sugd opp. Jeg må endre noe. Hva var det vendepunktet for deg?
Lindsey:
Ja, mannen min og jeg begynte å se på hva vi kan gjøre for å investere i. Alle legene jeg jobbet rundt er veldig aksjetunge, så vi begynte å se nærmere på aksjemarkedet. Det begeistret oss ikke særlig. Og så hørte mannen min på boken, Rich Dad Poor Dad, inngangsbok for mange av oss, det er jeg sikker på. Og han sa: "Hei, jeg tror du må lytte til dette og se hva du synes." Så snart jeg leste den, tenkte jeg: Ok, dette er det. Vi må investere i eiendom. Og det var tankesettskifte og full kraft fremover.
Rane:
Greit. Og så var det gnisten for deg som gjorde at du faktisk begynte på eiendomsmegling? Eller når kom egentlig eiendom inn i bildet?
Lindsey:
Så så snart jeg leste boken, sa jeg, ok, vi skal gjøre dette. Og jeg meldte oss på et tre-dagers kurs i eiendomsinvestering. Det var godt og vondt med det. Det var nesten litt som en timestolsalg at de pumper deg opp og så på slutten var det dette oppsalget. Så vi tenkte, ok, vi kommer til å bli med i denne gruppen for $30,000 XNUMX, og vi definitivt... Og den delen var ikke verdt det. Så det var kanskje ikke den beste starten på det, men det lærte oss om eiendomsinvesteringer, innflytelse, og det fikk oss... Vel, først og fremst lærte jeg om BiggerPockets gjennom det. Jeg visste ikke hva det var før for fem og et halvt år siden.
Jeg husker at jeg sto i kø for kaffe og en av de andre gutta sa: "Hei, har du hørt om BiggerPockets?" Jeg tenkte: "Nei, hva er det?" Så vi lærte om lokale eiendomsinvesteringsgrupper, og jeg dro til en av dem med mannen min allerede neste måned, og det var faktisk slik vi fikk vår første avtale. Så det var godt som kom ut av det første kurset vi tok.
Rane:
Greit. Og så er det på en måte som om du er all in, du vil gå inn i å kjøpe eiendommer, investere, er det mer du vil være en eiendomsmegler? Hva var det du egentlig ville begynne med da du var som, greit, jeg vet at jeg vil være i denne karrieren?
Lindsey:
Så akkurat som i medisin, har vi dette ordtaket, du vet ikke hva du ikke vet. Så jeg trodde først at jeg skulle bli grossist. Jeg var liksom, å, ok. Det høres greit ut. Jeg kan finne disse eiendommene og så kan jeg selge dem til noen andre. Tenker ikke, ok, vel, det er egentlig ikke passiv inntekt. Det er ikke noe du kommer til å holde og fortsatt få kontantstrøm fra det hver måned. Så det første lokale møtet vi dro til, var det en fyr, kona hans er lege, og det resonerte tydeligvis med meg, og han eide på den tiden 20 enheter og han sa at han fikk 20 enheter på fem år. For meg hørtes det uoppnåelig ut på den tiden. Jeg er som, wow, 20 enheter på fem år, kanskje jeg kan bli som ham. Og det neste møtet vi dro til, sa han: "Hei, jeg har to enefamilier," og det var et D-klasseområde, som vi ikke visste hva D-klasse var eller noe på den tiden, men han sa: "Jeg er lei av disse to eiendommene. De er for langt unna. De var en time unna der vi bor.»
Men han sa: "Jeg vil gi dem til høystbydende i dette rommet, i utgangspunktet." Så jeg endte opp med å si: "Ok, dette blir våre første eiendommer." Så vi fikk dem usett for 2,500 dollar hver. Så vi fikk to eiendommer for 5,000 dollar. Jeg var som, det er det. Jeg er en investor. Han kom hjem til meg, vi hadde denne papirkontrakten vi signerte. Han er som, ok, bare gå til tinghuset. Dette kommer til å bli din gjerning. Her er nøklene. Og han gikk ut. Så jeg husker vi hadde en flaske Korbel-champagne. Mannen min og jeg stakk av, og vi er som om vi er eiendomsinvestorer. Dette er før vi selv gikk for å se eiendommene.
David:
Jeg selger dette til høystbydende i rommet.
Lindsey:
I rommet i et lokalt eiendomsmøte. Jepp.
David:
Det er et skummelt trekk fra deres side.
Lindsey:
Ja, det skapte litt FOMO i rommet.
David:
100 %. Og selvfølgelig retter du deg mot folk som ikke kan noe om investering, så-
Lindsey:
Det er riktig.
David:
… du hører alle andre snakke om suksesshistoriene til eiendomsinvesteringer. Du antar å være en investor er en god ting. Du tenker ikke på hva du faktisk kjøper. Kan du beskrive hva et nabolag i D-klassen er for lytterne?
Lindsey:
Ja. Så D-klassen er der du ikke vil kjøpe. Det er kriminalitetsområdene. Det var ikke eiendommen som ironisk nok hadde gress som vokste i stuen foran, men den hadde husokkupanter som vi fant da vi endelig åpnet dørene. Så det pleier å være noen stoffer, høy kriminalitetsrate i disse områdene kontra C-klassen, som vi har noen C-klasse-områder litt bedre, mer arbeiderklasse. Du ønsker å finne B- eller C-eiendommen i et A-klasse-nabolag ideelt sett. Så A-klassen er de veldig, veldig gode utdanningene, de perfekt velstelte plenene foran og alt sånt, men har kanskje en tendens til å være mindre verdiøkende. Så disse var i svært dårlige områder.
Rane:
Ja. Greit. Så du varsler litt her. Du kjøper to eiendommer for $2,500 hver.
Lindsey:
Jepp. 5,000 totalt for to eiendommer.
Rane:
Og så satte de stor pris på og ga vanvittig kontantstrøm, ikke sant?
Lindsey:
Å ja, vi gikk inn. De var perfekte. Vi trengte ikke å ta rehabilitering. Nei ikke i det hele tatt. Så ja, vi gikk inn. Først av alt, vi spurte ikke fordi igjen, du vet ikke hva du ikke vet. Og han unnlot å gi oss full avsløring om at han var bak på mye skatt. Det var husokkupanter i et av husene som han forsøkte å fjerne. Så han kuttet alle rørene, og det fikk dem ikke til å slutte å bo der. Så da vi gikk inn, var det urinflasker over hele huset. Det var et rot, for å si det mildt.
David:
La meg stille deg et spørsmål. Ser tilbake i ettertid, hvor mye ville han ha måttet betale deg for å overta disse for å gjøre det verdt det?
Lindsey:
Ja, det ville vært vanskelig å vite hva vi vet nå. Ja.
David:
Men jeg mener, var det et tall, for eksempel hundre tusen tusen eller 500 tusen?
Lindsey:
Hundre tusen. Ja, jeg ville ha tatt dem for hundre tusen.
David:
Ja. Og det er bare en ting som aldri blir snakket om, ikke sant? Du kjøpte en jobb i grunnen.
Lindsey:
Ja. Å, ja. Vi kjøpte en jobb. Vi lærte mye. Vi googlet lokale entreprenører og vi fant en fyr og betalte ham på forhånd. Så det var en veldig klok ting å gjøre uten kontrakt. Så ja, mange gode ting. Han har fortsatt-
David:
Hver feil vi alle gjorde helt i begynnelsen. Treff deg på samme avtale.
Lindsey:
Så mange feil.
Rane:
Ok, så du har lært noen leksjoner her. Du sa at du ikke vet det du ikke vet. Hva vil du si at noen av spørsmålene burde vært? Hva var noen av spørsmålene du skulle ønske du kunne ha gått tilbake og stilt for å unngå dette?
Lindsey:
Ja, jeg tror vi stilte null spørsmål, annet enn hvor er eiendommene?
Rane:
Så egentlig bare ethvert spørsmål?
Lindsey:
Så noen spørsmål å starte. Men ja, jeg mener jeg vil definitivt spørre, har du noen der inne? Hva er husleiene, alle tingene du bør tegne deg for, ikke sant? Hva er eiendomsskatten? Hva er forsikringen du betaler for? Er du oppdatert på skatter? Så alle spørsmålene.
Rane:
Sikker. La meg spørre deg dette. I akkurat det øyeblikket kjøper du disse husene, hva trodde du kom til å skje? Tenkte du, åh, jeg kommer til å kjøpe disse husene, jeg skal leie dem ut og jeg kommer til å få kontantstrøm? Eller var det liksom, ja, la oss kjøpe det og ja, jeg vet at eiendom er bra, la oss bare finne ut av det. Hva var egentlig tankegangen der?
Lindsey:
Tankegangen vår var å vite at dette kom til å bli noen læringsegenskaper. Jeg mener, $5,000 er ikke noe, men det er ikke stort. Det kom ikke til å ødelegge bankkontoen vår på det tidspunktet. Så vi tok dem som noen læringsmuligheter. Vi lærte mer enn vi trodde vi skulle trenge, men vi kjøpte dem. Vi endte opp med å fikse dem. Vi gjorde mye av jobben selv. Mannen min er fra Frankrike, han flyttet til USA for 13 år siden, og jeg spøker med at da han flyttet hit, var han den fancy franske fyren som ikke en gang kunne skifte en lyspære, og nå vet den stakkars fyren hvordan han skal rehabilitere alt. Han skiftet en hel kloakkledning på en av disse eiendommene. Så vi endte opp med å rehabilitere dem. Vi gjorde BRRRR-metoden her, hvis noen har hørt om det, David Greene.
Og vi trakk oss ut, ja, over 100 % av pengene våre på eiendommen. Så vi eide dem i fem år. Vi solgte dem faktisk for seks måneder siden. Så vi hadde kjøpt dem for 2,500 dollar hver. Den ene enheten la vi $15,000 20,000 inn i, og den andre enheten la vi $60,000 70,000 i fordi de var et rot, men vi endte opp med å selge dem for $XNUMX XNUMX og $XNUMX XNUMX hver i løpet av våren.
David:
Samt deler av sjelen din.
Lindsey:
Deler av det, ja. Men vi kan aldri få noe av det tilbake. Jeg fikk en spiker gjennom kneet mitt da jeg tok teppet av trappen på den ene eiendommen, og prøvde å lære å [uhørlig 00:22:52].
Rane:
Da du solgte den eiendommen, må det absolutt ha vært et aspekt av som, wow, jeg gir virkelig slipp på mitt første sett med dårlige minner som formet hvem jeg er i dag eller var du lik, jammen meg, få disse tingene ut av her?
Lindsey:
Ja, det var en kombinasjon av begge, for selv om vi hadde en veldig tøff start når de ble rehabilitert og vi endte opp med å få noen gode leietakere der inne, strømmet de på mellom 400 og 500 dollar per enhet, og vi hadde kjøpt en duplex i byen en måned etter at vi fikk den første. Så vi rehabiliterte egentlig fire samtidig. Men alle av dem strømmet veldig godt til tross for at de var i et dårlig nabolag.
Rane:
Ja. Jeg liker alltid å spørre dette bare av nysgjerrighet, hvis du kunne gå tilbake til yngre Dr. Duguet, skulle du ønske at du kunne ha unngått disse husene eller er du glad for at du gikk gjennom den reisen, for åpenbart har du gått videre til gjøre en ganske fantastisk ting med porteføljen din?
Lindsey:
Ja, jeg tuller med hvor ille de er, men vi lærte mye, og jeg tror ikke vi ville hatt den samme grusomheten og besluttsomheten hvis vi ikke hadde kommet oss gjennom alle de landminene og problemene vi hadde med dem. første eiendommer. Og vi kan hjelpe andre mennesker også. Jeg mener folk, de vet hvor dårlige de er. De har sett bildene på mine sosiale medier og alt, så de er som, hei, jeg så dine dårlige egenskaper. Hvordan kom du over dette? Så vi lærte mye, og vi kan lære nå om hva vi ikke skal gjøre.
Rane:
Greit. Så du kjøper disse eiendommene, du har solgt dem eller det er litt oppløsning der. Hvordan har du skalert opp derfra?
Lindsey:
Ja. Så vi hadde de fire første som vi kjøpte. Vi endte opp med å gjøre hele BRRRR på disse. Så begynte jeg å gjøre noen direktereklamekampanjer, så håndskrevne brev, håndskrevne konvolutter, sende dem ut, og vi fikk noen folk til å komme tilbake fra dem. Vi endte opp med å få et par single familier i mer, B pluss et minus nabolag ved en innsjø veldig nær oss. Vi har fortsatt alle disse eiendommene. Vi fikk en fire-enhet fra en av off-market-kampanjene fra en selger i New York, og du tror vi ville ha lært denne leksen, men vi kjøpte også dette ene synet usett, og dette var gresset i stua som vi endte opp med å gå inn. Vi fikk den for $20,000 1,100, veldig stor bygning. De er litt over 126 kvadratmeter per enhet. Så det var full rehabilitering. Vi endte opp med å trekke ut XNUMX % av kapitalen vår på den eiendommen også. Så en annen perfekt uendelig avkastning BRRRR på den.
Og så endte vi opp med å få vår 10-enhet som var vår syvende avtale, bare mellom mannen min og jeg. Så vi gjorde alt selv. Jeg jobbet ekstravakter på sykehuset, var i måneskinnet for å finansiere eiendommene, kjøpte dem kontant eller tradisjonell 75 % LTV fra lokale banker som vi brukte og begynte å danne disse gode relasjonene med. Men så gikk vi tom for kapital for hver eiendom vi kjøpte. Så i stedet for å betale en faktisk entreprenør for å gjøre det raskt, lærte mannen min underveis og gjorde mange av disse rehabiliteringene selv. Han administrerte også leietakerne og eiendommene og alt. Ingenting av dette var passivt slik vi trodde det skulle være da vi først ble involvert, så vi nådde virkelig et tak hvor vi er som, ok, dette er en annen jobb, vi skalerer ikke slik vi vil, og ressursene våre blir utnyttet her når vi kom til 22 enheter.
David:
Passiv inntekt er en av de beste markedsføringserklæringene noensinne i verden. Bare at alt ville være passivt. Hvordan folk har vært i stand til å lure andre til å tro at du vil kjøpe eiendom og aldri røre den igjen når ingenting annet i livet fungerer slik. Har du noen gang møtt et ektepar som er som, jeg jobbet veldig hardt for å få min kone, og så giftet jeg meg med henne, og jeg trengte aldri å gjøre noe igjen. Hun bare elsker meg hver dag, og det er passiv kjærlighet på dette tidspunktet. Det er som-
Lindsey:
Mannen min ville definitivt være uenig i det utsagnet.
David:
Og det er ingen passiv kondisjon. Det er bare morsomt hvordan vi har gjort det. Nå, Lindsey, du har tydelig lest BRRRR. Du forstår den strategien. Jeg er nysgjerrig på om dere noen gang har lest langdistanseinvestering i eiendom?
