Particuliere marktbedrijven hebben moeite om de groei en de operationele uitgaven in evenwicht te brengen

From 2008 to 2022, private funds enjoyed turbocharged growth when their assets under management (AUM) soared five-fold to reach $13 trillion. The AUM metric came to rival returns as the golden benchmark of success and drove a surge in compensation for general
partners and their teams. Money rolled into private markets, and with channels to private wealth management opening up for smaller investors, the future looked even more prosperous. 

The mantra for many became “growth at all costs.” Firms added headcount and raised salaries, anticipating continued increases in management fees. Then came 2022 and 2023. The tide turned as interest rates and inflation quadrupled. Fundraising slowed, leaving
many funds unable to sustain the management fees that expansion requires.

De huidige staat van de particuliere markten

High-interest rates and inflation have dampened the outlook for private funds, and are likely to squeeze their returns beyond 2024. They’ll have limited room to compensate with financial engineering, such as leveraging in the portfolio. All companies face
higher costs for both new and existing borrowing. Moreover, the impact on their asset values may not yet be fully recognized by portfolio companies and private equity funds.

This has pushed funds to reevaluate their earnings strategy. After a hard outlook at their profitability models, many have turned to cost-cutting measures. It’s widely reported that VC and private funds pulled back from adding headcount for 2024. Some imposed
layoffs affecting
5 tot 15% van hun personeelsbestand. Anderen nemen tegelijkertijd mensen aan en ontslaan ze om de interne teams opnieuw op één lijn te brengen, zodat ze hun veranderende klantenkring kunnen bedienen. 

Bovendien zijn ‘early adopter’ particuliere beleggers, zoals vermogende particulieren (HNWI’s), aangetrokken tot grotere fondsfamilies. Dat heeft de druk op kleinere bedrijven vergroot om hun rendementen te verhogen en die nieuwkomers aan te trekken.

Hoe u de winstgevendheid kunt vergroten in een uitdagende omgeving

Nu 2024 begint, richten de fondsen en hun portefeuillebedrijven zich op het verhogen van hun EBITDA. Dat is makkelijker gezegd dan gedaan. Macrofactoren zullen waarschijnlijk de rendementen drukken totdat ze niet hoger zijn dan wat meer liquide beleggingen zoals aandelen bieden. 

Als particuliere fondsen zich niet kunnen onderscheiden van hun concurrenten op basis van betere rendementen, zal het aantrekken van investeerders moeilijker blijken. Om te verbeteren zullen veel fondsen het advies moeten opvolgen dat ze vaak aan portefeuillebedrijven geven, waaronder:

1. Operationele efficiëntie: bereik meer zonder het personeelsbestand uit te breiden. Dit omvat kostenbesparende maatregelen over de hele linie en het optimaliseren van kapitaalstructuren.

2. Diversificatie en groei: Diversifieer doelmarkten en productmix en behoud tegelijkertijd de focus op groei-inspanningen, vooral gezien het potentieel voor de interesse van particuliere beleggers.

3. Technologie-integratie: Maak gebruik van speciaal ontwikkelde technologie om de activiteiten te stroomlijnen. Automatisering, vooral op het gebied van workflow- en procesbeheer, kan de kosten aanzienlijk verlagen door de noodzaak weg te nemen om extra personeel in te huren.

4. Beheer van het personeelsbestand. Snijd alleen personeel af als dit de groei niet belemmert. 

Blijf moeite doen om te groeien, en pas dienovereenkomstig uw inspanningen aan

Strategically, smaller funds should continue pursuing growth, so they don’t miss out on the most compelling shift to hit private markets yet: retail investors. It’s true that funds do spend more per “new million dollars” to attract and service smaller investors.
That does not mean growth has to conflict with cost controls. In fact, growth and cost efficiency are both essential this year.

