Dit artikel over Futures Pairs Trading is de mening van Optimus Futures.
Wat komt er in je op als iemand je vraagt naar strategieën voor futureshandel?
Bij de meesten van ons denken we meteen aan twee dingen: directioneel en hedging.
Maar wat als we je vertelden dat er een derde manier was... een manier om wiskunde en waarschijnlijkheden in je voordeel te gebruiken?
Klinkt interessant, toch?
Laten we u kennis laten maken met de handel in futuresparen.
Je zult vaak horen dat dit soort strategie alleen voor ‘gevorderde handelaren’ is. Niets is verder van de waarheid verwijderd.
In feite leggen we niet alleen uit wat het is, maar ook hoe je dit met zo weinig mogelijk risico kunt doen, met behulp van een van onze favoriete instrumenten: microfutures.
Wat is parenhandel
Mensen beschouwen handelen vaak als een directionele weddenschap.
“Ik kocht E-Mini S&P-futures in de verwachting dat ze hoger zouden gaan.”
En met die aanpak is niets mis.
Maar het hangt ervan af of je een voorsprong in de hitlijsten vindt of een arbitragemogelijkheid exploiteert die verborgen ligt in de orderstroom.
Bij parenhandel wordt een geheel andere benadering gevolgd.
En geloof het of niet, het kan (mogelijk) geheel zonder grafieken!
Parenhandel is de eenvoudige handeling waarbij het ene actief wordt gekocht en het andere wordt verkocht.
Uw doel is om te profiteren van de relatieve overprestaties van het product dat u koopt en/of de onderprestaties van het product dat u verkoopt.
Bekijk de volgende grafieken van de Micro E-Mini S&P 500 (MES) futures (boven) en de Micro E-Mini Nasdaq 100 (MNQ) futures (onder).
Over het algemeen handelen deze twee indexen graag samen.
Zoals aangegeven door de witte pijlen, kun je zien hoe ze ongeveer tegelijkertijd dieptepunten vormen.
Maar zo nu en dan gaat men verder in de ene richting, waardoor er een gat ontstaat. De blauwe pijlen markeren een dergelijk exemplaar.
Hier stuiterde de MNQ van zijn dieptepunten om net boven het hoogtepunt van de dag uit te komen.
Aan de andere kant kon de MES nauwelijks de helft van zijn daling dekken.
Een parenhandelaar zou hieruit kunnen opmaken dat als deze twee activa normaal dicht bij elkaar handelen, de MES beter zou moeten presteren dan de MNQ.
Ze zouden dus de MES kunnen kopen en de MNQ kunnen verkopen, in de hoop dat ze terugkeren naar het gemiddelde.
Als u deze transactie ongeveer bij de blauwe pijlen had ingevoerd en rond de tweede witte pijl had gesloten, zou u €330 – €160 = €170 hebben verdiend.
Wat zijn microfutures
De meeste detailhandelaren zijn afhankelijk van de hoeveelheid geld die ze riskeren, wat een dringende zorg is.
Als u dezelfde transactie hierboven zou uitvoeren met de E-Mini-contracten, zou uw totale winst €1,700 zijn.
Maar je had ook net zo veel, zo niet meer, kunnen verliezen.
Met een account dat groot genoeg is, kan een verlies van $ 3,000 zinvol zijn. Voor anderen is $ 300 meer in hun marge.
Daarom zijn microfutures zo cruciaal voor het succes van detailhandelaren.
Micro-futures hebben dezelfde kapitaalefficiëntie als standaardcontracten, maar zijn 1/10e van de omvang.
Dus terwijl elke tick in de E-mini S&P 500 futures (ES) $12.50 waard is, kost de microversie slechts $1.25 per tick.
Microfutures bieden dezelfde voordelen als standaardfutures:
- Handel doorlopend van 7:00 uur EST op zondag tot 5:00 uur EST op vrijdag, met elke dag een pauze van een uur van 5:00 uur tot 6:00 uur EST.
- Beschikbaar in meerdere instrumenten, waaronder aandelenindexen, valuta's, metalen, grondstoffen, rente op staatsobligaties en zelfs Bitcoin.
- Zijn niet onderworpen aan patroondaghandelregels
Micro-futures hebben echter doorgaans minder liquiditeit en grotere spreads dan hun standaard tegenhangers, vooral tijdens de nachtelijke sessies.
En als u hier en daar een paar tikken scalpeert, zult u merken dat uw winst in verhouding tot de commissies niet zo lucratief zal zijn.