Lindsey:
Jaja. Det var en lydbok i begynnelsen vi hørte på. Igjen, jeg er en god elev. Det første året vi begynte å investere, lyttet og leste jeg bokstavelig talt over 100 forskjellige bøker. Ikke bare eiendom, men tankesett og alt. Så ja.
David:
Så med prinsippene i den boken, var det noe som ble hoppet over når dere kjøpte et hus uten å se gress, var der inne, eller hadde dere ikke lest det ennå?
Lindsey:
Det kom vi nok gjennom det halve året. Vi var allerede godt åtte enheter i dyp og i rehabiliteringsprosessen på dette tidspunktet. Men det hørtes ut som et ordspill konsept for oss også. I begynnelsen. Vi ville ha eiendommer som vi kunne føle og se og kjøre forbi i begynnelsen, men som ble gamle etter at vi kom til 22 enheter, og det var da vi begynte å se etter partnerskap med andre mennesker.
David:
Men du fikk bare ikke laget en video som viste hvordan tilstanden til eiendommen var, ikke sant?
Lindsey:
Nei.
David:
Fordi det er en måte å investere usett på. Jeg gjør det hele tiden, men noen må se at det ikke trenger å være oss, ikke sant? Så det er en annen lærepenge.
Lindsey:
Vi har JV-avtaler der vi ikke har satt vår fot i eiendommene, men vi eier dem. Vi er partnere. Vi er veldig aktive i JV-avtalene. Men ja, vi har ikke fysisk satt vår fot i dem.
David:
Jeg også. Jeg har mange eiendommer jeg aldri har vært i, aldri sett før, men noen gjorde det, ikke sant? Noen gikk gjennom, tok en video, det var fortsatt due diligence som ble gjort.
Lindsey:
Enten det er en boots on the ground-partner eller ja, en annen eiendomsmegler eller noe. Ja. Nøyaktig.
David:
Så det er en lærerik opplevelse. Du lærte av det også. Og apropos læring, jeg forstår at det er en metode du lærte i ditt medisinske residens som har hjulpet deg med å forbedre hvor raskt du lærte. Kan du fortelle oss om det?
Lindsey:
Se en, gjør en, lær en, det er den du snakker om. Ja. Ja. Så i medisin har vi det ordtaket, så si at du kommer til å lære hvordan du gjør en intubasjon. Du ser noen gjøre det, så gjør du en selv, og hei, nå er du en ekspert etter en, så nå kan du lære en. Jeg mener, vi gjør definitivt det i medisin, men det gjelder også for eiendomsinvesteringer, og det handler om å lære prosesser og perfeksjonere dem for å få en metode i gang. Så jeg mener, akkurat som de enkeltfamilie BRRR-ene vi gjorde, leste vi først om det, så noen podcaster, hørte på podcastene om det, snakket med noen av de andre investorene. Vi gjorde en selv, et par av dem, og nå veileder vi folk og lærer dem om det også.
Rane:
Nå er jeg litt nervøs for å bli intubert og vet at legen kanskje bare har gjort det én gang.
Lindsey:
Ikke med alle prosedyrer, men ja.
Rane:
Så du har sagt at din syvende avtale virkelig var et stort vendepunkt for karrieren din. Kan du fortelle oss om den avtalen?
Lindsey:
Ja. Herregud, jeg elsker denne avtalen. Vi eier fortsatt denne eiendommen. Så dette hadde vært en direktereklamekampanje.
Rane:
Hva betyr det for-
Lindsey:
Å, ja. Vi bruker en programvare, den heter RE Property Finder. Du kan søke etter et hvilket som helst antall enheter, hvilken som helst mengde egenkapital i eiendommen. Og på den tiden var vi rettet mot mor og poptype-eiere. Kriteriene mine på den tiden hadde vært eid i 20 år. De hadde 100 % egenkapital, så de hadde ingen lån i en bank, og vi håpet at disse menneskene ikke drev det helt som en virksomhet som de burde, og dette er eiendommene vi endte opp med å kjøpe. Så vi kjøpte denne, det var 10 enheter, åtte av dem var leid på den tiden, men de var betydelig underleid. Gjennomsnittlig leie i det området på den tiden var rundt $850. Han leide dem ut for 500, 525. Han hadde eid den i 25 år. Det var godt vedlikeholdt, men det var veldig, veldig datert.
Og så to av enhetene bak på bunnen, de ble i grunnen bare brukt som oppbevaring. De var ubeboelige. Så vi forhandlet dette ned til $250,000 13 og så finansierte banken hele byggelånet for de to enhetene bak. Vi lærte mye med denne eiendommen også. Mannen min lærte i denne at kakerlakker kan fly og at takplater også kan holde 1,000 par skittent undertøy. Det falt i hodet hans da han gjorde en av rehabiliteringene på eiendommene. Jeg vet ikke hva den leietakeren hadde i tankene, men vi endte opp med å rehabilitere enhetene. Vi får nå mellom 1,200 per enhet og $800,000 per enhet. Så vi over doblet husleien. Den ble taksert for i underkant av $275 XNUMX da vi refinansierte denne eiendommen i august, og vi fikk ut XNUMX % av pengene våre, og etter refineringen får vi fortsatt mellom fem og fem og femti per enhet kontantstrøm.
David:
Så det er disse BRRRR-prinsippene du bruker. Du gjør det bare i det kommersielle området, ikke i boliger. Og jeg skal avklare hva det er. Når du BRRRR i utgangspunktet det grunnleggende her, prøver du å kjøpe det under markedsverdi? Du prøver å tilføre verdi til det. Når du har gjort det eller en kombinasjon av disse to, skal du refinansiere. Nå beskriver vi vanligvis dette fra et boligrammeverk der måten du tilfører verdi på er ved å øke sammenligningen med et bedre komp. Du ser etter en boligeiendom som er verdt mer, og du endrer enten plantegningen, kvadratmeterne eller tilstanden til eiendommen for å matche en komp, fordi det er slik boligeiendom verdsettes. Det er faktisk litt dumt hvordan det fungerer. Det er vel, hva Joneses betaler for huset deres? Greit, jeg betaler det. Det gir ingen objektiv mening.
Kommersiell eiendom gir mye mer mening fra et økonomisk perspektiv. Hva lager eiendommen? Hvor mye kan jeg forvente å tjene på denne eiendommen hvis jeg kjøper den? Så det du gjør er at du kjøper eiendommer under markedsverdi fordi de drives ineffektivt. Husleiene er for lave, utgiftene er for høye, kanskje det er noe utsatt vedlikehold, så eierne er som, vel, la oss ikke øke husleien på dem, for da må jeg ordne noe. Og du tilfører verdi til det ved å fikse disse tingene, du forbedrer inntekten din og du reduserer utgiftene, noe som forbedrer NOI.
Nå har du en eiendom som er verdt mer og hei, noen ganger får du litt medvind. Noen ganger går rentene ned, takrenter går ned, eiendommen blir mer verdt. Akkurat som i boligområdet har verdiene gått opp ettersom vi trykket en haug med penger, og det gjorde det lettere å trekke pengene dine ut av en BRRRR. Det samme har skjedd i det kommersielle området. Det er like enkelt som boligeiendom. Du trekker bare på litt andre spaker fordi kommersiell eiendom har en annen verdi.
Lindsey:
Det er helt riktig. Ja. Vi implementerte det vi gjorde med de enslige familiene og duplexet, og vi tok det til den kommersielle 10-enheten, og det fungerte fantastisk.