Some funds that target personnel in various operational departments for layoffs could see unwanted results. For example, the investor relations (IR) team—once an afterthought at private equity firms—is essential today. IR is indispensable for engaging with
larger numbers of smaller investors. 

Dus hoe kunnen fondsen de groei blijven stimuleren zonder extra operationeel personeel? De beste oplossing is het inzetten van workflow- en procesautomatisering, wat veel lagere kosten met zich meebrengt dan het inhuren van mensen.

Behoud de relaties met klanten en investeerders in het licht van bezuinigingen

Private equity has long been a high-margin business. GPs traditionally think of profitability as their management fees—directly driven by AUM—minus operating costs. At first glance, current conditions appear to call for cutting those costs. But to do so
while a fund expands its client base will strain capacity and potentially compromise the investor experience. Client-facing and investor relations teams are pivotal to: 

• relaties onderhouden, gezien de golf van particuliere beleggers

• tegemoetkomen aan de vraag van klanten naar meer transparantie van huisartsen

• begeleid LP's door langere fondsenwervingstermijnen

• voldoen aan de wettelijke vereisten voor meer rapportage

Top-line performance no longer sells itself. Transparency of portfolios and liquidity constraints, along with accessible IR and customer service, can also sway which funds investors choose. These characteristics allow funds to differentiate their brand for
building momentum and relationships with a growing number of smaller investors.

Sommige bedrijven zien zelfs de noodzaak van ontslagen terwijl ze IR bemannen
vroeg senior partners to resign in 2023. This willingness to reduce the size of the deal team is a departure from traditional practices. It reflects the growing recognition that firms need to retain the professionals who attract and directly support investors—they
sustain the fundraising that, in turn, sustains management fees.

Gebruik speciaal gebouwde technologie

Private funds often struggle to run their operations with vertical-agnostic apps—systems not built with private equity teams and investors in mind. Even modernized systems designed specifically for private equity usually won’t automatically bring about lower
headcount. But, they can greatly reduce the need for additional hiring. 

While investor relations grew in importance, the IR technology stack evolved accordingly with automation for back-office operations as well. The help comes at the right time. According to Bloomberg Tax analysis, there’s a shortage of accountants and auditors,
whose ranks have shrunk 17% since 2019. The takeaway here is that technology specifically designed for private markets will be most effective in maximizing their team’s productivity.

Beheer de balans tussen mens en technologie om winstgevend te groeien

Geen enkele private-equityfirma wil achterblijven terwijl haar sectorgenoten groeien. Dat is een belangrijke reden om de kostenbeheersing geen afbreuk te laten doen aan de bloei van een betere beleggerservaring waaraan zij hebben gewerkt. 

Private funds’ path to higher profitability with growth does not center on improving their internal cash and debt management. Instead, gains will come from operational efficiencies achieved by digital transformation that streamlines back-office, customer
service, and support functions. 

Een handig personeelsbeheer zal van cruciaal belang blijven. Verschillende fondsen hebben de juiste balans gevonden door het personeelsbestand op een aantal belangrijke gebieden stabiel te houden en tegelijkertijd de IR- en klantenserviceteams uit te breiden om de groei van particuliere beleggers te ondersteunen.

Funds that automate their due diligence and onboarding processes enable IR professionals to focus on what they are best at. This supports multiple goals: greater profitability and efficiency, and faster growth with a better investor experience. When interest
rates come down, and funding flows in more easily, the smaller and mid-sized firms that have boosted capability and efficiency will be poised to take full advantage of the retail boom.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoData.Network Verticale generatieve AI. Versterk jezelf. Toegang hier.
• PlatoAiStream. Web3-intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• PlatoESG. carbon, CleanTech, Energie, Milieu, Zonne, Afvalbeheer. Toegang hier.
• Plato Gezondheid. Intelligentie op het gebied van biotech en klinische proeven. Toegang hier.
• Bron: https://www.finextra.com/blogposting/25620/private-market-firms-struggle-to-balance-growth-and-operational-spend?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs