Fintech-startup Visual Alpha lijkt verder te groeien dan Japan

De in Tokio gevestigde fintech Visual Alpha heeft gebouwd
een bedrijf dat Japanse vermogensbezitters en vermogensbeheerders bedient, en nu wil het
om naar het buitenland uit te breiden, maar daarvoor is meer geld nodig, zegt medeoprichter en
CEOJeffrey Tsui.

Visual Alpha automatiseert rapportagefuncties
voor buy-sides, van cashmanagement tot data-aggregatie. Het snelst groeiende product
is voor alternatieve beleggingscategorieën, zoals onroerend goed, infrastructuur,
private equity en private schuld.

“Vastgoedeigenaren besteden meer aan
activa met een lage liquiditeit op lange termijn, wat gepaard gaat met een toenemende vraag naar
het monitoren van de portefeuilles, rapportage en analyse”, aldus Tsui.

Zelfs grote bedrijven volgen en rapporteren deze nog steeds met pdf's of Excel-spreadsheets.

Rapportage opnieuw doen

Visual Alpha verwerkt deze met behulp van
kunstmatige intelligentie, inclusief op regels gebaseerde tekstparsing, zodat klanten kunnen
vereenvoudig het proces en elimineer handmatig werk.

Het heeft een sjabloon gemaakt voor de meest voorkomende gegevenspunten van rapporten, zodat de klanten van een klant (zeg de vermogensbeheerders in een fonds van fondsen of op de lijst van een adviseur) rechtstreeks aan Visual Alpha kunnen rapporteren, zonder de tussenpersoon. Naarmate meer klanten het platform gebruiken, vinden hun vermogensbeheerders het gemakkelijker om met hetzelfde sjabloon te werken.

"Wij doen het vuile werk", zei Tsui.

De startup werkt ook aan een API-service, hoewel slechts een handvol gebruikers de interne technische capaciteit heeft om deze te gebruiken, zegt Tsui. De opbrengst van nieuwe financiering zou gaan naar marketing API-abonnementen.

Financieringsbehoeften

Tsui is een voormalig mid-tier executive bij
State Street en Wellington Management in de VS, en een verkoper voor Boston-based
AI fintech Kensho Technologies. Hij lanceerde zijn eigen bedrijf met steun van
vrienden en familie, inclusief senioren uit State Street, Wellington, en
Goldman Sachs Vermogensbeheer. Een Japanse durfkapitaalonderneming, Incubate Fund,
heeft het bedrijf ook gesteund.

Visual Alpha heeft ongeveer $ 2 miljoen opgehaald en
wordt geschat op ongeveer $ 10 miljoen, zegt Tsui.

Om internationaal uit te breiden, producten uit te breiden en de verkoop te stimuleren, is nog een financieringsronde nodig, die hij begin volgend jaar hoopt af te ronden, met als doel $ 4 miljoen op te halen. Ondanks moeilijke financieringsvoorwaarden voor startups wereldwijd, gelooft Tsui dat hij de waardering van zijn bedrijf kan verdubbelen.

Vroege successen

Visual Alpha heeft vroege successen geboekt
met funds-of-private-equityfondsen en mandaten van global asset
adviesbureaus zoals Mercer en Nomura Research Institute.

Deze adviseurs treden op als poortwachters voor 's werelds belangrijkste vermogensbezitters, zoals pensioenfondsen. Zij selecteren beheerders en adviseren instellingen over de besteding van middelen. Alleen al in Japan vertegenwoordigen ze elk tientallen pensioenfondsen en andere beleggers, die elk beleggen in verschillende vermogensbeheerders. Uiteindelijk gaat het om meer dan 1,000 mandaten aan vermogensbeheerders, van internationale giganten zoals BlackRock tot lokale boetieks - wat veel rapportage en beheer van kasstromen is tussen LP's en GP's (de investeerders en managers van private equity-fondsen).

---

---

Hoewel Visual Alpha nog steeds in het proces zit
van onboarding van het bredere universum van fondsen die betrokken zijn bij consultant of fund-of-fund
klanten, het staat nog steeds niet op het punt om break-even te draaien.

“Ontwikkelaars kosten veel, de B2B-verkoopcyclus
is lang en de status-quo is moeilijk te doorbreken', zei Tsui.

In Japan worden veel pensioenfondsen beheerd door halfgepensioneerde functionarissen van banken of bedrijven. Deze mensen zijn meestal niet geïnteresseerd in technologische verandering. Duidelijke doelen van automatisering blijven steken in de 20^th eeuw.

Concurreren in het buitenland – en thuis

Ook Visual Alpha komt onder druk te staan
van in de VS gevestigde concurrenten zoals Kensho. De markt in de VS is groter, dus
deze fintechs hebben de neiging zich te specialiseren in nog meer nichegebieden van
en middle-office automatisering. Dus ze hebben niet de breedte van producten die
Visual Alpha biedt, maar ze kunnen sterker zijn in individuele producten.

Tsui zegt dat zijn voordeel is dat hij het weet
het Japanse financiële systeem en zijn eigenaardigheden. Het kieskeurige karakter van Japanners
klanten betekent dat hij moet zorgen voor een betrouwbare en accurate dienstverlening.

De uitdaging is om rond te komen zwaar
arbeidswetten. Bedrijven in Japan vinden het moeilijk om mensen te ontslaan, zowel voor legale
en culturele redenen. Als hun rapportagewerk wordt gedaan door voltijds personeel,
zal het proces niet digitaliseren - vooral als het totale bedrijf niet groeit,
en je kunt nergens anders personeel plaatsen.

Maar als het bedrijf groeit, en het?
vertrouwt op aannemers voor het afhandelen van rapportages, of onderbemand zijn, dan Visual Alpha
heeft een geloofwaardige toon. “Als hun rapportage handmatig blijft, kunnen ze niet schalen
hun zaken,” zei Tsui.

Evenzo voelt Tsui zich zelfverzekerd over:
uitbreiden naar overzeese markten waar Japanse vermogensbeheerders aanwezig zijn, of
Japanse banken hebben een filiaal.