Rane:
Vi vil. Det er utrolig. Jeg vil gå litt tilbake fordi du sa at du fikk 275 % av pengene tilbake. Hvordan i helvete føltes det? Det er sinnsykt.
Lindsey:
Jeg husker dagen da vi fikk refi-sjekken vår og jeg satt i min manns lastebil, som bedriften betaler for. Det er en annen flott ting med eiendomsinvesteringer, forretningsutgifter. Og jeg husker jeg satt der i lastebilen hans og gråt fordi refinansieringssjekken var på 301,000 2 dollar og refinansieringssjekker er ikke beskattet, og jeg gråt bokstavelig talt i lastebilen og tenkte, herregud, dette er mer penger enn jeg tjente på å se tusenvis av pasienter i det siste året i min WXNUMX-legejobb, og vi var allerede veldig inne i eiendomsspillet, men det var da jeg virkelig innså at vi kan gjøre dette som en karriere, og dette kan fullstendig erstatte lønnen min og det vi driver med.
Rane:
Det er så gale. Wow. Jeg vil ha en av dem. Gi meg en av dem. Så den avtalen var også et vendepunkt på en annen måte slik jeg forstår det. Fortell oss om hvordan du ble sittende fast og hvordan du klarte å komme deg løs.
Lindsey:
Ja, så som jeg sa, dette var vår syvende avtale, bare mannen min og jeg, og det tok oss til 22 enheter, men det var en fulltidsjobb. Jeg mener, jeg gjorde fortsatt mer enn heltid på sykehuset med måneskinsskiftene for å finansiere disse avtalene. Mannen min drev med rehabilitering, han drev eiendomsdrift, han drev leietakeradministrasjon, alt. Og vi skjønte at vi skalert, men ikke så raskt på den måten vi ønsket. Og vi satte oss ned, vi tenker, ok, hva skal vi gjøre? Vil vi fortsette å gjøre det på denne måten? Eller hva kan vi gjøre annerledes for å gjøre dette enklere for oss selv og fortsette å utvide porteføljen vår og ikke bli utbrent? Så vi bestemte oss for, ok, vi må utnytte mer, men i denne tiden må vi utnytte andres penger og andres kunnskap og tid også, fordi tiden min var i utgangspunktet maks. Jeg kan ikke gjøre to av meg så mye som jeg skulle ønske jeg kunne. Så vi bestemte at vi måtte begynne å se på noen partnerskap og jobbe med andre mennesker.
Rane:
Det er utrolig. Så fortell oss litt mer om, sa du, på dette tidspunktet tar du på en måte flere eiendommer, du er i skaleringsmodus, men prøver du å finne ut hva som er neste steg herfra? Vel, hvor snudde du hjørnet?
Lindsey:
Ja. Så vi begynte å gå tilbake til noen møter. Vi begynte å se mer på partnerskap, og vi ble med i en mastermind-gruppe, og det var virkelig et stort vendepunkt og et stykke innflytelse for oss også. Tonnevis av mesterhjerner der ute. Tydeligvis mange gratis, mange fokuserte bare på korttidsleie, bare på næringseiendom. Vi ble med, det heter Make It Happen Mastermind, og vi har ukentlige, noen ganger månedlige gruppesamtaler, mye ansvarlighet, og vi har dannet partnerskap med andre mennesker i denne gruppen, og det var slik vi begynte å skalere opp til JV-avtaler, som vi åpenbart fortsatt er veldig aktive i, i tillegg til å være fastleger på noen syndikeringsavtaler.
Rane:
Så det er interessant fordi du nevnte i begynnelsen av dette at du kjøpte et kurs eller du ble påmeldt et kurs, det var veldig dyrt, var ikke spesielt en vinner for deg. Nå ender du opp med å gå og du blir med i en mastermind. Var det en forskjell på hvorfor en var så mye mer sentral for deg andre gang? Var det menneskene, forbindelsene?
Lindsey:
Ja. Vi hadde sett på et par, og denne føltes helt riktig, stemningen til folket. Vi intervjuet forskjellige grupper for å se hvilken vi skulle vibe med. Spesielt denne var fokusert på menneskene i gruppen, har de god etikk samt gjør avtaler sammen. Og det var det vi ønsket å gjøre. Vi ønsket ikke bare å fokusere på utdanningskomponenten. Vi ønsket å skalere med noen flere egenskaper.
Rane:
Du ville gjøre.
Lindsey:
Ja, vi ville ikke bare lære, noe vi tydeligvis fortsatt lærer hele tiden, men ja.
Rane:
Så jeg er ganske nysgjerrig her fordi jeg må forestille meg, spesielt tidlig i karrieren din som lege at du tar massevis av telefoner, du er på vakt som lege, du intuberer folk for første gang, muligens andre gang. Samtidig administrerer du også eiendomsporteføljen din. Var det noen gang et øyeblikk hvor du bare tar vanvittig mange leietakersamtaler i løpet av arbeidsdagen?
Lindsey:
Ja, det er veldig vanskelig å gjøre HLR og ta en toalettbesøk samtidig fra en leietaker. Ja, jeg mener, heldigvis taklet mannen min mye av det. Han har liksom personsøkeren, skal jeg si, for leietakerne, og jeg har personsøkeren for pasientene. Men ja, jeg mener det er tøft å håndtere fordi på den tiden da vi nådde taket på 22 enheter, hadde vi også to veldig små barn hjemme. Det var to, en baby og en pjokk, så jeg hadde mammaaspektet og familieaspektet på gang også. Så det var mye å balansere. Så de er små.
Rane:
Ja. Du sa at de var tre, og hva var den andre?
Lindsey:
Jeg tror hun var et og et halvt år gammel på den tiden. Tiden flyr nå for akkurat nå er de seks og et halvt. Datteren min fylte fem år sist torsdag, og sønnen vår er 22 måneder gammel, vår andre sønn.
Rane:
Hør, hei, jeg har en to- og en treåring akkurat nå. For det første er det et vanskelig aldersgap, men for det andre er det helt galskap å være i gang med eiendomskarrieren din. Kom de til jobbsteder med deg? Var de dine provisoriske nevenyttige folk? Hvordan var det å sjonglere alt dette?
Lindsey:
Ja, vår seks og et halvt år gamle nå, han liker det faktisk veldig godt. Han sier, husene mine når vi skal gå forbi noen av de lokale. Og han tok opp en fjerdedel for et par måneder siden, sa han, du trenger penger for å tjene penger. Så han lytter definitivt til noen av tingene vi sier om investering.
David:
Så du treffer et punkt hvor du kjenner igjen, ok, vi trenger litt støtte. Vi kan ikke fortsette i det tempoet vi går, vi har barn, vi har jobber, disse eiendommene vi har kjøpt. Du har gjort det veldig bra, nå, på den andre enden av det er det fordi du legger mye innsats i disse. Du trakk ut 275 % av egenkapitalen din fordi du var hyperfokusert på å snu disse tingene. Det er ikke passivt, det er passivt. Det er mindre passivt enn å være lege, men det er fortsatt ikke helt passivt.
Når du anerkjente at partnerskap var veien du skulle gå, hva er spørsmålene du kom opp med som du anbefaler folk å spørre en potensiell partner for å undersøke dem?