Mean Reversion begrijpen
De handel in paren is sterk afhankelijk van mean reversion of de neiging van prijsbewegingen om in de loop van de tijd richting het gemiddelde te gaan.
De volatiliteitsindex S&P 500, bekend als de VIX, is een goed voorbeeld.
Historisch gezien handelt de VIX tussen 15 en 18. Zelden handelt de koers in de buurt van de 10 of boven de 50. Dus hoewel de koers de volgende dag misschien niet onmiddellijk terugkeert naar het gemiddelde, is dat bij voldoende tijd altijd het geval geweest.
Pairshandelaren vertrouwen op hetzelfde concept om winst te maken. Ze verwachten dat de correlaties blijven bestaan en dat als een van de twee gecorreleerde activa onder- of bovenpresteert, uiteindelijk het tegenovergestelde zal gebeuren als de ene de andere 'inhaalt'.
Inzicht in correlatie en volatiliteit gecorrigeerde notionele waarde
Twee sleutelbegrippen bij de handel in paren zijn correlatie en notionele waarde.
Correlatie is de maatstaf voor hoe dicht twee activa samen bewegen, met een bereik van -1 tot +1.
- +1 = De twee variabelen bewegen precies samen
- -1 = De twee variabelen bewegen tegelijkertijd precies in de tegenovergestelde richting
- 0 = Er is geen verband tussen de twee variabelen
Denk aan regen en wolken. De twee verschijnen vaak samen, maar niet 100% van de tijd.
We kunnen hun correlatie meten als +0.72.
Aan de andere kant, denk aan zon en regen. Deze twee gebeuren meestal op tegenovergestelde momenten, maar niet altijd. Hun correlatie zou -0.80 kunnen zijn.
Correlatie vertelt ons hoe goed dingen samengaan. Maar het vertelt ons niet de omvang van die bewegingen.
De S&P 500 en Nasdaq 100 bewegen bijvoorbeeld vaak samen op en neer. Maar de Nasdaq 100 neigt procentueel gezien meer te bewegen.
Om dit verschil te verklaren, kijken we naar de voor volatiliteit gecorrigeerde notionele waarde.
Voor volatiliteit gecorrigeerde notionele waarde klinkt ingewikkeld, maar de wiskunde is vrij eenvoudig.
We kijken naar de marktwaarde van wat het futurescontract controleert en passen deze aan op basis van de impliciete volatiliteit.
Voorbeeld van handel in futuresparen
- Het Micro S&P 500-contract beheert $5 x S&P 500 Index = $4,514 x $5 = $22,570 aan notionele waarde.
- Het Micro Nasdaq 100-contract beheert $2 x Nasdaq 100 Index = $15,286 x $2 = $30,572 nominale waarde.
Op het eerste gezicht kunnen we zien dat het Nasdaq-microcontract een derde meer notionele waarde beheert dan het S&P 500-microcontract.
Laten we nu de volatiliteit aanpassen aan de hand van de impliciete volatiliteit over 30 dagen
- Micro-S&P 500 = $22,570 x 17.9% = $4,040
- De Micro Nasdaq 100 = $30,572 x 19.6% = $5,992
Gecorrigeerd voor volatiliteit zien we nu dat de Nasdaq Micro bijna 50% meer notionele waarde beheert dan de S&P 500 Micro, of in termen van een verhouding van 3:2.
Om een close pairs-transactie te krijgen, zouden we drie contracten van de micro-Nasdaq 3 en twee contracten van de micro-S&P 100 willen gebruiken.
3 sleutels tot handelsstrategie voor futuresparen
Zoals de meeste stijlen, succes in parenhandel komt neer op drie belangrijke punten:
- Risicomanagement - Weet hoeveel u mogelijk kunt verliezen of profiteren van elke transactie. In samenhang met uw slagingskans kunt u per opstelling de gemiddelde verwachte waarde berekenen.
- Gedefinieerde in- en uitgang – U kunt uw risico niet bepalen zonder te weten waar u van plan bent een transactie aan te gaan of te beëindigen. Bij parenhandel moet u rekening houden met de spread tussen de notionele waarde van de futurescontracten. U wilt de nominale waarde zien tussen de twee instortingen om winst te maken.
- Positiegrootte – Naast onze discussie over notionele waarde is de positiebepaling van cruciaal belang voor de handel in paren. Het selecteren van het juiste aantal contracten aan elke kant bepaalt of u een neutrale parenhandel doet of een vooroordeel heeft.
