Wat is transitiefinanciering en waarom het ertoe doet | GroenBiz

Begin dit jaar voorspelde ik dat ‘transitiefinanciering’ een topper zou worden thema volgt in 2024, nadat het de discussies over duurzame financiering domineerde tijdens de recente COP 28-procedure in Dubai.

Twee dingen zijn duidelijk: transitiefinanciering biedt beleggers een kans van meerdere biljoenen dollars, en Wall Street ziet al argumenten voor het bieden van aantrekkelijke, voor risico gecorrigeerde rendementen door deze vehikels. 

Veel interpretaties

Transitiefinanciering heeft betrekking op investeringen die bedoeld zijn om sectoren met een grote uitstoot van CO2-uitstoot en die moeilijk terug te dringen zijn, zoals de staal-, luchtvaart- en scheepvaartsector. Dit kapitaal is ook gericht op het aanpakken van de potentiële sociale gevolgen die verband houden met het koolstofarm maken van de economie, waaronder werkloosheid en verlies aan belastinginkomsten voor lokale overheden. 

Zo bracht industrieel conglomeraat Mitsubishi Heavy Industries zijn eerste uit transitie band 8 september 2022 om 71 miljoen dollar op te halen voor bedrijfsinvesteringen in onder meer waterstofgasturbines, hoogefficiënte gasturbines die worden aangedreven door vloeibaar aardgas en technologie voor het afvangen en opslaan van koolstof.

Japan Airlines was de eerste luchtvaartmaatschappij die transitieobligaties uitgaf, met een uitgifte van $6.7 miljoen in maart 2022 en een tweede voor hetzelfde bedrag 15 maanden later. De opbrengsten van beide obligaties zullen gaan naar het upgraden van de vloot van de luchtvaartmaatschappij naar zuinige vliegtuigen. 

Een belangrijke belemmering voor het opschalen van de transitiefinanciering is het ontbreken van een standaardraamwerk en taxonomie voor discussies, besluitvorming en documentatie. Een KMI-analyse van de zeventien transitiefinancieringskaders zijn zeventien definities gevonden. Het gemeenschappelijke thema was een focus op “het koolstofarm maken van entiteiten met een grote uitstoot en/of moeilijk te verminderen sectoren.”

Hier zijn drie spraakmakende voorbeelden:

Privékapitaal is in de chat terechtgekomen 

De particuliere sector en de investeringsgemeenschap hebben de kansen gezien die duurzaamheidsgerelateerde financiering biedt. Er was vanaf september $2.74 biljoen aan fondsen die beweren zich te concentreren op duurzaamheid, impact of ESG-factoren. volgens Morningstar, en het lijkt erop dat Wall Street zijn ogen gericht heeft op transitiefinanciering als de volgende kans van een biljoen dollar. 

Private equity-giganten Apollo en Brookfield hebben beide transitiefondsen ter waarde van meerdere miljarden dollars gelanceerd en mikken op 100 miljard en 200 miljard dollar voor hun respectieve schone energie- en klimaatkapitaalplatforms.

KKR is op zoek naar verhoog $ 7 miljard voor zijn eerste mondiale klimaatfonds dat zal investeren in zowel groene technologieën als in het koolstofvrij maken van bestaande activa zoals infrastructuur.

's Werelds grootste vermogensbeheerder en degene die het meest geassocieerd wordt met ESG-beleggen in de Verenigde Staten, BlackRock, beschikt al over een transitie-investeringsplatform van $100 miljard. 

Banken doen ook mee aan transitiefinanciering. Barclays richt een energietransitiegroep op om energie- en stroomklanten te adviseren over hun energietransitiestrategieën, en streeft ernaar om tegen eind 1 2030 biljoen dollar aan transitiefinanciering mogelijk te maken. Citi creëerde in 2021 een soortgelijke groep. 

Een spil: Publiek-private samenwerking 

Voor de financiering van de transitie naar een economie met een netto-nuluitstoot zullen ongekende bedragen nodig zijn die geen enkele individuele entiteit zelf kan financieren. Om transitiefinanciering te laten werken, zullen overheden en investeerders hun kapitaal op nieuwe manieren moeten bundelen. 

Het klimaatfinancieringsfonds van de Verenigde Arabische Emiraten, dat vorig jaar op de COP28 werd aangekondigd, is een model voor de manier waarop publiek-private partnerschappen kapitaal kunnen mobiliseren om de transitie naar een netto-nuleconomie te financieren. De toezegging van 30 miljard dollar van het land omvat 5 miljard dollar die bestemd is voor projecten in het Zuiden. De VAE zullen het rendement voor dat deel van het fonds beperken tot 5 procent. Eventuele opbrengsten boven deze drempel zullen worden herverdeeld onder de andere investeerders als onderdeel van een risicobeperkende clausule die bedoeld is om particulier kapitaal aan te trekken om mee te investeren in deze projecten. 

Door het eigen rendement te beperken tot 5 procent, maken de VAE het fonds een veel aantrekkelijkere mogelijkheid voor particuliere beleggers die het rendement van de VAE boven de 5 procent zullen ontvangen. Bloomberg meldde. Onder deze structuur zouden beleggers hun rendement met maar liefst een half procent kunnen zien stijgen. 

Laten we zeggen dat het fonds 50 dollar aan overheidsgeld investeerde naast 400 dollar aan particulier kapitaal. Onderstaande grafiek toont twee versies van een scenario waarin het fonds 8 procent rendement oplevert op beleggingen. Voorbeeld A geeft de rendementen weer die aan elke beleggersgroep zijn toegewezen, zonder rendementslimieten. Voorbeeld B laat zien wat er zou gebeuren als het rendement op de overheidsinvesteringen wordt beperkt tot 5 procent. Kortom: als de investering in het eerste jaar een rendement van 8 procent zou opleveren, zouden de particuliere investeerders in voorbeeld B hun rendement op hun investering met 38 basispunten zien stijgen. 

De VAE hopen dat de gemaximeerde rendementen zullen helpen particulier kapitaal aan te trekken en het fonds tegen 250 tot 2050 miljard dollar te laten groeien. 

Dit is echter slechts een druppel op een gloeiende plaat van wat nodig zal zijn om de wereldeconomie te transformeren. Het Climate Bonds Initiative schat dat bijvoorbeeld in De Chinese staalindustrie Er zal 3.14 biljoen dollar nodig zijn om koolstofneutraliteit te bereiken. 

U kunt het hele jaar door meer over transitiefinanciering verwachten, aangezien GFANZ meer dan verwacht 250 financiële instellingen zal in 2024 transitieplannen publiceren op basis van dit raamwerk. 

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.greenbiz.com/article/what-transition-finance-and-why-it-matters