Lindsey:
Så ett spørsmål som jeg alltid stiller andre mennesker, spesielt når vi gjør noen av disse større syndikeringsavtalene, er hvilke andre fullsyklusavtaler du har gjort? Det er én ting å si, jeg stengte X antall eiendommer, men hvis du stengte en hel haug av dem det siste året, men du driver dem dårlig, spiller det ingen rolle. Hvem som helst kan ta mye og kjøre det i bakken hvis du ikke administrerer det riktig. Så jeg liker å se hva de andre partnerne har gjort full syklus og full syklus bra for å sikre at de kan være gode operatører. Så det er det største spørsmålet jeg ser etter hos andre partnere.
David:
Og hvorfor er det viktig å se full syklus?
Lindsey:
Så akkurat som i medisin, hvis du kommer inn på medisinstudiet, ja, det er en stor bragd å si, ok, jeg går på medisinstudiet for å bli lege, men det betyr ikke at du er lege ennå. Du har fortsatt fire år til på medisinstudiet og residens. Det er mange muligheter for å mislykkes før du faktisk kan være en praktiserende lege på egen hånd. Det er det samme som eiendom. Bare fordi du kjøper eiendommen betyr ikke det at den kommer til å bli vellykket. Så full syklus betyr at du har kjøpt den, at du har administrert den godt, og at du har fornyet den godt, eller at du har solgt den med hell og ikke i et salg som i en tvangssalg. Du drev det ikke bra hvis det skjedde.
David:
Og det er bare fordi du ikke vil at partneren din blir sittende fast på noe de ikke har erfaring med.
Lindsey:
Riktig. Ja. Ja. Og noen av lagene som henvendte seg til meg for å se om jeg ville være med, de var alle helt nye lag. De hadde ingen erfaring. Og syndikering er litt av et skittent ord akkurat nå også, fordi det er mange mennesker med bridge-gjeld som får økonomiske problemer akkurat nå. Og selvfølgelig, det er de store du ser om på nyhetene, og alle synes multifamilie er dårlig nå.
David:
Godt poeng. Greit. Hva er det neste du vil be noen om å undersøke dem?
Lindsey:
Jeg liker å se er de vertikalt integrert i sitt eget selskap? Og det er ikke noe som er en avtalebryter for meg, men spesielt noen av de større avtalene vi gjør, hvis de lykkes med sitt eget eiendomsforvaltningsselskap som kan spare mange utgifter. En av eiendommene våre i South Carolina, det er 110 enheter, vi integrerte vertikalt i sommer, og driftskostnadene har gått betydelig ned, noe som betyr at NOI har økt mye også. Og-
Rane:
Kan du bare kort forklare, ja, hva betyr vertikalt integrert?
Lindsey:
Ja, så å ha vårt eget eiendomsforvaltningsselskap i bygningen og ikke bruke et tredje eiendomsforvaltningsselskap og gjøre det på tvers av et par av eiendommene vi eier.
Rane:
Ok, fortsett.
Lindsey:
Så det er noe jeg liker å se, men det er definitivt ikke nødvendig.
Rane:
Og hva er det neste spørsmålet du vil stille?
Lindsey:
Ja, så en annen som ber om detaljene deres om underwriting. Underwriting er for meg noe av det mest, sannsynligvis det viktigste du trenger å ha i en vellykket eiendomsavtale. Hvem som helst kan få tall til å se bra ut på papiret, men det betyr ikke at de er nøyaktige. Jeg kan ikke fortelle deg hvor mange ganger andre mennesker har kommet og presentert en avtale for meg som sier: Hei, vil du gjøre en JV? Vil du bli partner? Vil du legge noen av pengene dine i dette? Det er en god del. Egenkapitalmultiplikatoren, du kommer til å doble pengene dine på fem år. Så jeg sier alltid, ok, vis meg garantien. Og mannen min, han er en maskiningeniør av bakgrunn, så han er veldig, veldig kjip på garantien. Og han vil begynne å gå gjennom det og han vil se opp og se, ok, skattene dine er ikke skrevet ned riktig.
Han snakker med forsikringsmegleren vår, og de har undervurdert hva forsikringen kommer til å være med 10,000 20,000, XNUMX XNUMX dollar i noen tilfeller på noen av eiendommene. Det er mange, mange ting som kan gå galt, og hvis du ikke gjør din egen due diligence og ser på hvordan de underwriter avtalen, kan det gå veldig dårlig. Noen ganger legger de ikke inn eiendomsforvaltningsgebyrer. Hvis de bruker et tredje selskap, går de glipp av store ting som virkelig kommer til å påvirke eiendommen din på en negativ måte, og du kommer ikke til å tjene penger på det hvis du ikke tegner godt. Så det er enormt.
Og en av de andre tingene jeg liker å se, er hvordan de undersøker området til eiendommen? Vi nevnte at noen av disse eiendommene vi ikke engang har gått inn på ennå som vi samarbeider med. Så gjør de virkelig markedsundersøkelser? De kan gi oss driftsmemorandumet eller et stykke papir som sier, ok, subjektivt tror de at dette er et flott område fordi å, vennene våre, familien vår flytter inn, de bygger en ny bensinstasjon her. Det er et område i vekst, men det er bare de som tenker det. Men når du faktisk ser på tallene og demografien, taper den 2 % år over år for de siste fem årene med befolkningsvekst. Så jeg ønsker ikke å investere i et område som ikke øker.
Så hovedsakelig må du gjøre din due diligence, enten du er en aktiv operatør, om du er en begrenset partner, begrenset partnere, det er det mest passive du kan bli, men du må fortsatt kunne se på tall og forstå om avtalen er god eller ikke.
David:
Flotte spørsmål det der. Jeg liker det veldig godt, og det er noe praktisk som vi alle kan gå videre med. Virkelig raskt, Lindsey, gi oss et øyeblikksbilde av hvor porteføljen din står i dag når det gjelder antall eiendommer, egenkapitalen i eiendommene og kontantstrømmen din.
Lindsey:
Akkurat nå har vi totalt 472 enheter. Neste tirsdag stenger vi faktisk en 72-enhet i Springfield, Missouri. Så den ene kommer til å ta oss over 500 enhetslinjen, som kommer til å bli et stort landemerke for oss. Så dette er en blanding av... Ja, det er et stort landemerke for oss. Så det er over noen av disse enfamiliehusene ved innsjøen. Vi har en JV-avtale på åtte enheter i Indianapolis. Vi har en 21 enhet i Chicago, som er en korttidsleie, vandrerhjemshotelltype og barrestaurant. Vi har 110-enheten i South Carolina, en 212-enhet i Kansas City. De 72 enhetene som vi skal stenge, vi har de 10 enhetene i firkanter rundt dette området. Og så overfor medisinstudiet på sykehuset mitt, har vi faktisk kontrakt om å stenge i oktober, en medisinstudent på 19 enheter. Så det er åpenbart på min side. Og så to hus nede, det er et stort herskapshus som vi bygger om til en bygning på 13 enheter, også medisinstudentbygg, så vi har noen andre eiendommer i arbeid her også.
Rane:
Wow. Vel, la meg spørre deg om dette. Er det noen andre i livet ditt som du har bevist feil i å nå dette punktet? Fordi jeg mener at 500 enheter er mye, men jeg er nysgjerrig, er det folk eller neiere som kan ha data fra deg i begynnelsen som nå kan si som, wow, det er en gal prestasjon?