Manieren om instellingen te vinden
Parenhandel is afhankelijk van het vinden van tijdelijke breuken in de correlatie. Hier zijn twee ideeën om u op weg te helpen:
- Evenementen - Tijdens belangrijke gebeurtenissen, zoals het vrijgeven van gegevens, zullen marktfutures vaak ontwrichten als handelaren nieuwe informatie proberen te prijzen. Soms kan dit leiden tot permanente verschuivingen in de relatieve notionele waarde van twee gecorreleerde activa. Het creëert echter ook overmatige volatiliteit, die kan worden gebruikt om mean reversion-transacties te structureren.
- Statistische uitschieters – Statistische uitschieters zoeken naar bewegingen die buiten het normale bereik vallen Bollinger Bands zijn een goed voorbeeld. Deze indicator kijkt naar de standaardafwijking (meestal 2x) van de gemiddelde prijs (meestal sluitend) voor een bepaalde reeks perioden (meestal 20-21). Dit wordt vervolgens uitgezet in grenzen die aangeven waar een actief zich bevindt ten opzichte van deze statistische uitschieters. Je kunt naar activa in de buurt van of boven hun Bollinger Bands zoeken en vervolgens zoeken naar gecorreleerde activa die nog niet zulke krachtige bewegingen hebben gemaakt.
Meer dan twee middelen gebruiken
Zodra u meer dan twee activa toevoegt, moet u de zaken op portefeuilleniveau bekijken.
In deze weergave op een hoger niveau kijkt u naar de totale correlatie van de verschillende activa ten opzichte van één onderliggend actief, zoals de S&P 500. Een veelgebruikte maatstaf staat bekend als bètaweging. Deze maatstaf probeert rekening te houden met zowel de correlatie als de volatiliteit.
Van daaruit kijkt u naar uw gewogen directionele voorkeur voor elk actief, waarbij u alleen over- of onderwogen gaat waar u onder- of bovenprestaties verwacht.
Begin vandaag nog met handelen
De handel in microfutures begint al vanaf $100 en kan een wereld aan mogelijkheden openen.
Het is normaal om aarzelend te zijn als je nog nooit futures hebt geprobeerd.
Daarom biedt Optimus Futures een scala aan handleidingen en educatief materiaal om u op weg te helpen.
Bovendien kan onze deskundige klantenservice u door enkele basisbeginselen leiden en al uw vragen beantwoorden.
Het handelen in futures en opties houdt een aanzienlijk verliesrisico in en is niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige resultaten.
Bron: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/micro-futures-pairs-trading/%20
- &
- 000
- 100
- 7
- Account
- Voordeel
- Alles
- rond
- dit artikel
- aanwinst
- Activa
- De Basis
- beta
- Beetje
- kopen
- Buying
- hoofdstad
- Grafieken
- CLOSED
- Commodities
- voortzetten
- contract
- contracten
- valuta's
- Klantenservice
- gegevens
- dag
- Val
- rand
- onderwijs
- doeltreffendheid
- billijkheid
- EVENTS
- afrit
- Gezicht
- stroom
- formulier
- vrijdag
- toekomst
- Futures
- kloof
- groot
- Guides
- hoofd
- hier
- Hoge
- Markeer
- houden
- in de hoop
- Hoe
- How To
- HTTPS
- identificeren
- Inclusief
- index
- informatie
- Investeerders
- IT
- sleutel
- toetsen
- Groot
- leiden
- Niveau
- Liquiditeit
- management
- Markt
- materieel
- wiskunde
- maatregel
- geld
- beweging
- beweegt
- Nasdaq
- Nabij
- open
- Advies
- Kansen
- kansen
- Opties
- bestellen
- Overige
- Overig
- Patronen
- prestatie
- portfolio
- prijs
- Product
- Profit
- reeks
- Releases
- Resultaten
- <HR>Retail
- Risico
- S&P 500
- Ontdek
- verkopen
- zin
- reeks
- Eenvoudig
- Maat
- So
- verspreiden
- gestart
- Strategie
- succes
- vertelt
- tijdelijk
- The Basics
- niet de tijd of
- top
- handel
- handelaar
- Traders
- trades
- Handel
- Trading Strategies
- schatkist
- us
- waarde
- Bekijk
- Volatiliteit
- binnen
- wereld
- waard
- X