Optimax Holdings Berhad

IPO-beoordeling (2.0 /5.0 sterren)
Auteursrecht @ http: //lchipo.blogspot.com/
Volg ons op Facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

Open voor aanmelding: 15/07/2020
In de buurt van toepassing: 04/08/2020
Noteringsdatum: 18/08/2020

Aandelenkapitaal
Marktkapitalisatie: RM46.944 mil
Totaal aantal aandelen: 270 miljoen aandelen (openbare toepassing: 13.5 miljoen, Company Insider/Miti/Private Placement/overig: 56.5 miljoen)

Industrie
Gezondheidszorgsector – Oogspecialist


Concurrent (nettowinstmarge)
Optimax (deze beursgang): 13.90%
Topvision Oogspecialist Bhd: 6.99%
ISEC Healthcare Ltd: 16.88%

Business
Oogspecialisten (13 gespecialiseerde centra in M'sia)

Fundamenteel
Markt: Ace Markt
Prijs: RM0.30 (EPS: 0.029)
K/W: PE10.34
ROE: 20.18 (IPO pro Forma III)
ROE: 20.18(2019), 12.34(2018), 44.58(2017), 28.84(2016)
Cash & vaste storting na IPO: RM0.0477 per aandeel
NVT na IPO: RM0.16
Totale schuld aan vlottende activa na IPO: 1.87 (Schuld: 35.327 miljoen, vaste activa: 59.766 miljoen, vlottende activa: 18.854 miljoen)
Dividendbeleid: Geen vast dividendbeleid.

In het verleden behaalde financiële prestaties (omzet, winst per aandeel)
2019: RM62.619 miljoen (WPA: 0.0290)
2018: RM49.234 miljoen (WPA: 0.0165)
2017: RM36.015 miljoen (WPA: 0.0274)
2016: RM29.962 miljoen (WPA: 0.0120)

Nettowinstmarge
2019: 13.96%
2018: 10.09%
2017: 20.49%
2016: 10.46%

Na IPO Sharesholding
Dato'Tan Boon Hock: 31.8%
Zandbruin: 0.38%
Michelle Tan: 0.38%
Dr.Stephen Chung: 5.69%
Dr.Chung Kay Leong: 3.73%

Bestuurdersvergoeding voor FYE2021 (van brutowinst 2019)
Tan Sri Datuk Dr.Ir. Ahmad Tajuddin bin Ali: RM120k
Dato' Tan Boon Hock: RM60k
Yap Ping Hong: RM66K
Yap Eng Gee: RM60K
Totale bestuurdersbeloning van PBT: RM0.306mil of 2.43%

Vergoeding Key Management voor FYE2021 (uit brutowinst 2019)
Zandbruin: RM550k-600k
Michelle Tan: RM250k-300k
Dr.Stephen Chung: RM400k-450k
Dr.Chuah Kay Leong: RM1.050-1.10mil
Dr.Lam Hee Hong: RM650k-700k
Pang Woei Yaw: RM50k-100k
Ang Chian Yen: RM100k-150k
beloning van management op sleutelposities van PBT: RM3.4 miljoen of 27%

Gebruik van fonds
Kapitaaluitgaven: 49.31%
Aflossing lening: 16.76%
Werkkapitaal: 16.79%
Lijstuitgaven: 17.14%

Het goede is:
1. PE10.34 houd rekening met een eerlijke prijs.
2. ROE ligt boven de 20%
3. De afgelopen vier jaar is de omzet gestegen en de nettowinstmarge boven de 4%.
4. De gezondheidszorgsector zal blijven bestaan ​​zolang er behoefte is aan de diensten.

De slechte dingen:
1. Sandy Tan (CEO) aangesteld in december 2019 (tijd te kort voor varify-managementkwaliteit).
2. In termen van marktomvang is dit niet de grootste.
3. 16.76% IPO-fondsgebruik om schulden af ​​te betalen.
4. 49.31% kapitaaluitgaven gebruikt om de Seremban-kliniek te upgraden naar een ambulant centrum (voeg 1 ambulant toe om 12 ambulant te worden in M'sia, de groei zal misschien niet erg groot zijn).

Conclusies (Blogger heeft geen enkele aanbeveling en suggestie geschreven. Alles is persoonlijke mening)
De industrie zelf zal blijven groeien naarmate de oogziekten zouden moeten toenemen (dagelijkse menselijke activiteit op telefoon, pc).
Niet in staat om het potentieel van bedrijfsuitbreiding te verifiëren, omdat het niet in staat is om de kwaliteit van het management en de richting van de toekomst te verifiëren.

* Waardering is alleen persoonlijke mening en mening. Perceptie en prognose zullen veranderen als er een nieuw kwartaalresultaat wordt gepubliceerd. Lezers nemen hun eigen risico en moeten hun eigen huiswerk maken om elk kwartaalresultaat op te volgen om de prognose van de fundamentele waarde van het bedrijf aan te passen.

Bron: http://lchipo.blogspot.com/2020/07/optimax-holdings-berhad.html