Lindsey:
Sannsynligvis den første megleren jeg snakket med etter det tre dager lange seminaret. De er som, ok, du må finne kjerneteamet ditt. Du må få en advokat med på laget ditt, du må få en megler. Så jeg var som å gå ned på sjekklisten, gjøre min gode due diligence og handlingstrinnene mine, og jeg ringte en lokal megler og han sa, ok, vel, hvilken type eiendom ser du på? Hva er dine kriterier? Og jeg hadde egentlig ikke kriterier, så ærlig talt, for ham hørtes jeg sannsynligvis ut som om jeg ikke visste hva jeg gjorde fordi jeg ikke gjorde det, men han sa rett opp til meg, jeg har ikke tid for deg. Og den fikk meg virkelig fordi jeg tenkte, wow, hvis jeg ikke en gang kan få noen meglere til å gi meg tid, hvordan skal jeg stenge noen eiendommer? Så ja, jeg er sikker på at han ville bli sjokkert over å se hvor jeg er nå.
Rane:
Og for å avslutte, bare nysgjerrighet, kan du også gi oss et øyeblikksbilde av hvordan livet ditt ser ut i dag? Jeg er sikker på at det er veldig annerledes enn da du startet. Jeg vil gjerne høre.
Lindsey:
Ja, livet er definitivt veldig travelt. Sannsynligvis om ikke enda travlere fordi nå har vi tre barn i stedet for bare den ene da vi startet. Så jeg jobber fortsatt på sykehuset som lege. Jeg var faktisk der i morges, og jeg har faktisk blitt regiondirektør for sykehussystemet mitt også. Så nå administrerer jeg en hel haug med andre leger og alt også. Men jeg hadde på visjonstavlen min tidligere i år at jeg ikke ville ha flere nattevakter, og jeg ønsket å kutte ned på sykehuset. Og spesielt for nattevaktene var jeg ikke helt sikker på hvordan det kom til å skje. Og siden jeg tok denne rollen, har det skjedd, så det er flott. Jeg er en stor tro på manifestasjons- og visjonstavler og alt sånt, så det er veldig bra. Jeg har mer tid hjemme med familien nå, noen flere helger fri, så mer tid til eiendom og mer tid til å gjøre ting som dette.
Jeg holder noen lokale møter nå, så vi har vanligvis mellom 50 og 75 personer. Vi gjør kvartalsvis. Disse er gratis, vi gir tilbake til samfunnet. Jeg elsker å snakke om eiendomsinvestering, så det er veldig gøy for meg å snakke og hjelpe til med å lære andre mennesker dette også. Og så tilbringe mye tid med de tre barna, så klart. De har mange nye hobbyer etter hvert som de blir eldre. Mannen min trener sønnens fotballag, så det er moro for dem. Og eiendom hjelper oss definitivt å gi mer tid.
På papiret nå, fra og med sommeren, er vi offisielt økonomisk frie med vår eiendomsinvestering. Så det er en god følelse å kunne jobbe på sykehuset fordi jeg vil, og ikke fordi jeg må. Jeg har jobbet veldig hardt for å bli lege. Jeg vil aldri gi det helt opp, men det er en vekt som er løftet av skuldrene for å føle det.
Rane:
Hva betyr økonomisk fri for dere?
Lindsey:
Det betyr at vi har nok kontantstrøm fra investeringene våre til at hvis jeg mister jobben min i dag, er det greit å betale regninger.
Rane:
Fantastisk. Vel, gratulerer.
Lindsey:
Takk skal du ha. Så nå jobber vi med generasjonsrikdom, som er et annet mål. Neste steg.
Rane:
Du er fem år inne og du har skapt noe som 99 % av lytterne våre ønsker. Jeg er sikker på at du i løpet av de neste fem årene også vil knuse den. Tusen takk for at du deler med oss. Hvis folk vil lære mer om deg og få kontakt med deg og gjøre alt det gode, hvor kan folk finne deg?
Lindsey:
Ja, så jeg er den eneste Lindsey Duguet på Facebook, så du kan skrive meg inn der. Jeg har Instagram. Cloverkeycapital.com er vår nettside. Så jeg er veldig lydhør overfor alle som sender meg meldinger. Så igjen, jeg elsker å snakke om eiendomsinvesteringer, så jeg vil gjerne snakke med noen andre også.
Rane:
Kul. Og David, hva med deg?
David:
Davidgreene24 på alle sosiale medier. Følg meg der og sjekk ut davidgreene24.com og spartanleague.com. Du kan lære mye om meg. Hva med deg, Rob?
Rane:
Kult, du kan finne meg på YouTube @robuilt hvis du vil ha langformatvideo, og hvis du vil ha virkelig sprø eiendomsruller der David dukker opp på listene mine, kan du følge meg på Instagram også.
David:
Gå og sjekk det. Det var en veldig morsom video som laget... Hvis du vil vite hvordan Rob ser ut i leppestift, kan du ikke gå glipp av det. Lindsey, takk for at du er her og takk for at du delte historien og takk for at du ikke lyttet til menneskene som fortalte deg at du ikke kan gjøre det. Fortsett.
Lindsey:
Takk folkens.
David:
Dette er David Greene for Rob, som setter mannen i manifestasjon, Abasolo. Logger av.
Se episoden her
Hjelp oss!
Hjelp oss å nå nye lyttere på iTunes ved å gi oss en vurdering og anmeldelse! Det tar bare 30 sekunder og instruksjoner kan bli funnet her.. Takk! Det setter vi stor pris på!
I denne episoden dekker vi:
- Hvordan bygge en massiv eiendomsportefølje på fem år (eller mindre)
- Direktepost og andre måter Lindsey fant mordere off-market avtaler
- Hvorfor du burde Kjøp ALDRI hus usett syn (med mindre du gjør dette)
- Eiendomspartnerskap og hvordan du kan bruke dem til å bygge en enda større portefølje
- Skape passiv inntekt og hvorfor du IKKE KAN stole på W2 for alltid
- Jobber heltid mens du løper en eiendomsportefølje og hvordan starte outsourcing av oppgaver
- Og So Mye mer!
Lenker fra showet
Bøker nevnt i showet:
Ta kontakt med Lindsey:
Interessert i å lære mer om dagens sponsorer eller selv bli BiggerPockets-partner? E-post .
