3 primaire marktfactoren die de prijzen van veefutures bepalen

Heruitgegeven door Plato

volgers: 0

De Chicago Mercantile Exchange (CME) biedt een verscheidenheid aan agrarische termijncontracten voor openbare handel. Van granen tot vee, zowel hedgers als speculanten hebben toegang tot een breed scala aan alternatieven. Twee van de belangrijkste aanbiedingen zijn live en feeder-veefutures.

Laten we eens kijken naar drie belangrijke drijfveren voor de prijzen van veefutures.

1. Vraag en aanbod

Zoals bij alle grondstoffen, speelt de voortdurende relatie tussen vraag en aanbod een grote rol op de termijnmarkten voor vee. Over het algemeen stijgen de prijzen wanneer de vraag groeit of het aanbod onevenredig slinkt, en de prijs heeft de neiging te dalen wanneer de vraag afneemt of het aanbod toeneemt.

Hier zijn drie belangrijke factoren die de vraag-aanbodcurve voor rundvee aanzienlijk kunnen beïnvloeden:

Weer

Slecht weer is een van de belangrijkste overwegingen bij het aanpakken van de rundvleesaanvoer. Extreem koude of natte winters kunnen het gewicht van dieren belemmeren en vroegtijdige sterfgevallen veroorzaken, waardoor de kudde minder sterk wordt. Ook zorgen langdurige perioden van slecht weer voor logistieke uitdagingen, waardoor leveringen op de markt worden beperkt. In beide gevallen wordt het aanbod negatief beïnvloed en zullen de futuresprijzen voor vee stijgen.

Ziekte

Het begin van de ziekte is een belangrijke drijfveer voor de veemarkt. Tijdens de uitbraak van de gekkekoeienziekte in de VS in 2003 werd geschat dat de rundvleesindustrie in het land meer dan $ 2 miljard van de uitval. In de onmiddellijke nasleep van de uitbraak, prijzen voor veefutures viel bijna 20 procent in vijf dagen omdat de Amerikaanse export offline ging vanwege de besmetting.

Consumentengedrag

De consumptie van rundvlees hangt af van vele factoren, zowel economisch als maatschappelijk. Vanuit economisch oogpunt zijn inkomensniveaus en de prijs van eiwitvervangers de belangrijkste aanjagers van de vraag naar rundvlees. Ook kunnen maatschappelijke factoren zoals veranderingen in de bevolkingsomvang en voedingstrends de vraag sterk beïnvloeden.

2. Producentenkosten

Of het nu gaat om het verbouwen van gewassen of het verzorgen van vee, de verzonken kosten waarmee landbouwproducenten worden geconfronteerd, beïnvloeden de relatieve prijs van de onderliggende koopwaar. Deze kosten worden normaal gesproken in de markt “ingeprijsd” en hebben een positieve of negatieve invloed op de activawaarde.

Voor rundvleesproducenten zijn er twee primaire verzonken kosten die de prijzen van veefutures kunnen beïnvloeden:

Voerkosten

De kosten van hooi (alfalfa) en graan (maïs) zijn de belangrijkste marktfactoren voor de rundvleesprijzen. Hoewel de prijs van maïs historisch gezien een negatieve correlatie heeft met de veeprijzen, dragen stijgende alfalfa- en maïsprijzen zeker bij aan hogere voerkosten. Bij een constante of sterke vraag kan dit een positieve onderbouwing zijn voor de veeprijzen op de spot- en termijnmarkt.

Logistiek

Het vervoer van vee naar de markt per vrachtwagen of per spoor brengt een aanzienlijke kapitaalinvestering met zich mee. Brandstofprijzen, afgelegde afstanden en vervoerde volumes kunnen allemaal de logistieke kosten hoger of lager maken. Uiteindelijk kunnen veranderingen in de logistieke kosten ervoor zorgen dat rundvleesfutures op de markt hoger of lager worden.

3. Sterkte van de Amerikaanse dollar

Net als de andere CME-grondstoffencontracten, worden futuresprijzen voor levend vee en veevoeders uitgedrukt in Amerikaanse dollars en centen per pond. De prijsstelling is dus inherent gevoelig voor schommelingen in de waarde van de Amerikaanse dollar (USD).

De relatieve sterkte van de USD heeft op twee manieren invloed op veefutures:

Bullish

Tijdens inflatiecycli neemt de koopkracht van de USD af. In dit scenario staan de veefutures klaar om te stijgen. Deze tendens was duidelijk in de zomer van 2021, toen de toekomst van levend vee steeg meer dan 5 procent terwijl de USD worstelde om stand te houden.

Nors

Een periode van deflatie of een agressief monetair beleid van de Amerikaanse Federal Reserve kan leiden tot lagere veeprijzen. Over het algemeen dragen stijgende rentetarieven en strakkere kredietverleningspraktijken bij aan dalende vee- en grondstoffenprijzen.

Er is goede psychologie voor nodig om te profiteren van futures-prijzen voor vee

Als u een producent bent die geïnteresseerd is in het afdekken van risico's of een speculant op zoek naar kansen, kan CME ag futures helpen. Om in deze opwindende markten winst te maken, is het echter belangrijk om eerst een winnaarsmentaliteit te ontwikkelen.

Voor inzichten over hoe je je mentale spel kunt verbeteren, bekijk de StoneX "Trading Psychologie” cursus op aanvraag. Hierin leert u hoe u het vertrouwen en de consistentie kunt ontwikkelen die u nodig hebt om te slagen in de futures-markt. Wacht niet - meld u vandaag nog aan voor uw gratis kijk op handelspsychologie!