Merk fra BiggerPockets: Dette er meninger skrevet av forfatteren og representerer ikke nødvendigvis meningene til BiggerPockets.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
- PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
- kilde: https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-836
- : har
- :er
- :ikke
- :hvor
- $OPP
- 000
- 1
- 10
- 100
- 11
- 110
- 13
- 19
- 2%
- 20
- 20 år
- 200
- 212
- 22
- 24
- 25
- 30
- 40
- 50
- 500
- 52
- 7
- 72
- 75
- 80
- a
- I stand
- Om oss
- om det
- Absolute
- absolutt
- overflod
- ulykke
- Logg inn
- ansvarlighet
- nøyaktig
- erverve
- ervervet
- tvers
- Handling
- aktiv
- faktiske
- faktisk
- legge til
- legge
- adresse
- påvirke
- Etter
- en gang til
- mot
- alder
- siden
- fremover
- Alle
- nesten
- langs
- allerede
- også
- alltid
- am
- utrolig
- beløp
- an
- og
- dyr
- dyr
- En annen
- svar
- noen
- lenger
- noen
- hva som helst
- opptredener
- eple
- aktuelt
- verdsette
- ER
- AREA
- områder
- rundt
- Kunst
- AS
- spør
- spør
- aspektet
- eiendel
- anta
- At
- angripe
- delta
- delta
- August
- forfatter
- gjennomsnittlig
- unngå
- unngås
- borte
- b
- Baby
- tilbake
- bakgrunn
- dårlig
- Balansere
- Bank
- bankkonto
- Banker
- Bar
- basert
- I utgangspunktet
- BE
- ble
- fordi
- bli
- blir
- bli
- vært
- før du
- Begynnelsen
- bak
- være
- vesener
- troende
- under
- foruten
- BEST
- Bedre
- mellom
- Stor
- større
- Biggest
- Sedler
- Bit
- borde
- bok
- bøker
- Boots
- grensen
- både
- Bunn
- kjøpt
- BP
- merke
- Brand New
- Brandon
- Break
- BRO
- kort
- bringe
- Bringe
- megler
- meglere
- buffer
- bygge
- Bygning
- Bunch
- virksomhet
- opptatt
- men
- kjøpe
- Kjøpe
- by
- ring
- som heter
- Samtaler
- kom
- Kampanje
- Kampanjer
- CAN
- Kan få
- kan ikke
- lokk
- hovedstad
- bil
- Kort
- hvilken
- Karriere
- Carolina
- teppe
- bære
- Fortsett
- saker
- Kontanter
- Catch
- tak
- Gjerne
- kjeder
- Chair
- utfordre
- utfordringer
- Champagne
- endring
- endret
- endring
- sjekk
- Sjekker
- Chicago
- barn
- hake
- Circle
- City
- hevder
- klasse
- klart
- Lukke
- stengt
- lukking
- Coast
- Kaffe
- Høyskole
- COM
- kombinasjon
- Kom
- kommer
- kommer
- kommersiell
- Kommersiell utlån
- begå
- Felles
- samfunnet
- COMP
- Selskapet
- sammenligning
- fullføre
- helt
- komponent
- konsept
- tilstand
- trygg
- Koble
- Tilkoblinger
- konservativ
- konstruksjon
- fortsette
- kontrakt
- Entreprenør
- entreprenører
- konvertering
- Kul
- Kjerne
- Corner
- riktig
- kunne
- telling
- Par
- kurs
- dekke
- gal
- skape
- Skap verdi
- opprettet
- Crime
- kriterier
- Crossed
- kryssing
- gråter
- nysgjerrighet
- nysgjerrig
- I dag
- Kutt
- syklus
- Pappa
- dato
- Dato
- datert
- David
- dag
- Dager
- avtale
- Tilbud
- Gjeld
- besluttet
- avgjørelser
- avtagende
- dyp
- helt sikkert
- Grad
- Demografi
- avhengig
- beskrive
- Til tross for
- detaljer
- besluttsomhet
- gJORDE
- forskjell
- forskjellig
- aktsomhet
- direkte
- Regissør
- Avsløre
- avsløring
- Vise
- fraråde
- avstand
- do
- Doktor
- leger
- dokumenter
- gjør
- ikke
- gjør
- dollar
- gjort
- ikke
- dører
- dobbelt
- doblet
- ned
- dr
- stasjonen
- Narkotika
- to
- under
- hver enkelt
- Tidligere
- Tidlig
- tjene
- enklere
- øst
- øst kyst
- Kunnskap
- effektiv
- innsats
- Egg
- enten
- elefant
- ellers
- emalje
- nødsituasjon
- ansette
- slutt
- endte
- ingeniør
- nok
- innrullerte
- Hele
- episode
- egenkapital
- spesielt
- eiendom
- Eter (ETH)
- etikk
- Selv
- NOEN GANG
- Hver
- hver dag
- alle
- alle
- alt
- nøyaktig
- utmerket
- opphisset
- Øvelse
- forvente
- forventning
- utgifter
- dyrt
- erfaring
- Expert
- Forklar
- ekstra
- Faktisk
- FAIL
- sviktende
- rettferdig
- familier
- familie
- familiemedlemmer
- fantastisk
- langt
- gård
- FAST
- raskere
- feat
- føler
- avgifter
- Feet
- feil
- Noen få
- Figur
- tenkte
- Endelig
- finansiere
- finansiert
- finansiell
- økonomisk frihet
- økonomisk
- Finn
- Finder
- finne
- slutt
- Brann
- Først
- første gang
- passer
- fitness
- fem
- Fix
- fikset
- Gulv
- Rennende
- Fokus
- fokuserte
- fokusering
- følge
- FOMO
- Fot
- Til
- Tving
- skjema
- dannet
- formel
- Forward
- funnet
- fire
- Rammeverk
- Frankrike
- Gratis
- Frihet
- Fransk
- venn
- venner
- fra
- foran
- drevet
- fullt
- moro
- fond
- Fundamentals
- morsomt
- spill
- GAME OF THRONES
- mellomrom
- garasje
- Gary
- Gary Vaynerchuk
- GAS
- gate
- gateway
- generasjons
- generasjonsformue
- få
- få
- Gi
- Giving
- Go
- mål
- Gud
- skal
- borte
- god
- fikk
- gps
- grand
- gress
- flott
- størst
- sterkt
- vokste
- Ground
- Gruppe
- Gruppens
- Grow
- Økende
- Vokser
- Vekst
- veilede
- Guy
- HAD
- Hår
- Halvparten
- halvveis
- Halloween
- praktisk
- skje
- skjedde
- Skjer
- lykkelig
- Hard
- Ha
- å ha
- he
- hode
- høre
- hørt
- hørsel
- Hjerte
- Heart Attack
- tung
- Held
- hjelpe
- hjulpet
- nyttig
- hjelpe
- her
- her.
- skjult
- Høy
- høyest
- ham
- i ettertid
- hans
- hit
- Hobbyer
- hold
- holder
- Hjemprodukt
- hjemmelekser
- Ærlig talt
- håper
- Hest
- Hospital
- vert
- hotell
- time
- TIMER
- hus
- hus
- Hvordan
- Hvordan
- HTTPS
- stort
- menneskelig
- hundre
- Hundrevis
- i
- JEG VIL
- Tanken
- ideelt sett
- if
- forestille
- Påvirkning
- innflytelsesrik
- implementert
- viktig
- forbedre
- forbedrer
- bedre
- in
- I andre
- Inkludert
- Inntekt
- Øke
- økende
- utrolig
- Indiana
- i utgangspunktet
- SINNSYK
- i stedet
- instruksjoner
- forsikring
- integrert
- tiltenkt
- interesse
- Renter
- interessant
- intervjuet
- inn
- Investere
- investert
- investere
- Investeringer
- investor
- Investorer
- involvert
- ironisk
- IT
- DET ER
- selv
- iTunes
- Jobb
- Jobb
- bli medlem
- ble med
- sammenføyning
- reise
- jpg
- bare
- JV
- Kansas
- Kansas City
- Hold
- nøkkel
- nøkler
- Kid
- kids
- Type
- Vet
- Knowing
- kunnskap
- vet
- innsjø
- landemerke
- stor
- Siste
- I fjor
- seinere
- advokat
- LÆRE
- lært
- lærer
- læring
- minst
- forlater
- utlån
- mindre
- leksjon
- Lessons
- la
- utleie
- Leverage
- LG
- ansvar
- Life
- Løftet
- lett
- i likhet med
- liker
- Begrenset
- begrenset partner
- linje
- lyttet
- Lytting
- lister
- lite
- leve
- Bor
- levende
- lån
- Lån
- lokal
- LOKALE BANKER
- Lang
- lang tid
- Se
- så
- ser
- UTSEENDE
- taper
- å miste
- Lot
- masse
- elsker
- elsker
- Lav
- LTV
- heldigvis
- laget
- magi
- hovedsakelig
- vedlikehold
- Flertall
- gjøre
- tjene penger
- GJØR AT
- Making
- mann
- administrer
- fikk til
- ledelse
- administrerende
- mansion
- mange
- mange folk
- Marathon
- merke
- marked
- markedsundersøkelser
- markedsverdi
- Marketing
- massive
- Match
- Saken
- Kan..
- kan være
- me
- bety
- midler
- mekanisk
- Media
- medisinsk
- medisin
- Meetup
- Meetups
- medlemmer
- Memorandum
- Minner
- nevnt
- mentoring
- meldinger
- meldinger
- møtte
- metode
- kunne
- tankene
- Tankesett
- gå glipp av
- savnet
- mangler
- Oppdrag
- feil
- feil
- bland
- blandet
- Mote
- ledd
- øyeblikk
- penger
- Måned
- månedlig
- måneder
- mer
- morgen
- mest
- mor
- flytte
- gå fremover
- flyttet
- bevegelse
- flytting
- mye
- my
- navn
- nødvendigvis
- nødvendig
- Trenger
- nødvendig
- behov
- negativ
- forhandlet
- naboer
- Ingen
- aldri
- Ny
- New York
- nyheter
- neste
- fint
- natt
- Nei.
- none
- eller
- normalt
- note
- ingenting
- nå
- Antall
- tall
- Målet
- oktober
- odds
- of
- off
- Office
- offisielt
- ofte
- oh
- Okay
- Gammel
- eldre
- on
- gang
- ONE
- seg
- bare
- åpen
- åpnet
- betjene
- operert
- drift
- driftskostnader
- operatør
- operatører
- Meninger
- Muligheter
- or
- rekkefølge
- Annen
- andre
- ellers
- vår
- oss selv
- ut
- Outsourcing
- enn
- Overcome
- egen
- eide
- eiere
- eier
- Fred
- betalt
- par
- Papir
- foreldre
- del
- Spesielt
- spesielt
- partner
- partnere
- Partnerskap
- partnerskap
- deler
- passere
- lidenskapelig
- passiv
- passiv inntekt
- Past
- pasienter
- Betale
- betalende
- land
- Pennsylvania
- Ansatte
- folks
- for
- persepsjon
- perfekt
- perfeksjonere
- perfekt
- person
- perspektiv
- fysisk
- fysisk
- lege
- plukket
- bilde
- Bilder
- brikke
- Pillar
- rør
- sentral
- Sted
- steder
- fly
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- spiller
- i tillegg til
- podcast
- Podcasting
- Podcasts
- Point
- dårlig
- pop
- befolkningen
- portefølje
- framstilt
- muligens
- potensiell
- Praktisk
- presentert
- pen
- prinsipper
- sannsynligvis
- Problem
- problemer
- prosedyren
- prosess
- Prosesser
- riktig
- egenskaper
- eiendom
- beskytte
- beskyttet
- Bevis
- utprøvd
- forutsatt
- trekke
- pumpe
- formål
- sette
- Sette
- Fjerdedel
- spørsmål
- spørsmål
- Rask
- raskt
- ganske
- sitere
- Race
- heve
- hever
- heve
- Sats
- priser
- heller
- vurdering
- RE
- å nå
- nådd
- nå
- Lese
- Lesning
- ekte
- eiendomsmegling
- realisere
- realisert
- virkelig
- eiendomsmegler
- gjenkjenne
- gjenkjent
- anbefaler
- Refi
- regional
- regelmessig
- rehab
- i slekt
- Relasjoner
- slektning
- avhengige
- avhengig
- husker
- fjerne
- Leie
- leie
- erstatte
- representere
- forskning
- bolig
- oppløsning
- Ressurser
- responsive
- Restaurant
- pensjonering
- retur
- Rich
- Rik pappa Dårlig pappa
- ikke sant
- vei
- rob
- Rolle
- rom
- runde
- Kjør
- rennende
- Sa
- lønn
- salg
- samme
- Spar
- så
- sier
- sier
- sier
- Skala
- skalering
- Knapphet
- Skole
- Vitenskap
- Søk
- Sekund
- sekunder
- hemmeligheter
- sikre
- se
- se
- synes
- sett
- selger
- Å Sell
- seminar
- sending
- forstand
- dømme
- tjeneste
- sett
- syv
- formet
- Del
- deling
- hun
- skift
- Skift
- sjokkert
- kortsiktig
- bør
- skuldre
- Vis
- viste
- side
- Side trengsel
- Syn
- signert
- betydelig
- signering
- Sølv
- lignende
- Enkelt
- siden
- enkelt
- Nettsteder
- Sittende
- SIX
- Seks måneder
- litt annerledes
- liten
- Smart
- Snapshot
- So
- Fotball
- selskap
- sosiale medier
- Software
- solgt
- LØSE
- noen
- Noen
- noe
- noen ganger
- dens
- Snart
- Soul
- Lyd
- hørtes
- Sør
- Sør-Carolina
- Rom
- Spark
- sett
- Snakker
- Spesialitet
- spesielt
- utgifter
- brukt
- Sponsorer
- vår
- Sprint
- kvadrat
- stående
- står
- Begynn
- startet
- Start
- Uttalelse
- uttalelser
- stasjon
- Trinn
- Steps
- Still
- lager
- aksjemarked
- aksjer
- Stopp
- lagring
- Stories
- Story
- rett
- Strategi
- Sliter
- Student
- suksess
- Suksesshistorier
- vellykket
- vellykket
- slik
- sommer
- støtte
- ment
- sikker
- omgitt
- syndikering
- system
- Ta
- tatt
- tar
- ta
- Snakk
- snakker
- Snakker
- Tappet
- rettet mot
- undervist
- skatter
- Undervisning
- lag
- lag
- fortelle
- fortelle
- forteller
- leietaker
- pleier
- vilkår
- enn
- takk
- Takk
- Det
- De
- Området
- Vesten
- verden
- deres
- Dem
- deretter
- Der.
- Disse
- de
- ting
- ting
- tror
- tenker
- tenker
- Tredje
- denne
- dette året
- De
- selv om?
- trodde
- tusen
- tusener
- tre
- tre dager
- Thrive
- Gjennom
- Torsdag
- tid
- ganger
- typen
- Tittel
- til
- i dag
- dagens
- sammen
- Toalett
- fortalte
- ton
- Tone
- også
- tok
- topp
- Totalt
- berøre
- tøff
- byen
- spor
- tradisjonelle
- Tog
- Kurs
- Transcript
- prøvd
- tredobling
- problemer
- lastebil
- virkelig
- prøve
- prøver
- tirsdag
- tunnel
- SVING
- snudde
- Turning
- vendepunkt
- To ganger
- to
- typen
- typisk
- avdekke
- etter
- under
- forstå
- writing
- enhet
- lomper
- til
- us
- bruke
- brukt
- bruker
- ved hjelp av
- vanligvis
- verdi
- verdsatt
- Verdier
- Varierende
- Versus
- vertikalt
- veldig
- VET
- Vibe
- video
- syn
- volumer
- vente
- Wake
- Våkn opp
- gikk
- walking
- Wall
- ønsker
- ønsket
- ønsker
- var
- Se
- Vei..
- måter
- we
- Rikdom
- Nettsted
- uke
- ukentlig
- uker
- vekt
- velkommen
- VI VIL
- gikk
- var
- Vest
- Hva
- når
- om
- hvilken
- mens
- HVEM
- hele
- hvorfor
- kone
- vil
- vinne
- Vinner
- KLOK
- med
- uten
- ord
- ord
- Arbeid
- trene
- arbeidet
- arbeid
- trening
- virker
- verden
- verdt
- ville
- WoW
- skrevet
- Feil
- X
- år
- år
- ennå
- york
- du
- Younger
- Din
- deg selv
- youtube
- zephyrnet
- null